Các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng trong cho vay đầu tư tại Quỹ đầu tư phát triển thành phố Cần Thơ

Chia sẻ: Thùy An | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:5

Thêm vào BST

Báo xấu

62
lượt xem 7
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Bài viết nghiên cứu và xác định các yếu tố tác động đến tỷ lệ nợ xấu của Quỹ đầu tư phát triển thành phố Cần Thơ trong giai đoạn 2013-2017. Để nắm chi tiết nội dung nghiên cứu mời các bạn cùng tham khảo bài viết.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng trong cho vay đầu tư tại Quỹ đầu tư phát triển thành phố Cần Thơ

CAÙC YEÁU TOÁ TAÙC ÑOÄNG ÑEÁN RUÛI RO TÍN DUÏNG TRONG CHO VAY ÑAÀU TÖ TAÏI QUYÕ ÑAÀU TÖ PHAÙT TRIEÅN THAØNH PHOÁ CAÀN THÔ Nguyeãn Vieät Phöông1 TS. Nguyeãn Minh Tieán2 Toùm taét Muïc tieâu chính cuûa nghieân cöùu naøy laø xaùc ñònh caùc yeáu toá taùc ñoäng ñeán tyû leä nôï xaáu cuûa Quyõ Ñaàu tö phaùt trieån thaønh phoá Caàn Thô trong giai ñoaïn 2013-2017. Taùc giaû ñaõ söû duïng 2 phöông phaùp nghieân cöùu laø thoáng keâ moâ taû, vaø phöông phaùp ñònh löôïng laø hoài quy boäi ña bieán ñeå xaùc ñònh ñöôïc caùc yeáu toá aûnh höôûng ñeán ruûi ro tín duïng cuûa Quyõ trong giai ñoaïn 2013-2017. Keát quaû nghieân cöùu cho thaáy toång taøi saûn, taêng tröôûng tín duïng vaø tyû leä tieàn vay trong hôïp ñoàng treân taøi saûn theá chaáp coù yù nghóa taùc ñoäng ñeán ruûi ro tín duïng taïi Quyõ. Töø ñoù, döïa treân keát quaû thoáng keâ moâ taû, phaân tích hoài qui ña bieán taùc giaû ñaõ ñöa ra moät soá gôïi yù veà haïn cheá ruûi ro vaø caùc gôïi yù chính saùch ñeå giuùp giaûm nheï ruûi ro tín duïng trong coâng taùc cho vay ñaàu tö taïi Quyõ Ñaàu tö phaùt trieån thaønh phoá Caàn Thô. Töø khoùa: ruûi ro tín duïng, Quyõ Ñaàu tö phaùt trieån thaønh phoá Caàn Thô 1. Giôùi thieäu Ruûi ro tín duïng laø moái quan taâm lôùn khoâng chæ rieâng Quyõ Ñaàu tö phaùt trieån TP.Caàn Thô maø laø cuûa caû neàn kinh teá. Ruûi ro tín duïng xuaát hieän khoâng chæ taùc ñoäng tröïc tieáp ñeán nguoàn voán maø coøn gaây ra taùc haïi nghieâm troïng ñeán toaøn boä hoaït ñoäng cuûa Quyõ; vì theá, ruûi ro tín duïng laø vaán ñeà quan taâm haøng ñaàu vôùi Quyõ Ñaàu tö phaùt trieån TP.Caàn Thô hieän nay. Tuy nhieân nhöõng khoù khaên treân chöa ñöôïc nghieân cöùu moät caùch ñaày ñuû vaø saâu saùt ñeà tìm ra caùc giaûi phaùp khaéc phuïc, haïn cheá. Vaøo ngaøy 04 thaùng 01 naêm 2018, Quyõ Ñaàu tö phaùt trieån TP.Caàn Thô ñaõ toå chöùc Hoäi nghò caùn boä vieân chöùc toång keát hoaït ñoäng 5 naêm (2013-2017) vaø phöông höôùng hoaït ñoäng 5 naêm (2018-2023), Hoäi nghò ñaõ ñeà caäp ñeán caùc yeáu toá baát caäp trong vaán ñeà cho vay ñaàu tö vaø nhöõng thöïc traïng, khoù khaên veà tình hình ruûi ro tín duïng taïi Quyõ. Xuaát phaùt töø nhöõng lyù do neâu treân, vieäc nghieân cöùu caùc yeáu toá aûnh höôûng ñeán ruûi ro tín duïng vaø ñöa ra nhöõng giaûi phaùp haïn cheá ruûi ro tín duïng trong hoaït ñoäng cho vay ñaàu tö taïi Quyõ Ñaàu tö phaùt trieån TP.Caàn Thô laø yeâu caàu caàn thieát. 2. Caùc yeáu toá aûnh höôûng ñeán ruûi ro tín duïng trong cho vay ñaàu tö taïi Quyõ Ñaàu tö phaùt trieån ñòa phöông Taøi saûn theá chaáp: Taøi saûn theá chaáp laø soá tieàn vay treân toång soá taøi saûn duøng ñeå ñaûm baûo cho khoaûn vay. Döï phoøng ruûi ro, phaân loaïi nôï: Phaân loaïi nôï laø vieäc caùc toå chöùc tín duïng caên cöù vaøo caùc tieâu chuaån ñònh tính vaø ñònh löôïng ñeå ñaùnh giaù möùc ñoä ruûi ro cuûa caùc khoaûn vay vaø caùc cam keát ngoaïi baûng, treân cô sôû ñoù phaân loaïi caùc khoaûn nôï vaøo caùc nhoùm nôï thích hôïp. Döï phoøng ruûi ro laø khoaûn tieàn ñöôïc trích laäp ñeå döï phoøng cho nhöõng toån thaát coù theå xaûy ra do khaùch haøng cuûa toå chöùc tín duïng khoâng thöïc hieän nghóa vuï theo cam keát. 1 Tröôøng Ñaïi hoïc Taây Ñoâ 2 Tröôøng Cao ñaúng Kinh teá Ñoái ngoaïi Taêng tröôûng tín duïng: Taêng tröôûng tín duïng laø khoaûn taêng giaûm theo phaàn traêm khi so saùnh vôùi moät thôøi ñieåm trong quaù khöù, cuõng töùc laø vieäc soá tieàn vay qua töøng naêm coù chieàu höôùng taêng leân. Tyû leä lôïi nhuaän treân toång taøi saûn: Tyû suaát lôïi nhuaän treân toång taøi saûn laø moät tyû soá taøi chính duøng ñeå ño löôøng khaû naêng sinh lôïi treân moãi ñoàng taøi saûn cuûa doanh nghieäp. Tyû soá cho bieát hieäu quaû quaûn lyù vaø söû duïng taøi saûn ñeå taïo ra thu nhaäp cuûa Quyõ Ñaàu tö phaùt trieån TP.Caàn Thô. Toång taøi saûn: Khi toång taøi saûn caøng lôùn, ñieàu ñoù chöùng toû Quyõ Ñaàu tö phaùt trieån TP.Caàn Thô hoaït ñoäng ñöôïc hieäu quaû, töø ñoù coù theå môû roäng lónh vöïc hoaït ñoäng, ñoái töôïng vaø döï aùn cho vay. 3. Döõ lieäu vaø phöông phaùp nghieân cöùu 3.1. Döõ lieäu nghieân cöùu Döõ lieäu thöù caáp ñöôïc thu thaäp töø caùc baùo caùo taøi chính, baùo caùo thöôøng xuyeân trong khoâng gian Quyõ Ñaàu tö phaùt trieån TP.Caàn Thô trong phaïm vi 5 naêm (2013-2017). 3.2. Phöông phaùp nghieân cöùu Phöông phaùp nghieân cöùu ñònh löôïng thoâng qua söû duïng hoài qui ña bieán nhaèm xaùc ñònh caùc yeáu toá aûnh höôûng ñeán ruûi ro tín duïng trong cho vay ñaàu tö taïi Quyõ Ñaàu tö phaùt trieån TP.Caàn Thô. Ñeå ñaït ñöôïc muïc tieâu nghieân cöùu ñoù laø tìm ra caùc yeáu toá aûnh höôûng ñeán RRTD cuûa Quyõ Ñaàu tö phaùt trieån TP.Caàn Thô, taùc giaû ñaõ xaây döïng moâ hình thöïc nghieäm coù daïng nhö sau: RRTD = α + βâ1TONGTAISAN + βâ2TAISANTHECHAP + βâ3TANGTRUONGTINDUNG + βâ4DUPHONG + βââ5ROE + € Baûng 1. Moâ taû caùc bieán söû duïng trong moâ hình Bieán Kyù hieäu Dieãn giaûi bieán Kyø voïng ñoäc laäp Toång taøi saûn TONGTAISAN Logarit cuûa toång taøi saûn bình quaân (trieäu - ñoàng) Tyû leä tieàn vay treân TAISAN Toång soá tieàn vay/Toång taøi saûn theá chaáp + taøi saûn theá chaáp THECHAP (%) Taêng tröôûng tín TANGTRUONG (Dö nôï tín duïng naêm t – Dö nôï tín duïng + duïng TINDUNG naêm t - 1)/ Dö nôï tín duïng naêm t-1 (%) Döï phoøng RRTD DUPHONG Döï phoøng RRTD/Toång taøi saûn (%) - Tyû suaát lôïi nhuaän ROE Lôïi nhuaän roøng/voán chuû sôû höõu (%) - treân voán chuû sôû höõu 4. Keát quaû vaø thaûo luaän 4.1 Keát quaû nghieân cöùu Keát quaû thoáng keâ moâ taû ñöôïc theå hieän ôû Baûng 2. Baûng 2. Thoáng keâ moâ taû caùc bieán trong moâ hình. Ñoä leäch Giaù trò Giaù trò Giaù trò Bieán chuaån trung bình nhoû nhaát lôùn nhaát TONGTAISAN 0.588025 13.0295 12.06 13.92 TANGTRUONGTINDUNG 36.40864 35.6385 -0.49 143.12 DUPHONG 2.052545 7.8955 4.09 10.55 ROE 0.510878 8.460593 7.202661 9.072916 TAISANTHECHAP 10.79104 82.707 69.22 103.84 RUIRO 5.504027 7.768 0 15.46 Baûng 3. Keát quaû kieåm ñònh hieän töôïng ña coäng tuyeán Bieán VIF 1/VIF TONGTAISAN 3,21 0,311695 TAISANTHECHAP 2,38 0,419549 TANGTRUONGTINDUNG 2,16 0,463288 DUPHONG 1,95 0,512715 ROE 1,46 0,683968 Giaù trò trung bình VIF 2,23 Heä soá xaùc ñònh boäi (R bình phöông) = 0,8187 Heä soá xaùc ñònh ñieàu chænh (R bình phöông ñieàu chænh) = 0,7539 Giaù trò xaùc suaát cuûa thoáng keâ F: Prob>F = 0,0001 Kieåm ñònh F = 12,64 Kieåm ñònh Durbin Watson = 1,26685 Kieåm ñònh chi bình phöông = 0,74 Prob>chi2 = 0,3890 Prob>F = 0,00010,05 neân chaáp nhaän giaû thuyeát Ho laø phöông sai sai soá khoâng ñoåi. Vaäy Moâ hình khoâng coù hieän töôïng phöông sai sai soá thay ñoåi. Baûng 4. Keát quaû kieåm ñònh caùc giaû thuyeát nghieân cöùu Giaù trò heä soá Sai soá Bieán hoài quy chöa t P> |t| Khoaûng tin caäy 95% chuaån chuaån hoùa TONGTAISAN -4,751279 1,908033 -2,49 0,026* -8,843603 -0,6589554 TANGTRUONGTINDUNG -0,0769095 0,0252765 -3,04 0,009* -0,1311222 -0,0226968 DUPHONG 0,6202835 0,4262026 1,46 0,168 -0,2938302 1,534397 ROE -2,229633 1,482555 -1,50 0,155 -5,409397 0,9501321 TAISANTHECHAP 0,3403101 0,0896174 3,80 0,002* 0,1480999 0,5325202 Haèng soá 58,23627 29,88435 1,95 0,072* -5,859294 122,3318 Chuù thích: *: möùc yù nghóa 5% 4.2. Thaûo luaän keát quaû nghieân cöùu Toång taøi saûn (TONGTAISAN): Bieán TONGTAISAN coù heä soá β = -4,75 vôùi giaù trò P_Value = 0,026 < 0,05 neân bieán toång taøi saûn coù yù nghóa taùc ñoäng ñeán bieán RUIRO ôû möùc yù nghóa 5% vôùi ñieàu kieän caùc yeáu toá khaùc khoâng ñoåi. Keát quaû phaân tích hoài quy cho thaáy toång taøi saûn töông quan tyû leä nghòch vôùi ruûi ro tín duïng cuûa Quyõ. Noùi moät caùch khaùc, Quyõ Ñaàu tö phaùt trieån TP.Caàn Thô coù toång taøi saûn taêng thì ruûi ro seõ giaûm khi logarit toång taøi saûn taêng 1 thì ruûi ro seõ giaûm 4,7 laàn. Taêng tröôûng tín duïng (TANGTRUONGTINDUNG): Trong nghieân cöùu naøy tyû leä nôï xaáu ñöôïc söû duïng coù ñoä treã laø moät naêm so vôùi bieán taêng tröôûng tín duïng. Bieán TANGTRUONGTINDUNG coù heä soá βâ = -0,07 vôùi giaù trò P_Value = 0,009 < 0,05 neân bieán taêng tröôûng tín duïng coù yù nghóa taùc ñoäng ñeán bieán RUIRO ôû möùc yù nghóa 5% vôùi ñieàu kieän caùc yeáu toá khaùc khoâng ñoåi. Nghóa laø taêng tröôûng tín duïng neáu taêng 1% thì ruûi ro seõ giaûm 0,07%. Ñuùng vôùi kyø voïng nghieân cöùu naøy tìm thaáy moái töông quan nghòch giöõa taên g tröôûng tín duïng vaø ruûi ro tín duïng cuûa Quyõ. Döï phoøng ruûi ro tín duïng (DUPHONG): Bieán DUPHONG coù heä soá βâ = 0,62 vôùi giaù trò P_Value = 0,168 > 0,05 neân bieán döï phoøng khoâng coù yù nghóa taùc ñoäng ñeán bieán RUIRO ôû möùc yù nghóa 5% vôùi ñieàu kieän caùc yeáu toá khaùc khoâng ñoåi. Döï phoøng ruûi ro tín duïng vaø tyû leä nôï xaáu ñöôïc tìm thaáy coù moái quan ñoàng bieán nhöng chöa coù yù nghóa thoáng keá. Tyû suaát lôïi nhuaän treân voán chuû sôû höõu (ROE): Bieán ROE coù heä soá βâ = -2,22 vôùi giaù trò P_Value = 0,155 > 0,05 neân bieán ROE khoâng coù yù nghóa taùc ñoäng ñeán bieán RUIRO ôû möùc yù nghóa 5% vôùi ñieàu kieän caùc yeáu toá khaùc khoâng ñoåi. Tìm thaáy moái quan heä nghòch bieán nhöng chöa coù yù nghóa thoáng keâ giöõa tyû suaát lôïi nhuaän treân voán chuû sôû höõu vaø tyû leä nôï xaáu trong keát quaû hoài quy. Tyû leä tieàn vay treân taøi saûn theá chaáp (TAISANTHECHAP): Bieán TAISANTHECHAP coù heä soá βâ = 0,34 vôùi giaù trò P_Value = 0,002 < 0,05 neân bieán taøi saûn theá chaáp coù yù nghóa taùc ñoäng ñeán bieán RUIRO ôû möùc yù nghóa 5% vôùi ñieàu kieän caùc yeáu toá khaùc khoâng ñoåi. Nghieân cöùu naøy tìm thaáy moái töông quan thuaän giöõa tyû leä tieàn vay/taøi saûn theá chaáp vaø ruûi ro tín duïng cuûa Quyõ, nghóa laø neáu tyû leä toång tieàn vay/ toång taøi saûn theá chaáp taêng 1% thì ruûi ro taêng 0.34%. 5. Keát luaän vaø khuyeán nghò 5.1. Keát luaän Taùc giaû phaùt hieän nhöõng ñieåm sau ñaây: Bieán toång taøi saûn coù quan heä nghòch chieàu vôùi ruûi ro tín duïng ôû möùc yù nghóa 5%. Bieán taêng tröôûng tín duïng taùc ñoäng nghòch chieàu ñeán ruûi ro tín duïng, vôùi möùc yù nghóa 5%. Tìm thaáy moái quan heä ñoàng bieán giöõa tyû leä tieàn vay trong hôïp ñoàng treân taøi saûn theá chaáp vôùi tyû leä nôï xaáu ôû möùc yù nghóa 5%. Ngoaøi ra, tìm thaáy moái quan heä ñoàng bieán giöõa döï phoøng ruûi ro tín duïng vaø ruûi ro tín duïng nhöng vaãn chöa coù yù nghóa thoáng keâ vaø moái quan heä nghòch bieán nhöng cuõng chöa coù yù nghóa thoáng keâ giöõa tyû suaát lôïi nhuaän treân voán chuû sôû höõu vaø tyû leä nôï xaáu trong keát quaû hoài quy. 5.2. Khuyeán nghò giaûi phaùp i) Toång taøi saûn cuûa Quyõ Ñaàu tö phaùt trieån TP. Caàn Thô Quyõ caàn phaûi coù chieán löôïc taêng toång taøi saûn, taêng voán chuû sôû höõu trong thôøi gian saép tôùi nhaèm ñaùp öùng nhu caàu hoaït ñoäng kinh doanh vaø caïnh tranh. Vieäc naâng cao naêng löïc taøi chính laø ñieàu kieän caàn vaø ñuû ñeå Quyõ coù theå naâng cao khaû naêng caïnh tranh treân thò tröôøng vaø coù ñuû tieàm löïc ñeå aùp duïng vaän haønh moâ hình quaûn trò ruûi ro hieäu quaû. Trong ñoù, Quyõ seõ taäp trung vaøo hai vaán ñeà chính laø voán chuû sôû höõu vaø voán huy ñoäng. ii) Tyû leä toång tieàn vay treân taøi saûn theá chaáp Caùn boä tín duïng phaûi thöïc hieän ñuùng quy ñònh trong vieäc kieåm tra, giaùm saùt voán vay, taøi saûn theá chaáp. Thieát laäp moâ hình kieåm tra cheùo giöõa caùc caùn boä tín duïng ñeå luaân phieân giaùm saùt caùc khoaûn tín duïng cuûa nhau. Ngoaøi ra, hoaït ñoäng kieåm tra noäi boä cuõng goùp phaàn ngaên chaën vaø phaùt hieän nhöõng tröôøng hôïp vi phaïm ñaïo ñöùc ngheà nghieäp. iii) Tyû leä nôï xaáu naêm tröôùc Cô caáu laïi nôï ñoái vôùi caùc khaùch haøng coù khaû naêng phaùt trieån: Ñoái vôùi khoaûn nôï quaù haïn khaùch haøng chöa coù khaû naêng traû, sau khi phaân tích thöïc traïng taøi chính, neáu ñaùnh giaù khaùch haøng coù khaû naêng phaùt trieån vaø thanh toaùn nôï quaù haïn thì Quyõ seõ aùp duïng bieän phaùp cô caáu laïi nôï. Xöû lyù töø quyõ döï phoøng ruûi ro cho vay: Tröôøng hôïp ñöôïc xöû lyù töø quyõ döï phoøng ruûi ro cho vay laø khi khaùch haøng vay voán bò phaù saûn, giaûi theå, khoâng thöïc hieän ñöôïc nghóa vuï traû nôï ñoái vôùi nôï nhoùm 5. Chuyeån giao ruûi ro nhö baùn nôï: Ñaây laø chuyeån giao toaøn boä hoaëc moät phaàn kinh phí buø ñaép toån thaát cho ñoái töôïng khaùc beân ngoaøi gaùnh chòu. Khoanh nôï, xoùa nôï: Ñaây laø bieän phaùp xöû lyù ruûi ro tín duïng nhöng laïi ñem laïi toån thaát tröïc tieáp cho Quyõ. Thaåm quyeàn quyeát ñònh khoanh nôï vaø xoùa nôï thuoäc UBND thaønh phoá. Khôûi kieän: Ñaây laø bieän phaùp aùp duïng cuoái cuøng sau khi Quyõ Ñaàu tö phaùt trieån TP.Caàn Thô ñaõ duøng taát caû caùc bieän phaùp ñeå thu hoài nôï. Taøi lieäu tham khaûo 1. Voõ Thò Quyù vaø Buøi Ngoïc Toaûn (2014), Caùc yeáu toá aûnh höôûng ñeán ruûi ro tín duïng cuûa Heä thoáng NHTM Vieät Nam, Taïp chí khoa hoïc, Tröôøng Ñaïi hoïc Môû TP.HCM, soá 3 (36), tr.16-25. 2. Nguyeãn Thò Ngoïc Dieäp vaø Nguyeãn Minh Kieàu (2014), AÛnh höôûng cuûa yeáu toá ñaëc ñieåm ñeán ruûi ro tín duïng NHTM Vieät Nam, Taïp chí Phaùt trieån kinh teá, soá 26(3), tr.49-63. 3. Tröông Ñoâng Loäc vaø Nguyeãn Vaên Theùp (2015), Caùc yeáu toá aûnh höôûng ñeán ruûi ro tín duïng cuûa caùc quyõ tín duïng nhaân daân khu vöïc ñoàng baèng soâng Cöûu Long, Taïp chí Nghieân cöùu kinh teá, soá 444, tr.61-70. 4. Nguyeãn Quoác Anh vaø Nguyeãn Höõu Thaïch (2015), Caùc yeáu toá aûnh höôûng ñeán ruûi ro tín duïng – Baèng chöùng thöïc nghieäm taïi caùc NHTM Vieät Nam, Taïp chí Khoa hoïc Tröôøng Ñaïi hoïc An Giang, soá 1 (1), tr.27-39.