Đề tài: Trình bày tiến trình cổ phần hoá tại Công ty cổ phần tấm lợp và vật liệu xây dựng Đông Anh

Chia sẻ: Le Dinh Thao | Ngày: | Loại File: DOCX | Số trang:18

Thêm vào BST

Báo xấu

83
lượt xem 12
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Tham khảo luận văn - đề án 'đề tài: trình bày tiến trình cổ phần hoá tại công ty cổ phần tấm lợp và vật liệu xây dựng đông anh', luận văn - báo cáo phục vụ nhu cầu học tập, nghiên cứu và làm việc hiệu quả

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Đề tài: Trình bày tiến trình cổ phần hoá tại Công ty cổ phần tấm lợp và vật liệu xây dựng Đông Anh

BÁO CÁO TỐT NGHIỆP Đề tài Trình bày tiến trình cổ phần hoá tại Công ty cổ phần tấm lợp và vật liệu xây dựng Đông Anh
MỤ C LỤC A . LỜI NÓI ĐẦU ......................................................................................... 3 B. PHẦN NỘI DUNG................................................................................... 4 I. TỔNG QUAN VỀ CỔ PHẦN HOÁ Ở VIỆT NAM ................................ 4 1. Khái niệm................................................................................................ .. 4 2. Phân loại doanh nghiệp để tiến hành cổ phần hoá ................................. 4 3. Các hình thức tiến hành cổ phần hoá:..................................................... 5 4. Quyền mua cổ phần .................................................................................. 6 5. Thẩm quyền quyết định các doanh nghiệp được tiến hành cổ phần hoá ....................................................................................................................... 7 6. Thủ tục chuyển đổi doanh nghiệp nhà nước được cổ phầ hoá thành công ty cổ phần ............................................................................................. 7 7. Những ưu đãi của Nhà nước đối với doanh nghiệp được cổ phần hoá .. 7 II. GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN TẤM LỢP VÀ VẬT LIỆU XÂY DỰNG ĐÔNG ANH ................................. .......................................... 8 1. Thủ tục tiến hành cổ phần hoá . .............................................................. 8 Đ iều 1 : Hình thức ........................................................................................ 9 Đ iều 3 : Trụ sở :............................................................................................ 9 2. Cách bán cổ phần của công ty. ................................ .............................. 11 3. Tình hình định giá tài sản doanh nghiệp............................................... 12 4. Tình hình kinh doanh của công ty cổ phần mới. .................................. 14 III. MỘT SỐ NHẬN XÉT VỀ CÁCH THỨC TIẾN HÀNH C Ổ PHẦN HÓA CỦA CÔNG TY ................................................................................ 14 1. Những thuận lợi và khó khăn trong quá trình cổ phần hoá. ............... 14 2. Ý kiến của Sinh viên về những mặt được, chưa được trong cách thức tiến hành cổ phần hoá của Công ty so với lý thuyết đã học. .................... 15 C . PHẦN KẾT ................................ ............................................................ 17 MỤC LỤC .................................................................................................. 18 TÀI LIỆU THAM KHẢO................................................................ .......... 19
A. LỜI NÓI ĐẦU Cổ p hần hóa doanh nghiệp Nhà nước (DNNN) là một chủ trương lớn của Đảng và N hà nước ta, là một trong những giải pháp quan trọng nhằm sắp xếp, đổi mới và nâng cao hiệu quả của doanh nghiệp Nhà nước, xây dựng kinh tế Nhà nước vững mạnh, đủ sức giữ vai trò chủ đạo nền kinh tế quốc dân, trong quá trình phát triển nền kinh tế thị trường định hướng xã hộ i chủ nghĩa. Thực tiễn sau 14 năm thực hiện cổ p hần hoá doanh nghiệp Nhà nước, kể từ năm 1992, nhất là từ sau Nghị quyết TW 3 và Nghị q uyết TW 9, khoá IX, trở lại đây cho thấy chủ trương đó là hoàn to àn đú ng đắn, ngày càng đi vào cuộc sống. Đ ến nay hệ thống DNNN đã được sắp xếp lại một cách khá căn bản, đã giảm hơn nữa số doanh nghiệp (những doanh nghiệp nhỏ bé và yếu kém) số doanh nghiệp còn lại được củng cố mộ t bước, cơ chế quản lý được hình thành, ngày càng hoàn thiện giúp các doanh nghiệp chuyển đổ i và thích nghi dần với các quy luật của kinh tế thị trường (KTTT) trong bối cảnh nền kinh tế m ở, hội nhập quốc tế. Cổ phần ho á chính là một trong những nội dung quan trọ ng nhất thực hiện chủ trương đổ i mới quản lý DNNN, thông qua việc huy động vốn của mọ i tầng lớp nâng cao tính tự lực tực giác, tinh thần trách nhiệm của những người gắn trực tiếp lợi ích của mình với lợi ích của doanh nghiệp. Thông qua đó từng bước cải thiện quan hệ sản xuất phù hợp với sự thay đổi của LLSX cho công cuộc CNH, HĐH đất nước, từng b ước đưa nền kinh tế nước nhà đi lên tránh nguy cơ tụt hậu với các nước trong khu vực và thế giới. Chương trình CPH đã được triển khai từ năm 1992 cho đến nay đã gặt hái được nhiều thành cô ng song vẫn còn tồ n tại nhiều b ất cập. Đ ể đẩy nhanh tiến trình cổ phần ho á trong các doanh nghiệp Nhà Nước, thực tiễn đòi hỏi phải có những giải p háp, chính sách cụ thể và thông thoáng hơn nhằm tạo ra nhiều mô hình doanh nghiệp mới đa sở hữu ho ạt động tố t trong nền kinh tế thị trường, mở rộ ng khả năng thu hú t vốn đầu tư; tăng cường trách nhiệm của các chủ sở hữu cũng như người lao độ ng, nâng cao khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp, đó ng góp tích cực vào tăng trưởng chung của nền kinh tế. Bài tiểu luận c ủa em: "Trình bày tiến trình cổ phần hoá tại Công ty cổ phần tấm
lợp và vậ t liệu xây dựng Đông Anh”. Tuy nhiên do mới làm quen với việc nghiên cứu nên bài viết này không tránh khỏi những sai sót, em rất mong nhận được ý kiến đó ng góp hướng dẫn của các thầy cô giáo. B. PHẦN NỘI D UNG I. TỔNG QUAN VỀ CỔ PHẦN HOÁ Ở VIỆT NAM 1. Khái niệm Cổ p hần ho á là quá trình chuyển đổi doanh nghiệp từ chỗ chỉ có một chủ sở hữu thành công ty cổ phần là doanh nghiệp có nhiều chủ sở hữu. Cổ phần hoá nói chung có thể diễn ra tại các doanh nghiệp tư nhân, công ty trách nhiệm hữu hạn, cô ng ty liên doanh và tại các doanh nghiệp Nhà nước. Cổ phần hoá là quá trình đa dạng hoá sở hữu tại doanh nghiệp. Cổ phần hoá doanh nghiệp Nhà nước là quá trình chuyển đổi doanh nghiệp Nhà nước thành công ty cổ phần, trong đó Nhà nước có thể vẫn giữ tư cách là mộ t cổ đô ng, tức là Nhà nước vẫn có thể là chủ sở hữu m ột bộ phận tài sản của doanh nghiệp. Cổ phần hoá d oanh nghiệp Nhà nước không chỉ là quá trình chuyển đổ i sở hữu Nhà nước sang sở hữu của các cổ đông, mà còn có cả hình thức doanh nghiệp Nhà nước thu hút thêm vốn thông qua hình thức bán cổ phiếu đ ể trở thành công ty cổ phần. 2. Phân loạ i doanh nghiệp để tiến hành cổ phần hoá Nghị đ ịnh 44/1998/NĐ-CP, ngày 29-6-1998 của Chính phủ phân chia doanh nghiệp Nhà nước trong tiến trình cổ phần hoá thành 3 loại như sau: + Loại doanh nghiệp Nhà nước hiện có, chưa tiến hành cổ p hần hoá: bao gồ m các doanh nghiệp hoạt động công ích, quy định tại Điều 1 Nghị định 56/CP ngày 2 tháng 10 năm 1996. Đó là các doanh nghiệp sản xuất hàng hoá và dịch vụ mà N hà nước độc quyền kinh doanh, như vật liệu nổ, hoá chất độc, chất phóng x ạ, in bạc và các chứng chỉ có giá, mạng trục thông tin quốc gia và quốc tế… + Loại doanh nghiệp Nhà nước cần nắm cổ phần chi phối, cổ phần đặc biệt khi tiến hành cổ p hần ho á: bao gồm các doanh nghiệp Nhà nước hoạt
độ ng công ích có vốn trên 10 tỷ đồng; các doanh nghiệp khai thác quặng quí hiếm, khai thác khoáng sản cuy mô lớn, hoạt động dịch vụ kỹ thuật về khai thác d ầu khí, sản xuất phân b ón, thuốc trừ sâu, thuốc chữa b ệnh và hoá d ược, sản xuất kim loại màu và kim loại quý hiếm quy mô lớn, sản xuất điện quy mô lớn, truyền thông, vận tải đường sắt, hàng không, viễn thô ng, viễn dương, in, xuất bản, sản xuất rượu bia, thuốc lá có quy mô lớn, ngân hàng đầu tư, ngân hàng cho người nghèo, kinh doanh xăng d ầu có quy mô lớn. + Lo ại doanh nghiệp thuộ c diện cổ p hần hoá và áp dụng các hình thức chuyển đổi sở hữu khác, trong đó Nhà nước không giữ cổ phần chi phố i, cổ phần đ ặc biệt: bao gồm toàn bộ các doanh nghiệp cò n lại (không nằm trong 2 loại doanh nghiệp trên) 3. Các hình thức tiến hành cổ phần hoá : H iện nay có một số phương pháp CPH - DNNN hay đ ược sử dụng trên thế giới là: - Bán cổ p hần cho công chúng: Là việc nhà nước bán toàn bộ hay một phần sở hữu nhà nước trong doanh nghiệp cho công chúng. Việc bán này thường được thực hiện thông qua sở giao dịch chứng khoán hay một tổ chức tài chính trung gian. Cũng có khi việc b án một số cổ p hần cho cô ng chúng được thực hiện cù ng với các biện pháp khác như bán một phần nhất định cho mộ t số nhà đầu tư được đ ịnh trước. - Bán cổ phần cho tư nhân: Thực hiện phương pháp này có nghĩa là: Nhà nước bán một phần hay mộ t số cổ phần của doanh nghiệp thuộc sở hữu một phần hay hoàn to àn của nhà nước cho một số cá nhân hay một nhóm nhà đầu tư tư nhân thông qua đấu thầu có tính cạnh tranh hay những người mua đã được xác định trước. - Những người quản lý và lao động mua doanh nghiệp. Phương pháp CPH thường được lựa chọn để thực hiện đối với các doanh nghiệp có quy mô vừa và nhỏ. Phương pháp này tạo ra sự khuyến khích lớn đố i với việc tăng năng suất lao độ ng, đồng thời cũng là cách giải quyết vấn đề
lao động trong trường hợp doanh nghiệp sắp bị giải thể. Phương pháp này được áp dụng với kết quả rất hạn chế vì nó đòi hỏi cần phải có nguồn tài chính và tín dụng đảm bảo việc chuyển giao doanh nghiệp cho cán bộ quản lý và người lao động. Ở V iệt nam hiện nay, đối với các doanh nghiệp Nhà Nước hoạt động sản xuất kinh doanh hiện có căn cứ vào vị trí quan trọng của từng lĩnh vực, từng ngành, từng doanh nghiệp, từng sản phẩm trong nền kinh tế mà quyết định loại hình doanh nghiệp Nhà Nước và được tiến hành cổ phần hoá theo các hình thức sau: 1- Giữ nguyên giá trị thuộ c vốn của Nhà N ước hiện có tại doanh nghiệp, phát hành cổ phiếu thu hú t thêm vốn. 2- Bán một phần giá trị chuộc vốn Nhà Nước hiện có tại các doanh nghiệp. 3- Tách một bộ phận của doanh nghiệp đủ điều kiện đ ể cổ phần hoá. 4- Bán toàn bộ giá trị hiện có thuộc vốn Nhà Nước tại doanh nghiệp. 4. Quyền mua cổ phần Cổ phần được thông b áo công khai tại các doanh nghiệp cổ p hần hoá ho ặc bán thông qua các ngân hàng thương mại, các công ty tài chính, các trung tâm giao dịch chính khoán. Các tổ chức kinh tế, tổ chức xã hội, công dân Việt Nam, người Việt N am định cư ở nước ngoài, người nước ngoài định cư ở Việt Nam đều có quyền mua cổ phần ở các doanh nghiệp Nhà Nước cổ p hần hoá. V iệc mua cổ phần ở các doanh nghiệp, mà Nhà Nước giữ cổ phần chi phối, cổ phần đặc biệt khi tiến hành cổ phần hoá lần đầu được ấn định cho mộ t pháp nhân được mua khô ng quá 10% tổng số cổ phần của doanh nghiệp, mộ t cá nhân được mua không quá 5% tổng số cổ phần của doanh nghiệp. Đối với loại doanh nghiệp mà Nhà nước không nắm giữ cổ phần chi phối, cổ p hần đ ặc biệt khi m ột pháp nhân được mua quá 20%,một quá nhân không được mua quá 10% tổng số cổ phần của doanh nghiệp .
Loại doanh nghiệp mà Nhà nước không tham gia cổ p hần thì không hạn chế số lượng được mua cổ p hần của các pháp nhân, cá nhân nhưng phải đ ảm bảo số cổ đô ng thố i thiểu theo luật quy định về công ty cổ phần. 5. Thẩm quyền quyết định cá c doanh nghiệp được tiến hành cổ phần hoá Thủ tướng Chính phủ phê duyệt các doanh nghiệp thành viên trong các tổng công ty 91 đ ược tiến hành cổ phần hoá do Hội đồng quản trị của các tổng công ty 91 đề nghị. Thủ tướng Chính phủ uỷ quyền cho các Bộ trưởng, Chủ tịch Uỷ b an nhân dân Tỉnh, Thành phố trực thuộc Trung ương quyết định cho các doanh nghiệp thành viên trong tổng công ty 90 được tiến hành cổ p hần hoá do Hội đồ ng quản trị của Tổng công ty đ ề nghị. Các Bộ trưởng, Thủ trưởng, cơ quan thuộc chính, Chủ tịch U ỷ b an nhân d ân Tỉnh, Thành phố trược thuộc trung ương quyết định cho các doanh nghiệp thuộ c quyền quản lý của mình được tiến hành cổ phần ho á. 6. Thủ tục chuyển đổi doanh nghiệp nhà nước được cổ phầ hoá thành công ty cổ phần Sau khi thực hiện cổ p hần hoá,doanh nghiệp sẽ ho ạt độ ng theo chế độ công ty cổ phần quy định trong Luật Doanh nghiệp có hiệu lực từ 1-1-2000. Doanh ngiệp đăng ký kinh doanh tại cơ quan đăng ký kinh doanh cấp tỉnh, hồ sơ đăng ký gồm có những giấy tờ sau: - Quyết định chuyển doanh nghiệp thành công ty cổ p hần của cơ quan có thẩm quyền. - Đ iều lệ cô ng ty đã được đại hội cổ đông thô ng qua. - Biên bản bầu Hội đồng quản trị và cử giám đốc điều hành. - G iấy đ ăng ký kinh doanh của doanh nghiệp nhà nước trước khi CPH. 7. Những ưu đãi của Nhà nước đố i với doanh nghiệp được cổ phần hoá Trước tình hình tốc độ cổ phần ho á diễn ra quá chậm chạp, Nhà nước đã có những chủ trương khá thông thoáng trong việc ưu đãi đối với các doanh nghiệp đã được cổ p hần hoá:
- Đ ược hưởng những ưu đãi quy định trong Luật Khuyến khích đ ầu tư trong nước không đủ đ iều kiện hưởng ưu đãi theo Luật Khuyến Khích đầu tư trong nước thì đ ược giảm thuế thu nhập doanh nghiệp 50% trong 2 năm đầu. - Đ ược miễn phí lệ phí trước b ạ trong việc chuyển tài sản Nhà nước trong nước thành tài sản công ty cổ phần. - Tiếp tục vay vố n tại ngân hàng và các tổ chức tín dụng như đã áp d ụng với các doanh nghiệp nhà nước. - Tiếp tục xuất nhập khẩu hàng hoá. - Được duy trì các lo ại quỹ như trước. Người lao động trong doanh nghiệp được ưu đãi trong việc mua cổ phần của doanh nghiệp. Ngoài ra, với những kinh nghiệm thực tiễn phong phú của các nước trên thế giới trong quá trình CPH - DNNN sẽ là những bài họ c bổ ích và quý giá để Nhà nước tiến hành hoạch định chính sách và tổ chức thực hiện công việc CPH các DNNN tại Việt Nam. II. GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PH ẦN TẤM LỢP VÀ VẬT LIỆU XÂY DỰNG ĐÔNG ANH . Công ty cổ phần tấm lợp và vật liệu xây dựng Đông Anh đ ược thành lập năm 1980 theo quyết định số 196_BXD/TCC ngày 29/01/1980 của Bộ trưởng Bộ Xây dựng với tên gọ i là: X í nghiệp cung ứng vật tư vận tải. Trụ sở chính của công ty đóng tại Km 23 - quốc lộ 3 - thị trấn Đông Anh- Hà Nộ i 1. Thủ tục tiến hành cổ phầ n hoá . Thực hiện chủ trương cổ p hần hoá Công ty cổ phần tấm lợp và vật liệu xây dựng Đ ông Anh , ngay từ những ng ày đầu sau khi ký kết quyết định thành lập , Ban chỉ đạo thực hiện cổ phần hoá đ ã tập trung chỉ đ ạo x ử lý công nợ và xác định giá trị doanh nghiệp .. 1.1.Quyết định chuyển doanh nghiệp nhà nước thành công ty cổ phần của Chính phủ : Theo Nghị định 187/2004/NĐ-CP ngày 16/11/2004 về việc chuyển doanh nghiệp nhà nước thành công ty cổ phần: Chỉ đạo của Thủ tướng Chính
phủ, Công ty cổ phần tấm lợp và vật liệu xây dựng Đô ng Anh quyết định thực hiện cổ phần hoá. Công ty cổ phần tấm lợp và vật liệu xây dựng Đô ng Anh sẽ giữ nguyên vốn nhà nước hiện có và p hát hành thêm cổ p hiếu đ ể huy động thêm vốn. 1.2. Điều lệ của công ty đ ược đại hộ i cổ đông thông qua như sau : Căn cứ vào Luật Doanh nghiệp số 13/1999/QH10 được Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam thông qua ngày 12/6/1999 và các văn bản hướng dẫn thi hành Luật Doanh nghiệp. Đại hội cổ đông đã họp và thông qua các điều lệ được quy định trong văn kiện về điều lệ thành lập công ty cổ phần. Xin trích ra đây một số đ iều lệ sau: Điều 1 : H ình thức Cô ng ty cổ p hần tấm lợp và vật liệu xây d ựng Đông Anh là doanh nghiệp được thành lập, tổ chức và hoạt động theo Luật Doanh nghiệp đã đ ựơc Q uốc hội nước cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam kho á X thông qua ngày 12 tháng 6 năm 1999. Điều 2 : Mục tiêu - N gành nghề kinh doanh : + Sản xuất tấm lợp kim loại có chất lượng cao đáp ứng được nhu cầu tiêu dù ng của khách hàng + N gành kinh doanh của Công ty là: Sản xuất kinh doanh VLXD, làm đại lý mua bán, ký gửi vật tư thiết bị xây dựng và trang bị nội ngoại thất. X ây dựng các công trình vừa và nhỏ về: Dân dụng, cô ng nghiệp, giao thông, thuỷ lợi và công trình hạ tầng kỹ thuật đô thị, công trình san lấp mặt bằng. Điều 3 : Trụ sở : Trụ sở chính của công ty đóng tại Km 23- quốc lộ 3 - thị trấn Đ ông Anh- H à Nội Trụ sở này có thể dời đi nơi khác , do quyết định của Đại hội đồng cổ đô ng và được đăng ký tai cơ quan Nhà nước có thẩm quyền. Khi cần, Công ty có thể mở thêm tri nhánh , văn phò ng giao dịch trong nước và nước ngoài
theo quyết đ ịnh của Đ ại hộ i đồng cổ đông và thô ng báo đến cơ q uan đăng ký kinh doanh theo quy định của pháp luật. Điều 4: Thời hạn hoạt động : Thời hạn hoạt độ ng của Công ty là 5 0 Năm kể từ ngày được cơ quan đăng ký kinh doanh cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh. Công ty có thể giải thể trước thời hạn hoặc kéo dài thời hạn hoạt động do quyết đ ịnh của Đại hộ i đồng cổ đông. Điều 6: Vốn điều lệ, cổ phần, loại cổ p hần, cổ phiếu : + Vốn điều lệ cuả công ty là 400 tỷ đồ ng , được chia 50000 cổ phần, mệnh gía trung bình mỗ i cổ phần 80.000đ/cổ phần. + Cổ phần Công ty phát hành lần đầu là cổ p hần phổ thông , chủ sở hữu cổ phần phổ thông gọi là cổ đông phổ thông.Chứng chỉ do Công ty phát hành ho ặc bút toán ghi sổ xác nhận quyền sở hữu một hoặc mộ t số cổ p hần của Công ty gọi là cổ p hiếu. Cổ p hiếu có thể không ghi tên hoặc ghi tên nhưng phải đáp ứng đầy đủ các nộ i dung của cổ phiếu đ ã phát hành. Điều 7 : Q uyền và nghĩa vụ của cổ đô ng phổ thô ng : + Cổ đ ông phổ thông có các quyền sau : Tham dự và biểu quyết tất cả các vấn đề thuộc thẩm quyền của Đại hội đồng , mỗi cổ đông phổ thông có mộ t phiếu biểu quyết. Đựơc nhận cổ tức theo quyết đ ịnh của Đại hội cổ đô ng , ưu tiên mua cổ phần m ới chào b án tương ứng với tỷ lệ cổ phần phổ thô ng của từng cổ đông trong Công ty. Các quyền khác đựơc quy định theo Luật doanh nghiệp và điều lệ của công ty. + Nghĩa vụ của cổ đông phổ thô ng : Thanh toán đủ số cổ phần cam kết mua và chịu trách nhiệm về nợ và các nghĩa vụ tài sản khác của Cô ng ty trong phạm vi số vốn đã góp vào công ty .Tuân thủ điều lệ và quy chế quản lý nội bộ của Cô ng ty, chấp hành các quyết định của Đ ại hội cổ đô ng và Hội đồng quản trị .Thự hiện các nghĩa vụ khác quy định tại Luật doanh nghiệp và đ iều lệ của công ty . 1.3.Đăng ký công ty cổ phần mới :
Áp d ụng đúng thủ tục cổ phần ho á doanh nghiệp nhà nước , Cô ng ty cổ phần tấm lợp và vật liệu xây dựng Đông Anh thực hiện đăng ký kinh doanh công ty cổ p hần mới theo mẫu MĐ-3: Thông tư số 08/2001/TT-BKH ngày 22/11/2001 của Bộ Kế hoạch và Đầu tư về việc H ướng dẫn trình tự, th ủ tục đăng ký kinh doanh theo quy đ ịnh tại Nghị định số 02/2000/NĐ -CP ngày 3 tháng 2 năm 2000 của Chính phủ về đăng ký kinh doanh . 2. C ách bán cổ phần của công ty. Cổ phần được thông báo bán công khai tại doanh nghiệp ho ặc thông qua các ngân hàng thương mại các công ty tài chính ,các trung tâm giao d ịch chứng khoán. Các tổ chức kinh tế , tổ chức xã hội , công dân mang quốc tịch V iệt Nam , người nứơc ngoài định cư ở V iệt Nam đều có quyền mua cổ phần của công ty . Với mỗi pháp nhân được mua không quá 15% tổng số cổ phần, mỗ i cá nhân mua không quá 7 % tổng số cổ phần của doanh nghiệp. Cô ng ty cổ phần tấm lợp và vật liệu xây d ựng Đông Anh sẽ giữ nguyên số vốn nhà nước hiện có và phát hành cổ phiếu để huy độ ng vốn. Ngo ài số vốn điều lệ 100 tỉ đồng , Công ty cổ phần tấm lợp và vật liệu x ây d ựng Đông Anh sẽ huy độ ng thêm 30 tỷ đồng, vốn nhà nước chiếm 70% tổ ng vố n (tỷ lệ này sẽ g iảm còn 51% vào năm 2010). Cô ng ty cổ p hần tấm lợp và vật liệu xây dựng Đông Anh sẽ p hát hành cổ phiếu huy đ ộng vốn bằng hình thức bán đấu giá cho mọi đố i tượng (kể cả người nước ngoài) với m ức giá khởi đ iểm 1,5 lần m ệnh giá (tức 120.000 đồng); bán cổ đông cho các cổ đông chiến lược với giá bằng 1,3 lần mệnh giá (tức 80.000 đồ ng);bán cổ p hiếu cho cán b ộ cô ng nhân viên với giá ưu đãi bằng 60% giá trúng thầu thấp nhất khi đ ấu giá cô ng khai.Việc huy độ ng thêm vốn thông qua hình thức b án cổ phần lần đầu ở Công ty cổ phần tấm lợp và vật liệu xây dựng Đông Anh cũng mang tính đ ặc thù.Bởi vậy ngay từ đ ầu ,Bộ Tài chính đ ã phê duyệt đ ề án cổ phần ho á Công ty cổ phần tấm lợp và vật liệu x ây d ựng Đông Anh với phương án bán cổ phần lần đầu cho 3 đối tượng : Các cổ đông chiến lược là các Tổng cô ng ty Nhà nước , các nhà đ ầu tư tự do và người lao độ ng của Công ty cổ phần tấm lợp và vật liệu xây dựng Đông Anh. Cụ thể : Các cổ đông chiến lược bao gồm 10 Tổ ng công ty đ ược
mua 25,256% vố n điều lệ của của Công ty cổ phần tấm lợp và vật liệu x ây dựng Đô ng Anh; cổ đông tự do 10% ; người lao độ ng 1,744% và số vốn nhà nước nắm giữ 6 3%.Giá bán cổ phần được thực hiện theo phương thức bán cổ phần cho các cổ đông chiến lược theo mức giá 8 0.000 đ/cổ phần , mức giá khởi điểm của cổ phần đ ấu giá công khai là 120.000đ/cổ phần và giá bán cổ phần cho người lao độ ng của Công ty cổ phần tấm lợp và vật liệu xây dựng Đông Anh được xác đ ịnh bằng 60% giá trúng thầu thấp của chào b án công khai, tức là 117.600đ/cổ phần .Cò n đối với các nhà đầu tư tự do , cổ phần được bán thông qua hình thức đ ấu thầu cô ng khai. Giá trú ng thầu thấp nhất 150.000đ/cổ phần, giá trúng thầu cao nhất là 250.000đ /cổ p hần, giá trúng thầu trung bình là 200.000đ/cổ phần. Đ ây thực sự là một cách làm m ới trong xác định giá và bán cổ p hần so với Nghị đ ịnh 64/2002/NĐ -CP. Cổ phần hoá Công ty cổ phần tấm lợp và vật liệu x ây dựng Đô ng Anh về cơ b ản đã thành công, tạo ra cách nhìn mới về chủ trương sắp xếp, đổi mới và phát triển doanh nghiệp nhà nước trong thời gian tới. Việc cổ phần hoá theo phương thức gắn việc bán cổ phần với các cổ đông chiến lược được đánh giá là mũi tên trúng hai đích , làm tăng mạnh tiềm năng tài chính cho Cô ng ty cổ phần tấm lợp và vật liệu xây dựng Đ ông Anh. Chính điều này đã gắn quyền lợi và lợi ích của các cộng đ ồng mộ t cách gắn kết hai bên cùng có lợi.Thứ hai là việc bán cổ phần cho các cổ đông là người lao độ ng trong cô ng ty chiếm 1,744%, chỉ mang tính giải quyết một phần chế độ cho người lao động mà khô ng phải là cổ phần hoá nội bộ . 3. Tình hình định giá tài sản doanh nghiệp. Nguyên tắc x ác định là : giá trị thực tế của doanh nghiệp là toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm cổ phần hoá mà người mua và người bán cổ phần đ ều chấp nhận được - tức là phải theo đú ng giá thị trường và số liệu trong sổ kết toán của doanh nghiệp. Lợi thế kinh doanh như vị trí địa lý, m ặt hàng,… chỉ được thêm tối đa 30% vào giá trị thực tế của doanh nghiệp. Để x ác định giá trị doanh nghiệp, Công ty cổ phần tấm lợp và vật liệu xây dựng Đông Anh đã ký hợp đồ ng tư vấn với liên doanh công ty TNHH
kiểm to án Việt Nam (VACO) và Công ty chứng khoán Ngân hàng Đông Á để xác định giá trị doanh nghiệp theo hai phương pháp dòng tiền chiết khấu (DCF) và tài sản. Nhưng vấn đề b ức xú c với Công ty cổ phần tấm lợp và vật liệu xây dựng Đông Anh là p hải định giá như thế nào khi tính toán sơ bộ của tư vấn cho thấy hai phương pháp định giá theo hướng dẫn của Bộ Tài chính là dựa trên tài sản và dò ng tiền chiết khấu cho hai kết quả hết sức trênh lệch đối với Công ty cổ phần tấm lợp và vật liệu x ây dựng Đông Anh. Cụ thể là phương pháp dòng tiền chiết khấu cho kết quả cao gấp nhiều lần. Nhưng theo chủ tịch Hội đ ồng quản trị của công ty cho biết thì dù áp dụng phương pháp định giá nào cũng cần phải đáp ứng nguyên tắc chính là N hà nước khô ng bị quá thiệt hại mà doanh nghiệp cũng không được lợi quá, đồng thời lại đủ hấp dẫn để thu hút được nhà đầu tư .Cần x ác đ ịnh là định giá khác với đấu giá. N hiều quan điểm cho rằng cách tốt nhất để xác định chính xác giá trị DNNN là thực hiện bán đấu giá công khai toàn bộ cổ phần. Tuy nhiên, m ục tiêu cổ phần hóa của Công ty cổ phần tấm lợp và vật liệu x ây d ựng Đông Anh là thu hú t những đầu tư chiến lược là các doanh nghiệp lớn, vừa là cổ đ ông vừa là đố i tác lớn của Cô ng ty cổ p hần tấm lợp và vật liệu xây dựng Đông Anh nhằm ổn định và tăng trưởng tốt trong kinh doanh. Vì vậy, cổ phần hoá thông qua đấu giá công khai tự do hàn toàn trên sàn giao dịch chứng khoán có thể làm cho Công ty cổ phần tấm lợp và vật liệu xây dựng Đô ng Anh thu hút chủ yếu là các nhà đầu tư nhỏ lẻ mà không đạt được mục tiêu chính đã đặt ra. V ậy nên có lẽ phương án mời đấu thầu hạn chế sẽ phù hợp hơn đối với những DNNN lớn như Công ty cổ phần tấm lợp và vật liệu xây d ựng Đông Anh trong giai đo ạn cổ phần hoá ban đầu. Việc bán công khai trên sàn giao dịch có lẽ sẽ phù hợp hơn trong những giai đoạn tiếp theo, khi Công ty cổ phần tấm lợp và vật liệu xây dựng Đông Anh đã cổ phần hoá xong, ổn định hoạt động và có nhu cầu vốn bổ sung. Cô ng ty cổ phần tấm lợp và vật liệu xây dựng Đông Anh cũng như hầu hết doanh nghiệp cổ phần ho á khác đ ều có những tồ n tại về tài chính như : nợ và tài sản tồn đọng , về lỗ luỹ kế …nên thời hạn xác định giá trị của doanh nghiệp thường bị kéo dài, kết quả xác định giá trị doanh nghiệp vẫn còn chứa
đựng giá trị ảo, cơ chế xử lý còn mang nặng tính bao cấp. Nay Chính phủ đã ban hành một hệ thống cơ chế , chính sách nhằm xử lý dứt điểm các khoản nợ tồn đọng và khoản tổn thất (sau khi x ử lý trách nhiệm tập thể , cá nhân nếu có) theo nguyên tắc : Doanh nghiệp được sử dụng các khoản dự phò ng, lợi nhuận trước thuế đ ể bù đắp , nếu không đủ thì m ới giảm trừ vào phần vốn N hà nước tại doanh nghiệp. Đồng thời, Chính phủ đã thành lập công ty mua bán nợ và tài sản tồn đ ọng để hỗ trợ các doanh nghiệp x ử lý dứt điểm những tồn tại về tài chính khi thực hiện chuyển đổi sở hữu . 4. Tình hình kinh doanh của công ty cổ phần mới. Với cố gắng vượt trội kể từ ngày chuyển đổ i thành công ty cổ phần (01/08/2005) Cô ng ty cổ phần tấm lợp và vật liệu xây d ựng Đông Anh đánh dấu mộ t bước chuyển mình trong toàn ngành xây dựng Việt Nam; Công ty cổ phần tấm lợp và vật liệu xây dựng Đ ông Anh đ ã thành cô ng trong việc thực hiện mục tiêu kinh doanh hiệu quả và tăng trưởng. Tổng doanh thu đạt gần 30 tỷ đồng phản ánh chất lượng quản lý kinh doanh và quản lý rủi ro của công ty không ngừng được cải tiến , nâng cao. Thực hiện đ ịnh hướng chiến lược phát triển ngà nh xây dựng Việt Nam, N ăm 2005 Công ty cổ phần tấm lợp và vật liệu xây dựng Đông Anh đã xây dựng cho mình chiến lược phát triển lâu dài. Phương hướng hoạt động luôn luôn được đổi mới sao cho phù hợp với từng giai đoạn phát triển của doanh nghiệp. Những nghiệp vụ m ới ra đời kéo theo các d ịch vụ khác nhau, do vậy cán bộ công nhân viên trong công ty luô n đổi mới trong tư duy cũng như trong cách làm.Công ty đã cơ cấu lại bộ máy các phòng ban với những chức năng nhiệm vụ rõ ràng; gắn chặt quá trình kinh doanh trực tiếp và quản lý nghiệp vụ được cấu trúc theo hướng chuyên môn ho á từng nhóm nghiệp vụ. Cô ng ty áp dụng sử dụng công nghệ mới vào kinh doanh và công tác quản lý và đ ã thu được những hiệu quả rất khả quan. III. MỘT SỐ NHẬN XÉT VỀ CÁCH THỨC TIẾN H ÀNH CỔ PH ẦN HÓA CỦA CÔNG TY 1. Những thuận lợi và khó khăn trong quá trình cổ phần hoá. * Thuận lợ i:
Công ty đã tiến hành cổ phần ho á khá thuận lợi .Thực hiên hình thức cổ phần giữ nguyên gía trị thuộc vố n nhà nước hiện có tại doanh nghiệp và p hát hành cổ phiếu, bán cổ phần nhằm thu hút thêm vốn .Hoàn thiện các thủ tục hành chính có liên quan tới thủ tục cổ p hần hoá . Vì vậy, có thể nói cô ng ty đã cổ phần hoá thành công trở thành công ty cổ phần với đúng nghĩa. Trong quá trình cổ phần hoá công ty luôn được sự quan tâm giúp đỡ của Sở xây dựng H à Nội, Bộ tài chính và ngoài ra còn có các công ty như: công ty TNHH kiểm toán Việt Nam (VACO) và Cô ng ty chứng khoán Ngân hàng Đông Á đ ã tận tình cộng tác trong quá trình định giá tài sản. Bên cạnh đó việc cổ p hần của công ty diễn ra rất được sự hưởng ứng của tất cả cán bộ công nhân viên trong cô ng ty vì vậy việc bán cổ phần và các chính sách đ iều lệ trong quá trình thực hiện luôn được thực hiện thuận tiện và nhanh chó ng, không gặp nhiều khó khăn. V à nhờ có chính sách của nhà nước về chính sách một cửa vậy nên vấn đề giải quyết các thủ tụ hành chính đ ã trở nên hiệu quả hơn, nhanh chóng hơn. * Khó khăn: Tuy vậy trong quá trình cổ phần hoá doanh nghiệp còn nổi lên một số vấn đề sau: Một là, nhà đầu tư cá thể phải tham gia cạnh tranh với một số ít nhà đ ầu tư có tổ chức , trong điều kiện thông tin không đầy đủ và chính họ là những người phải trả giá cao hơn để có được cổ phần của công ty . Hai là, việc đấu thầu được tổ chức chung cho các nhà đ ầu tư trong và ngoài nước là có hạn, không có thông tin cụ thể về lượng nhà đầu tư nứơc ngoài tham gia đấu thầu, tổng số cổ phần mà họ đặt mua và số lượng trúng thầu cuối cùng . 2. Ý kiến của Sinh viên về những mặt được, chưa được trong cách thức tiến hành cổ phần hoá của Công ty so với lý thuyết đã học. * Những mặt được: V ề cơ b ản, công tác cổ phần hoá Công ty cổ phần tấm lợp và vật liệu xây dựng Đông Anh là tương đối hoàn chỉnh so với các điều lệ trong việc thực hiện cổ phần hoá.:
Đó là việc công ty đ ã định giá được chính x ác tài sản trước sự giám sát của công ty TNHH kiểm toán Việt Nam (VACO) và Cô ng ty chứng kho án N gân hàng Đông Á . Công ty đã thực hiện việc b án cổ phần cho các cổ đô ng với các loại cổ phần như: cổ phần ưu đ ãi có ba lo ại là cổ p hần ưu đãi biểu quyết, cổ phần ưu đãi cổ tức và cổ phần ưu đãi hoàn lại; cò n lại là cổ phần phổ thông. Mỗi cổ phần của cùng một loại đều tạo cho người sử dụng có các quyền và nghĩa vụ ngang nhau. Cổ p hần p hổ thông khô ng thể chuyển thành cổ phần ưu đãi, cổ phần ưu đãi có thể chuyển thành cổ phần phổ thông theo quyết định của Đ ại hộ i cổ đông. * Những mặt chưa được: Công ty chưa thực hiện được việc phát hành chứng khoán ra công chúng theo quy định của pháp luật về chứng khoán. Các cá thể người lao động, tổ chức kinh tế, tổ chức xã hộ i, người Việt N am định cư ở nước ngoài, người nước ngoài định cư ở V iệt Nam mua cổ phần của công ty còn hạn chế. V iệc định tải sản vẫn mang tính chất số liệu ảo do giải quyết công nợ, tài sản tồ n đọng chưa được như yêu cầu còn bị kéo dài, không d ứt điểm.
C. PHẦN K ẾT Quá trình cổ phần ho á đã tạo ra loại hình doanh nghiệp có nhiều chủ sở hữu, bao gồm Nhà nước, người lao động trong doanh nghiệp, cổ đô ng ngoài doanh nghiệp, trong đó người lao động trong doanh nghiệp trở thành người chủ thực sự phần vố n góp của mình trong công ty cổ phần. Do vậy, phải phấn đấu thực sự để làm cho quá trình cổ phần hoá được nhận thức đú ng đắn, đó là con đường đúng đ ắn, đó là con đường đi lên của các đơn vị kinh tế N hà nước, quyết định chất lượng nền kinh tế c ủa chúng ta. Đây cũng có thể nó i là một bước chuyển về chất trong quản lý kinh doanh, nó đòi hỏ i phải có năng lực mới, tri thức mới. Bởi có nơi thuận lợi, có nơi khó khăn, lúng túng. Do vậy phải chuẩn b ị về nhận thức, quan điểm, về trình độ tổ chức thực hiện. Tính đặc thù của cổ phần hoá doanh nghiệp nhà nước ở V iệt Nam cũng gây khó khăn ở chỗ chúng ta không tìm được kinh nghiệm từ những nước đi trước càng không tự vạch ra đ ược chương trình hoàn thiện ngay từ đầu nhằm đạt được sự thố ng nhất. Do vậy gánh nằng đ ặt lên vai những nhà làm Luật để ngày một hoàn thiện ho á những thô ng tư, quyết định và nghị định sát thực tế. Thực hiện những chính sách có lợi nhằm khích lệ cổ phần hoá DNNN, x ây dựng Luật đi vào thực tế. Với những hiểu biết còn hạn chế và vốn kiến thức có hạn về các loại hình sản xuất và phương pháp tổ chức sản xuất nên chắc chắn b ài tiểu luận này khô ng thể tránh khỏ i những thiếu sót. Kính mong thầy, cô góp ý và bổ sung để bài viết của em được tố t hơn trong các lần sau.
MỤC LỤC A . Lời nói đầ u ............................................................................................... 1 B. Phần nộ i dung .......................................................................................... 4 I. Tổng quan về cổ p hần hoá ở V iệt Nam ................................................... 4 1. Khái niệm ................................................................................................... 4 2. Phân loại doanh nghiệp để tiến hành cổ phần hoá ...................................... 4 3. Các hình thức tiến hành cổ phần hoá: ......................................................... 5 4. Quyền mua cổ phần .................................................................................... 6 5. Thẩm quyền quyết định các doanh nghiệp được tiến hành cổ phần hoá..... 7 6. Thủ tục chuyển đổi doanh nghiệp nhà nước được cổ phầ hoá thành công ty cổ phần ........................................................................................................... 7 7. Những ưu đãi của Nhà nước đối với doanh nghiệp được cổ phần hoá ....... 7 II. Giới thiệu về Công ty cổ phần tấm lợp và vật liệu xây dựng Đông Anh . ................................................................................................................... 8 1. Thủ tục tiến hành cổ phần hoá . .................................................................. 8 2. Cách bán cổ phần của công ty. ................................................................. 11 3. Tình hình định giá tài sản doanh nghiệp. .................................................. 12 4. Tình hình kinh doanh của công ty cổ phần mới........................................ 14 III. Mộ t số nhận xét về cách thức tiến hành cổ p hần hóa của Công ty....... 14 1. Những thuận lợi và khó khăn trong quá trình cổ phần hoá. ...................... 14 2. Ý kiến của Sinh viên về những mặt được, chưa được trong cách thức tiến hành cổ phần hoá của Công ty so với lý thuyết đã học. ................................ 15 C . Phần kết ................................................................................................. 17
TÀI LIỆU THAM KHẢO 1. G iáo trình Kinh tế chính trị trường Đại học Quản lý và Kinh doanh. 2. Tạp chí Cộ ng sản, số 7 tháng 4 năm 2006. 3. Tạp chí Q uản lý Nhà nước số 117. Tháng 10 năm 2005. Tác giả Đ inh N gọc Giang. 4. Tạp chí thông tin đối ngoại. Tháng 6/2005. Tác giả Phạm Viết Muô n. 5. V ấn đ ề cải cách doanh nghiệp N hà nước. Tạp chí Cộng sản số 18/1999.