Bài giảng Quản trị tài chính - ThS. Nguyễn Tấn Minh

QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH<br /> <br /> QUY ĐỊNH MÔN HỌC<br /> •<br /> •<br /> •<br /> •<br /> <br /> QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH<br /> <br /> 1<br /> <br /> Tham dự lớp học > 80% số tiết<br /> Điểm kiểm tra thường xuyên (tiểu luận) ≥ 5<br /> Điểm kiểm tra giữa học kỳ ≥ 5<br /> Thi kết thúc học phần theo quy định của<br /> trường khi đạt 3 điều kiện trên.<br /> • Sau khi kết thúc tiết học cuối cùng sinh<br /> viên kiểm tra lại điểm (kiểm tra giữa kỳ và<br /> thường xuyên) mọi khiếu nại sau không<br /> giải quyết<br /> 2<br /> <br /> TÀI LIỆU HỌC TẬP<br /> - Sách tham khảo<br /> • Eugene F. Brigham, Joel F. Houston, (2009), Fundamentals<br /> of Financial Management, 12th edition, South-Western<br /> Cengage Learning<br /> • Nguyễn Thị Cành, (2012), Quản trị tài chính, Chủ biên dịch<br /> thuật cuống của Eugene F. Brigham, Joel F. Houston, Đại<br /> học Quốc Gia, TP. Hồ Chí Minh.<br /> • Nguyễn Quang Thu (2007), Quản trị tài chính căn bản, NXB<br /> Thống Kê.<br /> • Prasanna Chandra (2005), Fundamentals of financial<br /> management 11th edition, The McGraw-Hill.<br /> • Stephen A. Ross, Randolph W. Westerfield, Bradford<br /> D.jordan (2008), Corporate Finance Fundamentals, Eighth<br /> Edition, the McGraw-Hill/Irwin<br /> - Các tài liệu khác<br /> <br /> NỘI DUNG<br /> 1. NHỮNG VẤN ĐỀ CĂN BẢN VỀ QUẢN TRỊ<br /> TÀI CHÍNH<br /> 2. PHÂN TÍCH CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH<br /> 3. TÀI SẢN TÀI CHÍNH<br /> 4. CHI PHÍ SỬ DỤNG VỐN VÀ CẤU TRÚC<br /> VỐN TỐI ƯU<br /> 5. QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG<br /> 6. HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH<br /> <br /> • Bộ tài chính (2006), Quyết định số 15&48 /2006/QĐ-BTC ngày 20 tháng<br /> 3 năm 2006<br /> • Tạp chí Tài chính, Ngân hàng, Tài chính doanh nghiệp, Chứng khoán,<br /> 3<br /> Kế toán, Thì trường tiền tệ.<br /> 3<br /> • Internet…<br /> <br /> NỘI DUNG<br /> <br /> CHƯƠNG 1<br /> <br /> Bản chất của tài chính doanh nghiệp<br /> Chức năng của tài chính doanh nghiệp<br /> Vị trí của tài chính doanh nghiệp<br /> Vai trò củ a tài chính doanh nghiệp<br /> Mục tiêu của của quản trị tài chính doanh<br /> nghiệp<br /> 6. Tổ chức tài chính doanh nghiệp<br /> 7. Nguyên tắc tổ chức doanh nghiệp<br /> 8. Nội dung công tác tài chính doanh nghiệp<br /> 1.<br /> 2.<br /> 3.<br /> 4.<br /> 5.<br /> <br /> NHỮNG VẤN ĐỀ CĂN BẢN VỀ<br /> QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH<br /> <br /> 5<br /> <br /> Biên soạn: ThS.Nguyễn Tấn Minh<br /> <br /> 4<br /> <br /> 6<br /> <br /> QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH<br /> CÁC MỐI QUAN HỆ BÊN NGOÀI<br /> <br /> BẢN CHẤT<br /> CỦA TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP<br /> <br /> Tài chính doanh nghiệp<br /> <br /> Là hệ thống các mối quan hệ<br /> giữa doanh nghiệp với các đối<br /> tác trong sản xuất kinh doanh<br /> để hình thành quỹ tiền tệ và sử<br /> dụng quỹ tiền cho quá trình sản<br /> xuất kinh doanh.<br /> 7<br /> <br /> Chính phủ<br /> <br /> Doanh<br /> nghiệp và các<br /> tổ chức<br /> Hộ gia đình<br /> (cá nhân)<br /> <br /> Thị trường<br /> Hàng hóa<br /> dịch vụ<br /> <br /> Thị trường<br /> các yếu tố<br /> sản xuất<br /> <br /> Doanh<br /> nghiệp<br /> <br /> Thị trường<br /> ngoại hối<br /> <br /> Thị trường<br /> Chứng khoán<br /> <br /> Thị trường<br /> Tiền tệ<br /> <br /> BẢN CHẤT<br /> CỦA QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH<br /> <br /> CÁC MỐI QUAN HỆ BÊN TRONG<br /> <br /> Quản trị tài chính<br /> trình quản lý dòng<br /> vào và đi ra doanh<br /> nhằm đạt được mục<br /> chính của mình.<br /> 9<br /> <br /> CHỨC NĂNG<br /> CỦA QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH<br /> •<br /> <br /> •<br /> •<br /> <br /> Huy động vốn:<br /> - Nợ phải trả : là vốn vay trung và dài hạn,<br /> vốn từ vay ngắn hạn và các họat động tín<br /> dụng khác.<br /> - Vốn chủ sở hữu: là vốn đầu tư ban đầu và<br /> vốn cổ phần<br /> Phân phối vốn<br /> Kiểm tra tài chính<br /> - Kiểm tra nội bộ (kiểm toán nội bộ)<br /> - Nhà nước kiểm tra (kiểm toán độc lập)<br /> 11<br /> - Các đối tác khác kiểm tra<br /> <br /> Biên soạn: ThS.Nguyễn Tấn Minh<br /> <br /> 8<br /> <br /> là quá<br /> tiền đi<br /> nghiệp<br /> tiêu tài<br /> 10<br /> <br /> VAI TRÒ<br /> CỦA QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH<br /> • Đảm bảo nguồn vốn cho doanh<br /> nghiệp hoạt động<br /> <br /> • Huy động vốn với chi phí thấp nhất<br /> • Sử dụng hiệu quả các nguồn tài trợ<br /> Giám sát và hướng dẫn các hoạt<br /> động chi tiêu phù hợp với tình hình<br /> tài chính doanh nghiệp<br /> 12<br /> <br /> QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH<br /> MỤC TIÊU<br /> CỦA QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH<br /> •<br /> •<br /> •<br /> <br /> NGUYÊN TẮC<br /> QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH<br /> <br /> Tối đa hóa lợi nhuận sau thuế<br /> Tối đa hóa lợi nhuận phân phối<br /> cho chủ sở hữu<br /> Tối đa hóa giá trị của doanh<br /> nghiệp, đây là mục tiêu quan<br /> trọng nhất các doanh nghiệp<br /> muốn đạt được<br /> <br /> 1. Tôn trọng pháp luật: thực hiện đúng các quy<br /> định về tà i chính, thuế, khấu hao, hợp đồng<br /> kinh tế, lãi suất…<br /> 2. Quản lý có kế hoạch: từ việc tổ chức vốn,<br /> sử dụng vốn đến quá trình sản xuất kinh<br /> doanh phải có kế hoạch<br /> 3. Hoạt động có hiệu quả: kết quả kinh doanh<br /> có lãi đúng như mục tiêu đề ra, hợp lý hó a chi<br /> phí để tăng lợi nhuận hợp lý<br /> <br /> 13<br /> <br /> CƠ CẤU TỔ CHỨC<br /> QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH<br /> <br /> 14<br /> <br /> CHƯƠNG 2<br /> <br /> Hội Đồng Quản Trị<br /> <br /> PHÂN TÍCH<br /> CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH<br /> <br /> Tổng giám đốc<br /> <br /> Giám đốc tài chính<br /> <br /> Phòng tài chính<br /> Hoạch định đầu tư vốn, Quản trị vốn<br /> (phải thu, tồn kho), Phân chia cổ tức<br /> Các quỹ, Phân tích tài chính<br /> Quản trị bảo hiểm …<br /> <br /> •<br /> •<br /> •<br /> <br /> Phòng kế toán<br /> - Thực hiện các nghiệp vụ kế toán<br /> - Thủ quỹ<br /> - Báo cáo cho cơ quan nhà nước<br /> - Kiểm sóat nội bộ<br /> - Lập các báo cáo tài chính …<br /> <br /> Đọc các báo cáo tài chính<br /> Phân tích tài chính bằng các nhóm tỷ số<br /> Phân tích bằng sơ đồ Dupont<br /> <br /> 15<br /> <br /> 16<br /> <br /> CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH<br /> <br /> ĐỌC CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH<br /> <br /> 17<br /> <br /> Biên soạn: ThS.Nguyễn Tấn Minh<br /> <br /> Các báo cáo tài chính gồm:<br /> • Bảng báo cáo kết quả hoạt động sản suất<br /> kinh doanh (Income statement)<br /> • Bảng cân đối kế toán (Balance sheet)<br /> • Bảng báo cáo lợi nhuận giữ lại (Statement<br /> of retained earning)<br /> • Bảng lưu chuyển tiền tệ (Statement of cash<br /> flow)<br /> • Bảng thuyết minh tài chính<br /> 18<br /> <br /> QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH<br /> <br /> Bảng báo cáo kết quả hoạt động<br /> sản suất kinh doanh<br /> <br /> CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH<br /> Theo chế độ báo cáo tài chính tại Việt<br /> Nam chúng ta có 2 Chế độ báo cáo tài<br /> chính được ban hành theo Quyết định số<br /> 15/2006/QĐ-BTC ngày 20 tháng 3 năm<br /> 2006 và Chế độ báo cáo tài chính doanh<br /> nghiệp nhỏ và vừa, ban hành theo Quyết<br /> định 48/2006/QĐ-BTC ngày 14 tháng 9<br /> năm 2006.<br /> <br /> •<br /> •<br /> •<br /> <br /> Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (hay<br /> còn gọi là báo cáo thu nhập, Lời - lỗ) là báo<br /> cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát<br /> tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh<br /> chính và các hoạt động khác trong một kỳ:<br /> Doanh thu<br /> Chi phí<br /> Lợi nhuận<br /> <br /> 19<br /> <br /> BẢNG BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH<br /> TẠI VIỆT NAM<br /> <br /> 21<br /> <br /> 20<br /> <br /> BẢNG BÁO CÁO THU NHẬP<br /> MỘT SỐ QUỐC GIA KHÁC<br /> <br /> 22<br /> <br /> Bảng cân đối kế toán<br /> • Là báo cáo tài chính tổng hợp phản<br /> ánh tổng quát toàn bộ giá trị tài sản<br /> nguồn vốn.<br /> • Bảng CĐKT ghi nhận nguồn hình<br /> thành tài sản, nguồn vốn của doanh<br /> nghiệp tại một thời điểm nhất định<br /> (thường là ngày cuối cùng của năm kế<br /> toán).<br /> 23<br /> <br /> Biên soạn: ThS.Nguyễn Tấn Minh<br /> <br /> 24<br /> <br /> QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH<br /> <br /> Bảng lưu chuyển tiền tệ<br /> Là bảng báo cáo tổng hợp về thu<br /> chi tiền mặt đầu kỳ, trong kỳ và<br /> cuối kỳ, báo cáo này chi tiết hóa<br /> quá trình thu chi mà trong báo cáo<br /> thu nhập và bảng cân đối kế toán<br /> không thể hiện hết.<br /> 25<br /> <br /> 26<br /> <br /> THUYẾT MINH TÀI CHÍNH<br /> •<br /> <br /> •<br /> <br /> Bảng thuyết minh báo cáo tài chính cụ thể<br /> hóa các khoản mục trong bảng báo cáo<br /> hoạt động sản xuất kinh doanh, bảng cân<br /> đối kế toán và bảng lưu chuyển tiền tệ.<br /> Giúp chúng ta hiểu rõ hơn việc hình thành<br /> các khoản mục đó.<br /> Bảng thuyết minh báo cáo tài chính được<br /> thực hiện ở các doanh nghiệp hoạt động tại<br /> Việt Nam. Các doanh nghiệp hoạt động ở<br /> các nước trên thế giới thường không thực<br /> hiện các báo cáo này.<br /> <br /> PHÂN TÍCH<br /> CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH<br /> <br /> 27<br /> <br /> MỤC TIÊU<br /> CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH<br /> •<br /> •<br /> •<br /> •<br /> <br /> CÔNG CỤ<br /> PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH<br /> <br /> Biết được thực trạng tài chính của công ty<br /> Nhận biết được những mặt tồn tại cần khắc<br /> phục và những ưu điểm cần phải phát huy<br /> Biết được tiềm năng tăng trưởng và phá t<br /> triển của công ty<br /> Có cơ sở để lập nhu cầu vốn cho công ty<br /> trong năm tới và giai đoạn sắp tới<br /> 29<br /> <br /> Biên soạn: ThS.Nguyễn Tấn Minh<br /> <br /> 28<br /> <br /> 1. Nhóm tỷ số sinh lợi<br /> 2. Nhóm tỷ số khả năng thanh toán<br /> (thanh khoản)<br /> 3. Nhóm tỷ số quản lý nợ<br /> 4. Nhóm tỷ số quản lý tài sản<br /> 5. Nhóm chỉ số đánh giá cổ phiếu<br /> 30<br /> <br />