Khóa luận Tốt nghiệp “Phân tích tình hình tài chính Công Ty Cổ phần may Sông Hồng thực trạng và giải pháp”

Chia sẻ: | Ngày: | Loại File: DOC | Số trang:86

Thêm vào BST

Báo xấu

614
lượt xem 128
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Tài chính là tất cả các mối liên hệ kinh tế biểu hiện dưới hình thức tiền tệ phát sinh trong quá trình hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ tồn tại khách quan trong quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp. Tài chính doanh nghiệp là hệ thống các mối liên hệ kinh tế gắn liền với việc hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ tại doanh nghiệp để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh tại doanh nghiệp và góp phần tích luỹ vốn cho Nhà nước....

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Khóa luận Tốt nghiệp “Phân tích tình hình tài chính Công Ty Cổ phần may Sông Hồng thực trạng và giải pháp”

…………..o0o………….. Trường Đại học Sư phạm Kỹ thuật Hưng Yên KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Phân tích tình hình tài chính Công Ty Cổ phần may Sông Hồng thực trạng và giải pháp -i-
MỤC LỤC DANH MỤC CÁC BẢNG ................................................................................. v DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ, HÌNH VẼ ........................................................ vii LỜI CẢM ƠN ................................................................................................. viii PHẦN MỞ ĐẦU ................................................................ ................................ 2 1. Lý do chọn đề tài ........................................................................................ 2 2. Mục đích, mục tiêu nghiên cứu ................................................................... 3 2.1. Mục đích................................ .............................................................. 3 2.2. Mục tiêu ................................ .............................................................. 3 3. Đối tượng nghiên cứu ................................................................................. 4 4. Nhiệm vụ nghiên cứu .................................................................................. 4 5. Phạm vi nghiên cứu của đề tài .................................................................... 4 6. Phương pháp nghiên cứu ................................................................ ............ 4 1.1. Khái niệm, mục tiêu và nhiệm vụ phân tích tài chính doanh nghiệp............. 6 1.1.1. Khái niệm ................................................................................................. 6 1.1.2. Mục tiêu và ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp ....................... 6 1.1.3. Nhiệm vụ phân tích tài chính .................................................................... 8 1.2. Trình tự và các bước tiến hành phân tích .................................................... 9 1.2.1. Thu thập thông tin ................................ .................................................... 9 1.2.2. Xử lý thông tin .......................................................................................... 9 1.2.3. Dự đoán và quyết định.............................................................................. 9 1.3. Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp ................................ 10 1.3.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính ................................................... 10 1.3.1.1. Phân tích biến động tài sản và nguồn vốn............................................ 10 1.3.1.2. Phân tích mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn ................... 12 1.3.2. Phân tích tình hình bố trí cơ cấu tài sản và ngồn vốn ............................. 14 1.3.2.1. Bố trí cơ cấu tài sản............................................................................. 14 1.3.3. Phân tích khả năng thanh toán ............................................................... 15 1.3.3.1. H ệ số thanh toán hiện hành ................................................................. 15 1.3.3.2. H ệ số thanh toán nhanh ....................................................................... 16 1.3.3.3. H ệ số thanh toán lãi vay ...................................................................... 16 1.3.4. Phân tích khả năng luân chuyển vốn ...................................................... 16 1.3.4.1. Luân chuyển khoản phải thu ................................................................ 16 1.3.4.2. Luân chuyển hàng tồn kho ................................................................... 17 1.3.4.3. Luân chuyển vốn lưu động ................................................................... 17 1.3.4.3. Luân chuyển vốn cố định ..................................................................... 18 1.3.4.5. Luân chuyển toàn bộ vốn ..................................................................... 19 1.3.5. Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh ............................................... 19 - ii -
1.3.5.1. Phân tích tình hình biến động của giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp ....................................................................... 19 1.3.5.2. Kết quả hoạt động kinh doanh ............................................................. 19 1.3.6. Phân tich khả năng sinh lợi .................................................................... 20 1.3.6.1. Tỷ suất lợi trên doanh thu (ROS) ......................................................... 20 1.3.6.2. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn lưu động ................................ .................... 20 1.3.6.3. Tỷ suất lợi nhuân trên vốn cố định ....................................................... 21 1.3.6.4. Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) ........................................... 21 1.3.6.5. Khả năng sinh lời qua phương trình Dupont ....................................... 21 1.4.1. Bảng cân đối kế toán .............................................................................. 23 1.4.2. Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh ................................................... 23 1.4.3. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ ...................................................................... 24 1.5. Phương pháp phân tích ............................................................................. 24 1.5.1. Phương pháp so sánh ............................................................................. 24 1.5.2. Phương pháp liên hệ cân đối .................................................................. 25 1.5.3. Phân tích tài chính DUPONT ................................................................. 25 1.5.4. Phương pháp tỷ lệ................................................................................... 26 1.5.5. Phương pháp thay thế liên hoàn ............................................................. 26 2.1. Khái quát chung về công ty cổ phần may Sông Hồng ............................ 28 2.1.1. Quá trình xây dựng và trưởng thành của Công ty: .......................... 28 2.1.2. Sản phẩm và thị trường chính ......................................................... 30 2.2. Đặc điểm bộ máy quản lý của công ty cổ phần may Sông Hồng ............ 31 2.2.1. Sơ đồ cơ cấu tổ chức bộ máy .......................................................... 31 2.2.2. Chức năng nhiệm vụ của các bộ phận............................................. 32 2.3. Hình thức sản xuất và quy trình công nghệ sản xuất .............................. 37 2.3.1. Hình thức sản xuất của doanh nghiệp ............................................. 37 2.3.2. Quy trình công nghệ sản xuất ......................................................... 37 2.3.3. Đặc điểm về nguồn nhân lực của công ty cổ phân may Sông Hồng. 38 2.4. Phân tích tình hình tài chính Công ty CP May Sông Hồng .................... 40 2.4.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính công ty ............................... 40 2.4.2. Phân tích tình hình bố trí cơ cấu tài sản và nguồn vốn ................... 45 2.4.3. Phân tích khả năng thanh toán ....................................................... 48 2.4.4. Phân tích khả năng hoạt động ........................................................ 51 2.4.5. Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh ....................................... 55 2.4.6. Phân tích khả năng sinh lợi ............................................................ 58 2.5. Đánh giá hoạt động phân tích tài chính công ty .................................... 64 3.3.3. Nâng cao quản trị tài chính ........................................................... 74 KẾT LUẬN................................ ...................................................................... 75 - iii -
TÀI LIỆU THAM KHẢO ................................................................................ 77 3.1 Chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp.......................... 3.1.1 Chiến lược sản xuất kinh doanh............. 3.1.3 Chiến lược tài chính........... 3.2 Các giải pháp cải thiện tình hình tài chính doanh nghiệp............. Kết luận. DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TT Từ viết tắt Nội dung đầy đủ Nguồn vốn 1 NV Tài sản 2 TS Vốn chủ sở hữu 3 VCSH TSCĐ Tài sản cố định 4 TSLĐ Tài sản lưu động 5 Tài sản ngắn hạn 6 TSNH Tài sản dài hạn 7 TSDH Nguồn vốn ngắn hạn 8 NVNH Nguồn vốn dài hạn 9 NVDH Tổng tài sản 10 TTS Cổ phần 11 CP ĐTNH Đầu tư ngắn hạn 12 ĐVT Đơn vị tính 13 Hệ số thanh toán 14 HSTT Hế số 15 HS VLĐ Vốn lưu động 16 VCĐ Vốn cố định 17 Cung cấp dịch vụ 18 CCDV HĐBH Hoạt động bán h àng 19 HĐKD Hoạt động kinh doanh 20 Lợi nhuận 21 LN Lợi nhuận trước thuế 22 LNTT - iv -
TT Từ viết tắt Nội dung đầy đủ Lợi nhuận sau thuế 23 LNST Công ty Cổ phần sản xuất thương mại & dịch vụ may Sài Gòn. 24 GMC Công ty cổ phần may Phú Thịn - Nhà bè. 25 NSP Công ty Cổ phần dệt may – Đầu tư thương mại Th ành Công. 26 TCM TC- LĐ - TL Tổ chức, lao động, tiền lương 27 Xuất nhập khẩu 28 XNK Sông Hồng 2 29 SH2 Thương mại quốc tế 30 TMQT P.TGĐ Phó tổng giám đốc 31 VNĐ Việt Nam đồng 32 DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1. Cơ cấu lao động của Công ty CP may Sông Hồng Bảng 2.2. Tinh h ình biến động tài sản và nguồn vốn Bảng 2.3 Mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn Bảng 2.4 Vốn lưu động thường xuyên và nhu cầu VLĐ thường xuyên Bảng 2.5. Bảng phân tích tỷ trọng tài sản ngắn hạn trong tổng tài sản Bảng 2.6. Tỷ trọng TSNH/TTS của GMC, NSB, TCM năm 2010 Bảng 2.7. Bảng phân tích tỷ suất đầu tư TSCĐ Bảng 2.8. Bảng phân tích tỷ suất nợ Bảng 2.9. Bảng phân tích tỷ suất tự tài trợ Bảng 2.10. Bảng phân tích hệ số thanh toán hiện hành Bảng 2.11. Bảng phân tích hệ số thanh toán nhanh Bảng 2.12: Bảng hệ số thanh toán nhanh của GMC, NSB, TCM năm 2010 Bảng 2.13. Bảng phân tích hệ số thanh toán lãi vay Bảng 2.14. Bảng phân tích tình hình luân chuyển khoản phải thu Bảng 2.15. Bảng phân tích tình hình luân chuyển h àng tồn kho Bảng 2.16. Bảng phân tích tình hình luân chuyển vốn lưu động Bảng 2.17. Bảng phân tích tình hình luân chuyển vốn cố định Bảng 2.18. Bảng phân tích tình hình luân chuyển to àn bộ vốn Bảng 2.19. Bảng phân tích tình hình biến động của giá, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp -v-
Bảng 2.20. Bảng phân tích kết quả hoạt động kinh doanh Bảng 2.21. Bảng phân tích tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu Bảng 2.22. Bảng phân tích Tỷ suất lợi nhuận trên vốn lưu động Bảng 2.23. Bảng phân tích tỷ suất lợi nhuân trên vốn cố định Bảng 2.24. Bảng phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản Bảng 2.25 :Chỉ tiêu ROA năm 2010 của GMC, NSB, TCM và trung bình ngành Bảng 2.26. Bảng tổng hợp các chỉ tiêu phân tích - vi -
DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ, HÌNH VẼ Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức bộ máy Công ty Cổ phần may Sông Hồng Sơ đồ 2.2:Hệ thống kế toán chứng từ ghi sổ Sơ đồ 2.3: Quy trình gia công sản phẩm may mặc Sơ đồ 2.4: Dây chuyền sản xuất chăn ga gối đệm - vii -
LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, tôi xin trân trọng cảm ơn các thầy, cô giáo khoa Kinh tế trường Đại học Sư ph ạm Kỹ thuật Hưng Yên đ ã trang b ị và truyền thụ kiến thức cho tôi trong suốt quá trình nghiên cứu, học tập tại trường. Đặc biệt, tôi xin đư ợc bày tỏ những biết ơn sâu sắc đến thầy giáo Nguyễn Xuân Huynh đã chu đáo, tận tình giúp đỡ tôi trong suốt quá trình thực tập và hoàn thành bài khóa luận tốt nghiệp này. Đồng thời tôi xin chân thành cảm ơn Ban lãnh đạo Công ty Cổ phần May Sông Hồng cùng tập thể cán bộ công nhân viên trong phòng Thương Mại quốc tế của Công ty đ ặc biệt là người hướng dẫn thực tập anh Vũ Mạnh Hùng – phó phòng thương mại quốc tế đ ã nhiệt tình hướng dẫn, tạo điều kiện cho tôi hoàn thành tốt kỳ thực tập. Cuối cùng, tôi xin dành lời cảm ơn chân thành tới gia đình, b ạn bè đó động viên, khuyến khích và tạo điều kiện cho tô i hoàn thành tốt kỳ thực tập và bài khó a luận tốt nghiệp của mình. Hải Dướng , tháng 05 năm 2011 SINH VIÊN (ký, ghi rõ họ tên) - viii -
-i-
-i-
PHẦN MỞ ĐẦU 1. Lý do chọn đề tài Trong những năm gần đây, đặc biệt là từ năm 2008 trước những khó khăn về tình hình tài chính trong nước nói riêng, quốc tế nói chung. Các doanh nghiệp Việt Nam đang găp rất nhiều khó khăn để nâng cao năng lực cạnh tranh tại thị trường trong và ngoài nước. Đặc biệt là các doanh nghiệp xuất khẩu hàng hóa ra thị trư ờng quốc tế. Do vậy, để đứng vững trên thị trường, vư ợt qua những khó khăn trong giai đoạn hiện nay, đòi hỏi các doanh nghiệp cần phải định kỳ phân tích đánh giá lại to àn bộ hoạt động kinh doanh của mình để đưa ra những giải pháp nhằm giải quyết những khó khăn và có chiến lược để nâng cao hiệu quả kinh doanh. Trong các ngành nghề kinh doanh ở Việt Nam th ì các doanh nghiệp dệt may hiện nay đang có nhiều vấn đề cần giải quyết với đặc trưng riêng của ngành. Thực hiện chiến lược phát triển ngành may giai đoạn 2008- 2010 của Chính phủ: Phát triển ngành dệt - may trở th ành một trong những ngành công n ghiệp trọng điểm, mũi nhọn về xuất khẩu; thoả mãn ngày càng cao nhu cầu tiêu dùng trong nước; tạo nhiều việc làm cho xã hội; nâng cao khả năng cạnh tranh, hội nhập vững chắc kinh tế khu vực và thế giới, Công ty Cổ phần may Sông Hồng đã và đ ang đẩy mạnh tăng nhanh năng suất lao động, giảm giá thành sản xuất và nâng cao tính cạnh tranh của sản phẩm may Việt Nam trên thị trường quốc tế. Trong thời gian thực tập tại Công ty cổ phần may Sông Hồng, đ ược tiếp xúc với tình hình thực tế tại doanh nghiệp. Tôi đ ã nhận thấy tình hình tài chính của công ty đang có nhiều vấn đề cần phải làm sang tỏ, như: tại sao vốn của doanh nghiệp trong 3 năm gần đây lại biến động bất thường, vốn bằng tiền của công ty liên tục giảm, hàng hóa tồn kho lại tăng lên liên tục trong 3 năm… Do đó, phân tích và thẩm định vốn, nắm bắt kịp thời tình hình tài chính của Công ty đ ể có biện pháp xử lý và khắc phục sớm là điều cần thiết quan trọng và cũng là m ục tiêu chính của đề tài “ Phân tích tình hình tài chính Công Ty Cổ phần may Sông Hồng thực tạng và giải pháp” Đề tài nh ằm tìm hiểu, phân tích và đánh giá tình hình tài chính, vì thế quá trình -2-
phân tích chủ yếu dựa vào sự biến động của các báo cáo tài chính để thực hiện các nội dung: đánh giá khái quát tình hình tài chính Công ty, phân tích sự biến động các khoản mục trong báo cáo kết quả kinh doanh, phân tích so sánh các tỉ số tài chính, phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ… để đưa ra một số biện pháp - kiến nghị nhằm cải thiện tình hình tài chính Công ty. Tuy nhiên do quá trình tiếp xúc chưa nhiều, thời gian thực tập còn hạn chế nên chưa thể kết hợp chặt ch ẽ giữa vấn đề tài chính với các yếu tố thị trư ờng cũng như xu hướng tiến triển của Công ty. Với 2 phương pháp chủ yếu là so sánh và liên hệ cân đối, quá trình nghiên cứu chỉ giới hạn trong việc phân tích tình hình tài chính một doanh nghiệp riêng lẻ chưa kết hợp với các doanh nghiệp khác cùng ngành ngh ề. Do đó việc phân tích, đánh giá tình hình của Công ty một cách toàn diện và xác thực là điều rất khó khăn. Với kiến thức hạn hẹp, tôi xin tìm hiểu và phân tích tình hình tài chính của Công ty cổ phần may Sông Hồng trong giới hạn khả năng m ình có. Khóa luận ngoài phần mở đầu và kết luận, gồm: Chương 1 : Cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp. Chương 2 : Tình hình tài chính Công ty Cổ phần may Sông Hồng. Chương 3: Một số giải pháp và kiến nghị nhằm cải thiện tình hình tài chính Công ty Cổ phần may Sông Hồng. 2. Mục đích, mục tiêu nghiên cứu 2.1. Mục đích Tìm hiểu, ph ân tích, tổng hợp, đánh giá tình hình tài chính Công ty Cổ phần may Sông Hồng trong những năm gần đây. Từ đó, đề xuất một số biện pháp cần áp dụng để cải thiện tình hình tài chính của Công ty Cổ phần may Sông Hồng trên cơ sở nghiên cứu lý luận và thực tiễn. 2.2. Mục tiêu Hệ thống hoá cơ sở lý luận và thực tiễn về tình hình tài chính - - Tìm hiểu về thực trạng hoạt động tài chính của Công ty Cổ phần may Sông Hồng trong những năm gần đây. Phân tích, tổng hợp, đánh giá những kết quả đ ã đ ạt được và những mặt còn tồn - tại trong hoạt động tài chính của doanh nghiệp. - Tìm hiểu những nguyên nhân ảnh h ưởng đến tình hình tài chính của Công ty Cổ phần may Sông Hồng. -3-
- Đưa ra một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của Công ty Cổ phần m ay Sông Hồng. 3. Đối tượng nghiên cứu Tình hình tài chính của Công ty Cổ phần may Sông Hồng. 4. Nhiệm vụ nghiên cứu Xây dựng cơ sở lý luận cho đề tài. - Tìm hiểu về thực trạng tình hình tài chính của Công ty Cổ phần may Sông - Hồng. Đưa ra được những biện pháp nhằm Cải thiện tình hình tài chính của Công ty - Cổ phần may Sông Hồng. 5. Phạm vi nghiên cứu của đề tài Không gian: Trên địa bàn của Công ty Cổ phần May Sông Hồng. Thời gian: Từ ngày.......................... 6. Phương pháp nghiên cứu 6.1. Phương pháp nghiên cứu lý luận Nghiên cứu các tài liệu nhằm xây dựng hệ thống lý luận về tình hình tài chính và các yếu tố có liên quan. 6.2. Phương pháp điều tra thông qua phiếu câu hỏi Để tìm hiểu nhận thức, thái độ của tập thể cán bộ công nhân viên Công ty Cổ phần May Sông Hồng về tình hình tài chính của của công ty. Thu thập những thông tin đánh giá từ phía đội ngũ lao động gián tiếp tại công ty về các biện pháp đưa ra nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty. 6.3. Phương pháp quan sát Quan sát thái độ và hành vi phản ứng của các đối tượng điều tra nhằm đưa ra những trợ giúp kịp thời khi họ gặp khó khăn trong quỏ trỡnh trả lời cõu hỏi. 6.4. Phương pháp trò chuyện Trò chuyện với lãnh đạo, cán bộ và nhân viên trong công ty để làm rõ các nội dung: nhận thức và cách thức giải quyết của họ đối với những mặt còn tồn tại trong tình hình tài chính của công ty. 6.5. Phương pháp so sánh - Phương pháp so sánh tuyệt đối: nhằm đánh giá sự biến động về mặt giá trị của các ch ỉ tiêu phân tích liên quan đến tình hình tài chính trong giai đoạn nghiên cứu. -4-
- Phương pháp so sánh tương đối: nhằm đ ưa ra được tốc độ tăng trưởng của các ch ỉ tiêu cũng như xu hướng biến động của chúng qua các năm trong giai đoạn nghiên cứu. 6.6. Phương pháp thống k ê toán học Nh ằm xử lý các số liệu điều tra, thực nghiệm thu được làm cơ sở cho việc phân tích, đánh giá và rút ra các kết luận khoa học của đề tài. Thu thập số liệu thứ cấp thông qua Báo cáo Đại hội đồng cổ đông, báo cáo giá trị sản xuất công nghiệp & doanh thu sản phẩm của công ty. -5-
CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1. Khái niệm, m ục tiêu và nhiệm vụ phân tích tài chính doanh nghiệp 1.1.1. Khái niệm - Tài chính doanh nghiệp Tài chính là tất cả các mối liên hệ kinh tế biểu hiện dưới hình thức tiền tệ phát sinh trong quá trình hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ tồn tại khách quan trong quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp. Tài chính doanh nghiệp là h ệ thống các mối liên hệ kinh tế gắn liền với việc hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ tại doanh nghiệp để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh tại doanh nghiệp và góp ph ần tích luỹ vốn cho Nhà nước. Nh ững quan hệ kinh tế thuộc phạm vi tài chính doanh nghiệp: - Những quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp với Nhà nước. - Những mối quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp với thị trường. - Những quan hệ kinh tế trong nội bộ doanh nghiệp. Nh ững quan hệ kinh tế trên được biểu hiện trong sự vận động của tiền tệ thông qua việc hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ, vì vậy thường được xem là các quan h ệ tiền tệ. Những quan hệ này m ột mặt phản ánh rõ doanh nghiệp là m ột đơn vị kinh tế độc lập, chiếm địa vị chủ thể trong quan hệ kinh tế, đồng thời p hản ảnh rõ nét mối liên hệ giữa tài chính doanh nghiệp với các khâu khác trong hệ thống tài chính. - Phân tích tình hình tài chính Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu vá so sánh số liệu về tài chính hiện hành với quá khứ. Qua đó, người sử dụng thông tin có th ể đánh giá đúng tình hình tài chính doanh nghiệp, n ắm vững tiềm năng. xác đ ịnh chính xác hiệu quả kinh doanh cũng như những rủi ro trong tương lai và triển vọng của doanh nghiệp. 1.1.2. Mục tiêu và ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp Ho ạt động tài chính có mối liên hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh. Do đó, tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh đều có ảnh hưởng đến tình -6-
hình tài chính của doanh nghiệp. Ngư ợc lại tình hình tài chính tốt hay xấu đều có tác dụng thúc đẩy hoặc kìm hãm đối với quá trình sản xuất kinh doanh. Vì vậy cần phải thường xuyên theo dõi kịp thời đánh giá, kiểm tra tình hình tài chính của doanh nghiệp * Đối với người quản lý doanh nghiệp Đối với chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu là tìm kiếm lợi nhuận và khả năng trả nợ. Ngoài ra họ còn quan tâm đ ến nhiều mục tiêu khác nhau như: tạo ra công ăn việc làm, nâng cao ch ất lượng sản phẩm, cung cấp nhiều sản phẩm, hàng hóa dịch vụ với chi phí thấp, đóng góp nhiều cho phúc lợi xã hội, góp phần bảo vệ môi trư ờng... Tuy nhiên, một số doanh nghiệp ch ỉ có thể thực hiện đư ợc các muc tiêu này nếu đáp ứng được hai thử thách sống còn và là hai mục tiêu cơ bản. Đó là: kinh doanh có lãi và thanh toán được nợ. Một doanh n ghiệp nếu bị lỗ liên tục, rút cuộc sẽ bị can kiệt các nguồn lực và buộc phải đóng cửa. Mặt khác, nếu doanh nghiệp không có khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn cũng phải buộc bị ngừng hoạt động và đóng cửa. Như vậy, hơn ai hết các nh à quản trị doanh nghiệp và các chủ doanh nghiệp cần có đủ thông tin và hiểu rõ doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài chính đ ã qua, th ực hiện cân bằng tài chính, kh ả năng thanh toán, sinh lợi, rủi ro và dự đoán tình hình tài chính nhằm đề ra quyết định đúng. * Đối với các nhà đầu tư vào doanh nghiệp Đối với các nhà đầu tư, mối quan tâm của họ hướng vào các yếu tố như sự rủi ro, th ời gian hoàn vốn, mức sinh lãi, khả năng thanh toán vốn,...Vì vậy họ cần những thông tin về điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, về kết quả kinh doanh và các tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp. Đồng thời, các nh à đ ầu tư cũng rất quan tâm đến việc điều hành hoạt động và tính hiệu quả của công tác quản lý. Những điều đó nhằm bảo đ ảm sự an to àn và tính hiệu quả cho các nhà đầu tư. * Đối với các chủ nợ của doanh nghiệp Đối với các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng, mối quan tâm chủ yếu của họ hướng chủ yếu vào khả năng trả nợ của doanh nghiệp. Vì vậy, họ đặc biệt chú ý đến số lượng tiền và các tài sản khác có thể chuyển đổi thành tiền nhanh, từ đó, so sánh với số nợ ngắn hạn để biết được khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp. -7-
Bên cạnh đó, các chủ ngân h àng và các nhà cho vay tín dụng cũng rất quan tâm tới số lượng vốn chủ sở hữu, bởi vì số vốn chủ sở hữu n ày là khoản bảo hiểm cho họ trong trường hợp doanh nghiệp gặp rủi ro. Không mấy ai sẵn sàng cho vay nếu các thông tin cho thấy n gười vay không bảo đảm chắc chắn rằng khoản vay đó có thể và sẽ được thanh toán ngay khi đ ến hạn. * Đối với các cơ quan chức năng Như đối với cơ quan thuế, thông qua thông tin trên báo cáo tài chính xác đ ịnh các kho ản nghĩa vụ đơn vị phải thực hiện đối với nh à nước, cơ quan th ống kê tổng hợp phân tích hình thành số liệu thống kê, chỉ số thống kê... Như vậy có thể nói mục đích tối cao và qu an trọng nhất của phân tích tình hình tài chính là giúp những người ra quyết định lựa chọn ph ương án kinh doanh tối ưu và đánh giá chính xác thực trạng và tiềm năng của doanh nghiệp. 1.1.3. Nhiệm vụ phân tích tài chính Với những mục tiêu ở trên, cung cấp thông tin chính xác về mọi mặt về tài chính doanh nghiệp là nhiệm vụ hàng đ ầu của phân tích tài chính doanh nghiệp. Bao gồm: - Phân tích tài chính mà cụ thể là phân tích báo cáo tài chính phải cung cấp đầy đủ thông tin h ữu ích cho các nhà đầu tư, người cho vay và người sử dụng thông tin khác, Nh ằm mục đích giúp họ đưa ra những quyết định đúng đắn khi đưa ra quyết định. - Cung cấp đầy đủ thông tin cho các chủ doanh nghiệp, nhà đầu tư và các nhà cho vay, những người sử dụng thông tin khác trong việc đánh giá khả năng và tính ch ắc chắn của dòng tiền vào, tình hình sử dụng tài sản sao cho hiệu quả nhất, tình hình và kh ả năng thanh toán của các doanh nghiệp. - Cung cấp thông tin về nguồn chủ sở hữu, các khoản nợ, kết qu ả quá trình ho ạt động kinh doanh, các tình huống và những sự kiện làm biến đổi nguồn vốn và các khoản nợ của doanh nghiệp. Nh ững nhiệm vụ của phân tích tào chính có mối quan hệ mật thiết với nhau, nó góp phần cung cấp những thông tin nền tảng cực kì quan trọng cho quản trị doanh nghiệp. -8-
1.2. Trình tự và các bước tiến hành phân tích 1.2.1. Thu thập thông tin Phân tích tài chính sử dụng mọi nguồn thông tin có khả năng lý giải và thuyết minh th ực trạng hoạt động tài chính doanh nghiệp, phục vụ cho quá trình dự đoán tài chính. Thông tin thu th ập bao gồm những thông tin nội bộ, những thông tin bên ngoài, những thông tin kế toán và thông tin quản lý khác... Trong đó, thông tin kế toán phản ánh tập trung trong các báo cáo tài chính doanh nghiệp, là nh ững nguồn thông tin đặc biệt quan trọng. Phân tích tào chính trên thực tế là phân tích các báo cáo tài chính doanh nghiệp. 1.2.2. Xử lý thông tin Xử lý thông tin là quá trình sắp xếp các thông tin theo những mục tiêu nhất định nhằm tính toán, so sánh, đánh giá, xác định nguyên nhân của các kết quả đã đạt được phuc vụ cho quá trình dự đoán và ra quyết định. Mục đích của các nhà đầu tư là tìm kiếm lợi nhuân thông qua việc đầu tư d ưới các hình thức khác nhau vào doanh nghiệp. Do vậy, họ luôn mong đợi tìm kiếm cơ hội đầu tư vào doanh nghiệp có kh ả năng sinh lợi cao. Tuy nhiên, trong điều kiện kinh tế thị trường với sự cạnh tranh gay gắt, các nh à đ ầu tư cũng tìm biện pháp đảm bảo an toàn cho đồng vốn đầu tư của họ. Bên cạnh việc quan tâm đến mức sinh lợi, mức hoàn vốn, thời gian thu hồi vốn, các nhà đầu tư quan tâm nhiều đến yếu tố rủi ro, các dự án đầu tư. Do đó, phân tích tài chính dựa trên các báo cáo tài chính cung cấp cho các nh à đầu tư rõ h ơn về các thông tin mà họ cần. 1.2.3. Dự đoán và quyết định Mục tiêu của phân tích tài chính là đưa ra các quyết định tài chính. Đối với chủ doanh nghiệp, phân tích tài chính nhằm đưa ra quyết định tăng trưởng, phát triển, tối đa hóa lợi nhuận hay tối đa hóa giá trị doanh nghiệp. Đối với chủ doanh nghiệp, phân tích ho ạt động tài chính nhằm đ ưa ra quyết định liên quan tới mục tiêu ho ạt động của doanh nghiệp là tăng trưởng, phát triển, tối đa hóa lợi nhuận, tối đa hóa doanh thu. Đối với cho vay và đầu tư vào doanh nghiệp th ì đưa ra các quyết định quản lý doanh nghiệp. -9-
1.3. Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Để tiến h ành hoạt động sản xuất, kinh doanh. đòi hỏi doanh nghiệp ph ải có một lượng vốn nhất định b ao gồm vốn kinh doanh, quỹ xí nghiệp, vốn đầu tư xây d ựng cơ bản, vốn vay và các lo ại vốn khác. Doanh nghiệp có nhiệm vụ tổ chức, huy động các loại vốn cần thiết cho nhu cầu kinh doanh. Đồng thời, tiến hành phân phối, quản lý và sử dụng số vốn hiện có một cách hợp lý, có hiệu quả cao nhất trên cơ sở chấp hành các ch ế độ, chính sách quản lý kinh tế, tài chính và kỹ thuật thanh toán của nhà nước. Việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính sẽ giúp người sử dụng thông tin nắm đư ợc thực trạng hoạt động tài chính, xác định rõ nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến tình hình tài chính và hoạt động kinh doanh. Trên cơ sở đó, đề xuất các giải pháp hữu hiệu và ra các quyết định cần thiết để nâng cao chất lượng công tác quản lý kinh doanh và nâng cao hiệu quả kinh doanh. Phân tích tình hình tài chính bao gồm các nội dung chủ yếu sau: - Đánh giá khái quát tình hình tài chính. - Phân tích cơ cấu nguồn vốn và tình hình bảo đảm nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh. - Phân tích tình hình và khả năng thanh toán. - Phân tích hiệu quả sử dụng vốn. - Dự báo nhu cầu tài chính. 1.3.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp sẽ cung cấp một cách tổng quát tình hình tài chính trong kỳ kinh doanh là khả quan hay không khả quan. Để phân tích khái quát tình hình tài chính ta cần thực hiến các nội dung sau: 1.3.1.1. Phân tích biến động tài sản và nguồn vốn a. Phân tích biến động tài sản Phân tích biến động tài sản nhằm giúp ta tìm hiểu sự thay đổi về giá trị, tỷ trọng của các tài sản qua các thời kỳ thay đổi như thế nào, sự thay đổi này bắt nguồn từ những dấu hiệu tích cực hay thụ động trong quá trình sản xuất kinh doanh, có phù h ợp với việc nâng cao năng lực kinh tế phục vụ cho chiến lư ợc, kế hoạch sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp hay không? - 10 -
Để biết được chính xác tình hình sử dụng vốn, nắm được các nhân tố ảnh hưởng và mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến sự biến động về cơ cấu tài sản, ta sẽ so sánh sự biến động giữa kỳ phân tích với kỳ gốc về số tuyệt đối và số tương đối trên tổng số tài sản cũng như theo từng loại tài sản như: tiền và các kho ản tương đương tiền, khoản phải thu, hàng tồn kho, tài sản cố định... Bên cạnh đó khi phân tích chúng ta cần xem xét tỷ trọng từng lo ại tài sản chiếm trong tổng số và xu hướng biến động của chúng theo thời gian để thấy được mức độ hợp lý của việc phân bổ. Việc đánh giá phải dựa trên tính ch ất kinh doanh và tình hình biến động của từng bộ phận. Trong điều kiện cho phép, có thể xem xét và so sánh sự biến động về tỷ trọng của từng bộ phận tài sản chiếm trong tổng số tài sản của doanh nghiệp qua nhiều năm và so với cơ cấu chung của ngành đ ể đánh giá. Xác định chênh lệch của các kho ản mục tài sản giữa các kỳ phân tích và k ỳ gốc được xác định: Chênh lệch tuyệt đối từng Giá trị từng bộ phận tài Giá trị từng bộ phận = - bộ phận tài sản sản kỳ phân tích tài sản kỳ gốc Chênh lệch tương đối Chênh lệch tuyệt đối từng bộ phận tài sản = x 100% từng bộ phận tài sản Giá trị từng bộ phận tài sản kỳ gốc - Tỷ trọng của từng bộ phận tài sản chiếm trong tổng số tài sản được xác định: Giá trị từng bộ phận tài sản Tỷ trọng của từng = x 100% bộ phận tài sản Giá trị tổng tài sản b. Phân tích tình biến động nguồn vốn Tương tự như phân tích tình hình biến động của tài sản, phân tích biến động các khoản mục nguồn vốn cũng giúp ta tìm hiểu sự thay đổi về giá trị, tỷ trọng của ngồn vốn, sự tha y đ ổi đó có phù hợp với việc nâng cao năng lực tài chính, tính tự chủ tài chính, kh ả năng vận dụng, khai thác nguồn vốn trên thị trường cho hoạt động sản xuất kinh doanh hay không và có phù hợp với chiến lược, kế hoạch sản xuất kinh doanh của công ty mình hay không. - 11 -