Báo cáo: "THU NHẬP VÀ RỦI RO"

Chia sẻ: Ta La Ma | Ngày: | Loại File: PPT | Số trang:34

Thêm vào BST

Báo xấu

121
lượt xem 16
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Một trong những khía cạnh thú vị của thị trường chứng khoán là lúc nào cũng có người mua vào và người bán ra, nhưng cả hai bên đều cho rằng mình thật khôn khéo... Thu nhập của một khoản đầu tư là phần chênh lệch giữa kết quả thu được sau một khoảng thời gian đầu tư và vốn gốc mà nhà đầu tư phải bỏ ra ban đầu.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Báo cáo: "THU NHẬP VÀ RỦI RO"

THU NHẬP VÀ RỦI RO “Một trong những khía cạnh thú vị của thị trường chứng khoán là lúc nào cũng có người mua vào và người bán ra, nhưng cả hai bên đều cho rằng mình thật khôn khéo” William Feather.
THẢO LUẬN PHÂN TÍCH ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN Đề tài: THU NHẬP VÀ RỦI RO Nhóm 1 GVHD Phạm Ngọc Diện TS Lê Trung Thành Nguyễn Thị Hiền Vương Văn Hiệp Vũ Thị Ngọc Huyền Bùi Thị Hường
Nội dung 1 2 3 Thu nhập Rủi ro trong Mối quan hệ trong hoạt hoạt động giữa thu nhập động đầu tư đầu tư và rủi ro chứng khoán
I. Thu nhập trong hoạt động đầu tư • Khái niệm: Thu nhập của một khoản đầu tư là phần chênh lệch giữa kết quả thu được sau một khoảng thời gian đầu tư và vốn gốc mà nhà đầu tư phải bỏ ra ban đầu.
I. Thu nhập trong hoạt động đầu tư Thu nhập của nhà đầu tư Chênh lệch Cổ tức giữa giá bán và/hoặc trái và giá mua tức chứng khoán
Thu nhập trong hoDiagramđầu ttư Thu nhMp trong hoạtt động đầu ư ậ arketing ạ động TN TN Tỷ lệ TN danh nghĩa kỳ vọng trung bình thu nhập & TN thực tế
1. Thu nhập trung bình • R= - Thu nhập bình quân cho biết trong một khoảng thời gian đầu tư nhất định, nhà đầu tư thu được mức sinh lời bình quânR mR + .... + R là bao nhiêu, từ đó R + + ột năm 1 2 3 t t sẽ quyết định các khoản đầu tư trong tương lai. - Công thức: -Thu nhập bình quân trọng số (tỷ lệ nội hoàn IRR)
2. Thu nhập kỳ vọng • Là số bình quân gia quyền các của các khả năng thu nhập trong tương lai. • Công thức: • Trong thực tế thu nhập thực tế thường không bằng đúng thu nhập kỳ vọng: R = E(R) + U
3. Thu nhập danh nghĩa và thu nhập thực tế  Mối liên hệ giữa thu nhập danh nghĩa, thu nhập thực tế và tỷ lệ lạm phát: R = r + h + rh là mức sinh lời danh nghĩa R: là mức sinh lời thực tế r: là tỷ lệ lạm phát h:  Thực tế: R= r+h
4.Tỷ lệ thu nhập • Tỷ lệ thu nhập trên vốn đầu tư (thu nhập cổ tức, lãi trái phiếu) = Cổ tức ( trái tức)/Giá ban đầu của cổ phiếu( trái phiếu) • Tỷ lệ thu nhập lãi vốn = Chênh lệch tăng (giảm) giá vốn trong kỳ/ Giá trị ban đầu • Tỷ lệ tổng thu nhập = Tỷ lệ thu nhập trên vốn đầu tư + Tỷ lệ thu nhập lãi vốn • Tỷ lệ thu nhập bình quân = Thu nhập bình quân / Giá trị ban đầu
II. Rủi ro trong hoạt động đầu tư • Khái niệm: Theo Webster, rủi ro là khả năng bị thua lỗ hoặc tổn thất. • Rủi ro được định nghĩa như là một sự khác biệt giữa giá trị thực tế và giá trị kỳ vọng. • Theo các lý thuyết cũ, rủi ro là những yếu tố làm cho mức sinh lời giảm. hiện nay người ta cho rằng cả mọi yếu tố làm cho thu nhập thay đổi so với dự tính dù là tăng hay giảm đều coi là rủi ro.
2.Phân loại rủi ro Rủi ro Rủi ro Rủi ro Hệ thống phi hệ thống
2.1. Rủi ro hệ thống Rủi ro hệ thống là rủi ro tác động đến toàn bộ hoặc hầu hết các chứng khoán 1 2 3 4 Rủi ro Rủi ro Rủi ro Rủi ro thị trường lãi suất sức mua Tỷ giá
2.2. Rủi ro phi hệ thống Rủi ro kinh doanh Rủi ro tác động đến một loại Rủi ro tài chính chứng khoán cụ thể Rủi ro quản lý
3. Đo lường rủi ro Hệ số β Phương sai Độ lệch chuẩn Đo lường rủi ro Thông số α
4.Danh mục đầu tư chứng khoán và biện pháp phòng ngừa rủi ro • Khái niệm: Danh mục đầu tư chứng khoán là tập hợp các chứng khoán được lựa chọn để đầu t ư. – Rñi ro vµ thu nhËp cña mét tµi s¶n quan träng bëi viÖc nã t¸c ®éng ® rñi ro vµ thu nhËp cña danh môc Õn – Mèi quan hÖ gi÷ thu nhËp vµ rñi ro cña mét danh môc a còng gièng nh cña mét tµi s¶n, ® ® lêng b»ng thu îc o nhËp mong ® vµ ® lÖch chuÈn cña danh môc îi é
4.1. Quản lý danh mục đầu tư • Quản lý Danh mục đầu tư là việc nhận tiền uỷ thác của khách hàng, xây dựng danh mục CK (mua, bán) với mục tiêu làm cho tài sản của khách hàng sinh lời tối ưu nhất. • Lợi ích của Quản lý danh mục đầu tư: • Tối ưu lợi nhuận • Giảm thiểu rủi ro • Tiết kiệm thời gian
Quy trình quản lý danh mục đầu tư Tư vấn về Xác định kỳ vọng 1 2 loại hình đầu tư Title 3 Ký hợp đồng Kết thúc hợp đồng 2 5 4 Xây dựng cơ cấu Cung cấp thông tin đầu tư tối ưu
4.2. Đa dạng hóa danh mục đầu tư - biện pháp phòng ngừa rủi ro phi hệ thống “Không nên bỏ tất cả cả trứng vào cùng m ột rổ”
Bài toán về danh mục đầu tư • Tû träng cña c¸c tµi s¶n trong danh môc: Gi¶ sö b¹n ® t 15,000 $ vµo c¸c tµi s¶n sau víi Çu gi¸ trÞ tơng øng. TÝnh tû träng gi¸ trÞ c¸c tµi s¶n? – 2000 $ DCLK 2/15 =0.133 – 3000 $ KO 3/15 =0.2 – 4000 $ INTC 4/15 =0.267 – 6000 $ KEI 6/15 =0.4