Phần 3 giới thiệu về thị trường thứ cấp và Sở giao dịch chứng khoán. Các nội dung chính trong chương này gồm có: Tổ chức Sở giao dịch chứng khoán, hoạt động của Sở giao dịch chứng khoán, quy định điều kiện niêm yết tại 2 sàn,... Mời các bạn cùng tham khảo.
AMBIENT/
Chủ đề:
Nội dung Text: Bài giảng Thị trường chứng khoán: Phần 3 - ThS. Lương Minh Lan
- 1 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
- 2 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
- 1. Tổ chức Sở giao dịch chứng
khoán
1.1 Khái niệm:
Sở giao dịch chứng khoán là thị trường trong
đó việc giao dịch mua bán chứng khoán được
thực hiện tại 1 địa điểm tập trung. Đặc điểm
của thị trường này là chỉ giao dịch những loại
chứng khoán được niêm yết.
3 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
- 1. Tổ chức Sở giao dịch chứng khoán
4 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
- 1. Tổ chức Sở giao dịch chứng khoán
1.2 Hình thức sở hữu và tổ chức của
Sở giao dịch chứng khoán
1.2.1 Hình thức sở hữu
Sở giao dịch chứng khoán là một tổ chức có tư
cách pháp nhân được thành lập theo quy định
của pháp luật.
Hình thức sở hữu thành viên
Hình thức công ty cổ phần
Hình thức sở hữu Nhà nước
5 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
- 1. Tổ chức Sở giao dịch chứng khoán
1.2.2 Tổ chức Sở giao dịch chứng khoán
Hội đồng quản trị bao gồm các đại diện là những
người có liên quan trực tiếp hoặc gián tiếp đến TTCK.
Thành viên Hội đồng quản trị bao gồm đại diện các
Cty chứng khoán thành viên và một số đơn vị như đại
diện cty có ck niêm yết, các tổ chức công nghiệp, các
nhà chuyên môn và đại diện của Chính phủ
6 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
- 1. Tổ chức Sở giao dịch chứng khoán
Nhiệm vụ và quyền hạn của HĐQT Sở Giao
dịch chứng khoán
1. Chấp thuận, đình chỉ hoặc huỷ bỏ việc niêm yết
chứng khoán;
2. Đình chỉ, rút giấy phép thành viên;
3. Chấp thuận ngân sách của Sở Giao dịch chứng
khoán;
4. Ban hành, sửa đổi các quy định của Sở;
5. Giám sát hoạt động của các thành viên
7 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
- 2. Hoạt động của Sở giao dịch chứng
khoán
2.1 Kỹ thuật giao dịch
Hệ thống giao dịch thủ công
Hệ thống giao dịch bán tự động
Hệ thống giao dịch bán tự động hoàn toàn
8 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
- 2.2 Quy trình giao dịch trên TTCK thông
qua Sở giao dịch CK
(1) Khách hàng phải mở 1 tài khoản giao dịch chứng khoán tại 1
Cty CK;
(2) Nhà đầu tư đưa ra yêu cầu mua, bán bằng cách đặt lệnh
thông qua nhân viên môi giới của cty ck;
(3) Nhân viên môi giới kiểm tra tính hợp lệ, hợp pháp của phiếu
lệnh;
(4) Nhân viên môi giới tiến hành nhập lệnh vào hệ thống kết nối
với sàn giao dịch của Sở Giao dịch;
(5) So khớp lệnh với nhau trong hệ thống và báo kết quả giao
dịch cho Cty CK. Giá khớp được thông báo công khai và
thống nhất cho cả bên mua và bên bán;
(6) Nhân viên môi giới thông báo kết quả mua, bán thành công
cho khách hàng
(7) Cty CK chuyển kết quả giao dịch để thanh toán bù trừ tại
Trung tâm lưu ký chứng khoán.
9 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
- 2. Hoạt động của Sở giao dịch chứng khoán
2.3 Thị trường chứng khoán
Thị trường chứng
khoán (TTCK) là một
thị trường mà nơi đó
người ta mua bán,
chuyển nhượng, trao
đổi chứng khoán với
mục đích tìm kiếm lợi
nhuận.
10 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
- 2. Hoạt động của Sở giao dịch chứng khoán
Thị trường chứng khoán tập trung (niêm yết trên
sàn):
Sở giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE)
Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX)
(Các giao dịch được tổ chức tập trung theo một địa
điểm, các lệnh được chuyển vào sàn, tham gia quá
trình ghép lệnh -> giá giao dịch)
Thị trường chứng khoán phi tập trung (thị trường
OTC)
(Các giao dịch được tiến hành qua mạng lưới các Cty
CK trải khắp quốc gia, giá thị trường hình thành theo
phương thức thỏa thuận)
11 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
- Quy mô của thị trường
SỞ GIAO DỊCH CK
TP HCM (20/7/2000)
306 cty & chứng chỉ quỹ niêm
yết (cập nhật đến 06/02/2012)
SỞ GIAO DỊCH CK
HÀ NỘI (03/2005)
393 cty niêm yết (cập nhật đến
06/02/2012)
12 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
- 2.4 Phương thức giao dịch
2.4.1 Giao dịch đấu giá
Các nhà tạo lập thị trường đưa ra giá chào
mua, chào bán cho một số ck nhất định. Các
báo giá này đưa vào hệ thống và chuyển đến
mọi thành viên của thị trường. Giá được lựa
chọn để giao dịch là giá chào mua và chào
bán tốt nhất
13 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
- 2.4 Phương thức giao dịch
2.4.2 Giao dịch đấu lệnh
Các lệnh của nhà đầu tư được ghép với nhau
ngay sau khi các lệnh mua, bán được đưa vào
hệ thống với mức giá phù hợp theo nguyên tắc
ưu tiên về giá và thời gian
14 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
- 2.4.2 Giao dịch đấu lệnh (tt)
Khớp lệnh định kỳ:
Là phương thức giao dịch được thực hiện trên cơ
sở so khớp các lệnh mua và lệnh bán chứng khoán
tại một thời điểm xác định.
(Hiện tại chỉ áp dụng sàn HOSE cho đợt khớp lệnh xác định giá mở
cửa và đợt khớp lệnh xác định giá đóng cửa)
Khớp lệnh liên tục
Là phương thức giao dịch được thực hiện trên cơ
sở so khớp các lệnh mua và lệnh bán chứng khoán
ngay khi lệnh được nhập vào hệ thống giao dịch
(Hiện tại áp dụng cho sàn HNX và đợt khớp lệnh liên tục của sàn
HOSE)
15 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
- 2.5 Các loại lệnh
2.5.1 Lệnh cơ bản
Lệnh thị trường: là loại lệnh mua hay bán
được thực hiện ngay lập tức theo giá thị
trường.
Lệnh giới hạn: là lệnh mua hoặc bán có
xác định mức giá giới hạn cụ thể trong một
thời gian chờ nhất định.
16 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
- 2.5.1 Lệnh cơ bản (tt)
Lệnh dừng: là lệnh được đưa ra nhằm bảo vệ
lợi nhuận hay hạn chế thua lỗ cho nhà đầu tư.
+ Lệnh dừng bán (stop loss order): là lệnh thị
trường có đk, nhà đầu tư chỉ thị bán cp nếu giá
cp xuống đến mức được ấn định.
+ Lệnh dừng mua (stop buy order): là lệnh thị
trường có đk, nhà đầu tư chỉ thị mua cp nếu giá
cp tăng đến mức được ấn định.
17 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
- 2.5.2 Định chuẩn lệnh
Lệnh có giá trị trong ngày
Lệnh có giá trị cho đến khi bị huỷ
Lệnh xác định giá mở cửa (ATO)
Lệnh xác định giá đóng cửa (ATC)
Lệnh thực hiện ngay hoặc huỷ bỏ
Lệnh thực hiện toàn bộ hoặc không
Lệnh không quy trách nhiệm.
18 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
- 2.4.3 Nguyên tắc khớp lệnh
Ưu tiên về giá:
Lệnh mua có mức giá cao hơn được ưu tiên thực
hiện trước
Lệnh bán có mức giá thấp hơn được ưu tiên thực
hiện trước
Ưu tiên về thời gian:
Trường hợp các lệnh mua hoặc lệnh bán có cùng
mức giá thì lệnh nhập vào hệ thống giao dịch trước
sẽ được ưu tiên thực hiện trước
19 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
- 2.5 Giao dịch tại Sở Giao dịch CK TP
HCM
THỜI GIAN GIAO DỊCH
Từ thứ Hai đến thứ Sáu hàng tuần, trừ các ngày
nghỉ theo quy định
Thời gian giao dịch trong ngày (kể từ 05/3/2012):
T1: Khớp lệnh định kỳ xác định giá mở cửa (9h00
9h15)
T2: Khớp lệnh liên tục lần 1 (9h1511h30)
Khớp lệnh liên tục lần 2 (13h00 13h45)
T3 Khớp lệnh định kỳ xác định giá đóng cửa (13h45
14h00)
20 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16
Thêm vào BST
Báo xấu
Download
Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ
