zunia.vn

Tuyển sinh 2024 dành cho Gen-Z

zunia.vn

» Luận Văn - Báo Cáo

» Tài chính - Ngân hàng

Thuyết trình đề tài: " Phòng ngừa rủi ro bằng công cụ phái sinh"

Chia sẻ: Biên Thùy | Ngày: | Loại File: PPT | Số trang:31

Báo xấu

124
lượt xem 30
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Xảy ra khi doanh nghiệp có dòng tiền mặt ràng buộc bằng hợp đồng định giá bằng ngoại tệ.hay do sự thay đôit giá trị các hợp đồng định giá bằng ngoại tệ do sự thay đổi của tỉ giá hối đoái. Chênh lệch giữa số tiền hóa đơn cố định theo một đồng tiền cụ thể.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Thuyết trình đề tài: " Phòng ngừa rủi ro bằng công cụ phái sinh"

Phòng ngừa rủi ro bằng công cụ phái sinh GVHD: TS Võ Thúy Anh
www.themegallery.com LOGO Phần I. Cơ sở lí thuyết Rủi ro giao dịch I Phương pháp bảo hiểm rủi ro giao dịch II Các hợp đồng phái sinh tiền tệ III Phần II. Thực trạng ở Việt Nam
www.themegallery.com LOGO I. Rủi ro giao dịch K/n:  Xảy ra khi DN có dòng tiền mặt ràng buộc bằng hợp đồng định giá bằng ngoại tệ. Hay  Do sự thay đổi giá trị các hợp đồng định giá bằng ngoại tệ do sự thay đổi của tỉ giá hối đoái Rủi ro giao dịch diễn ra khi nào ? Từ khi thỏa thuận giao dịch  thanh toán
www.themegallery.com LOGO I. Rủi ro giao dịch Đo lường rủi ro:  Tiền tệ theo tiền tệ Chênh lệch giữa  Số tiền trên hóa đơn cố định theo một đồng tiền cụ thể  Số tiền thanh toán cuối cùng theo tỉ giá hiện hành của một đồng tiền cụ thể
www.themegallery.com II. Phương pháp bảo hiểm rủi ro LOGO giao dịch Phương pháp 1. Kĩ thuật bảo hiểm 2. Các hợp động phái hoạt động sinh
www.themegallery.com II. Phương pháp bảo hiểm rủi ro LOGO giao dịch 1. Kĩ thuật bảo hiểm hoạt động:  Ghi hóa đơn bằng bản tệ  Áp dụng chiến lược lead/lag (đẩy mạnh hay làm chậm quá trình thanh toán)  Netting (thực hiện một giao dịch với trạng thái đối nghịch trạng thái ngoại tệ hiện tại của DN)
www.themegallery.com II. Phương pháp bảo hiểm rủi ro LOGO giao dịch 2. Các hợp đồng phái sinh  Hợp đồng kì hạn (Forward)  Hợp đồng tương lai (Future)  Hợp đồng quyền chọn (Option)  Hợp đồng hoán đổi (Swap)
www.themegallery.com III. Các hợp đồng phái sinh LOGO tiền tệ a. Hợp đồng ngoại hối kì hạn Đ/n:  Là thỏa thuận mua bán lượng ngoại tệ nhất định ở thời điểm xác định trong tương lai  Tham gia giao dịch có các ngân hàng thương mại, công ty đa quốc gia, tổ chức tài chính quốc tế, tổ chức xuất nhập khẩu…
www.themegallery.com III. Các hợp đồng phái sinh LOGO tiền tệ a. Hợp đồng ngoại hối kì hạn Đặc điểm:  Tỉ giá thỏa thuận vào ngày kí kết hợp đồng  Hợp đồng mang tính cá nhân, thỏa thuận trên thị trường OTC  Không thể chuyển nhượng  Độc lập với thị trường giao ngay Xác định tỉ giá kì hạn:
www.themegallery.com III. Các hợp đồng phái sinh LOGO tiền tệ a. Hợp đồng ngoại hối kì hạn Tư vấn lựa chọn: Đối với Lo sợ rủi ro giá xuống  Bán nhà xuất hợp đồng kì hạn Khẩu Đối với Lo sợ rủi ro giá lên  Mua hợp nhà nhập đồng kì hạn Khẩu
www.themegallery.com III. Các hợp đồng phái sinh LOGO tiền tệ a. Hợp đồng ngoại hối kì hạn Vd: Công ty Hòa Thọ xuất khẩu áo sang Mỹ với giá trị 100.000 USD và được thanh toán sau 3 tháng nữa. Tức là sau 3 tháng nữa Hòa Thọ sẽ có một khoản tiền VND (đổi số USD nhận được từ nhà NK Mỹ ra). Số tiền bằng VND mà Hòa Thọ nhận được phụ thuộc vào giá USD vào thời điểm 3 tháng sau. Có nghĩa là, Hòa Thọ đang phải đương đầu với rủi ro giao dịch. . Để tự bảo vệ mình khỏi sự xuống giá của USD, Hòa Thọ sẽ thực hiện việc bán kì hạn 100.000 USD với kì hạn 3 tháng, rủi ro giao dịch lúc này sẽ triệt tiêu. Giả sử giá bán kì hạn USD là 21.000 VND. Điều này có nghĩa giá trị hợp đồng xuất khẩu tính bằng VND là 2,1 tỉ đồng đây là doanh thu chắc chắn Hòa Thọ nhận được, hoàn toàn không phụ thuộc vào tỉ giá giao ngay trên thị trường
www.themegallery.com III. Các hợp đồng phái sinh LOGO tiền tệ a. Hợp đồng ngoại hối kì hạn Ưu điểm Đáp ứng được yêu cầu quy mô giao dịch 2 bên, ngày tiến hành trao đổi Nhược điểm Không được Dù bất lợi Ẩn chứa Khi tỷ giá hủy bỏ đơn nhưng nhiều rủi biến động phương, đáo hạn 2 ro ngược không được bên vẫn chiều, chuyển giao phải thực khoản thua cho người hiện hợp lỗ của DN khác đồng khó dự đoán trước
www.themegallery.com III. Các hợp đồng phái sinh LOGO tiền tệ b. Hợp đồng ngoại hối tương lai  Là thỏa thuận mua bán số lượng ngoại tệ nhất định theo 1 tỉ giá được xác định tại lúc kí kết hợp đồng và việc chuyển giao ngoại tệ được thực hiện vào một thời điểm nhất định trong tương lai được quy định bởi Sở giao dịch  Thực chất là hợp đồng kì hạn nhưng được chuẩn hóa về ngoại tệ giao dịch, ngày chuyển giao, số lượng ngoại tệ và thực hiện trên sàn của Sở giao dịch
www.themegallery.com III. Các hợp đồng phái sinh LOGO tiền tệ b. Hợp đồng ngoại hối tương lai Đặc điểm:  Người mua và bán không cần biết nhau  Có thể thanh toán hợp đồng trước bằng hợp đồng đối ứng với cùng số tiền và ngày giá trị  Được tiêu chuẩn hóa và thực hiện trên sàn của Sở giao dịch  Yêu cầu kí quỹ, điểu chỉnh giá theo giá thị trường  Giá cả biến động theo lệnh mua, bán
www.themegallery.com III. Các hợp đồng phái sinh LOGO tiền tệ b. Hợp đồng ngoại hối tương lai Tư vấn lựa chọn: Theo nguyên lí chung  Khi có một khoản phải thu, lo sợ tỉ giá giảm  Bán hợp đồng tương lai  Khi có một khoản phải trả, lo sợ tỉ giá lên  Mua hợp đồng tương lai
www.themegallery.com III. Các hợp đồng phái sinh LOGO tiền tệ b. Hợp đồng ngoại hối tương lai Sử dụng hợp đồng tương lai trong bảo hiểm rủi ro giao dịch  Quản lí rủi ro ngoại hối với khoản phải thu Để phòng ngừa ngoại hối đoái với khoản phải thu bằng ngoại tệ ví dụ USD, DN VN có thể bán ngoại tệ theo HĐ tương lai có giá trị và thời hạn tương đương với khoản phải trả  Quản lí rủi ro ngoại hối với khoản phải trả Để phòng ngừa rủi ro ngoại hối đoái với khoản phải trả bằng ngoại tệ ví dụ USD, DN VN có thế mua ngoại tệ theo HĐ tương lai có giá trị và thời hạn tương đương với khoản phải thu
www.themegallery.com III. Các hợp đồng phái sinh LOGO tiền tệ b. Hợp đồng ngoại hối tương lai Kích thước HĐ nhỏ, dễ thu hút nhiều người tham gia Khả năng bị phá vỡ HĐ thấp hơn so với Tính thanh khoản cao HĐ kỳ hạn Ưu điểm Giá cả được xác định hợp Thị trường có tổ chức, ổn định lý, thông tin công khai
www.themegallery.com III. Các hợp đồng phái sinh LOGO tiền tệ b. Hợp đồng ngoại hối tương lai Nhược điểm  Chỉ giới hạn với một đồng tiền chính  Chỉ có một số ngày giá trị  Dung lượng của hợp đồng cứng nhắc
www.themegallery.com III. Các hợp đồng phái sinh LOGO tiền tệ c. Hợp đồng ngoại hối quyền chọn  Là công cụ tài chính cho phép người mua quyền lựa chọn mua hoặc bán một đồng tiền nhất định trong tương lai tại mức tỉ giá đã được thỏa thuận gọi là tỉ giá quyền chọn hay tỉ giá giao dịch  Bởi vì quyền chọn là một tài sản tài chính nên nó có giá trị và phải trả một khoản chi phí nhất định khi mua nó
www.themegallery.com III. Các hợp đồng phái sinh LOGO tiền tệ c. Hợp đồng ngoại hối quyền chọn Quyền Trao cho người mua quyền được mua một tài sản chọn cơ sở vào một thời điểm hay trước một thời điểm trong tương lai với mức giá xác định. Bao gồm mua mua quyền chọn mua và bán quyền chọn mua Quyền Trao cho người mua quyền được bán một tài sản chọn bán cơ sở vào một thời điểm hay trước một thời điểm hay trước một thời điểm

CÓ THỂ BẠN MUỐN DOWNLOAD

TL.01: Bộ Tiểu Luận Triết Học

207 tài liệu

1455 lượt tải

THÔNG TIN

TRỢ GIÚP

HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG

Theo dõi chúng tôi

Chịu trách nhiệm nội dung:

Nguyễn Công Hà - Giám đốc Công ty TNHH TÀI LIỆU TRỰC TUYẾN VI NA

LIÊN HỆ

Địa chỉ: P402, 54A Nơ Trang Long, Phường 14, Q.Bình Thạnh, TP.HCM

Hotline: 093 303 0098

Email: support@tailieu.vn

Giấy phép Mạng Xã Hội số: 670/GP-BTTTT cấp ngày 30/11/2015 Copyright © 2022-2032 TaiLieu.VN. All rights reserved.