Bài giảng Quản trị tài chính: Chương 2 - ThS. Nguyễn Thị Hồng Hạnh

9/28/2016<br /> <br /> Nội dung trình bày<br /> <br /> CHUYÊN ĐỀ<br /> <br />  Khái niệm phân tích tài chính<br /> ậ<br /> ạ g<br /> p<br /> ạ ộ g<br /> ạ ộ g<br />  Nhận dạng và phân tích các hoạt động của DN: Hoạt động<br /> kinh doanh, hoạt động tài chính, hoạt động đầu tư.<br /> <br /> PHÂN TÍCH<br /> Â<br /> ÍC<br /> BÁO CÁO TÀI CHÍNH<br /> <br />  Phân tích các chỉ số tài chính: tiếp cận từ Báo cáo tài chính<br />  Các rủi ro tiềm ẩn<br /> <br /> 1<br /> <br /> 2<br /> <br /> Phân tích tài chính<br /> <br /> Các hoạt động trong doanh nghiệp<br /> Trả nợ và chia lợi nhuận<br /> <br /> • Phân tích tài chính là quá trình thu thập và xử lý các<br /> thông tin kế toán và các thông tin khác trong quản lý<br /> doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài chính, xu<br /> hướng và tiềm năng tài chính của DN, giúp người sử<br /> dụng thông tin đưa ra các quyết định tài chính, quyết<br /> định quản lý phù hợp.<br /> <br /> Hoạt động <br /> ạ ộ g<br /> tài chính<br /> Cung cấp vốn cho <br /> KD và đầu tư<br /> <br /> Hoạt động <br /> Hoạt động<br /> đầu tư<br /> <br /> Cung cấp năng lực <br /> cạnh tranh cho KD<br /> cạnh tranh cho KD<br /> <br /> Hoạt <br /> động <br /> kinh<br /> doanh<br /> <br /> Khấu hao & lợi nhuận tái đầu tư<br /> 3<br /> <br /> 4<br /> <br /> 1<br /> <br /> 9/28/2016<br /> <br /> Các hoạt động trong doanh nghiệp<br /> Nhận dạng các hoạt<br /> động<br /> <br /> Hoạt động kinh doanh<br />  Chieán löôïc kinh doanh:<br /> <br /> Đánh giá ảnh hưởng<br /> đến BCTC<br /> <br />  Chieán löôc döa treân soá voøng quay<br /> Chien löôïc döïa tren so vong<br />  Chieán löôïc döïa treân söï khaùc bieät cuûa saûn<br /> phaåm<br /> <br /> Hoạt động kinh doanh<br /> Hoạt động đầu tư<br /> <br /> Báo cáo tài <br /> chính<br /> <br /> Hoạt động tài chính<br /> <br /> 5<br /> <br /> 6<br /> <br /> Hoạt động tài chính<br /> <br /> Hoạt động đầu tư<br /> <br />  Lieân quan ñeán voán chuû sôû höõu:<br />  Phaùt haønh coå phieáu hoaëc chuû sôû höõu goùp voán baèng tieàn,<br /> hieän vaät, nô phaûi traû<br /> nôï phai tra<br />  Mua laïi coå phieáu ñeå löu giöõ hoaëc huûy<br />  Phaân phoái coå töùc hoaëc chia laõi cho caùc chuû ñaàu tö<br />  Lieân quan ñeán nôï phaûi traû:<br />  Phaùt haønh traùi phieáu<br />  Vay voán cuûa caùc ngaân haøng, toå chöùc tín dung, hoaëc toå<br /> von cua cac ngan hang, to chöc<br /> duïng,<br /> to<br /> chöùc, caù nhaân khaùc<br />  Traû nôï cho caùc khoaûn vay<br /> <br />  Ñaàu tö phuïc vuï cho saûn xuaát, kinh doanh<br />  Ñaàu tö taøi chính<br /> Hoaït ñoäng ñaàu tö seõ aûnh höôûng ñeán:<br />  Ñoøn caân ñònh phí cuûa doanh nghieäp<br />  Thu nhaäp/chi phí cuûa doanh nghieäp<br /> <br /> 7<br /> <br /> 8<br /> <br /> 2<br /> <br /> 9/28/2016<br /> <br /> Báo cáo tài chính<br /> <br /> Báo cáo tài chính<br /> Báo cáo lưu<br /> chuyển tiền tệ<br /> Tình hình tạo ra<br /> ạ<br /> tiền và sử dụng<br /> tiền<br /> <br />  Thoâng tin treân BCTC<br />  Tình hình taøi chính<br />  Tình hình kinh doanh<br />  Tình hình löu chuyeån tieàn teä<br />  Thoâng tin boå sung<br /> <br /> Bảng cân đối<br /> kế toán<br /> Tình hình tài chính<br /> Tình hình tài chính<br /> <br /> Bản thuyết<br /> Bả th ết<br /> minh BCTC<br /> <br /> Báo cáo kết<br /> ế<br /> quả HĐKD<br /> Tình hình <br /> kinh doanh<br /> <br /> Thông tin <br /> bổ sung<br /> <br /> Một bức tranh toàn diện<br /> 9<br /> <br /> 10<br /> <br /> Phân tích tổng quát<br /> <br /> Bảng cân đối kế toán<br /> <br />  Ñaùnh giaù chung<br /> <br />  Phaûn aùnh tình hình taøi chính cuûa DN<br />  Caùc nguoàn löïc kinh teá maø doanh nghieäp kieåm soaùt<br />  Caùc nguoàn taøi trôï cho tài sản<br />  Khaû naêng traû caùc moùn nôï tôùi haïn<br /> <br />  Tình hình taøi chính qua Baûng caân ñoái keá toùan<br />  Keát quaû kinh doanh qua Baùo caùo keát quaû kinh<br /> <br /> doanh<br />  Tình hình löu chuyeån tieàn teä qua baùo caùo löu<br /> chuyeån tieàn teä<br />  Caùc thoâng tin treân thuyeáát minh BCTC<br /> <br /> 11<br /> <br /> 12<br /> <br /> 3<br /> <br /> 9/28/2016<br /> <br /> Thí dụ<br /> <br /> Tình hình tài chính<br /> Nguồn lực kinh tế<br /> Tài<br /> sản<br /> <br /> Tài sản<br /> ngắn hạn<br /> g<br /> ạ<br /> <br />  Xem BCTC của tập đoàn Masan năm 2014 (ĐVT: triệu<br /> VNĐ)<br /> <br /> Nguồn tài trợ<br /> =<br /> <br /> Tài sản<br /> dài hạn<br /> ạ<br /> <br /> Nợ<br /> phải trả<br /> <br /> Nợ<br /> ngắn hạn<br /> g<br /> ạ<br /> <br /> +<br /> <br /> Vốn chủ<br /> sở hữu<br /> <br />  Tài sản ngắn hạn: 16.428.327<br />  Nợ ngắn hạn:<br /> 11.796.756<br /> <br /> Nợ<br /> dài hạn<br /> ạ<br /> <br /> Khả năng<br /> thanh toán<br /> 13<br /> <br /> Nguồn lực kinh tế<br /> <br /> 14<br /> <br /> Thí dụ<br />  Xem BCTC của tập đoàn Masan năm 2014 (ĐVT: triệu VNĐ)<br /> <br /> Nguồn lực<br /> Kinh tế<br /> <br />  Nguồn lực kinh tế 2014: 52.965.100<br /> • Tài sản ngắn hạn: 16.428.327<br /> • Tài sản dài hạn:<br /> <br /> Phân bổ nguồn lực<br /> <br /> 36.536.773<br /> <br /> Hữu hình/Vô hình<br /> <br /> 18.409.913<br /> <br /> – TSCĐVH:<br /> Ngắn hạn/Dài hạn<br /> <br /> – TSCĐHH:<br /> <br /> 1.798.696<br /> <br /> SXKD/Phi SXKD<br /> <br /> 15<br /> <br /> 16<br /> <br /> 4<br /> <br /> 9/28/2016<br /> <br /> Nguồn lực kinh tế<br /> <br /> Nguồn tài trợ<br /> <br />  Ngaén haïn – daøøi haïn<br />  Ñaëc ñieåm ngaønh ngheà<br /> <br /> Nguồn<br /> tài trợ<br /> ài<br /> <br />  Khaû naêng taêng cöôøng naêng löïc caïnh tranh<br />  Khaû naêng thích öùng vôùi moâi tröôøng kinh doanh => Chieán<br /> löôïc cạnh tranh<br />  Höõu hình – voâ hình<br />  Saûn xuaát kinh doanh – Phi saûn xuaát kinh doanh<br /> <br /> Ngắn hạn/Dài hạn<br /> <br /> Nợ/Vốn chủ sở hữu<br /> <br />  Khuynh höôùng ñaàu tö ra beân ngoaøi<br /> Có lãi/không lãi<br /> <br /> Đầu tư/Nội sinh<br /> <br /> 17<br /> <br /> Kết quả hoạt động kinh doanh<br /> <br /> 18<br /> <br /> Lợi nhuận và doanh thu<br /> <br />  Quy moâ kinh doanh<br />  Khaû naêng taïo ra lôïi nhuaän cuûa DN<br />  So vôùi doanh thu<br />  Phaân theo hoaït đoäng<br />  Tieáp caän theo chi phí<br /> <br /> So saùnh LN vaø khaû naêng taïo ra LN cuûa 2 DN<br /> Doanh thu: 200<br /> <br /> Doanh thu: 5.000<br /> <br /> Chi phí:<br /> <br /> Chi phí:<br /> <br /> 100<br /> <br /> Lợi nhuận: 100<br /> <br /> 4.900<br /> <br /> Lợi nhuận: 100<br /> <br /> Nguyên tắc hạn chế bù trừ doanh thu và chi phí của<br /> kế toán<br /> 19<br /> <br /> 20<br /> <br /> 5<br /> <br />