intTypePromotion=1
zunia.vn Tuyển sinh 2024 dành cho Gen-Z zunia.vn zunia.vn
ADSENSE
 » 
 » 

Đề tài: "Ứng dụng phương pháp phân tích tỷ số và phương pháp so sánh vào phân tích tài chính của Công ty may Đức Giang"

Chia sẻ: Phan Thi Ngoc Giau | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:96

Thêm vào BST
Báo xấu
77
lượt xem 19
download
 
  Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Như ta đã biết, nhận thức- quyết định và hành động là bộ ba biện chứng của quản lý khoa học, có hiệu quả toàn bộ cá hoạt động kinh tế trong đó nhận thức giữ vị trí đặc biệt quan trọng trong việc xác định mục tiêu và sau đó là các nhiệm vụ cần đạt tới trong tương lai. Như vậy nếu nhận thức đúng, người ta sẽ có các quyết định đúng và tổ chức thực hiện kịp thời các quyết định đó đương nhiên sẽ thu được những kết quả như mong muốn. Ngược lại, nếu...

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Đề tài: "Ứng dụng phương pháp phân tích tỷ số và phương pháp so sánh vào phân tích tài chính của Công ty may Đức Giang"

  1. BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC ... KHOA ... CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP Đề tài: "Ứng dụng phương pháp phân tích tỷ số và phương pháp so sánh vào phân tích tài chính của Công ty may Đức Giang" .
  2. Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp 41b Lêi më ®Çu  Nh­ ta ®· biÕt, nhËn thøc- quyÕt ®Þnh vµ hµnh ®éng lµ bé ba biÖn chøng cña qu¶n lý khoa häc, cã hiÖu qu¶ toµn bé c¸ ho¹t ®éng kinh tÕ trong ®ã nhËn thøc gi÷ vÞ trÝ ®Æc biÖt quan träng trong viÖc x¸c ®Þnh môc tiªu vµ sau ®ã lµ c¸c nhiÖm vô cÇn ®¹t tíi trong t­¬ng lai. Nh­ vËy nÕu nhËn thøc ®óng, ng­êi ta sÏ cã c¸c quyÕt ®Þnh ®óng vµ tæ chøc thùc hiÖn kÞp thêi c¸c quyÕt ®Þnh ®ã ®­¬ng nhiªn sÏ thu ®­îc nh÷ng kÕt qu¶ nh­ mong muèn. Ng­îc l¹i, nÕu nhËn thøc sai sÏ dÉn tíi c¸c quyÕt ®Þnh sai vµ nÕu thùc hiÖn c¸c quyÕt ®Þnh sai ®ã th× hËu qña sÏ kh«ng thÓ l­êng tr­íc ®­îc. V× vËy ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh lµ ®¸nh gi¸ ®óng ®¾n nhÊt nh÷ng g× ®· lµm ®­îc, dù kiÕn nh÷ng g× sÏ x¶y ra, trªn c¬ së ®ã kiÕn nghÞ c¸c biÖn ph¸p ®Ó tËn dông triÕt ®Ó nh÷ng ®iÓm m¹nh vµ kh¾c phôc c¸c ®iÓm yÕu. T×nh h×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp lµ sù quan t©m kh«ng chØ cña chñ doanh nghiÖp mµ cßn lµ mèi quan t©m cña rÊt nhiÒu ®èi t­îng nh­ c¸c nhµ ®Çu t­, ng­êi cho vay, Nhµ n­íc vµ ng­êi lao ®éng. Qua ®ã hä sÏ thÊy ®­îc thùc tr¹ng thùc tÕ cña doanh nghiÖp sau mçi chu kú kinh doanh, vµ tiÕn hµnh ph©n tÝch ho¹t ®éng kinh doanh. Th«ng qua ph©n tÝch hä cã thÓ rót ra ®­îc nh÷ng quyÕt ®Þnh ®óng ®¾n liªn quan ®Õn doanh nghiÖp vµ t¹o ®iÒu kiÖn n©ng cao kh¶ n¨ng tµi chÝnh cña doanh nghiÖp. Do ®ã viÖc ph©n tÝch tµi chÝnh trong mét doanh nghiÖp lµ hÕt søc cÇn thiÕt. Qua thêi gian thùc tËp t¹i C«ng ty may §øc Giang em quyÕt ®Þnh chän ®Ò tµi: "øng dông ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch tû sè vµ ph­¬ng ph¸p so s¸nh vµo ph©n tÝch tµi chÝnh cña C«ng ty may §øc Giang" Thùc hiÖn ®Ò tµi nµy víi môc ®Ých dùa vµo t×nh h×nh thùc tÕ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty ®Ó øng dông ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch, tõ ®ã ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty. Chuyªn ®Ò gåm 3 ch­¬ng : Ch­¬ng I: C¸c ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch tµi chÝnh trong doanh nghiÖp PhÇn II: Thùc tr¹ng vÒ ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch tµi chÝnh cña C«ng ty may §øc Giang. PhÇn III: Mét sè gi¶i ph¸p øng dông ph­¬ng ph¸p tû sè vµ so s¸nh vµo ph©n tÝch tµi chÝnh cña C«ng ty may §øc Giang. NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  3. Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp 41b CH­¬ng I c¸c ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch tµi chÝnh trong c¸c doanh nghiÖp I-TÇm quan träng cña ph©n tÝch tµi chÝnh 1-Tæng quan vÒ tµi chÝnh doanh nghiÖp Ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp lµ mét trong nh÷ng néi dung c¬ b¶n cña ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh .Ho¹t ®éng nµy nh»m thùc hiÖn môc tiªu cña doanh nghiÖp: tèi ®a ho¸ gi¸ trÞ tµi s¶n së h÷u cña doanh nghiÖp cô thÓ thµnh nh÷ng môc tiªu kh¸c nh­: tèi ®a ho¸ lîi nhuËn, t¨ng tr­ëng æn ®Þnh,... Tµi chÝnh doanh nghiÖp ®­îc hiÓu lµ nh÷ng quan hÖ gi¸ trÞ gi÷a doanh nghiÖp vµ c¸c chñ thÓ trong nÒn kinh tÕ. C¸c quan hÖ tµi chÝnh doanh nghiÖp chñ yÕu bao gåm: -Quan hÖ gi÷a doanh nghiÖp víi Nhµ n­íc: §©y lµ mèi quan hÖ ph¸t sinh khi doanh nghiÖp thùc hiÖn nghÜa vô thuÕ ®èi víi Nhµ n­íc, khi Nhµ n­íc gãp vèn vµo doanh nghiÖp. -Quan hÖ doanh nghiÖp víi thÞ tr­êng tµi chÝnh: Quan hÖ nµy ®­îc thÓ hiÖn th«ng qua viÖc doanh nghiÖp t×m kiÕm c¸c nguån tµi trî. Trªn thÞ tr­êng tµi chÝnh, doanh nghiÖp cã thÓ vay ng¾n h¹n ®Ó ®¸p øng nhu cÇu vèn ng¾n h¹n, cã thÓ ph¸t hµnh cæ phiÕu vµ tr¸i phiÕu ®Ó ®¸p øng nhu cÇu vèn dµi h¹n. Ng­îc l¹i, doanh nghiÖp ph¶i tr¶ l·i vay vµ vèn vay, tr¶ l·i cæ phÇn cho c¸c nhµ tµi trî. Doanh nghiÖp còng cã thÓ göi tiÒn vµo ng©n hµng, ®©u ft­ chøng kho¸n b»ng sè tiÒn t¹m thêi ch­a sö dông. -Quan hÖ gi÷a doanh nghiÖp víi c¸c thÞ tr­êng kh¸c: Trong nÒn kinh tÕ, doanh nghiÖp cã quan hÖ chÆt chÏ víi nhiÒu doanh nghiÖp kh¸c trªn thÞ tr­êng hµng ho¸, dÞch vô, thÞ tr­êng søc lao ®éng . §©y lµ nh÷ng thÞ tr­êng mµ t¹i ®ã doanh nghiÖp tiÕn hµnh mua s¾m m¸y mãc thiÕt bÞ, nhµ x­ëng, t×m kiÕm lao ®éng,... §iÒu quan träng lµ th«ng qua thÞ tr­êng, doanh nghiÖp cã NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  4. Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp 41b thÓ x¸c ®Þnh nhu cÇu hµng ho¸ vµ dÞch vô cÇn thiÕt cung øng. Trªn c¬ së ®ã, doanh nghiÖp ho¹ch ®Þnh ng©n s¸ch ®Çu t­, kÕ ho¹ch s¶n xuÊt, tiÕp thÞ hto¶ m·n nhu ccÇu cña thÞ tr­êng. -Quan hÖ trong néi bé doanh nghiÖp: §©y lµ quan hÖ gi÷a c¸c bé phËn s¶n xuÊt kinh doanh, gi÷a cæ ®«ng vµ ng­êi qu¶n lý, gi÷a cæ ®«ng vµ chñ nî, gi÷a quyÒn së h÷u vèn vµ quyÒn sö dông vèn. C¸c mèi quan hÖ nµy ®­îc thÎ hiÖn th«ng qua hµng lo¹t c¸c chÝnh s¸ch cña doanh nghiÖp nh­: chÝnh s¸ch ph©n phèi thu nhËp, chÝnh s¸ch ®Çu t­ chÝnh s¸ch vÒ c¬ cÊu vèn vµ chi phÝ vèn,... Mét doanh nghiÖp muèn tiÕn hµnh ho¹t ®éng s¶n xuÊt-kinh doanh, cÇn ph¶i cã mét l­îng tµi s¶n ph¶n ¸nh bªn tµi s¶n cña B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n. NÕu nh­ toµn bé tµi s¶n do doanh nghiÖp n¾m gi÷a ®­îc ®¸nh gi¸ t¹i mét thêi ®iÓm nhÊt ®Þnh th× sù vËn ®éng cña chóng - kÕt qu¶ cña qu¸ tr×nh trao ®æi - chØ cã thÓ x¸c ®Þnh t¹i mét thêi ®iÓm nhÊt ®Þnh vµ ®­îc ph¶n ¸nh trªn b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh. Qu¸ tr×nh ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp cã sù kh¸c biÖt ®¸ng kÓ vÒ quy tr×nh c«ng nghÖ vµ tÝnh chÊt ho¹t ®éng. Sù kh¸c biÖt nµy phÇn lín do ®Æc ®iÓm kinh tÕ, kü thuËt cña tõng doanh nghiÖp quyÕt ®Þnh. Cho dï vËy, ng­êi ta vÉn cã thÓ kh¸i qu¸t nh÷ng nÐt chung nhÊt cña c¸c doanh nghiÖp b»ng hµng ho¸ dÞch vô ®Çu ra vµ hµng ho¸ dÞch vô ®Çu vµo. Mét hµng ho¸ dÞch vô dÇu vµo hay mét yÕu tè s¶n xuÊt lµ hµng ho¸ hay dÞch vô mµ c¸c nhµ doanh nghiÖp mua s¾m ®Ó sö dông trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt-kinh doanh. C¸c hµng ho¸ dÞch vô ®Çu vµo kÕt hîp víi nhau t¹o ra hµng ho¸ dÞch vô ®Çu ra - ®ã lµ hµng lo¹t c¸c hµng ho¸ dÞch vô cã Ých ®­îc tiªu dïng hoÆc ®­îc sö dông trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt-kinh doanh kh¸. Nh­ vËy trong mét thêi kú nhÊt ®Þnh, c¸c doanh nghiÖp ®· chuyÓn hoµ hµng ho¸ dÞch vô ®Çu vµo thµnh hµng ho¸ dÞch vô ®Çu ra ®Ó trao ®æi. Mèi quan hÖ gi÷a tµi s¶n hiÖn cã vµ hµng ho¸ dÞch vô ®Çu vµo, hµng ho¸ dÞch vô ®Çu ra (tøc quan NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  5. Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp 41b hÖ gi÷a b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n vµ b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh) cã thÓ m« t¶ nh­ sau: Hµng ho¸ dÞch vô s¶n xuÊt-chuyÓn ho¸ Hµng ho¸ dÞch vô (mua vµo) (b¸n ra) Trong sè c¸c tµi s¶n mµ doanh nghiÖp n¾m gi÷ cã mét lo¹i tµi s¶n ®Æc biÖt - ®ã lµ tiÒn. ChÝnh dù tr÷ tiÒn cho phÐp c¸c doanh nghiÖp mua c¸c hµng ho¸ dÞch vô cÇn thiÕt ®Ó t¹o ra nh÷ng hµng ho¸ dÞch vô ®Ó phôc vô cho môc ®Ých trao ®æi. Mäi qu¸ tr×nh trao ®æi ®Òu ®­îc thùc hÖn qua trung gian lµ tiÒn vµ kh¸i niÖm dßng vËt chÊt vµ dãng tiÒn phÊt sinh tõ ®ã, tøc sù dÞch hcuyÓn hµng ho¸, dÞch vô vµ sù dÞch chuyÓn tiÒn gi÷a c¸c ®¬n vÞ vµ tæ chøc kinh tÕ. Nh­ vËy øng víi dßng vËt chÊt ®i vµo (hµng ho¸, dÞch vô ®Çu vµo) lµ dßng tiÒn ®i ra; ng­îc l¹i, t­¬ng øng víi dßng vËt chÊt ®i ra (hµng ho¸, dÞch vô ®Çu ra) lµ dßng tiÒn ®i vµo. Quy tr×nh nµy ®­îc m« t¶ theo s¬ ®å sau: Dßng vËt chÊt ®i vµo Dßng tiÒn ®i ra (xuÊt quü) S¶n xuÊt chuyÓn ho¸ Dßng vËt chÊt ®i ra Dßng tiÒn ®i vµo (xuÊt quü) S¶n xuÊt, chuyÓn ho¸ lµ mét qu¸ tr×nh c«ng nghÖ. Mét mÆt, nã ®­îc ®Æc tr­ng bëi thêi gian chuyÓn ho¸ hµng ho¸ vµ dÞch vô, mÆt kh¸c nã ®Æc trung bëi yÕu tè cÇn thiÕt cho sù vËn hµnh - ®ã lµ t­ liÖu lao ®éng vµ søc lao ®éng. Qu¸ tr×nh c«ng nghÖ nµy cã t¸c dông quyÕt ®Þnh ®Õn c¬ cÊu vèn vµ ho¹t ®éng trao ®æi cña doanh nghiÖp. Doanh nghiÖp thùc hiÖn trao ®æi hoÆc víi thÞ tr­êng cung cÊp hµng ho¸ dÞch vô ®Çu vµo hoÆc víi thÞ tr­êng ph©n phèi, tiªu thô hµng ho¸ dÞch vô ®Çu ra vµ tuú thuéc vµo tÝnh chÊt ho¹t ®éng s¶n xuÊt-kinh doanh cña doanh nghiÖp. C¸c quan hÖ tµi chÝnh cña doanh nghiÖp ®­îc ph¸t sinh tõ chÝnh qu¸ NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  6. Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp 41b tr×nh trao ®æi ®ã. Qu¸ tr×nh nµy quyÕt ®Þnh ®Õn sù vËn hµnh cña s¶n xuÊt lµm thay ®æi c¬ cÊu vèn cña doanh nghiÖp. Ph©n tÝch c¸c quan hÖ tµi chÝnh cña doanh nghiÖp cÇn dùa trªn hai kh¸i niÖm c¨n b¶n lµ dßng vµ dù tr÷. Dßng chØ xuÊt hiÖn trªn c¬ së tÝch luü ban ®Çu mçi hµng ho¸, dÞch vô hoÆc tiÒn trong mçi doanh nghiÖp vµ nã sÏ lµm thay ®æi khèi l­îng tµi s¶n tÝch luü cña doanh nghiÖp. Mét khèi l­îng tµi s¶n, hµng ho¸, hoÆc tiÒn ®­îc ®o t¹i mét thêi ®iÓm lµ mét kho¶n dù tr÷. Quan hÖ gi÷a dßng vµ dù tr÷ lµ c¬ së nÒn t¶ngcña tµi chÝnh doanh nghiÖp. Tuú thuéc vµo b¶n chÊt kh¸c nhau cña c¸c dßng dù tr÷ mµ ng­êi ta ph©n biÖt dßng tiÒn ®èi träng vµ dßng tiÒn ®éc lËp. Ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp tr¶ lêi c¸c c©u hái chÝnh sau ®©y: - §Çu t­ vµo ®©u nh­ thÕ nµo cho phï hîp víi h×nh thøc kinh doanh ®· chän, nh»m ®¹t tíi môc tiªu cña doanh nghiÖp? Tõ ®ã ®­a ra tæng tiÒn cÇn ®Çu t­. - Nguån vèn tµi trî ®­îc huy ®éng ë ®©u, vµo thêi ®iÓm nµo ®Ó ®¹t ®­îc c¬ cÊu vèn tèi ­u vµ chi phÝ vèn thÊp nhÊt? - Qu¶n lý dßng tiÒn vµo, dßng tiÒn ra sao cho ®¶m b¶o møc ng©n quü tèi ­u th«ng qua viÖc tr¶ lêi c©u hái: lîi nhuËn doanh nghiÖp ®­îc sö dông nh­ thÕ nµo?, Ph©n tÝch ®¸nh gi¸ kiÓm tra c¸c ho¹t ®éng tµi chÝnh nh­ thÕ nµo, ®Ó th­êng xuyªn ®¶m b¶o tr¹ng th¸i c©n b»ng tµi chÝnh?, vµ qu¶n lý c¸c ho¹t ®éng tµi chÝnh ng¾n h¹n nh­ thÕ nµo ®Ó ®­a ra quyÕt ®Þnh thu, chi phï hîp? Nghiªn cøu tµi chÝnh doanh nghiÖp thùc chÊt tr¶ lêi ba c©u hái trªn. 2-Kh¸i niÖm, ý nghÜa cña ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp Ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp lµ mét kh©u c¬ b¶n trong tµi chÝnh doanh nghiÖp, cã quan hÖ chÆt chÏ víi c¸c ho¹t ®éng kh¸c cña doanh nghiÖp. Ph©n tÝch tµi chÝnh lµ sö dông tËp hîp c¸c kh¸i niÖm, ph­¬ng ph¸p vµ c¸c c«ng cô cho phÐp xö lý c¸c th«ng tin kÕ to¸n vµ c¸c th«ng tin kh¸c vÒ NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  7. Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp 41b qu¶n lý nh»m ®¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh cña mét doanh nghiÖp, ®¸nh gi¸ rñi ro, møc ®é vµ chÊt l­îng hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp. Trong ho¹t ®éng kinh doanh theo c¬ chÕ thÞ tr­êng cã sù qu¶n lý cña Nhµ n­íc, c¸c doanh nghiÖp thuéc c¸c lo¹i h×nh së h÷u kh¸c nhau, ®Òu b×nh ®¼ng tr­íc nhau tr­íc ph¸p luËt trong viÖc lùa chän ngµnh nghÒ vµ c¸c lÜnh vùc kinh doanh. Do vËy sÏ cã nhiÒu ®èi t­îng quan t©m ®Õn t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp nh­: chñ doanh nghiÖp, nhµ tµi trî, nhµ cung cÊp kh¸ch hµng,... kÓ c¶ c¸c c¬ quan nhµ n­íc vµ ng­êi lµm c«ng, mçi ®èi t­îng quan t©m ®Õ t×nh h×nh tµi chÝnh trªn mét gãc ®é kh¸c nhau. §èi víi chñ doanh nghiÖp vµ c¸c nhµ qu¶n trÞ doanh nghiÖp, mèi quan t©m hµng ®Çu cña hä lµ kh¶ n¨ng ph¸t triÓn, tèi ®a ho¸ lîi nhuËn, tèi ®a ho¸ gi¸ trÞ së h÷u tµi s¶n doanh nghiÖp, do ®ã hä quan t©m tr­íc hÕt tíi lÜnh vùc ®Çu t­ vµ tµi trî.®èi víi ng­êi cho vay mèi quan t©m chñ yÕu cña hä lµ kh¶ n¨ng tr¶ nî hiÖn t¹i vµ t­¬ng laicña doanh nghiÖp. §èi víi c¸c nhµ ®Çu t­ kh¸c mèi quan t©m cña yÕu cña hä lµ c¸c yÕu tè rñi ro, l·i suÊt, kh¶ n¨ng thanh to¸n... Ph©n tÝch ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp mµ träng t©m lµ ph©n tÝch c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh vµ c¸c chØ tiªu ®Æc tr­ng tµi chÝnh th«ng qua mét hÖ thèng c¸c ph­¬ng ph¸p, c«ng cô, kü thuËt ph©n tÝch gióp ng­êi sö dông tõ c¸c gãc ®é kh¸c nhau, võa ®¸nh gi¸ toµn diÖn, tæng h¬pù kh¸i qu¸t, võa xem xÐt mä«t c¸ch chi tiÕt ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp, ®Ó nhËn biÕt, ph¸n ®o¸n, dù b¸o, ®­a ra quyÕt ®Þnh tµi chÝnh, quyÕt ®Þnh tµi trî vµ ®Çu t­ phï hîp. II-Môc tiªu ph©n tÝch tµi chÝnh Ph©n tÝch tµi chÝnh lµ sö dông tËp hîp c¸c kh¸i niÖm, ph­¬ng ph¸p vµ c¸c c«ng cô cho phÐp xö lý c¸c th«ng tin kÕ to¸n vµ c¸c th«ng tin kh¸c vÒ qu¶n lý nh»m ®¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh cña mét doanh nghiÖp, ®¸nh gi¸ rñi ro, møc ®é vµ chÊt l­îng hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp. Quy tr×nh ph©n tÝch tµi chÝnh hiÖn nay ngµy cµng ®­îc ¸p dông réng r·i ë c¸c ®¬n vÞ tù chñ nhÊt ®Þnh vÒ tµi chÝnh, c¸c tæ chøc x· héi, tËp thÓ, c¸c c¬ NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  8. Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp 41b quan qu¶n lý, tæ chøc c«ng céng. §Æc biÖt, sù ph¸t triÓn cña c¸c doanh nghiÖp,cña ng©n hµng vµ cña thÞ tr­êng vèn ®· t¹o nhiÒu c¬ héi ®Ó chøng tá ph©n tÝch tµi chÝnh thùc sù cã Ých vµ cÇn thiÕt. Nh÷ng ng­êi ph©n tÝch tµi chÝnh ë nh÷ng c­¬ng vÞ kh¸c nhau th× nh»m nh÷ng môc tiªu kh¸c nhau 1-§èi víi nhµ qu¶n trÞ Nhµ qu¶n trÞ ph©n tÝch tµi chÝnh nh»m ®¸nh gi¸ ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp, x¸c ®Þnh ®iÓm m¹nh, ®iÓm yÕu cña doanh nghiÖp. §ã lµ c¬ së ®Ó ®Þnh h­íng ra quyÕt ®Þnh cña ban tæng gi¸m ®èc, gi¸m ®èc tµi chÝnh nh­ quyÕt ®Þnh ®Çu t­, tµi trî, ph©n chia cæ tøc,..., dù th¶o tµi chÝnh: kÕ ho¹ch ®Çu t­, ng©n quü, kiÓm so¸t c¸c ho¹t ®éng qu¶n lý. MÆt kh¸c, t¹o thµnh c¸c chu kú ®¸nh gi¸ ®Òu ®Æn ho¹t ®éng kinh doanh tronh qu¸ khø, tiÕn hµnh c©n ®èi tµi chÝnh, kh¶ n¨ng sinh lêi, kh¶ n¨ng thanh to¸n tr¶ nî, rñi ro tµi chÝnh cña doanh nghiÖp. 2-§èi víi nhµ ®Çu t­ C¸c cæ ®«ng lµ c¸c c¸ nh©n hoÆc doanh nghiÖp, quan t©m trùc tiÕp ®Õn tÝnh to¸n c¸c gi¸ trÞ cña doanh nghiÖp v× hä bá vèn cho doanh nghiÖp thùc hiÖn ho¹t ®éng kinh doanh s¶n xuÊt vµ hä cã thÓ chÞu rñi ro tõ kho¶n vèn ®ã. Do vËy, c¸c cæ ®«ng cÇn biÕt t×nh h×nh thu nhËp cña m×nh cã t­¬ng xøng víi møc rñi ro cña kho¶n ®Çu t­ mµ hä chÞu. Nhµ ®Çu t­ ph©n tÝch tµi chÝnh ®Ó nhËn biÕt kh¶ n¨ng sinh l·i cña doanh nghiÖp , ®©y lµ mét trong nh÷ng c¨n cø gióp nhµ ®Çu t­ ra quyÕt cã bá vèn vµo doanh nghiÖp hay kh«ng? Thu nhËp cña c¸c cæ ®«ng tiÒn chia lîi tøc cæ phÇn vµ gi¸ trÞ t¨ng thªm cña vèn ®Çu t­. Hai yÕu tè nµy ¶nh h­ëng ®Ðn lîi nhuËn kú väng cña doanh nghiÖp. C¸c nhµ ®Çu t­ th­êng tiÕn hµnh ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng sinh lîi cña doanh nghiÖp víi c©u hái träng t©m: lîi nhuËn b×nh qu©n cæ phiÕu cña c«ng ty sÏ lµ bao nhiªu? Dù kiÕn lîi nhuËn sÏ ®­îc nghiªn cøu ®Çy ®ñ trong chÝnh s¸ch ph©n chia lîi tøc cæ phÇn vµ trong nghiªn cøu rñi ro h­íng c¸c lùa chän vµo nh÷ng cæ phiÕu phï hîp nhÊt. NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  9. Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp 41b 3-§èi víi ng­êi cho vay Ng­êi cho vay ph©n tÝch tµi chÝnh ®Ó nhËn biÕt kh¶ n¨ng vay vµ tr¶ nî cña kh¸ch hµng ph©n tÝch. §Ó ®­a ra quyÕt ®Þnh cho vay, th× mét trong nh÷ng vÊn ®Ò mµ ng­êi cho vay cÇn ph¶i xem xÐt lµ doanh nghiÖp thËt sù cã nhu cÇu vay hay kh«ng? Kh¶ n¨ng tr¶ nî cña doanh nghiÖp nh­ thÕ nµo?Bëi nhiÒu khi mét quyÕt ®Þnh cho vay cã ¶nh h­ëng nÆng nÒ ®Õn t×nh h×nh tµi chÝnh cña ng­êi cho vay, cã thÓ dÉn ®Õn t×nh tr¹ng ph¸ s¶n cña ng­êi cho vay, hay ®¬n vÞ cho vay. Ph©n tÝch tµi chÝnh ®èi víi nh÷ng kho¶n nî dµi h¹n hay kho¶n nî ng¾n h¹n còng cã sù kh¸c nhau. NÕu lµ nh÷ng kho¶n nî ng¾n h¹n, ng­êi cho vay ®Æc biÖt quan t©m ®Õn kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh cña doanh nghiÖp. NghÜa lµ kh¶ n¨ng øng phã cña doanh nghiÖp khi kho¶n nî tíi h¹n tr¶ nî. NÕu lµ nh÷ng kho¶n cho vay dµi h¹n, ng­ßi cho vay ph¶i tin ch¾c kh¶ n¨ng hoµn tr¶ vµ kh¶ n¨ng sinh lêi cña doanh nghiÖp v× viÖc hoµn tr¶ vèn vµ l·i phô thuéc vµo kh¶ n¨ng sinh lêi nµy Kü thuËt ph©n tÝch thay ®æi theo b¶n chÊt vµ theo thêi h¹n cña kho¶n vay, nh­ng cho ®ã lµ kho¶n vay dµi h¹n hay nh¾n h¹n th× ng­êi cho vay ®Òu quan t©m ®Õn c¬ cÊu tµi chÝnh biÓu hiÖn møc ®é m¹o hiÓm cña doanh nghiÖp ®i vay. Ngoµi ra, ph©n tÝch tµi chÝnh còng rÊt cÇn thiÕt ®èi víi ng­êi h­ëng l­¬ng trong doanh nghiÖp, ®èi víi c¸n bé thuÕ, thanh tra, c¶nh s¸t kinh tÕ, luËt s­,...Dï hä c«ng t¸c ë c¸c lÜnh vùc kh¸c nhau nh­ng ®Òu muèn hiÓu biÕt vÒ doanh nghiÖp ®Ó thùc hiÖn tèt h¬n c«ng viÖc cña hä. III-th«ng tin sö dông trong ph©n tÝch tµi chÝnh Trong ph©n tÝch tµi chÝnh, nhµ ph©n tÝch ph¶i thu thËp, sö dông mäi nguån th«ng tin: tõ nh÷ng th«ng tin néi bé doanh nghiÖp dÕn nh÷ng th«ng tin bªn ngoµi doanh nghiÖp, tõ th«ng tin sè l­îng ®Õn th«ng tin gi¸ trÞ. NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  10. Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp 41b Nh÷ng th«ng tin ®ã ®Òu gióp nhµ ph©n tÝch cã thÓ d­a ra ®­îc nh÷ng nhËn xÐt kÕt luËn tinh tÕ vµ thÝch ®¸ng. Nh÷ng th«ng tin bªn ngoµi, cÇn l­u ý thu thËp th«ng tin chung nh­ c¸c th«ng tin liªn quan ®Õn c¬ héi kinh doanh nghÜa lµ t×nh h×nh chung vÒ kinh tÕ t¹i mét thêi ®iÓm cho tr­íc. Tr¹ng th¸i kinh tÕ: sù suy tho¸i hay t¨ng tr­ëng cã t¸c ®éng m¹nh mÏ ®Õn kÕt qu¶ kinh doanh. Khi c¬ héi thuËn lîi, c¸c ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp ®­îc më réng, lîi nhuËn cña c«ng ty, gi¸ trÞ cña c«ng ty còng t¨ng lªn, vµ ng­îc l¹i. Khi ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp, ®iÒu quan träng ph¶i nhËn thÊy sù xuÊt hiÖn mang tÝnh chu kú:qua thêi kú t¨ng tr­ëng th× sÏ ®Õn thêi kú suy tho¸i vµ ng­îc l¹i. §ång thêi thu thËp th«ng tin vÒ chÝnh s¸ch thuÕ, l·i suÊt, c¸c th«ng tin vÒ ngµnh kinh doanh nh­ th«ng tin liªn quan ®Õn vÞ trÝ cña ngµnh trong nÒn kinh tÕ, c¬ cÊu ngµnh, vµ c¸c s¶n phÈm cña ngµnh, t×nh tr¹ng c«ng nghÖ, thÞ phÇn...vµ c¸c th«ng tin vÒ ph¸p lý, kinh tÕ ®èi víi doanh nghiÖp: c¸c th«ng tin mµ c¸c doanh nghiÖp ph¶i b¸o c¸o cho c¸c c¬ quan qu¶n lý nh­: t×nh h×nh qu¶n lý, kiÓm to¸n, kÕ ho¹ch sö dông kÕt qu¶ kinh doanh cña doanh nghiÖp... Tuy nhiªn ®Ó ®¸nh gi¸ mét c¸ch c¬ b¶n t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp, cã thÓ sö dông th«ng tin kÕ to¸n trong néi bé doanh nghiÖp nh­ lµ mét nguån th«ng tin quan träng bËc nhÊt. Víi nh÷ng ®Æc tr­ng hÖ thèng, ®ång nhÊt vµ phong phó, kÕ to¸n ho¹t ®éng nh­ mét nhµ cung cÊp quan träng nh­ng th«ng tin ®¸nh gi¸ cho ph©n tÝch tµi chÝnh.V¶ l¹i c¸c doanh nghiÖp cã nghÜa vô cung cÊp c¸c th«ng tin kÕ to¸n cho ®èi t¸c bªn trong vµ bªn ngoµi doanh nghiÖp.th«ng tin kÕ to¸n ®­îc ph¶n ¸nh kh¸ ®Çy ®ñ trong c¸c b¸o c¸o kÕ to¸n. Ph©n tÝch tµi chÝnh ®­îc thùc hiÖn trªn c¬ së c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh ®­îc h×nh thµnh th«ng qua viÖc xö lý c¸c b¸o c¸o kÕ to¸n chñ yÕu: ®ã lµ b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n, b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh, ng©n quü (b¸o c¸o l­u chuyÓn tiÒn tÖ). 1-B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  11. Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp 41b B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n lµ b¸o c¸o tµi chÝnh m« t¶ t×ng tr¹ng tµi chÝnh cña mét doanh nghiÖp t¹i mét thêi ®iÓm nhÊt ®Þnh nµo ®ã. §©y lµ b¸o c¸o tµi chÝnh cã ý nghÜa quan träng ®èi víi mäi ®èi t­îng cã quan hÖ së h÷u, quan hÖ kinh doanh vµ quan hÖ qu¶n lý víi doanh nghiÖp. Th«ng th­êng b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n d­îc tr×nh bµy d­íi d¹ng b¶ng c©n ®èi c¸c sè d­ tµi kho¶n kÕ to¸n: mét bªn ph¶n ¸nh tµi s¶n, mét bªn ph¶n ¸nh nguån vèn cña doanh nghiÖp. Bªn tµi s¶n cña b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ph¶n ¸nh gi¸ trÞ cña toµn bé tµi s¶n hiÖn cã ®Õn thêi ®iÓm lËp b¸o c¸o thuéc quyÒn qu¶n lý vµ sö dông cña doanh nghiÖp: ®ã lµ tµi s¶n l­u ®éng, tµi s¶n cè ®Þnh. Bªn nguån vèn ph¶n ¸nh sè vèn ®Ó h×nh thµnh c¸c lo¹i tµi s¶n cña doanh nghiÖp ®Õn thêi ®iÓm lËp b¸o c¸o: ®ã lµ vèn chñ vµ c¸c kho¶n nî. C¸c kho¶n môc trªn b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n d­îc s¾p xÕp theo kh¶ n¨ng chuyÓn ho¸ thµnh tiÒn gi¶m dÇn tõ trªn xuèng. Bªn tµi s¶n Tµi s¶n l­u ®éng: tiÒn chøng kho¸n ng¾n h¹n dÔ b¸n, kho¶n ph¶i thu, dù tr÷ .Tµi s¶n cè ®Þnh h÷u h×nh vµ tµi s¶n cè ®Þnh v« h×nh. Bªn nguån vèn Nî ng¾n h¹n bao gåm nî pahØ tr¶ nhµ cung cÊp, c¸c kho¶n ph¶i nép,ph¶i tr¶ kh¸c nî ng¾n h¹n ng©n hµng th­¬ng m¹i vµ c¸c tæ chøc tÝn dông kh¸c. Nî dµi h¹n bao gåm nî dµi h¹n vay ng©n hµng th­¬ng m¹i vµ c¸c tæ chøc tÝn dông kh¸c, vay b»ng c¸ch ph¸t hµnh tr¸i phiÕu. Vèn chñ së h÷u bao gåm vèn gãp ban ®Çu, lîi nhuËn kh«ng chia, ph¸t hµnh cæ phiÕu míi. VÒ mÆt kinh tÕ, bªn tµi s¶n ph¶n ¸nh quy m« vµ kÕt cÊu c¸c lo¹i tµi s¶n; bªn nguån vèn ph¶n ¸nh c¬ cÊu tµi trî,c¬ cÊu vèn còng cã kh¶ n¨ng ®éc lËp vÒ tµi chÝnh cña doanh nghiÖp. NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  12. Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp 41b Bªn tµi s¶n vµ bªn nguån vèn cña b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ®Òu cã c¸c cét chØ tiªu: sè ®Çu kú, sè cuèi kú. Ngoµi c¸c kho¶n môc cã trong tµi kho¶n néi b¶ng cßn cã mét sè kho¶n môc ngoµi b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n nh­: mét sè tµi kho¶n thuª ngoµi, vËt t­, hµng ho¸ nhËn gi÷ hé, nhËn gia c«ng, hµng ho¸ nhËn b¸n hé, ngo¹i tÖ c¸c lo¹i... Dùa vµo b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n, nhµ ph©n tÝch cã thÓ nhËn biÕt ®­îc lo¹i h×nh doanh nghiÖp, quy m«, møc ®é tù chñ tµi chÝnh cña doanh nghiÖp.B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n lµ mét t­ liÖu quan trängbËc nhÊt gióp c¸c nhµ ph©n tÝch ®¸nh gi¸ ®­îc kh¶ n¨ng c©n b»ng tµi chÝnh, k¶h n¨ng thanh to¸n, kh¶ n¨ng c©n®èi vèn cña doanh nghiÖp. 2-B¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh Mét th«ng tin kh«ng kÐm phÇn quan träng ®­îc sö dông trong ph©n tÝch tµi chÝnh lµ th«ng tin ph¶n ¸nh trong b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh. Kh¸c víi b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n, b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh cho biÕt sù dÞch chuyÓn tiÒn trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt-kinh doanh cña doanh nghiÖp vµ cho phÐp dù tÝnh kh¶ n¨ng ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp trong t­¬ng lai. B¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh gióp nhµ ph©n tÝch so s¸nh doanh thu víi sè tiÒn thùc nhËp quü ®Ó vËn hµnh doanh nghiÖp. Trªn c¬ së doanh thu vµ chi phÝ, cã thÓ x¸c ®Þnh ®­îc kÕt qu¶ s¶n xuÊt-kinh doanh: l·i hay lç trong n¨m. Nh­ vËy b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh ph¶n ¸nh kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt-kinh doanh, ph¶n ¸nh t×nh h×nh tµi chÝnh cña mét doanh nghiÖp trong mét thêi kú nhÊt ®Þnh. Nã cung cÊp nh÷ng th«ng tin tæng hîp vÒ t×nh h×nh vµ kÕt qu¶ sö dông tiÒm n¨ng vÒ vèn, lao ®éng, kÜ thuËt vµ tr×nh ®é qu¶n lý s¶n xuÊt-kinh doanh cña doanh nghiÖp. Nh÷ng kho¶n môc chñ yÕu ®­îc ph¶n ¸nh trªn b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh: doanh thu tõ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, doanh thu tõ ho¹t ®éng tµi chÝnh, doanh thu tõ ho¹t ®éng bÊt th­êng vµ chi phÝ t­¬ng øng tõ c¸c ho¹t ®éng ®ã. NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  13. Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp 41b Nh÷ng lo¹i thuÕ nh­: VAT, thuÕ tiªu thô ®Æc biÖt, vÒ b¶n chÊt kh«ng ph¶i lµ doanh thu còng kh«ng ph¶i lµ chi phÝ cña doanh nghiÖp nªn kh«ng ph¶n ¸nh trªn b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh. Toµn bé c¸c kho¶n thuÕ ®èi víi doanh nghiÖp vµ c¸c kho¶n ph¶i nép kh¸c ®­îc ph¶n ¸nh trong phÇn: T×nh h×nh thùc hiÖn nghÜa vô víi Nhµ n­íc. 3-Ng©n quü (b¸o c¸o l­u chuyÓn tiÒn tÖ) B¸o c¸o l­u chuyÓn tiÒn tÖ lµ mét b¸o c¸o tµi chÝnh. NÕu b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n nh÷ng nguån lùc cña c¶i (tµi s¶n) vµ nguån gèc cña nh÷ng tµi s¶n ®ã; vµ b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh cho ta biÕt chi phÝ vµ thu nhËpph¸t sinh dÓ tÝnh ®­îc kÕt qu¶ l·i, lç trong mét kú kinh doanh, th× b¸o c¸o l­u chuyÓn tiÒn tÖ ®­îc lËp ®Ó tr¶ lêi nh÷ng vÊn ®Ò liªn quan ®Ðen luång tiÒn vµo, ra trong doanh nghiÖp, t×nh h×nh tµi trî, ®Çu t­ b»ng tiÒn cña doanh nghiÖp trong tõng thêi kú. §Ó ®¸nh gi¸ mét doanh nghiÖp cã ®¶m b¶o ®­îc kh¶ n¨ng chi tr¶ hay kh«ng cÇn t×m hiÓu t×nh h×nh ng©n quü cña doanh nghiÖp. Ng©n quü th­êng ®­îc x¸c ®Þnh trong thêi gian ng¾n h¹n (th­êng lµ tõng th¸ng). X¸c ®Þnh hoÆc dù b¸o dßng tiÒn thùc nhËp (thu ng©n quü), bao gåm: dßng tiÒn nhËp quü tõ ho¹t ®éng kinh doanh (tõ b¸n hµng ho¸ hoÆc dÞch vô); dßng tiÒn nhËp quü tõ ho¹t ®éng ®Çu t­ tµi chÝnh; dßng tiÒn nhËp quü tõ ho¹t ®éng bÊt th­êng. X¸c ®Þnh hoÆc dù b¸o dßng tiÒn thùc xuÊt quü (chi ng©n quü), bao gåm: dßng tiÒn xuÊt thùc hiÖn s¶n xuÊt kinh doanh, dßng tiÒn xuÊt quü thùc hiÖn ho¹t ®éng ®Çu t­ tµi chÝnh; dßng tiÒn xuÊt thùc hiÖn ho¹t ®éng bÊt th­êng. Trªn c¬ së dßng tiÒn nhËp quü vµ dßng tiÒn xuÊt quü, nhµ ph©n tÝch thùc hiÖn c©n ®èi ng©n quü víi sè d­ ng©n quü ®Çu kú ®Ó x¸c ®Þnh sè d­ ng©n quü cuèi kú. Tõ ®ã cã thÓ thiÕt lËp møc ng©n quü dù phßng tèi thiÓu cho doanh nghiÖp nh»m môc tiªu ®¶m b¶o chi tr¶. 4-ThuyÕt minh b¸o c¸o tµi chÝnh NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  14. Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp 41b ThuyÕt minh b¸o c¸o tµi chÝnh ®­îc lËp nh»m cung cÊp c¸c th«ng tin vÒ t×nh h×nh s¶n xuÊt, kinh doanh ch­a cã trong hÖ thèng c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh, ®ång thêi gi¶i thÝch thªm mét sè chØ tiªu mµ c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh ch­a ®­îc tr×nh bµy, gi¶i thÝch mét c¸ch râ rµng vµ cô thÓ. ThuyÕt minh b¸o c¸o tµi chÝnh bao gåm c¸c néi dung sau: -§Æc diÓm ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp: H×nh thøc së h÷u , ho¹t ®éng, lÜnh vùc kinh doanh, tæng sè nh©n viªn nh÷ng ¶nh h­ëng quan träng ®Õn t×nh h×nh tµi chÝnh trong n¨m b¸o c¸o. -ChÕ ®é kÕ to¸n ¸p dông t¹i doanh nghiÖp: Niªn ®é kÕ to¸n, ®¬n vÞ tiÒn tÖ trong ghi chÐp kÕ to¸n, nguyªn t¾c, ph­¬ng ph¸p chuyÓn ®æi c¸c ®ång tiÒn kh¸c, h×nh thøc sæ kÕ to¸n, ph­¬ng ph¸p kÕ to¸n tµi s¶n cè ®Þnh, ph­¬ng ph¸p kÕ to¸n hµng tån kho, ph­¬ng ph¸p tÝnh to¸n c¸c kho¶n dù phßng, t×nh h×nh trÝch lËp vµ hoµn nhËp dù phßng. -Chi tiÕt mét sè chØ tiªu trong b¸o c¸o tµi chÝnh: YÕu tè chi phÝ s¶n xuÊt, kinh doanh, t×nh h×nh t¨ng gi¶m tµi s¶n cè ®Þnh, t×nh h×nh t¨ng gi¶m c¸c kho¶n ®Çu t­ vµo doanh nghiÖp, lý do t¨ng, gi¶m, c¸c kho¶n ph¶i thu vµ nî ph¶i tr¶. -Gi¶i thÝch vµ thuyÕt minh mét sè t×nh h×nh vµ kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt, kinh doanh. -Mét sè chØ tiªu ®¸nh gi¸ kh¸i qu¸t t×nh h×nh ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp. -Ph­¬ng h­íng s¶n xuÊt kinh doanh trong kú tíi. -C¸c kiÕn nghÞ. 5-B¶ng tµi trî B¶ng tµi trî lµ mét trong nhòng c«ng cô h÷u hiÖu cña nhµ qu¶n lý tµi chÝnh. anã gióp c¸c nhµ qu¶n lý x¸c ®Þnh râ c¸c nguån cung øng vèn vµ sö dông nguån vèn ®ã. NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  15. Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp 41b §Ó lËp ®­îc biÓu kª nguån vèn vµ sö dông vèn (b¶ng tµi trî), tr­íc hÕt ph¶i liÖt kª sù thay ®æi c¸c kho¶n môc trªn b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n tõ ®Çu kú ®Õn cuèi kú. Mçi sù thay ®æi ®­îc ph©n biÖt ë hai cét: sö dông vèn vµ nguån vèn theo nguyªn t¾c: -NÕu kho¶n môc bªn tµi s¶n gi¶m hoÆc kho¶n môc bªn nguån vèn t¨ng th× ®iÒu ®ã thÓ hiÖn viÖc t¹o nguån. -NÕu c¸c kho¶n môc bªn tµi s¶n t¨ng hoÆc kho¶n môc bªn nguåm vèn gi¶m th× ®iÒu ®ã thÓ hiÖn viÖc sö dông nguån. ViÖc thiÕt lËp b¶ng tµi trî lµ c¬ së ®Ó chØ ra nh÷ng träng ®iÓm ®Çu t­ vèn vµ nguån vèn chñ yÕu h×nh thµnh ®Ó ®Çu t­. Tãm l¹i, ®Ó ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp, c¸c nhµ ph©n tÝch cÇn ph¶i ®äc vµ hiÓu ®­îc b¸o c¸o tµi chÝnh, qua ®ã, nhËn biÕt ®­îc vµ tËp trung vµo c¸c chØ tiªu tµi chÝnh liªn quan trùc tiÕp tíi môc tiªu ph©n tÝch cña hä. TÊt nhiªn, muèn ®­îc nh­ vËy, c¸c nhµ ph©n tÝch cÇn t×m hiÓu thªm néi dung chi tiÕt c¸c kho¶n môc cña b¸o c¸o tµi chÝnh trong c¸c m«n häc liªn quan. iv-tr×nh tù ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp 1-Thu thËp th«ng tin Ph©n tÝch tµi chÝnh sö dông mäi nguån th«ng tin cã kh¶ n¨ng lý gi¶ivµ htuyÕt minh thùc tr¹ng sö dông t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp, phôc vô cho qu¸ tr×nh dù ®o¸n tµi chÝnh. Nã bao gåm nh÷ng th«ng tin néi bé ®Õn nh÷ng th«ng tin bªn ngoµi, nh÷ng th«ng tin kÕ to¸n vµ nh÷ng th«ng tin qu¶n lý kh¸c, nh÷ng th«ng tin vÒ sè l­îng vµ gi¸ trÞ ...trong ®ã c¸c th«ng tin kÕ to¸n ph¶n ¸nh tËp trung trong c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh doanh nghiÖp, lµ nh÷ng nguån th«ng tin ®Æc biÖt quan träng. Do vËy, ph©n tÝch tµi chÝnh trªn thùc tÕ lµ ph©n tÝch c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh doanh nghiÖp. 2-Xö lý th«ng tin NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  16. Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp 41b Giai ®o¹n tiÕp theo cña ph©n tÝch tµi chÝnh lµ qu¸ tr×nh xö lý th«ng tin ®· thu thËp ®­îc. Trong giai ®o¹n nµy, ng­êi sö dông th«ng tin ë c¸c gãc ®é nghiªn cøu, øng dông kh¸c nhau, cã ph­¬ng ph¸p xö lý th«ng tin kh¸c nhau phôc vô môc tiªu ph©n tÝch ®· ®Æt ra: xö lý th«ng tin lµ qu¸ tr×nh s¾p xÕp c¸c th«ng tin theo nh÷ng môc tiªu nhÊt ®Þnh nh»m tÝnh to¸n so s¸nh, gi¶i thÝch, ®¸nh gi¸, x¸c ®Þnh nguyªn nh©n c¸c kÕt qu¶ ®· ®¹t ®­îc phôc vô cho qu¸ tr×nh dù ®o¸n vµ quyÕt ®Þnh. 3-Dù ®o¸n vµ quyÕt ®Þnh Thu thËp vµ xö lý th«ng tin nh»m chuÈn bÞ nh÷ng tiÒn ®Ò vµ ®iÒu kiÖn cÇn thiÕt ®Ó ng­êi sö dông th«ng tin dô ®o¸n nhu cÇu vµ d­a ra quyÕt ®Þnh tµi chÝnh. Cã thÓ nãi, môc tiªu cña ph©n tÝch tµi chÝnh lµ ®­a ra quyÕt ®Þnh tµi chÝnh. §èi víi chñ doanh nghiÖp ph©n tÝch tµi chÝnh nh»m d­a ra c¸c quyÕt ®Þnh liªn quan tíi môc tiªu ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp lµ tèi ®a ho¸ gi¸ trÞ tµi s¶n cña doanh nghiÖp, t¨ng tr­ëng, ph¸t triÓn, tèi ®a ho¸ lîi nhuËn. §èi víi ng­êi cho vay vµ ®Çu t­ vµo xÝ nghiÖp th× ®­a ra c¸c quyÕt ®Þnh vÒ tµi trî vµ ®Çu t­; ®èi víi nhµ qu¶n lý th× d­a ra c¸c quyÕt ®Þnh vÒ qu¶n lý doanh nghiÖp. V-ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch tµi chÝnh Ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch tµi chÝnh bao gåm mét hÖ thèng c¸c c«ng cô biÖn ph¸p nh»m tiÕp cËn, nghiªn cøu c¸c sù kiÖn, hiÖn t­îng, c¸c mèi quan hÖ bªn trong vµ bªn ngoµi, c¸c luång dÞch chuyÓn vµ biÕn ®æi tµi chÝnh, c¸c chØ tiªu tµi chÝnh tæng hîp vµ chi tiÕt, nh»m ®¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp.VÒ lý thuyÕt, cã nhiÒu ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch tµi chÝnh, nh­ng trªn thùc tÕ ng­êi ta th­êng sö dông ph­¬ng ph¸p so s¸nh vµ ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch tû lÖ. 1-Ph­¬ng ph¸p so s¸nh §iÒu kiÖn ®Ó ¸p dông ph­¬ng ph¸p so s¸nh lµ c¸c chØ tiªu tµi chÝnh phØa thèng nhÊt vÒ kh«ng gian, thêi gian, néi dung, tÝnh chÊt vµ ®¬n vÞ tÝnh NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  17. Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp 41b to¸n,... vµ theo môc ®Ých ph©n tÝch mµ x¸c ®Þnh sè gèc so s¸nh. Gèc so s¸nh ®­îc chän lµ gèc vÒ mÆt thêi gian hoÆc kh«ng gian, kú ph©n tÝch ®­îc lùa chän lµ kú b¸o c¸o hoÆc kú kÕ ho¹ch, gi¸ trÞ so s¸nh cã thÓ lùa chän b»ng sè tuyÖt ®èi, sè t­¬ng ®èi hoÆc sè b×nh qu©n; n«ng d©n so s¸nh bao gåm: -So s¸nh gi÷a sè thùc hiÖn trong kú nµy víi sè thùc hiÖn kú tr­íc ®Ó thÊy râ xu h­íng thay ®æi vÒ tµi chÝnh doanh nghiÖp. §¸nh gi¸ sù t¨ng tr­ëng hay thôt lïi trong ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp. -So s¸nh gi÷a sè thùc hiÖn víi sè kÕ ho¹c ®Ó thÊy râ møc ®é phÊn ®Êu cña doanh nghiÖp. -So s¸nh gi÷a sè liÖu cña doanh nghiÖp víi sè liÖu trung b×nh ngµnh cña c¸c doanh nghiÖp kh¸c ®Ó ®¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp m×nh tèt hay xÊu, ®­îc hay ch­a ®­îc. -So s¸nh theo chiÒu däc ®Ó xem xÐt tû träng cña tõng chØ tiªu so víi tæng thÓ, so s¸nh chiÒu ngang cña nhiÒu kú ®Ó thÊy ®­îc sù biÕn ®æi c¶ vÒ sè l­îng t­¬ng ®èi vµ tuyÖt ®èi cña mét chØ tiªu nµo ®ã qua c¸c niªn ®é kÕ to¸n liªn tiÕp. 2-Ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch tû sè Tû sè lµ c«ng cô ph©n tÝch tµi chÝnh phæ th«ng nhÊt. mét tû sè lµ mèi quan hÖ tû lÖ gi÷a hai dßng hoÆc hai nhãm dßng cña b¶ng c©n ®èi tµi s¶n. Ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch tû sè dùa trªn ý nghÜa chuÈn mùc c¸c tû lÖ cña ®¹i l­îng tµi chÝnh trong c¸c quan hÖ tµi chÝnh. Sù biÕn ®æi c¸c tû lµ sù biÕn ®æi c¸c ®¹i l­îng tµi chÝnh. VÒ nguyªn t¾c, ph­¬ng ph¸p tû lÖ yªu cÇu ph¶i x¸c ®Þnh c¸c ng­ìng, c¸c ®Þnh møc, ®Ó nhËn xÐt, ®¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp, trªn c¬ së so s¸nh c¸c tû lÖ cña doanh nghiÖp víi gi¸ trÞ c¸c tû lÖ tham chiÕu. Trong ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp, c¸c tû lÖ tµi chÝnh ®­îc ph©n thµnh c¸c nhãm tû lÖ ®Æc tr­ng, ph¶n ¸nh nh÷ng néi dung c¬ b¶n theo c¸c môc tiªu ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp. §ã lµ c¸c nhãm tû lÖ vÒ kh¶ n¨ng NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  18. Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp 41b thanh to¸n, nhãm tû lÖ vÒ c¬ cÊu vèn vµ nguån vèn, nhãm tû lÖ vÒ n¨ng lùc ho¹t ®éng kinh doanh, nhãm tû lÖ vÒ kh¶ n¨ng sinh lêi. Mçi nhãm tû lÖ l¹i bao gåm nhiÒu tû lÖ ph¶n ¸nh riªng lÎ, tõng bé phËn cña ho¹t ®éng tµi chÝnh trong mçi tr­êng hîp kh¸c nhau, tuú theo gi¸c ®é ph©n tÝch, ng­êi ph©n tÝch lùa chän c¸c nhpms chØ tiªu kh¸c nhau ®Ó phôc vô môc tiªu ph©n tÝch cña m×nh. Chän ®óng c¸c tû sè vµ tiÕn hµnh ph©n tÝch chóng, ch¾c ch¾n ta sÏ ph¸t hiÖn ®­îc t×nh h×nh tµi chÝnh. Ph©n tÝch tû sè cho phÐp ph©n tÝch ®Çy ®ñ khuynh h­íng v× mét sè dÊu hiÖu cã thÓ ®­îc kÕt luËn th«ng qua quan s¸t sè lín c¸c hiÖn t­îng nghiªn cøu riªng rÏ. 3-Ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch Dupont C«ng ty Dupont lµ c«ng ty ®Çu tiªn ë Mü sö dông c¸c mèi quan hÖ t­¬ng hç gi÷a c¸c tû lÖ tµi chÝnh chñ yÕu ®Ó ph©n tÝch c¸c tû sè tµi chÝnh. V× vËy, nã ®­îc gäi lµ ph­¬ng ph¸p Dupont. Víi ph­¬ng ph¸p nµy, c¸c nhµ ph©n tÝch sÏ nhËn biÕt ®­îc c¸c nguyªn nh©n dÉn ®Õn c¸c hiÖn t­îng tèt, xÊu trong ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp. B¶n chÊt cña ph­¬ng ph¸p nµy lµ t¸ch mét tû sè tæng hîp ph¶n ¸nh søc sinh lîi cña doanh nghiÖp nh­ thu nhËp trªn tµi s¶n (ROA), thu nhËp sau thuÕ trªn vèn chñ së h÷u (ROE) thµnh tÝch sè cña chuçi c¸c tû sè cã mèi quan hÖ nh©n qu¶ víi nhau. §iÒu ®ã cho phÐp ph©n tÝch ¶nh h­ëng cña c¸c tû sè ®èi víi c¸c tû sè tæng hîp. Tr­íc hÕt ta xem xÐt mèi quan hÖ t­¬ng t¸c gi÷a tû sè doanh lîi vèn chñ së h÷u (ROE) víi tû sè doanh lîi tµi s¶n (ROA) Lîi nhuËn sau thuÕ Doanh thu Lîi nhuËn sau thuÕ ROA = x = (1) Doanh thu Tæng tµi s¶n Tæng tµi s¶n Tû ROA cho thÊy tû suÊt sinh lîi cña tµi s¶n phô thuéc vµo hai yÕu tè: - Thu nhËp rßng cña doanh nghiÖp trªn mét ®ång doanh thu - Mét ®ång tµi s¶n t¹o ra bao nhiªu ®ång doanh thu NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  19. Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp 41b TiÕp theo, ta xem xÐt tû sè doanh lîi vèn chñ së h÷u cña doanh nghiÖp (ROE): Lîi nhuËn sau thuÕ ROE = Vèn chñ së h÷u ChØ tiªu doanh lîi vèn chñ së h÷u ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng sinh lîi cña vèn chñ së h÷u. NÕu tµi s¶n cña doanh nghiÖp chØ ®­îc tµi trî b»ng vèn chñ së h÷u th× doanh lîi vèn vµ doanh lîi vèn chñ së h÷u sÏ b»ng nhau v× khi ®ã tæng tµi s¶n = tæng nguån vèn. Lîi nhuËn sau thuÕ Lîi nhuËn sau thuÕ ROA = = = ROE(2) Tæng tµi s¶n Vèn chñ së h÷u NÕu doanh nghiÖp sö dông nî ®Ó tµi trî cho c¸c tµi s¶n cña m×nh th× ta cã mèi liªn hÖ gi÷a ROA vµ ROE: Tæng tµi s¶n ROE = x ROA (3) Vèn chñ së h÷u KÕt hîp (1) & (3) ta cã: Lîi nhuËn sau thuÕ Doanh thu Tæng tµi s¶n ROE = x x Doanh thu Tæng tµi s¶n Vèn CSH Lîi nhuËn sau thuÕ Doanh thu Tæng tµi s¶n = x x Doanh thu Tæng tµi s¶n Tæng tµi s¶n – Nî Lîi nhuËn sau thuÕ Doanh thu 1 = x x Doanh thu Tæng tµi s¶n 1- Rd Víi Rd = Nî / Tæng tµi s¶n lµ hÖ sè nî vµ ph­¬ng tr×nh nµy gäi lµ ph­¬ng tr×nh Dupont më réng thÓ hiÖn sù phô thuéc cña doanh lîi vèn chñ së h÷u vµo doanh lîi tiªu thô, vßng quay toµn bé vèn vµ hÖ sè nî. NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  20. Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp 41b Tõ ®©y ta thÊy sö dông nî cã t¸c dông khuyÕch ®¹i doanh lîi vèn chñ së h÷u nÕu doanh nghiÖp cã lîi nhuËn trong kú, hÖ sè nî cµng lín th× lîi nhuËn cµng cao vµ ng­îc l¹i, nÕu doanh nghiÖp ®ang bÞ lç th× sö dông nî cµng t¨ng sè lç. Ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch Dupont cã ­u ®iÓm lín lµ gióp nhµ ph©n tÝch ph¸t hiÖn vµ tËp trung vµo c¸c yÕu ®iÓm cña doanh nghiÖp. NÕu doanh lîi vèn chñ së h÷u cña doanh nghiÖp thÊp h¬n c¸c doanh nghiÖp kh¸c trong cïng ngµnh th× nhµ ph©n tÝch cã thÓ dùa vµo hÖ thèng c¸c chØ tiªu theo ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch Dupont ®Ó t×m ra nguyªn nh©n chÝnh x¸c. Ngoµi viÖc ®­îc sö dông ®Ó so s¸nh víi c¸c doanh nghiÖp kh¸c trong cïng ngµnh, c¸c chØ tiªu ®ã cã thÓ ®­îc dïng ®Ó x¸c ®Þnh xu h­íng ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp trong mét thêi kú, tõ ®ã ph¸t hiÖn ra nh÷ng khã kh¨n doanh nghiÖp cã thÓ sÏ gÆp ph¶i. Nhµ ph©n tÝch nÕu biÕt kÕt hîp ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch tû lÖ vµ ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch Dupont sÏ gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp. Ngoµi c¸c ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch chñ yÕu trªn, ng­êi ta cßn sö dông mét sè ph­¬ng ph¸p kh¸c: ph­¬ng ph¸p ®å thÞ, ph­¬ng ph¸p biÓu ®å, ph­¬ng ph¸p to¸n tµi chÝnh,... kÓ c¶ ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch c¸c t×nh huèng gi¶ ®Þnh. Trong qu¸ tr×nh ph©n tÝch tæng thÓ th× viÖc ¸p dông linh ho¹t, xen kÏ c¸c ph­¬ng ph¸p sÏ ®em l¹i kÕt qu¶ cao h¬n khi ph©n tÝch ®¬n thuÇn, v× trong ph©n tÝch tµi chÝnh kÕt qu¶ mµ mçi chØ tiªu ®em l¹i chØ thùc sù cã ý nghÜa khi xem xÐt nã trong mèi quan hÖ víi c¸c chØ tiªu kh¸c. Do vËy, ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch h÷u hiÖu cÇn ®i tõ tæng qu¸t ®¸nh gi¸ chung cho ®Õn c¸c phÇn chi tiÕt, hay nãi c¸ch kh¸c lµ lóc ®Çu ta nh×n nhËn t×nh h×nh tµi chÝnh trªn mét b×nh diÖn réng, sau ®ã ®i vµo ph©n tÝch ®¸nh gi¸ c¸c chØ sè tæng qu¸t vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh vµ ®Ó hiÓu râ h¬n ta sÏ ph©n tÝch c¸c chØ tiªu tµi chÝnh ®Æc tr­ng cña doanh nghiÖp, so s¸nh víi nh÷ng n¨m tr­íc ®ã, ®ång thêi so s¸nh víi tû lÖ tham chiÕu ®Ó cho thÊy ®­îc xu h­íng biÕn ®éng còng NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
ADSENSE

CÓ THỂ BẠN MUỐN DOWNLOAD

THÔNG TIN
TRỢ GIÚP
HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG
Theo dõi chúng tôi

Chịu trách nhiệm nội dung:

Nguyễn Công Hà - Giám đốc Công ty TNHH TÀI LIỆU TRỰC TUYẾN VI NA

LIÊN HỆ

Địa chỉ: P402, 54A Nơ Trang Long, Phường 14, Q.Bình Thạnh, TP.HCM

Hotline: 093 303 0098

Email: support@tailieu.vn

Giấy phép Mạng Xã Hội số: 670/GP-BTTTT cấp ngày 30/11/2015 Copyright © 2022-2032 TaiLieu.VN. All rights reserved.

 

Đồng bộ tài khoản
2=>2