zunia.vn

Tuyển sinh 2024 dành cho Gen-Z

zunia.vn

» Tài Chính - Ngân Hàng

» Đầu tư Chứng khoán

Bài giảng Chương 3: Thị trường chứng khoán sơ cấp - ThS. Đỗ Văn Quý

Chia sẻ: _ _ | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:37

Báo xấu

15
lượt xem 6
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Bài giảng Chương 3: Thị trường chứng khoán sơ cấp được biên soạn gồm các nội dung chính sau: Khái niệm, đặc điểm, chức năng của thị trường chứng khoán sơ cấp; Các phương thức phát hành chứng khoán; Chào bán chứng khoán lần đầu ra công chúng. Mời các bạn cùng tham khảo!

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Chương 3: Thị trường chứng khoán sơ cấp - ThS. Đỗ Văn Quý

CHƯƠNG III THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN SƠ CẤP Nội dung: I. Khái niệm, đặc điểm, chức năng của thị trường chứng khoán sơ cấp II. Các phương thức phát hành chứng khoán III. Chào bán chứng khoán lần đầu ra công chúng 1
CHƯƠNG III THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN SƠ CẤP Nội dung: I. Khái niệm, đặc điểm, chức năng của thị trường chứng khoán sơ cấp II. Các phương thức phát hành chứng khoán III. Chào bán chứng khoán lần đầu ra công chúng Biên soạn: ThS. Đỗ Văn Quý 2
I. Khái niệm, đặc điểm, chức năng của thị trường chứng khoán sơ cấp * Khái niệm Thị trường chứng khoán sơ cấp là thị trường mua bán các chứng khoán được phát hành lần đầu hay còn gọi là thị trường phát hành Biên soạn: ThS. Đỗ Văn Quý 3
I. Khái niệm, đặc điểm, chức năng của thị trường chứng khoán sơ cấp * Đặc điểm - Là thị trường hoạt động không liên tục, nó chỉ hoạt động khi có đợt phát hành chứng khoán mới - Tham gia vào thị trường chứng khoán sơ cấp chủ yếu là các nhà phát hành, các nhà đầu tư - Giá bán chứng khoán do nhà phát hành quyết định - Khối lượng và nhịp độ giao dịch ở thị trường sơ cấp thấp hơn nhiều so với thị trường thứ cấp Biên soạn: ThS. Đỗ Văn Quý 4
I. Khái niệm, đặc điểm, chức năng của thị trường chứng khoán sơ cấp * Chức năng - Đối với doanh nghiệp Giúp doanh nghiệp có thể huy động được vốn cho đầu tư, mở rộng sản xuất - Đối với nhà nước Có thêm vốn để xây dựng cơ sở hạ tầng, giải quyết vấn đề thiếu hụt ngân sách - Đối với nhà đầu tư Tạo môi trường đầu tư cho nhà đầu tư Biên soạn: ThS. Đỗ Văn Quý 5
II. Các phương thức phát hành chứng khoán 2.1. Chào bán chứng khoán riêng lẻ 2.2. Chào bán chứng khoán ra công chúng Biên soạn: ThS. Đỗ Văn Quý 6
II. Các phương thức phát hành chứng khoán 2.1. Chào bán chứng khoán riêng lẻ Là việc chào bán chứng khoán không thuộc trường hợp Chào bán thông qua phương tiện thông tin đại chúng và theo một trong các phương thức sau đây: a) Chào bán cho dưới 100 nhà đầu tư, không kể nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp; b) Chỉ chào bán cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp. Biên soạn: ThS. Đỗ Văn Quý 7
II. Các phương thức phát hành chứng khoán 2.2. Chào bán chứng khoán ra công chúng Là việc chào bán chứng khoán theo một trong các phương thức sau đây: a) Chào bán thông qua phương tiện thông tin đại chúng; b) Chào bán cho từ 100 nhà đầu tư trở lên, không kể nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp; c) Chào bán cho các nhà đầu tư không xác định. Biên soạn: ThS. Đỗ Văn Quý 8
III. Chào bán chứng khoán lần đầu ra công chúng 3.1. Điều kiện chào bán chứng khoán lần đầu ra công chúng 3.2. Thủ tục chủ yếu chào bán chứng khoán lần đầu ra công chúng 3.3. Các phương thức chào bán chứng khoán ra công chúng Biên soạn: ThS. Đỗ Văn Quý 9
3.1. Điều kiện chào bán chứng khoán lần đầu ra công chúng 3.1.1. Điều kiện chào bán cổ phiếu ra công chúng bao gồm: a) Mức vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký chào bán từ 30 tỷ đồng trở lên tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán; b) Hoạt động kinh doanh của 02 năm liên tục liền trước năm đăng ký chào bán phải có lãi, đồng thời không có lỗ lũy kế tính đến năm đăng ký chào bán; c) Có phương án phát hành và phương án sử dụng vốn thu được từ đợt chào bán cổ phiếu được Đại hội đồng cổ đông thông qua; d) Tối thiểu là 15% số cổ phiếu có quyền biểu quyết của tổ chức phát hành phải được bán cho ít nhất 100 nhà đầu tư không phải là cổ đông lớn; trường hợp vốn điều lệ của tổ chức phát hành từ 1.000 tỷ đồng trở lên, tỷ lệ tối thiểu là 10% số cổ phiếu có quyền biểu quyết của tổ chức phát hành; ... Biên soạn: ThS. Đỗ Văn Quý 10
3.1.1. Điều kiện chào bán cổ phiếu ra công chúng bao gồm: ... đ) Cổ đông lớn trước thời điểm chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng của tổ chức phát hành phải cam kết cùng nhau nắm giữ ít nhất 20% vốn điều lệ của tổ chức phát hành tối thiểu là 01 năm kể từ ngày kết thúc đợt chào bán; e) Tổ chức phát hành không thuộc trường hợp đang bị truy cứu trách nhiệm hình sự hoặc đã bị kết án về một trong các tội xâm phạm trật tự quản lý kinh tế mà chưa được xóa án tích; g) Có công ty chứng khoán tư vấn hồ sơ đăng ký chào bán cổ phiếu ra công chúng, trừ trường hợp tổ chức phát hành là công ty chứng khoán; h) Có cam kết và phải thực hiện niêm yết hoặc đăng ký giao dịch cổ phiếu trên hệ thống giao dịch chứng khoán sau khi kết thúc đợt chào bán; i) Tổ chức phát hành phải mở tài khoản phong tỏa nhận tiền mua cổ phiếu của đợt chào bán. (điều 15 LCK 2019) 11 Biên soạn: ThS. Đỗ Văn Quý
3.1.2. Điều kiện chào bán trái phiếu ra công chúng bao gồm: a) Doanh nghiệp có mức vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký chào bán từ 30 tỷ đồng trở lên tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán; b) Hoạt động kinh doanh của năm liền trước năm đăng ký chào bán phải có lãi, đồng thời không có lỗ lũy kế tính đến năm đăng ký chào bán; không có các khoản nợ phải trả quá hạn trên 01 năm; c) Có phương án phát hành, phương án sử dụng và trả nợ vốn thu được từ đợt chào bán được Đại hội đồng cổ đông hoặc Hội đồng quản trị hoặc Hội đồng thành viên hoặc chủ sở hữu công ty thông qua; d) Có cam kết thực hiện nghĩa vụ của tổ chức phát hành đối với nhà đầu tư về điều kiện phát hành, thanh toán, bảo đảm quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư và các điều kiện khác; ... Biên soạn: ThS. Đỗ Văn Quý 12
3.1.2. Điều kiện chào bán trái phiếu ra công chúng bao gồm: ... e) Tổ chức phát hành không thuộc trường hợp đang bị truy cứu trách nhiệm hình sự hoặc đã bị kết án về một trong các tội xâm phạm trật tự quản lý kinh tế mà chưa được xóa án tích; g) Có kết quả xếp hạng tín nhiệm đối với tổ chức phát hành trái phiếu theo quy định của Chính phủ về các trường hợp phải xếp hạng tín nhiệm và thời điểm áp dụng; h) Tổ chức phát hành phải mở tài khoản phong tỏa nhận tiền mua trái phiếu của đợt chào bán; i) Tổ chức phát hành có cam kết và phải thực hiện niêm yết trái phiếu trên hệ thống giao dịch chứng khoán sau khi kết thúc đợt chào bán. Biên soạn: ThS. Đỗ Văn Quý 13
3.1. Điều kiện chào bán chứng khoán lần đầu ra công chúng 3.1.3. Điều kiện chào bán chứng chỉ quỹ ra công chúng bao gồm: a) Tổng giá trị chứng chỉ quỹ đăng ký chào bán tối thiểu là 50 tỷ đồng; b) Có phương án phát hành và phương án đầu tư vốn thu được từ đợt chào bán chứng chỉ quỹ phù hợp với quy định của Luật này; c) Phải được giám sát bởi ngân hàng giám sát theo quy định của Luật này; d) Chứng chỉ quỹ chào bán ra công chúng phải được niêm yết trên hệ thống giao dịch chứng khoán sau khi kết thúc đợt chào bán, trừ trường hợp chào bán chứng chỉ 14 quỹ mở. Biên soạn: ThS. Đỗ Văn Quý
III. Chào bán chứng khoán lần đầu ra công chúng 3.2. Thủ tục chủ yếu chào bán chứng khoán lần đầu ra công chúng 1. Lập Hồ sơ chào bán gửi UBCK: - Giấy đăng ký chào bán - Bản cáo bạch - Điều lệ của tổ chức phát hành - Quyết định thông qua phương án chào bán - Cam kết bảo lãnh phát hành (nếu có) …. 2. Công bố chào bán - Công bố thông tin, địa điểm, hình thức, thời gian… 3. Phân phối chứng khoán 4. Báo cáo kết quả đợt phát hành Biên soạn: ThS. Đỗ Văn Quý 15
III. Chào bán chứng khoán lần đầu ra công chúng 3.3. Các phương thức chào bán chứng khoán ra công chúng 3.3.1. Phương thức phát hành trực tiếp 3.3.2. Phương thức bảo lãnh phát hành 3.3.3. Chào bán chứng khoán qua đấu thầu (đấu giá) Biên soạn: ThS. Đỗ Văn Quý 16
III. Chào bán chứng khoán lần đầu ra công chúng 3.3. Các phương thức chào bán chứng khoán ra công chúng 3.3.1. Phương thức phát hành trực tiếp Là phương thức mà người phát hành trực tiếp chào bán và phân phối chứng khoán ra công chúng theo giá chào bán đã xác định Biên soạn: ThS. Đỗ Văn Quý 17
III. Chào bán chứng khoán lần đầu ra công chúng 3.3.1. Phương thức phát hành trực tiếp Thủ tục Phân phối Nhà phát hành Nhà đầu tư Biên soạn: ThS. Đỗ Văn Quý 18
III. Chào bán chứng khoán lần đầu ra công chúng 3.3.1. Phương thức phát hành trực tiếp Tổ chức phát hành trực tiếp chào bán chứng khoán cho nhà đầu tư, trực tiếp lo liệu thủ tục và phân phối chứng khoán Biên soạn: ThS. Đỗ Văn Quý 19
Khi nào tự phát hành ? Thủ tục, hồ sơ • Am hiểu pháp luật, kiến thức về chứng khoán,.. Khả năng phân phối • Khả năng tiếp thị, tính hấp dẫn của ck…. Biên soạn: ThS. Đỗ Văn Quý 20

CÓ THỂ BẠN MUỐN DOWNLOAD

THÔNG TIN

TRỢ GIÚP

HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG

Theo dõi chúng tôi

Chịu trách nhiệm nội dung:

Nguyễn Công Hà - Giám đốc Công ty TNHH TÀI LIỆU TRỰC TUYẾN VI NA

LIÊN HỆ

Địa chỉ: P402, 54A Nơ Trang Long, Phường 14, Q.Bình Thạnh, TP.HCM

Hotline: 093 303 0098

Email: support@tailieu.vn

Giấy phép Mạng Xã Hội số: 670/GP-BTTTT cấp ngày 30/11/2015 Copyright © 2022-2032 TaiLieu.VN. All rights reserved.