zunia.vn

Tuyển sinh 2024 dành cho Gen-Z

zunia.vn

» Luận Văn - Báo Cáo

» Quản trị kinh doanh

Phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động tại Cty dệt may Đà Nẵng - 2

Chia sẻ: Cao Tt | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:8

Báo xấu

167
lượt xem 55
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Số liệu trên báo cáo kết quả kinh doanh còn cho phép đánh giá tình hình thực hiện nghĩa vụ đối với nhà nước về thuế và các khoản phải nộp khác, đặc biệt là thanh quyết toán thuế GTGT, qua đó đánh giá phần nào tình hình thanh toán của doanh nghiệp. 1.3. Các thông tin khác : Bên cạnh việc sử dụng các BCTC cần được sử dụng thêm các sổ chi tiết, các hợp đồng kinh tế .v.v... để phân tích tình hình quản lý sử dụng VLĐ được cụ thể hơn, hoàn thiện hơn. Chẳng...

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động tại Cty dệt may Đà Nẵng - 2

Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com ra quyết đ ịnh đầu tư vào doanh nghiệp. Số liệu trên báo cáo kết quả kinh doanh còn cho phép đánh giá tình hình thực hiện nghĩa vụ đối với nhà nước về thuế và các khoản phải nộp khác, đ ặc biệt là thanh quyết toán thuế GTGT, qua đó đ ánh giá phần n ào tình hình thanh toán của doanh nghiệp. 1 .3. Các thông tin khác : Bên cạnh việc sử dụng các BCTC cần được sử dụng thêm các sổ chi tiết, các hợp đồng kinh tế .v.v... để phân tích tình hình quản lý sử dụng VLĐ đ ược cụ th ể hơn, hoàn thiện h ơn. Chẳng hạn, dựa vào sổ chi tiết công nợ ta biết được các khoản phải thu của doanh nghiệp đối với từng khách h àng, từ đó có biện pháp thích hợp đối với mỗi khách h àng, ho ặc khi hàng tồn kho tăng thì dựa vào sổ chi tiết th ành ph ẩm tồn kho, ta biết được loại hàng nào còn tồn đọng, loại nào thích ứng trên th ị trường, từ đó ta quyết định đúng đ ắn, phù h ợp . - Tuy nhiên, khi phân tích không chỉ giới hạn trong phạm vi các BCTC h ay sổ chi tiết mà mục tiêu của phân tích là đưa ra những dự báo giúp việc ra quyết định về vốn trong tương lai của doanh nghiệp. Vì vậy, cần quan tâm đến các thông tin chung nh ư : - Những thông tin về đặc điểm hoạt động của doanh nghiệp: Do mỗi doanh nghiệp có những đ ặc đ iểm riêng trong tổ chức sản xuất kinh doanh và trong phương hướng hoạt động nên để đánh giá tình hình tài chính, nhà phân tích cần nghiên cứu kỹ lưỡng đặc điểm hoạt đ ộng của doanh n ghiệp, bao gồm :
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com + Mục tiêu và chiến lược hoạt động của doanh nghiệp, gồm cả chiến lược tài chính và chiến lư ợc kinh doanh. + Tính thời vụ, tính chu kỳ trong hoạt đ ộng kinh doanh. + Mối liên hệ giữa doanh nghiệp với nhà cung cấp, khách hàng, và các đối tượng khác. + Các chính sách ho ạt động khác + v.v... - Thông tin liên quan đ ến tình hình kinh tế : + Thông tin về tăng trưởng kinh tế, suy thoái kinh tế. + Thông tin về lãi suất ngân hàng, trái phiếu kho bạc, tỷ giá ngoại tệ. + Thông tin về lạm phát. + Các chính sách kinh tế lớn của Chính phủ, chính sách chính trị, ngoại giao của Nhà nư ớc ... - Những thông tin theo ngành, lĩnh vực kinh doanh của doanh nghiệp như : + Mức độ và yêu cầu công nghệ của ngành. + Mức độ cạnh tranh và qui mô của thị trường. + Tính ch ất cạnh tranh của thị trường hay mối quan hệ giữa doanh nghiệp với nhà cung cấp và khách hàng. + Nguy cơ xuất hiện những đối thủ cạnh tranh tiềm tàng. + v.v... 2 ) Các phương pháp sử dụng để phân tích : 2 .1. Phương pháp so sánh :
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com Ph ương pháp so sánh là phương pháp sử dụng phổ biến nhất trong phân tích tài chính. Để vận dụng phép so sánh trong phân tích tài chính cần quan tâm đ ến tiêu chuẩn so sánh, điều kiện so sánh của chỉ tiêu phân tích cũng như kĩ thuật so sánh. - Tiêu chuẩn so sánh : là chỉ tiêu gốc được chọn làm căn cứ so sánh. Khi phân tích tài chính, nhà phân tích thường sử dụng các gốc sau : + Sử dụng số liệu tài chính ở nhiều kỳ trước để đánh giá và dự báo xu hướng của các chỉ tiêu tài chính. Thông thường, số liệu phân tích được tổ chức từ 3 đến 5 năm liền kề. + Sử dụng số liệu trung bình ngành đ ể đ ánh giá sự tiến bộ về hoạt dodongj tài chính của doanh nghiệp so với mức trung bình tiên tiến của ngành. Số liệu trung bình ngành th ường được các tổ chức dịch vụ tài chính, các ngân hàng cơ quan thống kê cung cấp theo nhóm doanh nghiệp lớn, doanh nghiệp vừa và nhỏ. Trong trường hợp không có số liệu trung bình ngành, nhà phân tích có th ể sử dụng số liệu của một doanh nghiệp điển h ình trong cùng ngành đ ể căn cứ phân tích. + Sử dụng các số kế hoạch, số dự đoán đ ể đ ánh giá doanh nghiệp có đạt được các mục tiêu tài chính trong năm. Thông thường các nhà quản trị doanh n ghiệp chọn gốc so sánh này để xây dựng chiến lược hoạt động cho tổ chức m ình. - Điều kiện so sánh : Yêu cầu các chỉ tiêu phân tích ph ải phản ánh cùng nội dụng kinh tế, có cùng phương pháp tính to án và có đơn vị đo lường như nhau.
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com - Kĩ thuật so sánh : trong phân tích tài chính thường thể hiện qua các trường hợp sau : + Trình bày báo cáo tài chính dạng so sánh nhằm xác đ ịnh mức biến động tuyệt đối và tương đối của từng chỉ tiêu trong báo cáo tài chính qua 2 hay nhiều k ỳ, qua đó phát hiện xu hướng của các chỉ tiêu (tăng, giảm) khi phân tích báo cáo tài chính d ạng so sánh cần chú ý mối liên hệ giữa các chỉ tiêu kinh tế đ ể phần thuyết minh số liệu chặt chẽ hơn. + Trình bày báo cáo tài chính theo quy m ô chung : Với việc so sánh này một chỉ tiêu báo cáo tài chính được chọn làm quy mô chung và các chỉ tiêu liên quan sẽ được tính theo tỷ lệ phần trăm tiêu ch ỉ tiêu quy mô chung đó . + Thiết kế chỉ tiêu có dạng tỷ số. Một tỉ số đ ược xây dựng khi các yếu tố cấu thành nên tỉ số phải có mối liên hệ và mang ý nghĩa kinh tế. Với nguyên tắc thiết kế các tỉ số như thế nhà phân tích có thể xây dựng chỉ tiêu phân tích phù h ợp với đ ặc điểm hoạt động của doanh nghiệp. Các tỉ số còn lại là công cụ hỗ trợ công tác dự toán tài chính. 2 .2. Phương pháp loại trừ : Trong một số trường hợp, phương pháp này được sử dụng trong phân tích tài chính nhằm xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đ ến chỉ tiêu tài chính xác định các nhân tố còn lại không thay đổi. Phương pháp này còn là công cụ hỗ trợ quá trình ra quyết định. 2 .3. Phương pháp cân đối liên h ệ : Các báo cáo tài chính đều có đặc trưng chung là th ể hiện tính cân đối giữa tài sản và nguồn vốn ; cân đối giữa doanh thu, chi phí và kết quả, cân đối, cân đối
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com giữa dòng tiền vào và dòng tiền ra, cân đối giữa tăng và giảm. Dựa vào những cân đối cơ bản đó ngư ời ta vận dụng phương pháp cân đối liên hệ để xem xét những tác động ảnh hưởng của nhân tố này đ ến nhân tố kia như thế n ào và ảnh hưởng đến biến động của chỉ tiêu phân tích. 2 .4. Phương pháp phân tích tương quan : Giữa các số liệu tài chính trên báo cáo tài chính thường có mối tương quan với nhau. Chẳng hạn mối tương quan giữa doanh thu của đơn vị càng tăng thì số dư của các khoản nợ phải thu cũng tăng, hoặc doanh thu dẫn đ ến yêu cầu về dự trữ h àng cho kinh doanh tăng. Một trường hợp khác là tương quan giữa chỉ tiêu "chi phí đ ầu tư xây d ựng cơ bản" với chỉ tiêu "nguyên giá tài sản cố định" ở doanh nghiệp. Cả hai số liệu này đều trình lên Bảng cân đối kế toán. Một khi trị giá các khoản xây dụng cơ b ản gia tăng thư ờng phản ánh doanh nghiệp có tiềm lực về cơ sở hạ tầng trong thời gian đến. Phân tích tương quan sẽ đ ánh giá tính h ợp lý về biến động giữa các chỉ tiêu tài chính, xây dựng các tỷ số tài chính được phù hợp hơn và phục vụ công tác dự báo tài chính ở doanh nghiệp. IV- NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯ U ĐỘNG : 1 ) Phân tích tình hình phân bổ vốn lưu động : Để khái quát về tình hình qu ản lý vốn lưu động, ta tiến hành phân tích việc thực hiện phân bổ vốn lưu động, muốn phân tích như vậy thì ta cần phải lập b ảng phân tích như sau : Chỉ tiêu Năm N Năm N + 1 Chênh lệch (+ -)
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com Số tiền TT(%) Số tiền TT(%) Số tiền TT(%) * TSCĐ & ĐTNH 1 . Tiền 2 . Đầu tư n gắn hạn 3 . Các khoản phải thu 4 . Hàng tồn kho 5 . TSLĐ khác Với tỷ trọng TSLĐi = x 100% Với việc lập bảng phân tích như trên giúp ta biết đ ược tình hình phân bổ vốn lưu động ở doanh nghiệp như thế nào, tỉ trọng từng loại TSLĐ trong tổng tài sản lưu động và việc phân bổ như thế đã hợp lý hay chưa. Xem xét xu h ướng biến động của các loại tài sản n ày qua các năm đ ể thấy dược sự biến động đó có tốt không. Từ đó có cơ sở để đi sâu phân tích sự biến động của từng bộ phận VLĐ. Tuy nhiên để có những đánh giá nhận xét chính xác thì cũng cần xét đến yếu tố loại h ình doanh nghiệp . Vì có th ể việc phân bổ này phù hợp với những doanh nghiệp n ày nhưng lại không phù hợp với những doanh nghiệp khác.Thông th ường ở doanh ngiệp thương mại thì VLĐ lớn hơn ở doanh nghiệp sản xuất. Hay tùy thuộc vào quan đ iểm của từng doanh nghiệp. Chẳng hạn, doanh nghiệp có chủ trương nới lỏng chính sách tín dụng thương mại nên làm cho kho ản phải thu tăng lên ... Với việc phân tích như th ế, ta có được cái nhìn khái quát được phần n ào về tình hình quản lý vốn lưu động. 2 . Phân tích VLĐ ròng, nhu cầu vốn lưu động ròng và ngân qu ỹ ròng. 2 .1. Phân tích VLĐ ròng :
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com Vốn lưu động ròng là ph ần ch ênh lệch giữa nguồn vốn thường xuyên và giá trị tài sản cố định (TSCĐ) và đầu tư dài hạn. Chỉ tiêu thể hiện nguồn gốc của vốn lưu động hay phân tích bên ngoài về vốn lưu động : - Nếu vốn lưu động ròng < 0 (tức NVTX - TSCĐ & ĐTDH 0 (tức NVTX - TSCĐ & ĐTDH > 0) trong trường h ợp này, NVTX không ch ỉ sử dụng để tài trợ cho TSCĐ & ĐTDH mà còn sử dụng để tài trợ một phần cho TSLĐ của Doanh nghiệp, cân bằng tài chính lúc n ày rất tốt và an toàn. - Tuy nhiên để đ ánh giá cân bằng tài chính trong dài h ạn, ta cần phải xem xét vốn lưu động ròng trong chuỗi thời gian thì mới dự toán những khả năng triển vọng về cân bằng tài chính trong tương lai. Phân tích vốn lưu đ ộng ròng quá nhiều kỳ có những trường hợp sau :
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com + Nếu VLĐ ròng giảm và âm : đ ánh giá mức đó an toàn và bền vững tài chính của doanh nghiệp càng giảm, vì doanh nghiệp phải sử dụng nguồn vốn tạm thời đ ể tài trợ TSCĐ. Doanh nghiệp sẽ gặp áp lực về thanh toán ngắn hạn và có nguy cơ phá sản nếu không thanh toán đúng h ạn và có hiệu quả kinh doanh thấp. + Nếu VLĐ ròng dương và tăng qua nhiều năm : đánh giá mức an toàn của doanh n ghiệp là tốt vì không chỉ TSCĐ mà cả TSLĐ được tài trợ bằng nguồn vốn thường xuyên. Tuy nhiên để phân tích kỹ lưỡng cần phải xem xét các bộ phận cấu thành nguồn vốn thường xuyên. Để đạt được mức an toàn như th ế th ì doanh n ghệp phải tăng nguồn vốn chủ sở hữu hay tăng n ợ d ài h ạn. Nếu tăng chủ sở hữu thì sẽ tăng tính độc lập về tài chính của Doanh nghiệp nhưng lại giảm đi hiệu ứng đòn bảy nợ. Ngược lại, tăng nợ dài hạn thì hiệu ứng đòn b ảy tài chính sẽ phát huy tác dụng nhưng bên cạnh đó lại chịu rũi ro về sử dụng nợ. Còn nếu Vốn lưu động dương và tăng do thanh lý liên tục TSCĐ làm giảm quy mô tài sản cố đ ịnh th ì chưa th ể kết luận tính an to àn về tài chính có th ể doanh nghiệp đang trong th ời kỳ suy thoái, phải th anh lý TSCĐ. + Nếu VLĐ ròng có tính ổn định : Nghĩa là VLĐ ròng không tăng, không giảm hoặc có tăng, có giảm nhưng không đúng kế qua nhiều năm, đ iều đó thể hiện các hoạt động của doanh nghiệp đang trong thái ổn định. Tuy nhiên trong trường hợp n ày cũng cần xem xét đến nguồn tài trợ để có được sự ổn định đó. Ngoài ra, VLĐ ròng còn được tính là ph ần ch ênh lệch giữa tài sản lưu động và đ ầu tư n gắn hạn với nợ ngắn hạn. VLĐ ròng = TS LĐ & ĐTNH - Nợ ngắn hạn.

CÓ THỂ BẠN MUỐN DOWNLOAD

LV.01: Bộ Luận Văn Thạc Sĩ Quản Trị Kinh Doanh MBA

165 tài liệu

2062 lượt tải

THÔNG TIN

TRỢ GIÚP

HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG

Theo dõi chúng tôi

Chịu trách nhiệm nội dung:

Nguyễn Công Hà - Giám đốc Công ty TNHH TÀI LIỆU TRỰC TUYẾN VI NA

LIÊN HỆ

Địa chỉ: P402, 54A Nơ Trang Long, Phường 14, Q.Bình Thạnh, TP.HCM

Hotline: 093 303 0098

Email: support@tailieu.vn

Giấy phép Mạng Xã Hội số: 670/GP-BTTTT cấp ngày 30/11/2015 Copyright © 2022-2032 TaiLieu.VN. All rights reserved.