Bài giảng Quản trị kinh doanh 2 - Bài 6: Quản trị tài chính (ThS. Phan Thị Thanh Hoa)

Chia sẻ: _ _ | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:26

Thêm vào BST

Báo xấu

42
lượt xem 1
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Mời các bạn cùng tham khảo "Bài giảng Quản trị kinh doanh 2 - Bài 6: Quản trị tài chính (ThS. Phan Thị Thanh Hoa)" để nắm chi tiết nội dung kiến thức khái lược về hoạt động tài chính; đa dạng hóa các nguồn cung ứng tài chính; hoạch định tài chính.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Quản trị kinh doanh 2 - Bài 6: Quản trị tài chính (ThS. Phan Thị Thanh Hoa)

BÀI 6 QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH ThS. Phan Thị Thanh Hoa Trường Đại học Kinh tế Quốc dân v1.0015107206 1
TÌNH HUỐNG KHỞI ĐỘNG Anh A bắt đầu tiến hành khởi sự một công việc kinh doanh của mình với số vốn cần huy động là 1 tỷ đồng. Anh cân nhắc các nguồn sau: • Vay anh B 300 triệu vì anh B là bạn thân và sẵn sàng cho vay không lấy lãi. • Vay ngân hàng 500 triệu. • Vay nóng 200 triệu. Các bạn hãy bình luận và đưa ra lời khuyên? v1.0015107206 2
MỤC TIÊU Sau khi học xong bài này, sinh viên cần nắm được các nội dung sau: • Bản chất của tài chính và các mối quan hệ tài chính chủ yếu trong doanh nghiệp. • Khái niệm, bản chất và các yêu cầu của quản trị tài chính. • Các nguồn cung ứng vốn chủ yếu của Doanh nghiệp và ưu, nhược điểm của các nguồn cung ứng vốn đó. • Các nội dung liên quan đến hoạch định tài chính Doanh nghiệp. • Bản chất của đầu tư và các nguyên tắc khi tiến hành đầu tư. • Các chỉ tiêu và một số vấn đề cần lưu ý khi phân tích tài chính Doanh nghiệp. v1.0015107206 3
NỘI DUNG Khái lược về hoạt động tài chính Đa dạng hóa các nguồn cung ứng tài chính Hoạch định tài chính v1.0015107206 4
1. KHÁI LƯỢC VỀ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH 1.1. Khái niệm 1.2. Các mối quan hệ tài chính trong doanh nghiệp 1.3. Quản trị tài chính doanh nghiệp v1.0015107206 5
1.1. KHÁI NIỆM • Tài chính là vốn dưới dạng tiền. • Tài chính doanh nghiệp là hoạt động gắn với các dòng luân chuyển tiền tệ phát sinh trong quá trình doanh nghiệp tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh. • Phạm vi hoạt động: gắn với các đường vận chuyển tiền tệ. v1.0015107206 6
1.2. CÁC MỐI QUAN HỆ TÀI CHÍNH CHỦ YẾU CỦA DOANH NGHIỆP • Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp và nhà nước • Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp và thị trường tiền tệ • Quan hệ tín dụng giữa doanh nghiệp này với doanh nghiệp khác • Quan hệ tài chính bên trong doanh nghiệp v1.0015107206 7
1.3. QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP • Quản trị tài chính doanh nghiệp là quản trị các mối quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình hình thành, phát triển và biến đổi vốn dưới các hình thức có liên quan nhằm đảm bảo quá trình sử dụng vốn của doanh nghiệp có hiệu quả. • Nhiệm vụ của quản trị tài chính:  Phân tích tài chính và hoạch định tài chính.  Xác định các thời điểm cần vốn.  Tìm các nguồn cung ứng vốn thích hợp. v1.0015107206 8
2. ĐA DẠNG HÓA CÁC NGUỒN CUNG ỨNG TÀI CHÍNH Phát hành Ngân sách cổ phiếu nhà nước ODA Phát hành Các nguồn cung ứng bên trong: trái phiếu • Khấu hao TSCĐ. • Điều chỉnh cơ cấu tài sản. • Tích luỹ tái đầu tư. FDI Tín dụng ngân hàng Kết hợp công tư Tín dụng Thuê mua Liên doanh trong cơ sở xây thương mại leasing liên kết dựng hạ tầng v1.0015107206 9
2. ĐA DẠNG HÓA CÁC NGUỒN CUNG ỨNG TÀI CHÍNH (tiếp theo) 2.1. Các nguồn cung ứng tài chính 2.2. Phương châm và giải pháp huy động vốn v1.0015107206 10
2.1. CÁC NGUỒN CUNG ỨNG TÀI CHÍNH • Nguồn cung ứng tài chính bên trong:  Khấu hao tài sản cố định.  Tích lũy tái đầu tư.  Điều chỉnh cơ cấu tài sản. v1.0015107206 11
2.1. CÁC NGUỒN CUNG ỨNG TÀI CHÍNH (tiếp theo) • Nguồn cung ứng tài chính bên ngoài:  Vốn từ ngân sách Nhà nước  Vốn liên doanh, liên kết  Phát hành cổ phiếu  Phát hành trái phiếu  Tín dụng ngân hàng  Tín dụng thương mại  Mua trả chậm  Tín dụng thuê mua  Kết hợp công tư trong xây dựng cơ sở hạ tầng  Nguồn vốn ODA  Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) v1.0015107206 12
2.2. PHƯƠNG CHÂM VÀ GIẢI PHÁP HUY ĐỘNG VỐN • Phương châm Đa dạng hoá các nguồn cung ứng vốn. Hiệu quả Bên trong? Rủi ro Bên ngoài? Bên ngoài? Bên ngoài? ? Bên trong? Bên trong? Bên ngoài? v1.0015107206 13
2.2. PHƯƠNG CHÂM VÀ GIẢI PHÁP HUY ĐỘNG VỐN (tiếp theo) • Các giải pháp  Xác định được chiến lược huy động vốn phù hợp trong từng thời kỳ.  Tạo được uy tín, niềm tin trước các nhà cung ứng vốn.  Chứng minh được mục đích vay vốn của mình trước các nhà cung ứng.  Thường xuyên tiến hành phân tích hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.  Huy động vốn dưới nhiều hình thức và từ nhiều đối tượng khác nhau. v1.0015107206 14
3. HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH 3.1. Một số chỉ tiêu được sử dụng 3.2. Hoạch định dự án đầu tư 3.3. Hoạch định tài chính doanh nghiệp v1.0015107206 15
3.1. MỘT SỐ CHỈ TIÊU ĐƯỢC SỬ DỤNG • Giá trị của tiền theo thời gian Tn = Ttt( 1+i)n  Tn: Tiền danh nghĩa trong tương lai.  Ttt: Tiền danh nghĩa hiện tại.  n: Thời gian tính từ hiện tại đến khi xác định giá trị.  i: Lãi suất ngân hàng. v1.0015107206 16
3.1. MỘT SỐ CHỈ TIÊU ĐƯỢC SỬ DỤNG (tiếp theo) • Giá trị thu nhập thuần hiện tại (NPV) n TN j NPV=  j=0 (1+t) j Trong đó:  i: Lãi suất kỳ trong năm dự án.  TNj: Thu nhập thuần năm thứ j.  TN0: Thu nhập thuần của năm 0 là lượng tiền bỏ ra đầu tư cho dự án.  NPV > 0: dự án có lãi.  NPV = 0: dự án hoà vốn.  NPV < 0: dự án lỗ. v1.0015107206 17
3.1. MỘT SỐ CHỈ TIÊU ĐƯỢC SỬ DỤNG • Thời gian thu hồi vốn đầu tư Thời gian thu hồi vốn đầu tư phụ thuộc vào thu nhập hàng năm của doanh nghiệp, thu nhập hàng năm cao thì nhanh thu hồi và ngược lại. v1.0015107206 18
3.1. MỘT SỐ CHỈ TIÊU ĐƯỢC SỬ DỤNG (tiếp theo) • Tỷ suất thu hồi vốn đầu tư ROI  TR ROI (%)    100 TR VÐT Trong đó:  Π/TR: Khả năng sinh lời của doanh thu bán hàng.  TR/VĐT: Khả năng tạo doanh thu của một đồng vốn đầu tư.  Thời hạn thu hồi vốn đầu tư (năm) = 100/ROI. v1.0015107206 19
3.2. HOẠCH ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ • Đầu tư  Đầu tư là một quá trình tập trung và phối hợp sử dụng nguồn lực vào một hoạt động nào đó nhằm thu được những lợi ích kinh tế xã hội.  Phân loại đầu tư  Các nguyên tắc đầu tư. • Dự án đầu tư  Dự án đầu tư là tập hợp những đề xuất một hệ thống các luận chứng khả thi về các giải pháp sử dụng tài nguyên vào một hoạt động sản xuất kinh doanh phù hợp với các điều kiện nhất định nhằm thu được các lợi ích kinh tế xã hội lâu dài.  Phân loại dự án đầu tư.  Hoạch định dự án đầu tư. v1.0015107206 20