Bài giảng Thanh toán quốc tế: Chương 3 - TS. Huỳnh Minh Triết (2017)

THANH TOÁN QUỐC TẾ<br /> <br /> 2/8/2017<br /> <br /> Giảng viên: TS Huỳnh Minh Triết<br /> 090 380 6164<br /> saigonnais@gmail.com<br /> <br /> 1<br /> <br /> CHƯƠNG 3<br /> <br /> TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀ<br /> MỘT SỐ<br /> NGHIỆP VỤ GIAO DỊCH<br /> TRÊN THỊ TRƯỜNG HỐI ĐOÁI<br /> 2/8/2017<br /> <br /> 2<br /> <br /> MỤC TIÊU CỦA CHƯƠNG<br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> Hiểu được những kiến thức cơ bản về thị trường<br /> tiền tệ, thị trường ngoại hối, và tỷ giá hối đoái,<br /> các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá, các phương<br /> pháp điều chỉnh tỷ giá.<br /> Vận dụng tính toán tỷ giá chéo giữa các đồng<br /> tiền.<br /> Hiểu, vận dụng và phân tích một số nghiệp vụ<br /> kinh doanh ngoại hối vào đảm bảo rủi ro tỷ giá<br /> cho doanh nghiệp khi tham gia các thương vụ<br /> XNK.<br /> <br /> 2/8/2017<br /> <br /> 3<br /> <br /> 1<br /> <br /> NỘI DUNG NGHIÊN CỨU<br /> A. TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI (TGHĐ)<br /> 1.1 Tỷ giá hối đoái<br /> 1.2 Cơ sở xác định TGHĐ<br /> 1.3 Các phương pháp yết giá<br /> 1.4 Một số quy ước trong giao dịch hối đoái<br /> 1.5 Các loại tỷ giá thông dụng<br /> 1.6 Cách tính tỷ giá bằng phương pháp tính chéo<br /> 1.7 Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá<br /> 1.8 Các biện pháp điều chỉnh tỷ giá chủ yếu<br /> 2/8/2017<br /> <br /> 4<br /> <br /> NỘI DUNG NGHIÊN CỨU<br /> B. MỘT SỐ NGHIỆP VỤ GIAO DỊCH TRÊN THỊ<br /> TRƯỜNG HỐI ĐOÁI<br /> 1.9 Khái quát thị trường hối đoái<br /> 1.10 Nghiệp vụ giao dịch hối đoái giao ngay (Spot)<br /> 1.11 Nghiệp vụ giao dịch hối đoái kỳ hạn (Forward)<br /> 1.12 Nghiệp vụ quyền chọn ngoại hối (Options)<br /> 1.13 Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá (Arbitrage)<br /> 1.14 Nghiệp vụ giao dịch hối đoái giao sau (Futures)<br /> 1.15 Nghiệp vụ giao dịch hoán đổi tiền tệ (SWAP)<br /> 2/8/2017<br /> <br /> 5<br /> <br /> A. TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI<br /> 1.1 Tỷ giá hối đoái (TGHĐ)<br /> <br /> ‘Giá cả của một đơn vị tiền tệ này thể<br /> hiện bằng một số đơn vị tiền tệ nước<br /> kia được gọi là tỷ giá hối đoái’<br /> Ví Dụ:<br /> Tỷ giá giữa USD và VND, viết là USD/VND  Số<br /> lượng VND cần thiết để mua 1 USD<br /> 2/8/2017<br /> <br /> 6<br /> <br /> 2<br /> <br /> A. TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI<br /> 1.1 Tỷ giá hối đoái (TGHĐ)<br /> Theo Luật Ngân hàng Nhà nước 2010:<br /> Tỷ giá hối đoái của đồng Việt Nam là giá của<br /> một đơn vị tiền tệ nước ngoài tính bằng đơn vị<br /> tiền tệ của Việt Nam.<br /> 2/8/2017<br /> <br /> 7<br /> <br /> BẢNG TỶ GIÁ CÁC NGOẠI TỆ NGÀY<br /> 28/1/2015<br /> Mã NT<br /> <br /> Mua<br /> <br /> Tên ngoại tệ<br /> <br /> Tiền mặt<br /> <br /> Bán ra<br /> <br /> Chuyển khoản<br /> 16,965.73<br /> <br /> 17,118.03<br /> <br /> 16,940.91<br /> <br /> 17,094.76<br /> <br /> 17,317.35<br /> <br /> 23,360.18<br /> <br /> 23,524.85<br /> <br /> 23,736.04<br /> <br /> DANISH KRONE<br /> <br /> -<br /> <br /> 3,209.26<br /> <br /> 3,310.11<br /> <br /> EUR<br /> <br /> EURO<br /> <br /> 24,071.43<br /> <br /> 24,143.86<br /> <br /> 24,360.61<br /> <br /> GBP<br /> <br /> BRITISH POUND<br /> <br /> 32,022.74<br /> <br /> 32,248.48<br /> <br /> 32,537.98<br /> <br /> INDIAN RUPEE<br /> <br /> -<br /> <br /> 340.69<br /> <br /> 354.93<br /> <br /> JPY<br /> <br /> JAPANESE YEN<br /> <br /> 178.54<br /> <br /> 180.34<br /> <br /> 181.96<br /> <br /> KRW<br /> <br /> SOUTH KOREAN WON<br /> <br /> -<br /> <br /> 17.97<br /> <br /> 21.98<br /> <br /> KWD<br /> <br /> KUWAITI DINAR<br /> <br /> -<br /> <br /> 71,398.45<br /> <br /> 73,641.99<br /> <br /> MYR<br /> <br /> MALAYSIAN RINGGIT<br /> <br /> -<br /> <br /> 5,884.50<br /> <br /> 5,961.13<br /> <br /> RUB<br /> <br /> RUSSIAN RUBLE<br /> <br /> -<br /> <br /> 286.24<br /> <br /> 350.17<br /> <br /> SGD<br /> <br /> SINGAPORE DOLLAR<br /> <br /> 15,560.46<br /> <br /> 15,670.15<br /> <br /> 15,937.82<br /> <br /> THB<br /> <br /> THAI BAHT<br /> <br /> 643.00<br /> <br /> 643.00<br /> <br /> 669.87<br /> <br /> US DOLLAR<br /> <br /> 21,320.00<br /> <br /> 21,320.00<br /> <br /> AUD<br /> <br /> AUST.DOLLAR<br /> <br /> CAD<br /> <br /> CANADIAN DOLLAR<br /> <br /> CHF<br /> <br /> SWISS FRANCE<br /> <br /> DKK<br /> <br /> INR<br /> <br /> 16,863.94<br /> <br /> 2/8/2017<br /> <br /> USD<br /> <br /> 8<br /> <br /> 21,380<br /> <br /> Nguồn: vcb.com.vn<br /> <br /> A. TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI<br /> 1.2 Cơ sở xác định tỷ giá<br /> 1.2.1 Trước tháng 12/1971<br /> <br /> Chế độ bản vị vàng<br /> <br /> 2/8/2017<br /> <br /> Ngang giá vàng<br /> <br /> 9<br /> <br /> 3<br /> <br /> A. TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI<br /> <br /> Chế độ Bretton Woods<br /> <br /> Chế độ TGHĐ cố định được xây<br /> dựng quanh đồng USD gắn<br /> với vàng<br /> <br /> (35 USD = 1 ounce vàng)<br /> <br /> 2/8/2017<br /> <br /> 10<br /> <br /> A. TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI<br /> 1.2 Cơ sở xác định tỷ giá<br /> 1.2.2 Sau tháng 12/1971<br /> Tỷ giá thả nổi tự do<br /> <br /> Do cung cầu quyết định<br /> <br /> Ví dụ: Tại TT Hoa kỳ:<br /> <br /> ĐVT: Triệu<br /> <br /> GBP/USD<br /> <br /> 2/8/2017<br /> <br /> Cầu<br /> <br /> Cung<br /> <br /> 4<br /> 3,5<br /> 2,5<br /> 2<br /> 1,5<br /> 1<br /> <br /> 10<br /> 20<br /> 30<br /> 40<br /> 60<br /> 70<br /> <br /> 70<br /> 60<br /> 50<br /> 40<br /> 20<br /> 10<br /> <br /> 11<br /> <br /> A. TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI<br /> 1.2 Cơ sở xác định tỷ giá<br /> 1.2.2 Sau tháng 12/1971<br /> TG thả nổi có quản lý<br /> <br /> TG thả nổi + can thiệp của CP<br /> <br /> Ví dụ: tại thời điểm t trên TT Hồng Kông<br /> USD/HKD<br /> <br /> 2/8/2017<br /> <br /> Cầu<br /> <br /> Cung<br /> <br /> 4.9610<br /> 4.9620<br /> 4.9630<br /> 4.9640<br /> 4.9650<br /> 4.9660<br /> <br /> 600<br /> 450<br /> 400<br /> 300<br /> 250<br /> 150<br /> <br /> 100<br /> 200<br /> 250<br /> 300<br /> 350<br /> 450<br /> <br /> 12<br /> <br /> 4<br /> <br /> A. TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI<br /> 1.3 Các phương pháp yết giá<br /> 1.3.1 Yết giá trực tiếp<br /> 1 ngoại tệ = X bản tệ<br /> <br /> Ví dụ: tại thị trường Việt Nam: Tỷ giá ngày 4-02-2017<br /> USD: 22,655<br /> GBP: 28,455.18<br /> EUR: 24,442.74<br /> JPY: 200.87<br /> <br /> 13<br /> <br /> A. TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI<br /> 1.3 Các phương pháp yết giá<br /> 1.3.2 Yết giá gián tiếp<br /> 1 bản tệ = X ngoại tệ<br /> <br /> Ví dụ: Tại Anh tỷ giá được yết như sau:<br /> 1 GBP = 33,274.54 VND<br /> 2/8/2017<br /> <br /> 1 GBP = 1.5895 USD<br /> <br /> 14<br /> <br /> A. TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI<br /> 1.4 Một số quy ước trong giao dịch hối đoái<br /> 1.4.1 Cách viết tỷ giá: Tổ chức Tiêu chuẩn Quốc tế (gọi<br /> <br /> tắt là ISO) qui định: tên đơn vị tiền tệ của một quốc<br /> gia được viết bằng 3 ký tự:<br /> + Hai ký tự đầu là tên quốc gia,<br /> + Ký tự thứ ba là tên đồng tiền<br /> Ví dụ: Tên đơn vị tiền tệ của Mỹ là USD<br /> - Hai ký tự đầu US viết tắt của The United State<br /> - Ký tự sau cùng (D) viết tắt tên của dollar<br /> 2/8/2017<br /> <br /> 15<br /> <br /> 5<br /> <br />