Dự báo nhu cầu vốn lưu động dựa trên tăng trưởng doanh thu

DỰ BÁO NHU CẦU VỐN LƯU ĐỘNG DỰA TRÊN<br /> TĂNG TRƯỞNG DOANH THU<br /> <br /> Đây là một phương pháp dự  báo nhu cầu vốn ngắn hạn và đơn giản. Khi áp dụng phương <br /> pháp này đòi hỏi người thực hiện phải hiểu đặc thù sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp<br /> <br /> Đây là một phương pháp dự  báo nhu cầu vốn ngắn hạn và đơn giản. Khi áp dụng phương <br /> pháp này đòi hỏi người thực hiện phải hiểu đặc thù sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp  <br /> (quy trình sản xuất, tính chất của sản phẩm, tính thời vụ...) và phải hiểu tính quy luật của  <br /> mối   quan hệ  giữa doanh thu với tài sản, tiền vốn, phân phối lợi nhuận của doanh nghiệp. <br /> Tài liệu dùng để dự báo bao gồm: các báo cáo tài chính kỳ trước và dự kiến doanh thu của kỳ <br /> kế hoạch.<br /> <br /> <br /> <br /> <br /> Phương pháp này được tiến hành qua 4 bước sau đây.<br /> Bước 1: Tính số dư bình quân của các khoản mục trong bảng cân đối kế toán kỳ thực hiện<br /> <br /> Bước 2: Chọn các khoản mục trong bảng cân đối kế  toán chịu sự  tác động trực tiếp và có  <br /> quan hệ chặt chẽ với doanh thu, và tính tỷ  lệ  phần trăm của các khoản đó so với doanh thu  <br /> thực hiện (DT0) trong kỳ.<br /> <br /> Chú ý rằng chỉ  chọn các khoản, mục nào đồng thời thoả  mãn cả  hai  điều kiện là quan hệ <br /> chặt chẽ và trực tiếp với doanh thu. Trong thực tế cho thấy toàn bộ  các khoản mục tài sản  <br /> ngắn hạn bên phần tài sản (Tiền, nợ  phải thu, vốn tồn kho... sau khi đã loại trừ  các yếu tố <br /> bất hợp lý như: nợ không có khả năng thu hồi, hàng hoá, vật tư mất, kém phẩm chất, chậm  <br /> luân chuyển, không cần dùng...), và các khoản mục vốn chiếm dụng bên phần nguồn vốn  <br /> (phải trả nhà cung cấp, phải thanh toán cán bộ công nhân viên, phải nộp ngân sách sau khi đã  <br /> loại trừ các yếu tố bất hợp lý như nợ vô chủ...) thoả mãn điều kiện này.<br /> <br /> Bước 3: Dùng tỷ  lệ  phần trăm đó để   ước tính nhu cầu vốn kinh doanh cho năm kế  hoạch  <br /> trên cơ sở doanh thu dự kiến (DT1) năm kế hoạch.<br /> <br /> VLĐ tăng thêm = (DT1­ DT0) ( % TSLĐ­ % NVCD)<br /> <br /> Tổng tỷ  lệ  phần trăm của phần tài sản lưu động cho biết: Muốn tạo ra một đồng <br /> doanh thu thì phải có bao nhiêu đồng vốn đầu tư vào tài sản lưu động.<br /> <br /> Tổng tỷ lệ phần trăm bên phần nguồn vốn chiếm dụng cho biết: khi tạo ra một đồng <br /> doanh thu thì chiếm dụng đương nhiên được bao nhiêu đồng vốn (nguồn vốn phát sinh tự <br /> động).<br /> <br /> Chênh lệch của hai tỷ lệ này cho biết: Vậy thực chất khi tăng một đồng doanh thu thì <br /> doanh nghiệp chỉ cần tài trợ bao nhiêu đồng vốn đầu tư vào tài sản lưu động<br /> <br /> Tích của phần doanh thu tăng thêm với chênh lệch của hai tỷ lệ này chính là nhu cầu  <br /> vốn lưu động (ngắn hạn) cần phải bổ sung cho kỳ kế hoạch.<br /> Bước 4: Định hướng nguồn trang trải nhu cầu tăng vốn kinh doanh trên cơ  sở  kết quả  kinh  <br /> doanh kỳ kế hoạch.<br /> <br /> Nguồn trang trải nhu cầu vốn tăng thêm gồm 2 phần: trước hết là nguồn lợi nhuận để  lại <br /> của năm kế hoạch, sau nữa là nguồn huy động từ bên ngoài<br /> <br /> Ví dụ 1: Công ty cổ phần ABC có tài liệu sau:<br /> <br /> <br /> <br /> <br /> Năm hiện hành<br /> <br /> 1. Doanh thu tiêu thụ sản phẩm: 4.000 triệu đồng<br /> <br /> 2. Bảng cân đối kế toán ngày 31/12:<br /> <br /> Năm kế hoạch<br /> <br /> 1. Doanh thu tiêu thụ sản phẩm dự kiến là 5.200 triệu đồng.<br /> <br /> 2. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu dự kiến là 5%.<br /> <br /> 3. Công ty dự kiến vẫn duy trì hệ số chi trả cổ tức là 0,5; phần còn lại sẽ dùng để  bổ  sung  <br /> nhu cầu tăng vốn kinh doanh.<br /> Yêu cầu:<br /> <br /> 1. Xác định nhu cầu vốn lưu động tăng thêm của năm kế hoạch so với năm báo cáo?<br /> <br /> 2. Định hướng nguồn trang trải cho nhu cầu tăng vốn năm kế hoạch?<br /> <br /> Phương án giải quyết<br /> <br /> %TSLĐ so với DT0 = (1130+1150)/2/4000 = 28,5%<br /> <br /> %NVCD so với DT0 = 800/2/4000 = 10%<br /> <br /> VLĐ tăng thêm = 1200*18,5% = 222 trđ<br /> <br /> Định hướng nguồn trang trải<br /> <br /> Lợi nhuận bổ sung vốn = 5%*5200*0,5 = 130 trđ<br /> <br /> Nguồn huy động: 222­130 = 92 trđ<br />