intTypePromotion=1
zunia.vn Tuyển sinh 2024 dành cho Gen-Z zunia.vn zunia.vn
ADSENSE
 » 
 » 

Bài tập về phân tích rủi ro bằng cystal Ball

Chia sẻ: Nguyễn Hữu Chỉnh | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:0

Thêm vào BST
Báo xấu
235
lượt xem 75
download
 
  Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Tài liệu tham khảo về Bài tập về phân tích rủi ro bằng cystal Ball...

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài tập về phân tích rủi ro bằng cystal Ball

  1. Phaân tích ruûi ro baèng Crystal Ball Traàn quang Trung BAØI TAÄP 1. Moät coâng ty ñoà chôi muoán giôùi thieäu moät saûn phaåm môùi döïa treân moät boä phim môùi ñöôïc tung ra vaøo dòp heø. Giaù ñöôïc ñeà nghò laø 80,000 $ vaø chieán dòch marketing hy voïng baùn ñöôïc 900,000 saûn phaåm vaø ñöôïc öôùc löôïng coù phaân phoái chuaån vôùi ñoä baát ñònh töông ñoái lôùn, 300,000 saûn phaåm. Ñònh phí ñöôïc öôùc löôïng coù phaân phoái ñeàu trong khoaûng [6,250 trieäu; 7,250 trieäu]. Bieán phí ñôn vò coù phaân phoái tam giaùc vôùi min laø 27,500 $, mode laø 30,000 $, max laø 32,500 $. Chi phí baùn haøng coù phaân phoái chuaån vôùi trung bình laø 8,750 trieäu vaø ñoä leäch chuaån 500 trieäu. Chi phí quaûn lyù chung laø3,000 trieäu. Döï aùn naøy ruûi ro nhö theá naøo? 2. Moät coâng ty ñang xem xeùt hai döï aùn ñaàu tö. Caû hai ñeàu chi 10 tyû ñoàng vaø coù ñôøi soáng laø 8 naêm. Döï aùn A hy voïng taïo ra doøng tieàn roøng haèng naêm laø 1.25 tyû vaø cuûa B laø 1.5 tyû. Do coù yeáu toá baát ñònh neân caùc doøng tieàn naøy ñöôïc xem nhö coù phaân phoái tam giaùc (0.9 tyû; 1.25 tyû; 1.7 tyû) vaø (-0.6 tyû; 1.5 tyû; 3.4 tyû). Theo baïn thì coâng ty neân choïn döï aùn naøo? 3. Caùc nhaø phaân tích öôùc löôïng lôïi suaát trung bình cuûa hai döï aùn laàn löôït laø 15% vaø 22% vôùi ñoä leäch chuaån töông öùng laø 7% vaø 12%. Caû hai ñeàu coù phaân phoái chuaån. Haõy xaây döïng moâ hình moâ phoûng baèng Crystal Ball ñeå ñaùnh giaù hai döï aùn naøy. Baïn seõ choïn döï aùn naøo? 4. Moät sinh vieân vöøa toát nghieäp MBA döï tính thaønh laäp moät coâng ty tö vaán maùy tính. Khi ñaùnh giaù tình hình thò tröôøng, coâ aáy ñaõ chia caùc döï aùn tieàm naêng thaønh 5 nhoùm vôùi taàn suaát vaø thôøi gian hoaøn thaønh ñöôïc cho döôùi ñaây Loaïi döï aùn Taàn suaát Thôøi gian hoaøn thaønh Raát nhoû 0.30 0.5giôø – 3.0 giôø Nhoû 0.35 3 giôø – 10 giôø Trung bình 0.20 10 giôø – 25 giôø Lôùn 0.10 25 giôø – 35 giôø Raát lôùn 0.05 35 giôø – 50 giôø Coâ aáy cuõng öôùc löôïng ñöôïc soá döï aùn moãi tuaàn, treân cô sôû thaêm doø caùc doanh nghieäp töông töï ôû caùc thaønh phoá coù ñieàu kieän töông töï, nhö sau 45
  2. Phaân tích ruûi ro baèng Crystal Ball Traàn quang Trung Soá döï aùn / tuaàn Xaùc suaát 0 0.05 1 0.07 2 0.10 3 0.15 4 0.20 5 0.15 6 0.10 7 0.07 8 0.05 9 0.06 Chi phí haèng thaùng ñöôïc öôùc löôïng laø 2,300,000 $, vaø coâ ta mong seõ kieám ñöôïc ít nhaát laø 45,000,000 $ moãi naêm. Haõy öôùc löôïng khaû naêng sinh lôïi tieàm naêng cuûa doanh nghieäp naøy vôùi ba phöông aùn ñònh giaù tö vaán / giôø: 30,000 $, 40,000 $, 50,000 $? 5. Moät nhaø maùy ñang xem xeùt moät phöông aùn môû roäng vôùi chi phí 10 tyû. Tuoåi thoï cuûa caùc thieát bò môùi ñöôïc öôùc löôïng laø 10 naêm. Caùc yeáu toá ñaàu vaøo ñöôïc öôùc löôïng phaàn lôùn coù phaân phoái ñeàu nhö sau a. Thò tröôøng: 100,000 ñeán 300,000 taán b. Giaù baùn: 375,000 $ vaø 575,000 $ c. Möùc taêng tröôûng cuûa thò tröôøng: 0% ñeán 6% / naêm d. Thò phaàn: 3% ñeán 17% e. Toång giaù trò ñaàu tö: 7 tyû ñeán 10.5 tyû f. Tuoåi thoï höõu duïng cuûa caùc thieát bò: 5 ñeán 15 naêm (rôøi raïc) g. Giaù trò coøn laïi cuûa caùc thieát bò: 3.5 tyû ñeán 5 tyû h. Chi phí hoaït ñoäng: 370,000 $ ñeán 550,000 $ / taán i. Ñònh phí: 250 trieäu ñeán 375 trieäu Haõy phaân tích ruûi ro gaén vôùi döï aùn naøy? 6. Coâng ty chöùng khoaùn ABC chuyeân cung caáp dòch vuï phaân tích chöùng khoaùn cho caùc nhaø ñaàu tö. ABC raát tin vaøo lyù thuyeát du haønh ngaãu nhieân (random walk) vaø noù seõ ñöôïc duøng laøm cô sôû cho moâ hình moâ phoûng. Lyù thuyeát naøy giaû ñònh söï thay ñoåi cuûa chæ soá Dow Jones trung bình töø thaùng naøy sang thaùng khaùc xaûy ra ngaãu nhieân theo quy luaät chuaån vôùi trung bình 0 vaø ñoä leäch 0.10. Coâng ty ñang xem xeùt 6 phöông aùn ñaàu tö vôùi caùc ñaëc tröng sau 46
  3. Phaân tích ruûi ro baèng Crystal Ball Traàn quang Trung 1 2 3 4 5 6 Lôïi suaát trung bình / thaùng (%) 1.06 1.06 1.11 1.17 1.16 1.20 Ñoä leäch chuaån (%) 0.02 0.03 0.04 0.06 0.05 0.07 Heä soá töông quan vôùi chæ soá D.J +0.2 -0.1 +0.1 +0.4 0 +0.1 Moãi phöông aùn ñeàu coù töông quan vôùi chæ soá Dow Jones trung bình theå hieän xu höôùng bieán ñoäng cuûa lôïi suaát theo chæ soá thò tröôøng. Phöông aùn 2 coù heä soá töông quan aâm nghóa laø khi chæ soá Dow Jones taêng thì lôïi suaát cuûa noù coù xu höôùng giaûm. Lôïi suaát cuoái cuøng bao goàm söï bieán ñoäng cuûa chæ soá Dow Jones vaø bieán ñoäng rieâng cuûa phöông aùn a. Neáu chæ döïa treân giaù trò trung bình vaø ñoä leäch chuaån, chöùng minh raèng phöông aùn 2 thua haún phöông aùn 1 b. Neáu chæ coù nhöõng quan saùt veà giaù trò trung bình vaø ñoä leäch, lyù thuyeát portfolios cho thaáy khoâng coù nhaø ñaàu tö hôïp lyù naøo boû tieàn vaøo phöông aùn 2. Tuy nhieân keát luaän naøy chöa xem xeùt tôùi moái töông quan vôùi chæ soá Dow Jones. Haõy xaây döïng moâ hình moâ phoûng bao goàm caû moái töông quan vôùi chæ soá Dow Jones ñeå tìm ra phöông aùn toát nhaát? 7. So saùnh ba chieán löôïc ñaàu tö trong khoaûng thôøi gian saùu thaùng döôùi ñaây a. Chieán löôïc A: Gôûi 10 trieäu vaøo ngaân haøng laáy laõi, laõi suaát 8% / naêm, laõi keùp tính haèng tuaàn b. Chieán löôïc B: Ñaàu tö 10 trieäu vaøo coå phieáu coù giaù hieän nay laø 50,000 $ / coå phieáu vôùi möùc taêng tröôûng trung bình 15% / naêm vaø ñoä leäch 5.2%, phaân phoái theo quy luaät lognormal (nghóa laø möùc taêng tröôûng / tuaàn coù phaân phoái lognormal vôùi trung bình 0.15 / 52 vaø ñoä leäch 0.052 / 520.5) c. Chieán löôïc C: Ñaàu tö 10 trieäu vaøo quyeàn mua coå phieáu treân, chi phí laø 100,000 $, giaù mua ôû thôøi ñieåm saùu thaùng sau laø 51,000 $ / coå phieáu. Neáu saùu thaùng sau giaù coå phieáu vöôït treân 51,000 $, baïn ñöôïc mua coå phieáu vôùi giaù reõ vaøcoù theå baùn laïi kieám lôøi. Neáu giaù coå phieáu döôùi 51,000 $ baïn chæ maát tieàn mua quyeàn mua Haõy xaây döïng moâ hình moâ phoûng ñeå löïa choïn chieán löôïc ñaàu tö? 8. Khai thaùc daàu moû gaëp nhieàu ruûi ro, coù theå ñeán töø nhieàu nguoàn do thaêmdoø ñòa chaát thöôøng chæ cung caáp caùc öôùc löôïng veà ñoä daøy cuûa taàng hydrocarbon, öôùc löôïng veà vuøng chöùa daàu, ñoä baõo hoøa nöôùc bieån, ñoä xoáp cuûa vaät chaát chöùa daàu. Moâ hình öôùc löôïng daàu moû ôû moät khu vöïc laø Löôïng daàu moû = 7758 hA(1 – Sw)φ Trong ñoù h laø ñoä daøy taàng hydrocarbon (m) A laø dieän tích vuøng chöùa daàu (ha) Sw laø ñoä baõo hoøa cuûa nöôùc bieån 47
  4. Phaân tích ruûi ro baèng Crystal Ball Traàn quang Trung φ laø ñoä xoáp Haõy xaây döïng moâ hình moâ phoûng ñeå tìm khoaûng tin caäy 90% cho soá daàu khai thaùc ñöôïc. Bieát vuøng khai thaùc coù ñoä daøy 50 m, traõi roäng 480 ha, caû hai ñeàu coù phaân phoái muõ. Ñoä baõo hoøa nöôùc bieån vaø ñoä xoáp laàn löôït coù phaân phoái tam giaùc (0.1, 0.6, 1.0) vaø (0.08, 0.2, 0.47) 9. Moät coâng ty vaän taûi ñaõ coù kinh nghieäm veà thay voû xe haèng naêm. Naêm tôùi coâng ty hy voïng seõ thay 2000 voû xe. Möùc ñoä taêng tröôûng cuûa löôïng voû xe phaûi thay tuøy thuoäc vaøo möùc ñoä taêng tröôûng cuûa vieäc kinh doanh, giaû söû coù phaân phoái chuaån vôùi trung bình 20% vaø ñoä leäch 4%. Hieän nay caùc taøi xeá thay voû xe ôû moät traïm söûa chöõa gaàn ñoù. Chi phí trung bình thay moät voû xe laø 200,000 $ vôùi toác ñoä laïm phaùt 8% / naêm. Coâng ty hieän ñang xem xeùt moät soá phöông aùn. Nhaø cung caáp voû xe ñeà nghò moät hôïp ñoàng thay voû xe cho coâng ty vôùi giaù coá ñònh trong 5 naêm laø 220,000 $ / voû xe. Moät caùn boä quaûn lyù cuûa coâng ty ñeà nghò phöông aùn ñaàu tö moät thieát bò thay voû xe trò giaù 500 trieäu, coâng ty coù theå töï thay voû xe vôùi chi phí ôû naêm ñaàu tieân laø 50,000 $ / voû xe vaø ñònh phí laø 250 trieäu. Chi phí coù theå taêng 3% / naêm. Sau 5 naêm thieát bò coù theå thanh lyù vôùi giaù 100 trieäu. Chi phí voán cuûa coâng ty laø 10% Haõy xaây döïng moâ hình moâ phoûng ñeå so saùnh ba phöông aùn naøy 10. Moät döï aùn xaây döïng nhaø maùy naêng löôïng bao goàm 10 coâng vieäc vôùi caùc tham soá vaø quan heä giöõa caùc coâng vieäc cho trong baûng sau Coâng vieäc Th.gian Th.gian Th.gian C.v tröôùc t.thieåu thöôøng nhaát t.ña ñoù A Thieát keá nhaø maùy 9 12 18 Khoâng B Choïn ñòa ñieåm 2 8 12 A C Choïn nhaø cung caáp 3 4 6 A D Choïn nhaân söï 1 3 5 A E Chuaån bò ñòa ñieåm 9 12 16 B F Saûn xuaát maùy phaùt ñieän 12 18 21 C G Chuaån bò quy trình h.ñoäng 3 5 8 C H Laép ñaët maùy phaùt ñieän 4 4 5 E,F I Huaán luyeän vaän haønh 9 9 9 D,G J Giaáy pheùp 6 6 36 H,I a. Xaùc ñònh trung bình vaø phöông sai cho moãi coâng vieäc? b. Tính ñöôøng gaêng döïa treân thôøi gian trung bình thöïc hieän caùc coâng vieäc. Thôøi gian hoaøn thaønh döï aùn trung bình vaø phöông sai laø bao nhieâu? c. Tính xaùc suaát ñeå döï aùn hoaøn thaønh trong 44 thaùng? 48
  5. Phaân tích ruûi ro baèng Crystal Ball Traàn quang Trung d. Xaây döïng moâ hình moâ phoûng cho döï aùn naøy vaø ñoái chieáu vôùi keát quaû tính ñöôïc ôû treân? e. Laäp laïi moâ phoûng ôû phaàn d, giaû söû thôøi gian thöïc hieän caùc coâng vieäc nhö sau Coâng vieäc Thôøi gian A Lognormal(12; 2) B Normal(8; 2) C Lognormal(4; 1) D Normal(3; 1) E Lognormal(12; 1) F 21 – Lognormal(3; 1) G Lognormal(5; 1) H Lognormal(4; 5) I 9 J 6 + Exponential(5) Keát quaû so vôùi phaàn d nhö theá naøo? 11. Tieäm baùnh Ñaïi Phaùt laø moät doanh nghieäp tö nhaân nhoû chuyeân cung caáp baùnh vaø kem. Trong nhöõng dòp ñaëc bieät nhö ngaøy 8/3 chaúng haïn, Ñaïi Phaùt phaûi chuaån bò tröôùc nhieàu tuaàn nhöõng hoäp baùnh ñaëc bieät. Moät saûn phaåm nhö “baùnh Chocolate cho quyù baø”, giaù voán laø 75.000 $ ñöôïc baùn vôùi giaù 120.000 $. Baùnh khoâng baùn ñöôïc vaøo ngaøy 8/3 thöôøng phaûi giaûm giaù 50% vaø luoân luoân coù theå baùn deå daøng. Kinh nghieäm nhieàu naêm nay cho thaáy, vaøo dòp 8/3 tieäm baùn töø 200 ñeán 450 hoäp, khoâng coù xu höôùng roû reät, coù theå taêng cuõng coù theå giaûm. Vaán ñeà raéc roái cuûa Ñaïi Phaùt laø soá löôïng baùnh phaûi chuaån bò cho ngaøy 8/3. Neáu nhu caàu taêng quaù löôïng baùnh chuaån bò, Ñaïi Phaùt seõ maát cô hoäi kinh doanh. Ngöôïc laïi, neáu chuaån bò nhieàu quaù hoï coù theå bò loã do phaûi baùn reû döôùi giaù voán. Chuùng ta deã daøng phaùt trieån moät bieåu thöùc tính lôïi nhuaän cuûa Ñaïi Phaùt neáu chuaån bò Q hoäp baùnh vaø nhu caàu laø D: ⎧120.000D - 75.000Q + 60.000(Q - D) D ≤Q ⎪ ⎨ ⎪120.000Q - 75.000 Q D>Q ⎩ Caùc bieán ñaàu vaøo ñoái vôùi moâ hình moâ phoûng trong tröôøng hôïp naøy laø: a. Löôïng baùnh chuaån bò Q (bieán quyeát ñònh) b. Caùc yeáu toá chi phí vaø doanh thu khaùc nhau (haèng soá) c. Nhu caàu D (ngaåu nhieân khoâng kieåm soaùt ñöôïc) 49
  6. Phaân tích ruûi ro baèng Crystal Ball Traàn quang Trung Keát quaû ñaàu ra laø lôïi töùc thuaàn. Giaû söû nhu caàu D coù phaân phoái ñeàu töø 200 ñeán 450. Laäp moâ hình moâ phoûng treân Excel, laäp 100 laàn, tính lôïi töùc thuaàn trung bình vaø ñoä leäch chuaån cho caùc phöông aùn chuaån bò: 200, 250, 300, 350, 400, 450. 12. Moät saïp baùo ñaêng kyù taïp chí Ñaàu tö Chöùng khoaùn haèng tuaàn. Nhu caàu cuûa loaïi taïp chí naøy khoâng oån ñònh, nhöng theo kinh nghieäm trong quaù khöù noù coù theå theo phaân phoái sau ñaây Soá taïp chí Xaùc suaát 12 3/36 13 12/36 14 11/36 15 7/36 16 3/36 Moãi taïp chí mua giaù 1500 $ vaø baùn vôùi giaù 2500 $. Trong tuaàn neáu baùn khoâng heát, caùc taïp chí toàn ñoïng seõ ñöôïc gôûi cho Caâu laïc boä höu trí cuûa ñòa phöông. Khai trieån moâ hình moâ phoûng treân Excel ñeå xaùc ñònh löôïng taïp chí ñaêng kyù toái öu (cho chaïy 1000 laàn thöû) 13. Moät heä thoáng ñieän goàm coù hai boä phaän lieân tieáp. Xaùc suaát moãi boä phaän bò truïc traëc laø 0.125. Heä thoáng khoâng hoaït ñoäng khi caû hai boä phaän ñeàu bò truïc traëc. Öôùc löôïng xaùc suaát ñeå heä thoáng khoâng hoaït ñoäng baèng caùch moâ phoûng heä thoáng treân Excel vaø cho chaïy 1000 laàn thöû. 14. Coâng ty Nhö YÙ chuyeân cung caáp caùc boä phaän ñoäng cô cho caùc phaân xöôûng laép raùp oâ toâ treân cô sôû kòp thôøi(just-in-time). Coâng ty vöøa nhaän moät hôïp ñoàng cung caáp maùy bôm nöôùc. Naêng suaát thieát keá cuûa moät daây chuyeàn saûn xuaát maùy bôm nöôùc laø 100 maùy/ngaøy. Do hoaït ñoäng laép raùp cuûa khaùch haøng khoâng oån ñònh, nhu caàu maùy bôm nöôùc cuõng dao ñoäng trong khoaûng töø 80 ñeán 130 caùi moãi ngaøy. Ñeå duy trì möùc toàn kho ñuû ñaùp öùng theo thoûa thuaän cung caáp kòp thôøi, caùc nhaø quaûn lyù cuûa Nhö YÙ ñang xem xeùt chuû tröông ñöa daây chuyeàn thöù hai vaøo hoaït ñoäng neáu löôïng maùy bôm toàn kho giaûm xuoáng döôùi 51 caùi. Ñeå hoaïch ñònh ngaân saùch haèng naêm, caùc nhaø quaûn lyù caàn bieát bao nhieâu daây chuyeàn boå sung laø caàn thieát ñeå hoaït ñoäng trong 250 ngaøy. Haõy xaây döïng moâ hình moâ phoûng treân Excel, cho chaïy 1000 laàn moãi laàn hoaït ñoäng trong 250 ngaøy, ñeå cung caáp thoâng tin cho caùc nhaø quaûn lyù ra quyeát ñònh. 50
  7. Phaân tích ruûi ro baèng Crystal Ball Traàn quang Trung 15. Giaù cuûa moät coå phieáu vöøa yeát giaù treân thò tröôøng chöùng khoaùn thay ñoåi haèng ngaøy nhö sau Möùc thay ñoåi Xaùc suaát -1/8 3/36 khoâng ñoåi 7/36 1/8 16/36 4/8 7/36 1 3/36 Haõy moâ phoûng giaù coå phieáu trong 20 ngaøy treân Excel, giaû söû giaù ban ñaàu laø 100.000 $. Cho chaïy 1000 laàn ñeå coù ñöôïc khoaûng tin caäy 95% cho giaùôû ngaøy thöù 20. 16. Nhaø quaûn lyù kho hieän coù moät xe taûi ñeå phaân phoái haøng trong khu vöïc vaø ñang xem xeùt phöông aùn mua theâm moät chieác nöõa phoøng khi nhu caàu taêng ñoät xuaát. Hieän anh ta thueâ theâm xe khi coù nhu caàu vôùi giaù 250.000 $ / ngaøy. Chi phí cho chieác xe taûi hieän coù cuûa coâng ty laø 150.000 $ / ngaøy duø coù söû duïng hay khoâng. Xe môùi thì chi phí naøy laø 175.000 $ / ngaøy. Soá lieäu quaùkhöù cho ta phaân phoái cuûa soá xe caàn söû duïng trong moät ngaøy nhö sau Soá xe caàn Xaùc suaát 0 0.10 1 0.40 2 0.35 3 0.15 Haõy xaây döïng moâ hình moâ phoûng ñeå ñaùnh giaù caùc phöông aùn thueâ theâm xe khi caàn vaø phöông aùn mua theâm moät xe vaø thueâ theâm chieác thöù ba khi caàn. Nhaäp vaøi giaù trò cho bieán baát ñònh ñeå kieåm tra ñoä chính xaùc cuûa moâ hình. 17. Haõy xem moät moâ hình lôïi nhuaän ñôn giaûn Lôïi nhuaän = (Giaù ñôn vò – Chi phí ñôn vò)(Löôïng baùn) – Ñònh phí Giaû söû giaù ñôn vò laø 100.000 $ vaø caùc bieán khaùc theo phaân phoái sau ñaây 51
  8. Phaân tích ruûi ro baèng Crystal Ball Traàn quang Trung Chi phí ñ.vò Xaùc suaát Löôïng baùn Xaùc suaát Ñònh phí Xaùc suaát 45.000 0.15 100 0.20 5.000.000 0.30 55.000 0.45 200 0.60 6.500.000 0.50 65.000 0.25 300 0.20 8.000.000 0.20 75.000 0.15 Haõy khai trieån moâ hình moâ phoûng ñaùnh giaù khaû naêng sinh lôïi. Ñöa vaøo moät vaøi giaù trò cuûa bieán baát ñònh ñeå kieåm tra tính chính xaùc cuûa moâ hình. Tìm khoaûng tin caäy 90% cho lôïi nhuaän. Saûn phaåm coù khaû naêng sinh lôïi khoâng? Phaân tích caùc keát quaû thoáng keâ töø moâ phoûng vaø caùc ruûi ro coù theå xaùc ñònh ñöôïc töø bieåu ñoà döï baùo. 18. Laäp laïi moâ phoûng trong baøi taäp 17 vôùi caùc giaû thieát sau Chi phí ñôn vò coù phaân phoái tam giaùc vôùi giaù trò nhoû nhaát laø 45.000 $, mode laø 55.000 $ vaø giaù trò lôùn nhaát laø 75.000 $. Löôïng baùn coù phaân phoái chuaån vôùi trung bình 200 vaø ñoä leäch chuaån 40. Ñònh phí phaân phoái ñeàu trong khoaûng töø 5 trieäu ñeán 8 trieäu. Tìm phaân phoái phuø hôïp nhaát vôùi bieåu ñoà döï baùo. 19. Haõy khai trieån moâ hình moâ phoûng phaân tích taøi chính cuûa toång lôïi nhuaän trong 3 naêm döïa treân caùc thoâng tin vaø soá lieäu sau: Löôïng haøng baùn trong naêm ñaàu ñöôïc öôùc löôïng laø 250.000 ñôn vò vaø döï ñoaùn seõ taêng vôùi toác ñoä 5% / naêm. Giaù baùn laø 8.000 $ vaø seõ taêng 500 $ moãi naêm. Bieán phí ñôn vò laø 2.300 $, döï ñoaùn taêng moãi naêm 4%. Ñònh phí moãi naêm laø 300.000.000 $ vôùi möùc taêng döï ñoaùn laø 3% moãi naêm. Caùc thaønh phaàn naøo cuûa moâ hình coù theå baát ñònh? Ñöa theâm caùc giaû thieát ñeå coù theå aùp duïng moâ phoûng cho moâ hình naøy. 20. Laäp laïi moâ phoûng trong baøi taäp 19 vôùi caùc giaû thieát sau: Löôïng haøng baùn naêm ñaàu coù phaân phoái chuaån vôùi trung bình 250.000 vaø ñoä leäch chuaån 15.000. Möùc taêng tröôûng cuûa löôïng haøng baùn coù phaân phoái tam giaùc vôùi giaù trò nhoû nhaát laø 2%, mode laø 5% vaø giaù trò lôùn nhaát laø 7%. Yeáu toá laïm phaùt cho chi phí ñôn vò phaân phoái ñeàu töø 2% ñeán 6%. Yeáu toá laïm phaùt cho ñònh phí phaân phoái ñeàu töø 2% ñeán 4%. Haõy chaïy moâ hình moâ phoûng 1000 laàn. Xaây döïng bieåu ñoà ñoä nhaïy, xu höôùng vaø giaûi thích caùc keát quaû. 21. Phaàn lôùn caùc doanh nghieäp ñeàu duy trì moät löôïng tieàn maët taïi ñôn vò ñeå ñaùp öùng nhu caàu haèng ngaøy hay caùc yeâu caàu cuûa ngaân haøng. Löôïng tieàn maët toái ña coù theå ñöôïc xaùc ñònh ñeå phaûn aùnh söï buø tröø giöõa chi phí chuyeån ñoåi caùc ñaàu tö vaøo taøi saûn löu ñoäng thaønh tieàn maët vaø tieàn laõi bò maát do tieàn maët khoâng ñöôïc ñaàu tö. Moâ hình Miller-Orr cho quaûn lyù tieàn maët tính toaùn möùc dao ñoäng giöõa löôïng tieàn maët lôùn nhaát vaø nhoû nhaát nhö sau: M.d.ñ = 3(0.75* phí chuyeån ñoåi* phöông sai doøng tieàn moãi ngaøy / laõi suaát ngaøy)1/3 52
  9. Phaân tích ruûi ro baèng Crystal Ball Traàn quang Trung Löôïng tieàn maët lôùn nhaát baèng möùc dao ñoäng coäng vôùi löôïng tieàn maët nhoû nhaát, giaû söû laø ñaõ bieát. Ñieåm hoài phuïc ñöôïc xaùc ñònh laø löôïng tieàn maët nhoû nhaát coäng vôùi 1/3 möùc dao ñoäng. Baát cöù luùc naøo löôïng tieàn maët ñaït möùc lôùn nhaát, doanh nghieäp seõ ñaàu tö löôïng tieàn maët baèng 2/3 möùc dao ñoäng vaøo taøi saûn löu ñoäng, ñöa löôïng tieàn maët veà ñieåm hoài phuïc; coøn khi löôïng tieàn maët ñaït möùc nhoû nhaát thì doanh nghieäp seõ chuyeån löôïng chöùng khoaùn coù giaù trò baèng 1/3 möùc dao ñoäng thaønh tieàn maët, ñöa löôïng tieàn maët veà ñieåm hoài phuïc Haõy xaây döïng moâ hình treân Excel ñeå tính caùc ñieåm quyeát ñònh naøy neáu löôïng tieàn maët nhoû nhaát laø 10 trieäu, phöông sai cuûa doøng tieàn laø 6.250 trieäu2, laõi suaát 12% / naêm, vaø phí chuyeån ñoåi laø 25.000 $. Trong moâ hình naøy caùc bieán baát ñònh laø gì? Moâ phoûng moâ hình naøy nhö theá naøo? Cho chaïy moâ phoûng moâ hình Miller-Orr trong thôøi kyø 20 ngaøy, chaïy 1000 laàn. Baét ñaàu vôùi löôïng tieàn maët laø 12 trieäu coù möùc ñoä thay ñoåi theo phaân phoái chuaån vôùi trung bình 1 trieäu vaø ñoä leäch 2,5 trieäu. Laõi suaát haèng naêm phaân phoái ñeàu töø 10% ñeán 14% 53
ADSENSE

CÓ THỂ BẠN MUỐN DOWNLOAD

THÔNG TIN
TRỢ GIÚP
HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG
Theo dõi chúng tôi

Chịu trách nhiệm nội dung:

Nguyễn Công Hà - Giám đốc Công ty TNHH TÀI LIỆU TRỰC TUYẾN VI NA

LIÊN HỆ

Địa chỉ: P402, 54A Nơ Trang Long, Phường 14, Q.Bình Thạnh, TP.HCM

Hotline: 093 303 0098

Email: support@tailieu.vn

Giấy phép Mạng Xã Hội số: 670/GP-BTTTT cấp ngày 30/11/2015 Copyright © 2022-2032 TaiLieu.VN. All rights reserved.

 

Đồng bộ tài khoản
2=>2