Bài giảng học phần Quản lý rủi ro đầu tư: Bài 2 - TS. Hồ Ngọc Ninh

HỌC VIỆN NÔNG NGHIỆP VIỆT NAM<br /> BỘ MÔN KẾ HOẠCH VÀ ĐẨ TƯ<br /> <br /> CHƯƠNG 2<br /> PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH, ĐÁNH GIÁ VÀ RA<br /> QUYẾT ĐỊNH TRONG ĐIỀU KIỆN RỦI RO<br /> <br /> Hồ Ngọc Ninh<br /> <br /> GIỚI THIỆU CHUNG<br /> Giảng viên:<br /> TS. HỒ NGỌC NINH<br /> Bộ môn Kế hoạch và Đầu tư<br /> Khoa Kinh tế & PTNT<br /> Phone: 0989454296<br /> Email: hongocninh@gmail.com<br /> Website: http://hongocninh.weebly.com<br /> <br /> 1<br /> <br /> Nội dung<br /> 2.1. Phân tích rủi ro trong đầu tư<br /> 2.1.1. Khái niệm<br /> 2.1.2. Phân loại phương pháp phân tích rủi ro<br /> 2.2. Phương pháp phân tích định tính (Qualitative Risk analysis)<br /> • Ma trận đánh giá rủi ro (Risk assessment matrix)<br /> 2.3. Phương pháp định lượng (Quantitative Risk Analysis)<br /> 2.3.1. Số đo rủi ro<br /> • Giá trị kỳ vọng<br /> • Độ lệch tiêu chuẩn<br /> 2.3.2. Các phương pháp phân tích định lượng<br /> • Phương pháp điều chỉnh tỉ lệ chiết khấu<br /> • Phân tích độ nhạy<br /> • Phân tích kịch bản và mô phỏng<br /> • Phương pháp phân tích cây quyết định<br /> • Phương pháp Value at Risk<br /> 2.4. Lựa chọn các phương án đầu tư trong điều kiện rủi ro<br /> <br /> 2.1. Phân tích rủi ro trong đầu tư<br /> 2.1.1. Khái niệm: Phân tích rủi ro là việc phân loại và<br /> xếp hạng các rủi ro dựa vào xác suất xẩy ra và tác<br /> động của nó đến dự án/phương án đầu tư.<br /> 2.1.2. Phân loại: Có 2 phương pháp phân tích rủi ro:<br /> - Phân tích định tính (Qualitative risk analysis)<br /> - Phân tích định lượng (Quantitative risk analysis)<br /> <br /> Đọc thêm tài liệu tại: http://www.project-management-skills.com/qualitative-risk-analysis.html<br /> <br /> 2<br /> <br /> 2.1. Phân tích rủi ro trong đầu tư<br /> Sự khác biệt giữa phân tích định tính và phân tích định lượng<br /> đối với rủi ro là gì?<br /> - Phân tích định tính (Qualitative risk analysis) là dùng thang đo<br /> tương đối hoặc mô tả để xác định xác suất xẩy ra sự kiện rủi<br /> ro.<br /> Ví dụ: Phân tích định tính sử dụng thang đo thứ bậc như: Thấp, trung<br /> bình, cao để mô tả xác xuất có khả năng xẩy ra của một sự kiện rủi ro.<br /> <br /> - Phân tích định lượng (Quantitative risk analysis): Là sử dụng<br /> thang đo định lượng (Numerical scale) để xác định xác suất<br /> xẩy ra sự kiện rủi ro.<br /> Ví dụ: Rủi ro 1 có 80% cơ hội xây ra, Rủi ro 2 có 27% cơ hội xẩy ra,<br /> v.v.<br /> <br /> 2.2. Phân tích định tính (Qualitative risk analysis)<br /> <br /> Đặc điểm: Phân tích định tính rủi ro: là bước kết hợp<br /> hai thuộc tính chính cua rủi ro là xác suất xẩy ra rủi ro<br /> và tác động của rủi ro đến hoạt động/dự án án đầu tư.<br /> Phương pháp xác định: Hai thuộc tính trên có thể<br /> được xác định trên cơ sở kinh nghiêm của chuyên gia,<br /> phân tích số liệu của các dự án tương tự và số liệu<br /> thống kê đã được công bố.<br /> <br /> http://www.project-management-skills.com/qualitative-risk-analysis.html<br /> <br /> 3<br /> <br /> 2.2. Phân tích định tính (Qualitative risk analysis)<br /> <br /> Khả năng xuất hiện rủi ro có thể được chia làm 3 mức: thấp, trung bình<br /> và cao.<br /> <br /> Mức độ<br /> Thấp<br /> <br /> Mô tả<br /> Hoàn toàn không thể xảy ra hoặc không thể xảy ra<br /> nhưng có thể nhận biết được.<br /> <br /> Trung bình Có thể xảy ra<br /> Cao<br /> <br /> Thường xuyên xảy ra<br /> <br /> http://www.project-management-skills.com/qualitative-risk-analysis.html<br /> <br /> 2.2. Phân tích định tính (Qualitative risk analysis)<br /> <br /> Tác động của rủi ro có thể được chia làm 4 mức: có thể bỏ<br /> qua, thấp , trung bình và nghiêm trọng.<br /> Mức độ<br /> Bỏ qua<br /> <br /> Mô tả<br /> Không tăng chi phí, tiến độ chậm không đáng kể, chất<br /> lượng không bị ảnh hưởng.<br /> <br /> Thấp<br /> <br /> Gia tăng một ít về chi phí, làm chậm một ít về tiến độ,<br /> chất lượng bị ảnh hưởng nhưng có thể chấp nhận<br /> được.<br /> Dự án chậm nhiều, tăng chi phí, chất lượng bị ảnh<br /> hưởng nhiều.<br /> <br /> Trung bình<br /> <br /> Nghiêm trọng<br /> <br /> Dự án chậm nhiều, chi phí tăng rất cao, vi phạm các<br /> tiêu chuẩn kỹ thuật<br /> <br /> http://www.project-management-skills.com/qualitative-risk-analysis.html<br /> <br /> 4<br /> <br /> 2.2. Phân tích định tính (Qualitative risk analysis)<br /> <br /> Sơ đồ phân tích định tính rủi ro: yếu tố đầu vào, công cụ<br /> và kỹ thuật, yếu tố đầu ra<br /> <br /> 2.2. Phân tích định tính (Qualitative risk analysis)<br /> 2.2.1. Yếu tố đầu vào cho phân tích định tính rủi ro<br /> (1). Kế hoạch quản lý rủi ro (Risk Management Plan):<br /> <br /> - Các yếu tố chính của kế hoạch quản lý rủi ro được sử<br /> dụng trong quá trình phân tích rủi ro định tính bao gồm<br /> vai trò và trách nhiệm thực hiện quản lý rủi ro, ngân<br /> sách, các hoạt động lập lịch quản lý rủi ro, danh mục rủi<br /> ro,…<br /> - Những đầu vào này thường là phù hợp trong quá trình<br /> quản lý rủi ro dự án. Nếu chúng không có sẵn, chúng có<br /> thể được phát triển trong quá trình phân tích rủi ro định<br /> tính.<br /> <br /> http://www.project-management-skills.com/qualitative-risk-analysis.html<br /> <br /> 5<br /> <br />