Tiểu luận: Vấn đề lựa chọn nghịch và công cụ giải quyết

Chia sẻ: Dfxvcfv Dfxvcfv | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:28

Thêm vào BST

Báo xấu

192
lượt xem 14
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Đề tài Vấn đề lựa chọn nghịch và công cụ giải quyết nhằm trả lời câu hỏi Lựa chọn nghịch là gì? Tác động của lựa chọn nghịch, công cụ giải quyết. Lựa chọn nghịch là vấn đề chênh lệch thông tin tạo ra trước khi diễn ra giao dịch.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Tiểu luận: Vấn đề lựa chọn nghịch và công cụ giải quyết

GVGD: Th.S Trần Hùng Sơn Nhóm 7-K10407B Trần Phương Hồng Liễu-K104071196 Lương Thúy Luân-K104071200 Phạm Thị Ngọc Mai-K104071203 Trần Thị Ngọc Nga-K104071207 Lê Thị Thùy Ngân-K104071208 Nguyễn Thị Thủy Tiên-K104071254 4/12/2014 1
Nội dung  Lựa chọn nghịch là gì?  Tác động của lựa chọn nghịch  Công cụ giải quyết 4/12/2014 2
1. Khái niệm: -Là vấn đề chênh lệch thông tin tạo ra trước khi diễn ra giao dịch. Thị trường tín dụng Lựa chọn nghịch Thị trường chứng khoán Tổng quát: là quyết định sai lầm của một bên tham gia giao dịch mà nguyên nhân là do thông tin bất cân xứng. 4/12/2014 3
Các bên giao Thông tin đối dịch nắm thông xứng tin ngang nhau và đầy đủ thông tin bất Kết quả xấu cho đối xứng bên thiếu ưu thế về thông tin Ví dụ: Tình trạng lựa chọn trái ý trong ngành bảo hiểm 4/12/2014 4
Sự hình thành lựa chọn nghịch Loại chất lượng Trị giá Người bán AL P L1 ( ví dụ: 5$ ) AH P H1 (ví dụ: 9$) Người mua AL P L2 (ví dụ: 7$) AH P H2 (ví dụ: 12$) PL1 < PL2< PH1 < PH2 - Cả người bán và người mua đều biết rõ chất lượng từng loại: AH sẽ được bán ở mức giá nằm giữa PH1 và PH2 còn ALtrao đổi ở mức giá nằm giữa PL1 va PL2 - Cả người bán và người mua không biết về chất lượng từng loại sản phẩm. 4/12/2014 5
EVS = π P L1 + (1 - π)PH1 EVB = π P L2 + (1 - π)PH2 Mức giá P thoả mãn: EVS < P < EVB - Người bán biết rõ từng loại chất lượng còn người mua thì không: Lựa chọn đối nghịch. PL2 < P* < PH1 Người bán AH sẽ từ chối mức giá trên vì họ sẽ bị lỗ một khoản giá trị PH1 – P* Người bán sản phẩm AL sẽ chấp nhận mức giá trên vì họ lãi một khoản giá trị P* - PL1 -Người mua có thông tin tốt hơn người bán mức giá P* thoả mãn: PL2< P* < P H1 4/12/2014 6
 P < PL1 : thị trường không có sản phẩm được trao đổi  PL1 < P < PH1 : thị trường sẽ đạt được cân bằng riêng, EVB = π(PL2 – P)  Nếu P > PH1 : Cả người bán AL va AH đều chấp nhận giá này, EVB = π(PL2 – P) + (1 – π)(PH2 – P). 4/12/2014 7
II. TÁC ĐỘNG CỦA LỰA CHỌN NGHỊCH: 1.VẤN ĐỀ QUẢ CHANH VÀ THỊ TRƯỜNG XE SECOND-HAND “Quả chanh” là cụm từ mà nhà kinh tế học người Mỹ George Akerlof chỉ những chiếc xe cũ có chất lượng không tốt. 4/12/2014 8
VẤN ĐỀ QUẢ CHANH VÀ THỊ TRƯỜNG XE SECOND-HAND • Người mua Xe second- hand Vấn đề • Người bán quả chanh BẤT ĐỐI XỨNG • Kết quả sự lựa THÔNG chọn nghịch TIN 4/12/2014 9
VẤN ĐỀ QUẢ CHANH VÀ THỊ TRƯỜNG XE SECOND-HAND NGƯỜI MUA ĐÁNH GIÁ TRẢ GIÁ Ở KHÔNG RÕ CHẤT LƯỢNG MỨC TRUNG CHẤT LƯỢNG TRUNG BÌNH BÌNH 4/12/2014 10
VẤN ĐỀ QUẢ CHANH VÀ THỊ TRƯỜNG XE SECOND-HAND NGƯỜI BÁN •Biết rõ chất lượng. •Hài lòng nếu bán xe chất lượng không tốt ở giá trung bình. •Không sẵn lòng bán xe có chất lượng tốt ở mức giá trung bình. 4/12/2014 11
VẤN ĐỀ QUẢ CHANH VÀ THỊ TRƯỜNG XE SECOND-HAND KẾT QUẢ: Cung: nhiều xe chất lượng trung bình Cầu: thích xe chất lượng tốt hơn  Các giao dịch ít xảy ra trên thị trường 4/12/2014 12
2.VẤN ĐỀ QUẢ CHANH TRÊN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH, CHỨNG KHOÁN: Công ty Công ty tốt xấu Để tránh rủi ro thì nhà đầu Cổ phiếu xấu Cổ phiếu tốt tư chỉ trả một mức giá trung bình = mức giá ở khoảng giữa công ty tốt và công ty xấu. KHÔNG BÁN BÁN  Thị trường chứng khoán hoạt động không hiệu quả 4/12/2014 13
Nhà đầu tư không mua Trên thị trường công nợ: công nợ => thị trường này hoạt động không Chỉ mua trái phiếu nào Công ty xấu hiệu quả có lãi suất đủ cao đễ bù sẵn sàng vay, đắp cho khoản rủi ro công ty tốt phá sản trung bình không vay với giữa các công ty phát lãi suất cao hành trái phiếu nợ (tốt và xấu). 4/12/2014 14
Trong lĩnh vực ngân hàng, tình trạng lựa chọn trái ý có thể xảy ra khi ngân hàng là bên kém ưu thế thông tin và bên đi vay là bên có ưu thế thông tin dẫn tới trường hợp ngân hàng cho doanh nghiệp sắp phá sản vay. Trong giao dịch bất động sản, tình trạng lựa chọn trái ý có thể xảy ra khi bên bán là bên có ưu thế thông tin về một lô đất hay ngôi nhà còn bên mua là bên kém ưu thế thông tin dẫn tới bên mua mua phải đất hay nhà không tốt (trong diện giải tỏa, hay ở nơi dễ ngập lụt, v.v…). Tóm lại: Vấn đề “ Quả chanh” hạn chế hiệu quả của thị trường trái phiếu và cổ phiếu trong vai trò tạo nguồn luân chuyển vốn giữa người đi vay và người cho vay, gây trì trệ nền kinh tế. 4/12/2014 15
III. Các công cụ giải quyết 1. Sản xuất và bán các thông tin Công ty Standard &poor’s ở Mỹ, một Trang bị cho người cung cấp trong ba cơ quan xếp vốn có đầy đủ thông tin bằng hạng tín dụng lớn & uy cách thành lập các công ty độc tín nhất thế giới lập thu thập và sản xuất thông (Standard & Poor’s, tin Fitch , Moodys) Công ty Cổ phần xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp Việt Nam (CRV) 4/12/2014 16
2. Điều hành của Nhà nước Chính phủ sản xuất và cung cấp thông tin để trợ giúp các nhà đầu tư Chính phủ khuyến khích các công ty công bố các thông tin Chính phủ tăng cường công tác giám sát, kiểm tra hoạt động cung cấp thông tin 4/12/2014 17
3. Vấn đề “người trốn vé” Không phải trả tiền cho thông tin lại có được ưu thế thông tin do người khác chi trả Hệ thống sản xuất và bán thông tin không giải quyết hoàn toàn vấn đề lựa chọn nghịch 4/12/2014 18
. sẽ mua được giá anh ta hành động y chứng khoán như bạn thấp hơn giá trị Những nhà đầu tư thực => tiến cũng hành động hành mua như vậy Giá chứng khoán tăng lên sát với giá trị thưc của nó 4/12/2014 19
Thị trường xe second- 4. Trung gian tài chính hand: không được bán trực tiếp cho người mua mà phải qua trung gian Trung gian xác định chất lượng xe và có chiến lược bán phù hợp Người mua tin tưởng vào trung gian Trung gian thu được lợi Tránh được vấn đề nhuận từ khoản chênh “người trốn vé” lệch 4/12/2014 20