Tóm tắt luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh: Nghiên cứu hành vi điều chỉnh lợi nhuận ở các Công ty cổ phần trong năm đầu niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Chia sẻ: Bautroibinhyen27 Bautroibinhyen27 | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:13

Thêm vào BST

Báo xấu

55
lượt xem 3
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Đề tài nghiên cứu nhằm xác định có hay không hành vi điều chỉnh tăng lợi nhuận ở các công ty cổ phần trong năm đầu niêm yết trên TTCK Việt Nam; khả năng điều chỉnh tăng lợi nhuận ở các công ty có phụ thuộc vào điều kiện ưu đãi về thuế TNDN mà các công ty được hưởng, mức độ điều chỉnh lợi nhuận có phụ thuộc vào yếu tố quy mô công ty.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Tóm tắt luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh: Nghiên cứu hành vi điều chỉnh lợi nhuận ở các Công ty cổ phần trong năm đầu niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

1 2 B GIÁO D C VÀ ĐÀO T O Công trình ñư c hoàn thành t i Đ I H C ĐÀ N NG Đ I H C ĐÀ N NG HUỲNH TH VÂN Ngư i hư ng d n khoa h c: PGS.TS. Ngô Hà T n NGHIÊN C U HÀNH VI ĐI U CH NH L I NHU N CÁC CÔNG TY C PH N TRONG NĂM Đ U NIÊM Y T TRÊN TH TRƯ NG CH NG KHOÁN VI T NAM Ph n bi n 1: TS. Đư ng Nguy n Hưng Ph n bi n 2: GS.TS. Đ ng Th Loan Chuyên ngành: K TOÁN Lu n văn ñã ñư c b o v trư c H i ñ ng ch m Lu n văn t t Mã s : 60.34.30 nghi p Th c sĩ Qu n tr Kinh doanh h p t i Đ i h c Đà N ng vào ngày 15 tháng 6 năm 2012. TÓM T T LU N VĂN TH C SĨ QU N TR KINH DOANH Có th tìm hi u lu n văn t i: - Trung tâm Thông tin - H c li u, Đ i h c Đà N ng Đà N ng, Năm 2012 - Trung tâm H c li u, Đ i h c Đà N ng 3 M Đ U 1. TÍNH C P THI T C A Đ TÀI Cùng v i s phát tri n c a n n kinh t , TTCK cũng ñã và ñang trên ñà phát tri n không ng ng. M t trong nh ng y u t quan tr ng thu hút s quan tâm c a các NĐT là ch tiêu l i nhu n, qua ñó ñánh giá hi u qu kinh doanh và tri n v ng tăng trư ng c a công ty. Các NĐT thư ng có xu hư ng ñ u tư vào các công ty có hi u qu kinh t và tri n v ng tăng trư ng cao. Chính vì v y, các công ty, ñ c bi t là các công ty niêm y t thư ng có xu hư ng th i ph ng k t qu kinh 4 hành vi ñi u ch nh l i nhu n các công ty c ph n trong năm ñ u niêm y t trên th trư ng ch ng khoán Vi t Nam”. 2. M C TIÊU NGHIÊN C U Nghiên c u nh m xác ñ nh: - Có hay không hành vi ñi u ch nh tăng l i nhu n các công ty c ph n trong năm ñ u niêm y t trên TTCK Vi t Nam ? - Kh năng ñi u ch nh tăng l i nhu n các công ty có ph thu c vào ñi u ki n ưu ñãi v thu TNDN mà các công ty ñư c hư ng ? - M c ñ ñi u ch nh l i nhu n có ph thu c vào y u t quy mô doanh trong nh ng giai ño n quan tr ng. Đ i v i công ty c ph n l n công ty ? ñ u niêm y t trên TTCK c n t o ñư c s c “h p d n” ñ i v i các 3. Đ I TƯ NG VÀ PH M VI NGHIÊN C U NĐT. Đ có th giành ñư c s quan tâm c a NĐT, ngoài nh ng ñi u - Đ i tư ng nghiên c u: Hành vi ñi u ch nh l i nhu n. ki n thu n l i như quy mô c a công ty, lĩnh v c kinh doanh “hot”, có - Ph m vi nghiên c u: Các công ty c ph n niêm y t trên hai sàn nhi u d án h p d n,..., ch tiêu l i nhu n cũng là m t ch tiêu quan GDCK Hà N i và thành ph H Chí Minh có năm ñ u niêm y t trong tr ng mà ph n l n các NĐT quan tâm khi ñ m t t i công ty. Đó giai ño n: 2008-2010. cũng chính là lý do khi n các nhà qu n tr công ty luôn tìm m i cách 4. CÁCH TI P C N, PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN C U có th ñ chuy n d ch l i nhu n c a các năm sau ho c l i nhu n c a Lu n văn s d ng phương pháp nghiên c u h th ng các cơ s các năm trư c v năm niêm y t nh m tranh th ñư c s quan tâm c a lý thuy t, phân tích lý thuy t ñ ch ra các k thu t có th v n d ng các NĐT và chào bán thành công. ñ ñi u ch nh l i nhu n c a công ty; phán ñoán và ñ t gi thuy t V i lý do nêu trên, cho th y trong năm ñ u niêm y t trên nghiên c u d a trên cơ s l p lu n logic các v n ñ liên quan ñ n ñ i TTCK, kh năng các công ty c ph n ñi u ch nh tăng l i nhu n là r t tư ng nghiên c u; thu th p s li u ki m ch ng gi thuy t thông qua cao. Đi u ñó khi n các NĐT luôn ñ t ra câu h i li u ch tiêu l i các mô hình ñã l a ch n. Sau ñó, d a trên k t qu ki m ch ng ñ ñưa nhu n trong năm ñ u niêm y t có ñư c báo cáo trung th c hay không ra các nh n xét và ki n ngh nh m tăng cư ng tính trung th c c a ch ? Nh n bi t ñư c hành vi ñi u ch nh l i nhu n c a các nhà qu n tr tiêu l i nhu n và k thu t ñi u ch nh như th nào nh m giúp các ñ i tư ng s d ng 5. NH NG ĐÓNG GÓP C A LU N VĂN thông tin, ñ c bi t là các NĐT có ñư c ngu n thông tin chính xác ñ các công ty c ph n niêm y t trên TTCK Vi t Nam. K t qu nghiên c u c a lu n văn nh m giúp các ñ i tư ng s ñưa ra các quy t ñ nh ñúng ñ n là v n ñ có ý nghĩa r t l n. Nh n d ng thông tin có ñư c ngu n thông tin chính xác hơn làm cơ s cho th y ñư c ý nghĩa thi t th c ñó, tôi ñã ch n ñ tài: “Nghiên c u các quy t ñ nh. 5 6 6. K T C U C A LU N VĂN Chương 1: CƠ S Lu n văn g m 3 chương: L I NHU N TRONG CÔNG TY C Chương 1 : Cơ s lý thuy t v hành vi ñi u ch nh l i nhu n các công ty c ph n trong năm ñ u niêm y t trên TTCK Vi t Nam. PH N NIÊM Y T TRÊN TH TRƯ NG CH NG KHOÁN 1.1. NH NG V N Đ trong công ty c ph n niêm y t trên TTCK. Chương 2 : Kh o sát hành vi ñi u ch nh l i nhu n trong LÝ THUY T V HÀNH VI ĐI U CH NH CƠ B N V HÀNH VI ĐI U CH NH L I NHU N 1.1.1. Khái ni m hành vi ñi u ch nh l i nhu n Chương 3 : Nh n xét và các ki n ngh v tính trung th c c a Dù có nh ng tên g i khác nhau nhưng ñó là vi c làm “méo ch tiêu l i nhu n trên BCTC c a các công ty c ph n trong năm ñ u mó” s li u l i nhu n ñư c th c hi n thông qua hành vi ñi u ch nh niêm y t trên TTCK Vi t Nam. doanh thu và chi phí. Trong khoa h c, hành vi này thư ng ñư c g i là qu n tr l i nhu n: - Qu n tr l i nhu n là hành ñ ng làm thay ñ i l i nhu n k toán c a nhà qu n tr công ty nh m ñ t ñư c l i nhu n m c tiêu thông qua công c k toán. 1.1.2. M c ñích và ñ ng cơ ñi u ch nh l i nhu n M c ñích: tăng giá c phi u, ñư c thư ng công ty, gi m thi u chi phí thu TNDN, hư ng l i t i ña t vi c ưu ñãi thu ho c có th mang l i l i ích cho b n thân ngư i làm k toán ... Đ ng cơ ñ nhà qu n tr th c hi n hành ñ ng qu n tr l i nhu n có th là: - Công ty l n ñ u niêm y t trên TTCK ho c trong các ñ t phát hành thêm c phi u. - Khi thu su t thu thu nh p doanh nghi p thay ñ i. - Khi công ty ñư c hư ng các ưu ñãi mi n, gi m thu thu nh p doanh nghi p. - Khi công ty thu c ñ i tư ng ñư c tham gia các chương trình gi i thư ng công ty c a t nh, thành ph ho c qu c gia… - Đ i v i trư ng h p thuê Giám ñ c ho c T ng giám ñ c ñ qu n tr công ty. Nhi u kh năng các nhà qu n tr này làm thay ñ i 7 8 l i nhu n th c t ñ ñư c thư ng và chia l i nhu n t i m t th i ñi m nào ñó. - Trong nhi u trư ng h p công ty thư ng cho ngư i làm k toán trên hi u qu kinh doanh, nên ñ có ñư c ti n thư ng các nhà k toán s th c hi n ñi u ch nh tăng l i nhu n th c t c a công ty. 1.1.3. Cơ s d n tích, cơ s ti n c a k toán và nh n di n hành vi ñi u ch nh l i nhu n K toán theo cơ s d n tích là phương pháp k toán d a trên cơ s D thu - D chi. Theo ñó, “m i nghi p v kinh t , tài chính c a công ty liên quan ñ n tài s n, n ph i tr , ngu n v n ch s h u, doanh thu và chi phí ph i ñư c ghi s k toán vào th i ñi m phát sinh giao d ch, không căn c vào th i ñi m th c t thu ho c th c t chi ti n hoăc tương ñương ti n”. K toán theo cơ s ti n: là phương pháp k toán d a trên cơ s Th c thu - Th c chi ti n. K toán theo sơ s ti n ch cho phép ghi nh n các giao d ch khi các giao d ch này phát sinh b ng ti n. Ch ñ k toán hi n hành quy ñ nh r ng BCKQHĐKD ph i ñư c th c hi n theo cơ s d n tích. Đi u này mang l i cơ h i cho nhà qu n tr th c hi n hành ñ ng ñi u ch nh l i nhu n thông qua các giao d ch không b ng ti n nh m ñ t ñư c m t m c tiêu nào ñó. Trong khi ñó, k toán theo cơ s ti n ñư c s d ng ñ l p báo cáo lưu chuy n ti n t (theo phương pháp tr c ti p) d a trên cơ s th c thu, th c chi ti n nên nhà qu n tr không th ñi u ch nh các giao d ch. T ñó chênh l ch gi a l i nhu n trên BCKQHĐKD và dòng ti n trên BCLCTT (theo phương pháp tr c ti p) t o ra bi n k toán g i là Accruals. Ta có công th c sau: L i nhu n Bi n k toán d n tích = (Accruals) sau thu Dòng ti n t HĐKD T ñó suy ra: L i nhu n sau Bi n k toán d n tích Dòng ti n t + = thu (Accruals) HĐKD Dòng ti n t HĐKD trên BCLCTT ñư c l p theo cơ s ti n nên không th ñi u ch nh ñư c, nên mu n ñi u ch nh l i nhu n các nhà qu n tr ph i ñi u ch nh các bi n k toán d n tích. Theo các nhà nghiên c u, các bi n k toán d n tích (Accruals) g m hai ph n: ph n không th ñi u ch nh (NDA) và ph n có th ñi u ch nh t nhà qu n tr (DA). Đ ño lư ng ph n DA, các nhà nghiên c u ph i xác ñ nh ph n bi n NDA b i vì bi n này liên quan ñ n ho t ñ ng bình thư ng c a công ty. Tóm l i, ñ nh n di n có hay không hành vi ñi u ch nh l i nhu n c a các nhà qu n tr , các nhà nghiên c u tìm cách xác ñ nh ph n bi n k toán không th ñi u ch nh (NDA). Phương pháp xác ñ nh các NDA ñư c trình bày trong ph n lý thuy t các mô hình nghiên c u qu n tr l i nhu n. 1.2. NH NG Y U T CÓ LIÊN QUAN (ĐƯ C S D NG) Đ ĐI U CH NH L I NHU N 1.2.1. Các chính sách k toán v n d ng trong qu n tr l i nhu n 1.2.1.1. Chính sách k toán ñ i v i hàng t n kho a. Chính sách ñ i v i tính giá thành s n ph m: L a ch n phương pháp tính giá thành s n ph m và phương pháp ñánh giá s n ph m d dang có th làm thay ñ i giá thành s n ph m, t ñó có th ñi u ch nh giá v n hàng bán. b. Chính sách ñ i v i xác ñ nh giá tr hàng xu t kho: L a ch n phương pháp tính giá hàng xu t kho có th làm thay ñ i giá v n hàng bán trong kỳ. c. Chính sách l p d phòng gi m giá hàng t n kho: Thay ñ i giá bán và chi phí ư c tính ñ thay ñ i m c l p d phòng, ñi u ch nh chi 9 10 phí trong kỳ. 1.2.1.2. Chính sách l p d Chi phí không ñư c kh u tr (theo lu t phòng ph i thu khó ñòi: Có th ñi u ch nh chi phí và l i nhu n thông qua vi c d ki n m c ñ t n th t ñ i v i nh ng kho n n chưa ñ n h n thanh toán, ñi u ch nh tu i n ,... C ng thu ) (+) L i nhưng không ñư c ghi nh n theo k toán nhu n 1.2.1.3. Chính sách l p d phòng gi m giá ñ u tư tài chính: Có th k ch trích l p d phòng ít hơn m c c n thi t ho c tăng m c trích l p toán d phòng hơn m c c n thi t ñ ñi u ch nh chi phí và l i nhu n. 1.2.1.4. Chính sách v k toán TSCĐ nh p = Chi phí ñư c gi m tr theo thu nhưng Tr (-) không ñư c ghi nh n theo k toán ch u thu TNDN Thu nh p không ñư c ghi nh n theo thu nhưng ñư c ghi nh n theo k toán a. Chính sách ghi nh n TSCĐ : D a vào tiêu chu n ghi nh n tài s n ñ ñi u ch nh vi c ghi nh n là tài s n hay m t kho n chi phí. b. Chính sách kh u hao TSCĐ: L a ch n phương pháp kh u hao ho c ư c tính th i gian s d ng h u ích c a tài s n ñ ñi u ch nh chi phí. Gi a l i nhu n k toán và thu nh p ch u thu TNDN có m i quan h . Chính vì v y, m t s thay ñ i trong chính sách k toán nh m thay ñ i l i nhu n k toán cũng có th nh hư ng ñ n thu nh p ch u thu TNDN và s thu TNDN ph i n p. 1.2.2.1.Ghi nh n doanh thu, thu nh p trong k toán và thu c. Chính sách s a ch a TSCĐ: L a ch n quy mô, tính ch t s a ch a và s kỳ trích trư c ho c phân b ñ ñi u ch nh chi phí. d. Chính sách v thanh lý TSCĐ: L a ch n th i ñi m mua hay thanh lý tài s n ñ ñi u ch nh doanh thu, chi phí. 1.2.1.5. Chính sách v phân b chi phí tr trư c: L a ch n s kỳ phân b s ch ñ ng ñi u ch nh chi phí c a t ng kỳ. 1.2.1.6. Ghi nh n chi phí ph i tr , d phòng ph i tr , qu d phòng tr c p m t vi c làm: L a ch n v m c trích l p, hoàn nh p thông qua các giá tr ư c tính t ñó có th làm ñi u ch nh chi phí c a công ty. 1.2.2. Thu Thu nh p ñư c ghi nh n theo thu S khác nhau trong ño lư ng l i nhu n k toán và thu nh p ch u thu K toán ghi nh n doanh thu (thu nh p) ch y u d a vào nguyên t c phù h p, th n tr ng, cơ s d n tích, còn thu ghi nh n doanh thu ch y u d a vào tính h p pháp, h p lý. Đi u này s d n ñ n m t s kho n doanh thu, thu nh p ñư c ghi nh n theo k toán và thu gi ng nhau, nhưng cũng có m t s kho n doanh thu, thu nh p ñư c ghi nh n theo quy ñ nh c a k toán thì l i không ñư c ghi nh n theo quy ñ nh c a thu và ngư c l i. 1.2.2.2.Ghi nh n chi phí trong k toán và thu Chi phí theo k toán là toàn b nh ng kho n chi th c t phát sinh có liên quan ñ n ho t ñ ng s n xu t kinh doanh c a công ty, theo thu chi phí ñư c ghi nh n là nh ng chi phí mang tính ch t h p pháp, h p lý, h p l . Vì v y, vi c ghi nh n chi phí theo k toán và thu cũng có nh ng ñi m gi ng và khác nhau tương ñ i. Như v y, phương pháp ghi nh n doanh thu, chi phí gi a k