Trong nội dung của Bài giảng Tài chính doanh nghiệp Chương 4 Phân tích tình hình sử dụng vốn nhằm phân tích cơ cấu, biến động của vốn, phân tích tốc tốc độ luôn chuyển VLĐ, phân tích hiệu quả sử dụng vốn.
AMBIENT/
Chủ đề:
Nội dung Text: Bài giảng Tài chính doanh nghiệp: Chương 4 - TS. Nghiêm Thị Thà
- Chương 4
Phân tích tình hình sử dụng vốn
• 4.1. Phõn tớch cơ cấu, biến động của vốn
• 4.2. Phõn tớch tốc độ luõn chuyển VLĐ
• 4.3. Phõn tớch hiệu quả sử dụng vốn
Monday, March 02,
2009
Phân tích TCDN 1
- 4.1. Phân tích sự biến động
và cơ cấu phân bổ vốn
Mục tiêu phân tích
Chỉ tiêu phân tích
Phương pháp phân tích
Đánh giá tình hình
Monday, March 02,
2009
Phân tích TCDN 2
- Mục tiêu phân tích sự biến
động và cơ cấu phân bổ vốn
• Trình độ phân bổ, quản lý vốn
• Xu hướng biến động và quy mụ vốn
• Phát hiện các yếu tố bất thường trong cơ cấu,
sự biến động vốn để điều chỉnh
Monday, March 02,
2009
Phân tích TCDN 3
- Chỉ tiờu, Phương phỏp
phõn tớch
• Các chỉ tiêu phần tài sản của bảng cân đối kế toán,
các tỷ trọng của từng loại tài sản
• Phương pháp:So sánh cuối kỳ với đầu năm..
• Sù biÕn ®éng ⇒ PT ngang:
• C¬cÊu (tû träng)⇒ PT däc
• LËp b¶ng ph© tÝch
n
• Đánh giá
Monday, March 02,
2009
Phân tích TCDN 4
- Những điều cần chú ý khi đỏnh giỏ:
• Tính chất của ngành kinh doanh
• Tính chất của sản phẩm
• Chu kỳ sản xuất kinh doanh
• Tác động của từng loại TS đến QTKD
• Hiệu quả kinh doanh
Monday, March 02,
2009
Phân tích TCDN 5
- B¶ng 3; ph© tÝch sự biến động và cơ cấu
n
vèn
ChØ Sè TØ Sè TØ So So s¸nh So
tiªu tiÒn trän tiÒn träng s¸nh tØ lÖ (%) s¸nh
cuèi g ® Ç ® Çu sè tØ
năm cuèi u năm tiÒn träng
năm năm (%) (%)
(%)
1 2 3 4 5 6=2-4 7=6*100/ 8=3-5
4
Monday, March 02,
2009
Phân tích TCDN 6
- Phân tích
• Phân tích khái quát: Tổng ts CN: .. đồng,
tăng …% só với đầu năm..
• Chi tiết: TSNH… trong đó: tiền và tưng
đương tiền.. Các khoản phải thu…
TSDH… trong đó TSCĐ…
• Kết luận:…
Monday, March 02,
2009
Phân tích TCDN 7
- 4.2. Phân tích tốc độ luân
chuyển Vốn lưu động
• Chỉ tiêu phân tích
• Phương pháp phân tích
• Ví dụ minh hoạ
Monday, March 02,
2009
Phân tích TCDN 8
- Chỉ tiêu phân tích
1. Số vòng (lần) luân chuyển vốn LĐ
v
2. Số ngày (kỳ) luân chuyển vốn LĐ
N
Monday, March 02,
2009
Phân tích TCDN 9
- Vòng luân chuyển Vốn lưu động
D
V =
S
• Cho biết: Bình quân trong kỳ VLĐ quay
được bao nhiêu vòng
• V càng lớn càng tốt (nhanh)
Monday, March 02,
2009
Phân tích TCDN 10
- Kỳ luân chuyển Vốn lưu
động
T S
N= =
V d
• Cho biết: Bình quân VLĐ quay 1 vòng
hết bao nhiêu ngày
• N càng nhỏ càng tốt (nhanh)
Monday, March 02,
2009
Phân tích TCDN 11
- Phương pháp phân tích: sử dụng pp so
sánh và thay thế liên hoàn
• Mô hình phân tích chỉ tiêu V
Do
Vs = −Vo
S1
• V1-V0 = ∆ V
Do
Vd =V 1 −
S1
Monday, March 02,
2009
Phân tích TCDN 12
- Mô hình phân tích chỉ tiêu N
S1
Ns = −No
• N1-N0 = ∆ N d0
S1
Nd =N 1 −
d0
D1
ST ( +,−) = ∆N * = ∆N * d1
T
Monday, March 02,
2009
Phân tích TCDN 13
- Bảng 4: Phân tích tốc độ l/c VLĐ
Chỉ tiêu Kỳ này Kỳ trước Chênh lệch Tỷ lệ
1. S
2. D
3. d
4. V
5. N
6. Do a/h của S Vs= Ns =
7. Do a/h của d Vd= Nd=
8. Tổng hợp
9. Vốn tk hoặc
Monday, March 02,
Phân tích TCDN 14
LP 2009
- 4.2. Phân tích đánh giá
• Phân tích khái quát
• Phân tích thực chất ảnh hưởng của từng
nhân tố: chiều hướng, nguyên nhân, đánh
giá, biện pháp
• Kết luận
Monday, March 02,
2009
Phân tích TCDN 15
- Ví dụ: căn cứ vào tài liệu của công ty A năm N để phân tích tđộ l/c
VLĐ biết rằng: đầu năm :(N1): TSNH; 320, đttcnh: 20; Năm N
công ty không có các khoản đầu tư tcnh ;TSNH ĐN:360; CN:400
Doanh thu thuần năm (N1) là 660; năm N là: 950
• Lập bảng phân tích số 4:
CT N N1 CL TL(%)
1. D 950 660 290 43,9
2. S 380 330 50 15,1
3. V=1/2 2,5 2 0,5 25
4.N=360/ 144 180 36 20
V
Monday, March 02,
2009
Phân tích TCDN 16
- Nhân tố ảnh hưởng
• Ảnh hưởng đến V
• Vs =660/380 – 2 = 0,26
• Vd = 2,5 660/380 = 0,74
• Ảnh hưởng đến N
• Ns = 360/1,74 – 180 = 26,8
• Nd = 144 206,8 = 62,8
Monday, March 02,
2009
Phân tích TCDN 17
- Phân tích
• Phân tích khái quát: tốc độ luân chuyển vốn
lưu động của công ty… số vốn lưu động tiết
kiệm được là: ST () = 36*950/360 = 95
• Phân tích nhân tố:
Do số dư bình quân vốn lưu động:
Do doanh thu thuần:..
• Kết luận
Monday, March 02,
2009
Phân tích TCDN 18
- 4.3. Phân tích Hiệu quả sử dụng vốn
Chỉ tiêu phân tích
1. Hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn
Hs= KQ/v
2. Hiệu quả sử dụng vốn chủ
Hsc = LNs/vc
3. Hiệu quả sử dụng vốn vay:
Hsv= KQ/vv
Monday, March 02,
2009
Phân tích TCDN 19
- Phương phỏp phõn tớch: so
sỏnh và phõn tớch nhõn tố
• Mô hình phân tích
KQo
Hv = −Hso
v1
• Hs1-Hs0 = ∆ Hs
KQo
Hkq =Hs1 −
v1
Monday, March 02,
2009
Phân tích TCDN 20
Thêm vào BST
Báo xấu
Download
Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ
