intTypePromotion=1
zunia.vn Tuyển sinh 2024 dành cho Gen-Z zunia.vn zunia.vn
ADSENSE
 » 
 » 

Bàn cáo bạch : Quỹ đầu tư cân bằng Prudential - Quỹ PRUBF1 part 2

Chia sẻ: Pham Duong | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:10

Thêm vào BST
Báo xấu
83
lượt xem 14
download
 
  Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Tham khảo tài liệu 'bàn cáo bạch : quỹ đầu tư cân bằng prudential - quỹ prubf1 part 2', tài chính - ngân hàng, tài chính doanh nghiệp phục vụ nhu cầu học tập, nghiên cứu và làm việc hiệu quả

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bàn cáo bạch : Quỹ đầu tư cân bằng Prudential - Quỹ PRUBF1 part 2

  1. Prudential- PRUBF1 6. Ph ,ng pháp L-a ch.n *u t 6.1. Ph ng pháp L a ch n ut i v i các Công c N (fixed income instruments) Công ty Qu n lý Qu áp d ng chính sách qu n lý tích c c, trong ó t p trung vào vi c xác nh và khai thác nh%ng tình hu ng giá th tr ng khác bi t so v i giá tr c b n. ng th i, Công ty Qu n lý Qu c ng xác nh nh%ng r i ro i v i danh m c u t và có bi n pháp ki#m soát i v i nh%ng r i ro này. Quy trình u t do Công ty Qu n lý Qu áp d ng c xây d ng nh"m khai thác c h i t ng giá tr c b n c a các kho n u t , ng th i chú tr)ng !n lãi su t trái phi!u sau khi ã i u ch nh t, l l m phát. M c lãi su t chu-n do Công ty Qu n lý Qu áp d ng # nh giá các công c n là lãi su t th c hi n hành trên th tr ng ho*c lãi su t trái phi!u s p phát hành, k!t h p v i vi c phân tích tín nhi m c b n. Quy trình u t này òi h$i áp d ng ph ng pháp xây d ng c u trúc danh m c u t bao hàm các y!u t sau ây: • Quy trình xây d ng danh m c u t – t p trung vào phân tích c b n kinh t! v mô. • Phát tri#n m t mô hình phân b tài s n. • Gia t ng giá tr thông qua qu n lý tích c c. • T p trung vào nh%ng tài s n u t có ch t l ng cao. 6.2. Ph ng pháp L a ch n ut i v i C phi u # qu n lý danh m c c phi!u, Công ty Qu n lý Qu áp d ng k!t h p c hai k thu t u t “t+ trên xu ng (phân tích chung n n kinh t!)” và “t+ d i lên (phân tích riêng t+ng công ty)”. Hai k thu t này không có tính lo i tr+ l n nhau mà còn b sung cho nhau. Công ty Qu n lý Qu m t m*t xem xét b c tranh kinh t! v mô t ng th#, m*c khác nh n m nh vào u t theo giá tr c b n. Công ty Qu n lý Qu ti!p c n u t m t cách có h th ng, b t u b"ng vi c xây d ng m t mô hình kinh t! h%u c k!t h p các d% ki n u vào t+ c các tài li u nghiên c u n i b và bên ngoài. Quá trình xác nh c c u u t ch y!u d a trên nh%ng thay i c b n v tri#n v)ng kinh t! và chính sách c a Chính ph . Công ty Qu n lý Qu c ng tính !n các y!u t nh tính và nh l ng, trên c s ó xây d ng quy trình l a ch)n c phi!u. IV. NH NG R I RO KHI UT VÀO QU u t vào Ch ng Ch Qu không gi ng nh ti n g&i ngân hàng và không cb o m b i b t k' c quan hay t ch c nào. Giá Ch ng Ch Qu c ng nh các kho n thu nh p t+ u t vào Ch ng Ch Qu có th# t ng ho*c gi m, do v y Nhà u T có th# b thua l. và 7
  2. Prudential- PRUBF1 không thu h i cy v n u t c a mình. Ngoài ra, kh n ng thua l. s( cao h n n!u Nhà u T ch nh u t vào Ch ng Ch Qu trong m t th i gian ng n. Nh%ng r i ro trình bày sau ây là nh%ng r i ro ch y!u tuy không ph i là r i ro duy nh t Nhà u T c n chú ý khi u t vào Qu PRUBF1. 1. R$i Ro Th Tr "ng u t vào th tr ng ch ng khoán có ngh a là ph i ch p nh n r i ro. Giá ch ng khoán trên th tr ng nói chung ho*c c a m t s ngành ngh nh t nh s( bi!n ng i lên hay i xu ng do tác ng c a r t nhi u y!u t và di/n bi!n khác nhau, trong ó có các thay i trong quy nh pháp lu t, tình hình chính tr và kinh t!. Tuy nhiên, b n ch t và c c u u t c a Qu s( giúp gi m b t r i ro này, do Qu ut a d ng vào các tài s n khác nhau thu c nhi u ngành ngh khác nhau. Do v y, vi c m t ch ng khoán hay m t ngành ngh b s t giá s( không nh h ng quá l n !n t ng giá tr tài s n c a Qu . 2. R$i ro Lãi su t R i ro này r t quan tr)ng vì m t ph n áng k# Giá Tr Tài S n Ròng c a Qu PRUBF1 c u t vào trái phi!u và ti n g&i ngân hàng. Giá tr nh%ng tài s n này có xu h ng bi!n ng ng c chi u v i lãi su t th tr ng. Khi lãi su t th tr ng i lên, giá tr các tài s n là trái phi!u và ti n g&i ngân hàng c a Qu s( gi m và ng c l i. 3. R$i ro L m phát L m phát làm gi m giá tr ng ti n. N!u t, l l m phát cao h n t, su t l i nhu n c a các kho n u t , lãi su t th c s( là m t s âm. R i ro này c gi m b t ph n nào b i vi c u t a d ng hóa vào c phi!u. So v i trái phi!u, c phi!u có xu h ng ch u tác ng b i l m phát ít h n. 4. R$i ro Thi%u Tính Thanh kho n Tính thanh kho n th p nh h ng !n Qu PRUBF1 theo hai khía c nh: ho t ng u t và giao d ch Ch ng Ch Qu PRUBF1. V ho t ng u t , th tr ng u t thi!u tính thanh kho n s( làm ch m ti!n tri#n khai u t c a Công Ty Qu n Lý Qu , *c bi t trong giai o n u khi Qu PRUBF1 m i thành l p và có m t l ng ti n l n ph i u t . Do ó Qu có th# ch a th c hi n c c c u u t nh d ki!n trong th i gian này. Ngoài ra, Qu PRUBF1 có th# s( ph i tr giá cao h n khi mu n mua và chào giá th p h n khi mu n bán so v i giá tr n i t i c a tài s n do thi!u tính thanh kho n. Tuy nhiên, r i ro này c gi m b t b i th i gian ho t ng dài c a Qu PRUBF1. B n ch t ho t ng dài h n cho phép Qu PRUBF1 n m gi% lâu dài nh%ng tài s n thi!u tính thanh kho n # có th i gian tìm ki!m nh%ng Nhà mua ch p nh n tr m c giá h p lý cho tài s n ó. Vào th i i#m h!t h n ho t ng c a Qu nh d ki!n, n!u th tr ng thi!u tính thanh kho n làm nh h ng l n !n vi c thanh lý tài s n c a Qu , i 8
  3. Prudential- PRUBF1 H i Nhà u t s( xem xét xin gia h n th i h n ho t n g c a Q u n! u cC quan Qu n lý Nhà n c có th-m quy n ch p thu n. i v i Ch ng Ch Qu , thi!u tính thanh kho n có ngh a là Nhà u T s( khó tìm c ng i mua khi mu n bán Ch ng Ch Qu . Các nhà u t th ng xem xét Giá Tr Tài S n Ròng khi nh giá m t qu u t , nh ng giá c Ch ng Ch Qu có th# bi!n ng c l p v i Giá Tr Tài S n Ròng và ch u tác ng b i các y!u t khác nhau. i v i m t qu óng, th tr ng thi!u tính thanh kho n có th# làm cho ch ng ch qu c giao d ch v i m c giá th p h n h0n so v i giá tr tài s n ròng c a nó. Tuy nhiên, i v i Qu PRUBF1, r i ro này c gi m b t m t ph n thông qua vi c niêm y!t Ch ng Ch Qu # giao d ch trên Trung tâm Giao d ch Ch ng khoán. Nhà u T c n bi!t là Qu PRUBF1 là qu óng nên Qu không có ngh a v mua l i Ch ng Ch Qu do Qu phát hành trong su t th i gian ho t ng c a Qu . 5. R$i ro Pháp lý Th tr ng ch ng khoán Vi t Nam m i c thành l p và khung pháp lý v ch ng khoán và th tr ng ch ng khoán v n ch a ng b , còn ang trong quá trình hoàn thi n. Do ó, khi có s thay i các quy nh pháp lu t, ho t ng và hi u qu c a Qu có th# b nh h ng. Ví d , chính sách u ãi thu! thu nh p cá nhân i v i thu nh p t+ ch ng khoán ch mang tính t m th i, và có th# thay i theo h ng b t l i cho Nhà u T trong t ng lai. Tuy nhiên các r i ro v m*t pháp lý này s( s m c gi i quy!t v i vi c Lu t Ch ng Khoán ã c Qu c h i thông qua và s( có hi u l c t+ ngày 01 tháng 01 n m 2007. Sau khi có hi u l c, Lu t Ch ng Khoán s( em l i m t khung pháp lý toàn di n h n và n nh cho l nh v c th tr ng ch ng khoán và qu n lý qu . 6. R$i ro Tín nhi!m Qu PRUBF1 s( u t m t ph n tài s n Qu , m*c d u không l n, vào trái phi!u Công ty và trái phi!u Chính quy n a ph ng. Vi c u t này s( hàm ch a r i ro là t ch c phát hành các trái phi!u này có th# s( không có kh n ng hoàn tr ti n g c ho*c lãi cho Nhà u T . R i ro tín nhi m s( c gi m thi#u thông qua chi!n l c u t a d ng hóa c a Qu và h th ng theo dõi tín nhi m ch*t ch( c a Công ty Qu n lý Qu . 7. R$i ro Xung #t L i ích Là r i ro mà Công ty Qu n lý Qu có th# s( g*p ph i phát sinh t+ nh%ng xung t l i ích gi%a các qu mà công ty qu n lý ho*c gi%a Qu v i các s n ph-m tài chính khác c a công ty. Các xung t này có th# d n !n s i x& có l i hay b t l i i v i m.i qu . # gi m thi#u nh%ng xung t này, m.i qu u t và s n ph-m tài chính c a Công ty Qu n lý Qu s( có nhân s ph trách và ch! theo dõi, h ch toán riêng, c giám sát ch*t ch( b i ban i di n qu và ngân hàng giám sát c a t+ng qu . Ngoài ra, Công ty Qu n lý Qu c ng có m t chính sách phân b c c u u t công b"ng gi%a các qu , c giám sát b i m t b ph n chuyên theo dõi vi c tuân th lu t l và quy nh trong Công ty Qu n lý Qu và b i Ngân hàng Giám sát. 9
  4. Prudential- PRUBF1 V. PH NG PHÁP XÁC NH GIÁ TR TÀI S N RÒNG 1. Th"i i/m xác nh giá tr tài s n ròng Vi c xác nh Giá Tr Tài S n Ròng c a Qu PRUBF1 c ti!n hành hàng tu n, tr+ khi pháp lu t có quy nh khác, và Giá Tr Tài S n Ròng c a n V Qu c thông báo công khai trên trang Web c a Công ty Qu n lý Qu và trang Web c a Trung tâm Giao d ch Giao d ch Ch ng khoán Thành ph H Chí Minh cho Nhà u T vào ngày làm vi c ti!p theo ngày Ngân Hàng Giám Sát xác nh n và có giá tr !n khi có thông báo m i. Vi c xác nh Giá Tr Tài S n Ròng c a Qu do Công ty Qu n lý Qu th c hi n và ph i có xác nh n c a Ngân Hàng Giám Sát v vi c tuân th quy nh c a pháp lu t và i u L Qu 2. Ph ,ng pháp xác nh Giá tr Tài s n Ròng Giá Tr Tài S n Ròng (NAV) c a Qu PRUBF1 là t ng giá tr các tài s n và kho n u t do Qu s h%u tr+ i các ngh a v n ph i tr (bao g m phí môi gi i, phí l u ký, v.v) t i th i i#m nh giá. Giá tr t+ng lo i tài s n c a Qu PRUBF1 c xác nh nh sau: i v i c phi u niêm y t: a. Giá tr c a c phi!u niêm y!t c xác nh b"ng giá óng c&a c a ngày giao d ch g n nh t tr c ngày nh giá theo quy nh c a pháp lu t hi n hành. 0i v'i c1 phi%u ch a niêm y%t: b. Vi c xác nh giá tr c ti!n hành theo m t trong hai ph ng pháp sau ây, theo th t u tiên. • Giá bình quân do ít nh t 3 (ba) công ty ch ng khoán cung c p. Vi c l a ch)n công ty ch ng khoán cung c p giá do Công ty Qu n lý Qu ngh và c Ban i Di n Qu ch p thu n, trên c s các tiêu chí sau: (i) c l p v i Công Ty Qu n Lý Qu , (ii) có giao d ch i v i lo i ch ng khoán liên quan; • nh giá theo giá tr s sách. 0i v'i trái phi%u (trái phi%u Chính ph$, trái phi%u chính quy2n a c. ph ,ng, trái phi%u công ty): Giá trái phi!u c xác nh theo 2 ph ng pháp sau ây theo th t u tiên: + Giá do m t công ty nh giá c l p có uy tín cung c p. Công ty này s( do Công ty Qu n lý Qu ngh và c Ban i Di n Qu ch p thu n. 10
  5. Prudential- PRUBF1 + Giá tr phân b c ng lãi tích lu (Amortized cost plus accrual interest). 0i v'i các công c+ n khác và ti2n g3i ngân hàng d. nh giá theo giá tr s sách g m ti n g c c ng lãi tích lu . 0i v'i c1 t&c, lãi ti2n g3i, lãi su t trái phi%u c nh4n e. Tính theo giá tr s sách g m ti n g c c ng lãi tích lu . Công th c tính Giá Tr Tài S n Ròng c a Qu PRUBF1: NAV = T ng Tài s n Có – T ng Ngh a v N Giá Tr Tài S n Ròng trên m.i n V Qu = NAV / T ng s n V Qu L u hành. VI. PHÍ VÀ L PHÍ 1. Phí Phát hành Phí Phát hành c quy nh là 3% trên M nh Giá n V Qu . Giá Phát hành c a m t n V Qu PRUBF1 là 10.300 ng. 2. Phí Qu n lý Phí Qu n Lý Qu m.i n m b"ng 2% Giá Tr Tài S n Ròng c a Qu . Phí này c thanh toán hàng tháng cho Công ty Qu n lý Qu # th c hi n d ch v qu n lý Qu . Công th c tính Phí Qu n lý hàng tháng c xác nh b"ng: 2% x NAV ngày cu i tháng / 12 tháng 3. Phí Giám sát, Phí L u ký và Phí khác c$a Ngân hàng Giám sát 3.1 Phí Giám sát và L u ký: Phí Giám sát và L u ký c quy nh b"ng 0.065% t ng Giá Tr Tài S n Ròng c a Qu . Phí Giám sát và L u ký c tr hàng tháng cho Ngân hàng Giám sát # th c hi n d ch v giám sát và l u ký tài s n Qu . Công th c tính Phí Giám sát và L u ký hàng tháng c tính nh sau: 0.065% x NAV ngày cu i tháng / 12 tháng 3.2 Các phí khác c a Ngân hàng Giám sát Ngân hàng Giám sát s( thu phí cung c p d ch v ng ký và thanh toán quy n l i c a Nhà u T , bao g m: 11
  6. Prudential- PRUBF1 M t kho n ti n t ng ng 1.000 USD tr m t l n cho vi c giám sát thu ti n ng ký mua Ch ng Ch Qu khi phát hành; M t kho n ti n t ng ng 2.500 USD tr m.i l n khi Qu chia C T c Qu và thanh toán cho các Nhà u T . 4. Các lo i Phí và Chi phí khác Các chi phí khác c a Qu bao g m: • Phí môi gi i, giao d ch h p lý, h p l liên quan !n các giao d ch tài s n Qu ; • Chi phí nh giá tài s n Qu ; • Các chi phí liên quan !n vi c ki#m toán Qu ; • Các chi phí liên quan !n d ch v pháp lý ph c v ho t ng c a Qu ; • Chi phí s&a i i u L Qu ; • Chi phí liên quan !n vi c t ch c, tri u t p h)p i H i Nhà u T và Ban i Di n Qu ; • Các chi phí liên quan !n vi c in n, b cáo, thông tin các ho t ng c a Qu , phát hành b n cáo b ch trong tr ng h p phát hành thêm Ch ng Ch Qu ; • Chi phí ho t ng c a Ban i Di n Qu ; • Các chi phí h p lý và h p l c Ban i Di n Qu quy!t nh. 5. Th ng Ho t #ng Công ty Qu n lý Qu Prudential Vietnam c nh n th ng ho t ng vào cu i m.i n m tài chính khi t c các i u ki n sau: A. Giá tr tài s n ròng c a m t n v Qu cao h n m nh giá c a n v Qu (10,000 ng), và B. K!t q a ho t ng c a Qu cao h n m c t, su t l i nhu n chu-n (Hurdle Rate) c a n m ó. T, su t l i nhu n chu-n (Hurdle Rate “Rh”) c qui nh là T, su t l i nhu n so sánh ( Benchmark Return “Rb”) c ng 1.00% M c ích c a th ng ho t ng là g n k!t quy n l i c a Công Ty qu n Lý Qu và Nhà u T , và khuy!n khích t i a hóa l i nhu n cho Qu PRUBF1. Công th c tính m c th ng ho t ng nh sau: T5 su t l i nhu4n so sánh (Rb): T, su t l i nhu n so sánh c a qu PRUBF1 là • X % c a t, l ph n tr m thay i c a giá tr Trái phi!u Chính ph k' h n 5 n m bao g m trái t c (coupon) c a n m; c ng • Y % c a t l ph n tr m thay i c a ch s th tr ng ch ng khoán Vi t Nam c a n m. 12
  7. Prudential- PRUBF1 Rb = (X % c a t, l ph n tr m thay i c a giá tr trái phi!u Chính ph k' h n 5 n m bao g m trái t c [coupon]) c a n m + (Y% c a t l ph n tr m thay i c a ch s th tr ng ch ng khoán Vi t Nam c a n m) T, l X% và Y% nêu trên s( do Công ty Qu n lý Qu xu t, Ban i di n Qu và i H i Nhà u t quy!t nh h"ng n m vào u n m tài chánh # tính th ng cho n m ó c n c trên t l th c t! t c c a c c u danh m c u t vào th i i#m cu i n m tr c. Trái phi!u chính ph 5 n m c ch)n làm c s vì (i) c phát hành và giao d ch th ng xuyên, (ii) có thanh kho n cao và (iii) phù h p nh t v i th i gian ho t ng c a Qu là 7 n m. Vi c xác nh giá th tr ng (marked to market) c a trái phi!u chính ph nêu trên s( c th c hi n b i m t công ty nh giá c l p do Công ty Qu n lý Qu l a ch)n và c Ban i Di n qu và a h i Nhà u t ch p thu n. Giá th tr ng c a các trái phi!u nêu trên s( do công ty nh giá c l p cung c p và c Ngân hàng Giám sát xác nh n. Vi c thay i ho*c b sung công th c tính t, su t l i nhu n so sánh (Rb) nh trên s( do ban i di n Qu xu t và i H i Nhà u t ch p thu n theo qui trình s&a i i u l qu qui nh trong b n i u l qu . T5 su t l i nhu4n *u t trong n6m (Rt): # tính th ng ho t ng, t, su t l i nhu n u t trong n m (Rt) là t l ph n tr m thay i c a Giá Tr Tài S n Ròng (NAV) cu n m: Rt = (NAV cu i n m1 / NAV u n m2) – 1 Th ng ho t #ng (PLB) Công ty Qu n lý Qu Prudential Vi t Nam s( c h ng th ng ho t ng vào cu i m.i n m tài chánh n!u t, su t l i nhu n u t trong n m c a qu t cao h n m c t, su t l i nhu n chu-n trong n m ó. T, su t l i nhu n chu-n c a n m (Rh) là t, su t l i nhu n so sánh (Rb) c ng 1%. Công ty qu n lý Qu c h ng 20% c a chênh l ch gi%a t, su t l i nhuân u t c a qu (Rt) và t, su t l i nhu n chu-n (Rh), 1 NAV cu i n m là NAV vào ngày 31/12 c a n m c ng c t c ã tr trong n m 2 NAV u n m là NAV vào ngày 31/12 c a 1 n m tr c 13
  8. Prudential- PRUBF1 Công th c tính nh sau Th ng ho t #ng (PLB) = 20%* [NAV cu0i n6m - (1+ T5 Su t L i Nhu4n chu7n)* NAV *u n6m] Trong ó T5 su t L i nhu4n chu7n (Rh) = Rb + 1% Ví d+ minh h.a: Gi s& c c u danh m c u t vào cu i n m tr c có có t, l là 70% u t vào trái phi!u & công c n (X%) và 30% u t vào c phi!u (Y%), t, l này c i hôi Nhà u t phê duy t cho tính th ng ho t ng. Giá Tr Tài S n Ròng NAV u n m c a Qu b"ng 500 t, ng. Trong n m, Qu ã tr C T c Qu là 15 t, ng. T, l ph n tr m thay i cu giá tr trái phi!u Chính ph k' h n 5 n m bình quân trong n m là 8, 9%. Ch s th tr ng ch ng khoán Vi t Nam t ng trong n m là 23% T, Su t L i Nhu n chu-n (Rh) = Rb+ 1% Tr ng h p 1: NAV cu i n m (sau khi ã tr+ các chi phí ph i tr ) là 545 t, ng (= 530t, + 15t, tr c t c). Rt = (545/500) – 1 = 9% Rb = (30*23%) + (70*8.9%) = 13.13% Rh = 13.13% + 1% =14.13% Rt = 9% th p h n m c l i nhu n chu-n Rh = 14.13%, Công ty Qu n lý Qu không có th ng ho t ng. Tr ng h p 2: Gi s& do ho t ng u t hi u qu , NAV cu i n m (sau khi ã tr+ các chi phí ph i tr ) t m c 600 t, ng (= 585 t, + 15 t, tr c t c) Rt = (600/500) – 1 = 20% Rb = (30*23%) + (70*8.9%) = 13.13% Rh = 13.13% + 1% =14. 13% Trong n m, Rt = 20% v t qua m c l i nhu n chu-n Rh = 14.13%, do v y Công ty Qu n lý Qu c nh n th ng ho t ng. M c th ng ho t ng b"ng: RLB = 20% [600- (1+14.13%) * 500] = 5.87 t, ng 14
  9. Prudential- PRUBF1 VII. THU NH P VÀ PHÂN PH I THU NH P 1. Thu nh4p Thu nh p c a Qu PRUBF1 bao g m nh%ng ngu n sau: • C tc • Lãi Trái phi!u • Lãi ti n g&i • Chênh l ch giá mua giá bán t+ các ho t ng u t c a Qu • Các kho n thu nh p khác phát sinh t+ ho t ng u t tài s n c a Qu . 2. Phân ph0i Thu nh4p 2.1 K' C t c và quy!t nh C t c hàng n m 2.1.1. Qu tr C t c Qu m t n m l n cho Nhà uT . 2.1.2 Vi c xác nh m c tr C T c Qu hàng n m do i H i Nhà u T quy!t inh d trên thu nh p th c t! và ph i tuân theo nguyên t c sau khi tr C T c Qu , Qu v n m b o thanh toán các ngh a v n !n h n khác. 3. Th$ t+c Thanh toán C1 t&c Qu Ch m nh t 30 ngày tr c th i i#m tr C T c Qu , Ngân Hàng Giám Sát có trách nhi m l p danh sách Nhà u T có quy n nh n C T c Qu , xác nh m c C T c tr cho t+ng Nhà u T t ng n g v i s n V Qu mà h) n m gi%, th i h n và hình th c tr C T c Qu . Thông báo v tr C T c Qu s( c g&i t i t t c Nhà u T ch m nh t 15 ngày làm vi c tr c khi th c hi n tr C T c. Thông báo s( ghi rõ tên Qu , tên, a ch c a Nhà u T , s n V Qu mà Nhà u T s h%u, m c thu nh p C T c Qu và t ng giá tr C T c Qu mà Nhà u T ó c nh n, th i i#m và ph ng th c tr C T c. Thu! thu nh p và các lo i thu! khác (n!u có) ph i trã trên m c thu nh p c t c Qu s( do Nhà u t t kê khai và thanh toán. VIII. PH NG ÁN PHÁT HÀNH CH NG CH QU 1. Phát hành L*n *u 1.1 Nguyên t(c chung • M nh Giá n V Qu PRUBF1 là 10.000 ng/ nv. 15
  10. Prudential- PRUBF1 • Giá Phát Hành c a PRUBF1 là 10.300 ng/ n v , c xác nh b"ng M nh Giá c ng Phí Phát Hành; • Nhà u T có th# mua t i thi#u 1.000 n V Qu PRUBF1 t ng ng v i 10.000.000 ng, t i a là 2.500.000 n V Qu t ng ng v i 25.000.000.000 ng . S n V Qu ng ký mua là b i s c a 10; • Vi c ng ký mua Ch ng Ch ch c xem là hoàn t t khi: a) Nhà u T i n y Phi!u ng Ký Mua Ch ng Ch Qu ; b) N p y các h s theo yêu c u; và c) N p y ti n mua Ch ng Ch Qu (khi ng ký mua) vào tài kho n c a Qu thông qua nhà phân ph i ã c ch nh; • Nhà u T thanh toán ti n mua Ch ng Ch Qu b"ng Vi t Nam ng, d i hình th c chuy#n kho n ho*c chuy#n ti n vào tài kho n c a Qu thông qua nhà phân ph i ch ng ch Qu PRUBF1 c ch nh; • Tuân th chính sách ch ng r&a ti n theo qui nh pháp lu t, Công ty Qu n lý Qu Prudential Vi t Nam và các nhà phân ph i Ch ng Ch Qu PRUBF1 c phép yêu c u Nhà u T cung c p các thông tin # xác minh nhân thân cu ng i ng ký mua Ch ng Ch Qu PRUBF1; • Vi c ch p nh n ho*c không ch p nh n m t ph n hay toàn b s Ch ng Ch Qu PRUBF1 ã ng ký mua hoàn toàn do Công ty Qu n lý Qu Prudential Vi t Nam quy!t nh n!u vi c ng ký mua Ch ng Ch Qu vi ph m nguyên t c phát hành qui nh t i B n Cáo B ch này ho*c các qui nh pháp lu t hi n hành. 1.2 Th"i gian phát hành Th i gian phát hành l n u Ch ng Ch Qu PRUBF1 b t u t+ ngày 24 tháng 07 n m 2006 và ch m d t t i Th i i#m óng Qu c xác nh theo quy nh t i Ph n I- nh Ngh a c a B n Cáo B ch này. Vi c phát hành c coi là t n!u có ít nh t 50 Nhà u T ng ký mua toàn b Ch ng Ch Qu ho*c s l ng Ch ng Ch Qu th c t! phát hành t ít nh t 80% s l ng Ch ng Ch Qu c phép phát hành. 1.3 Nguyên t(c phân ph0i Vi c phân ph i Ch ng Ch Qu PRUBF1 c th c hi n theo các nguyên t c sau: T ng s ch ng ch qu phân ph i ra công chúng (100%) bao g m o t i a 49% d ki!n phân ph i cho Nhà u t n c ngoài o s còn l i cho dành Nhà u t trong n c 1.3.1 Trong tr ng h p t i Th i i#m óng Qu , t ng s l ng Ch ng Ch Qu ng ký mua b"ng ho*c th p h n s l ng chào bán, các Nhà u T s( c phân ph i y s Ch ng Ch Qu mà h) ã ng ký mua. 16
ADSENSE

CÓ THỂ BẠN MUỐN DOWNLOAD

THÔNG TIN
TRỢ GIÚP
HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG
Theo dõi chúng tôi

Chịu trách nhiệm nội dung:

Nguyễn Công Hà - Giám đốc Công ty TNHH TÀI LIỆU TRỰC TUYẾN VI NA

LIÊN HỆ

Địa chỉ: P402, 54A Nơ Trang Long, Phường 14, Q.Bình Thạnh, TP.HCM

Hotline: 093 303 0098

Email: support@tailieu.vn

Giấy phép Mạng Xã Hội số: 670/GP-BTTTT cấp ngày 30/11/2015 Copyright © 2022-2032 TaiLieu.VN. All rights reserved.

 

Đồng bộ tài khoản
2=>2