Bài giảng Quản trị tài chính: Chương 4 - ThS. Nguyễn Thị Hồng Hạnh

Quaûn trò khoaûn phaûi thu<br /> <br /> CHUYEÂN ÑEÀ<br /> 2<br /> <br /> 1<br /> <br /> •<br /> •<br /> <br /> Quyeát ñònh ñieàu khoaûn baùn chòu.<br /> <br /> •<br /> <br /> HAØNG TOÀN KHO<br /> <br /> Quyeáát ñònh chính saùch baùn chòu.<br /> <br /> •<br /> <br /> QUAÛN TRÒ KHOAÛN PHAÛI THU &<br /> <br /> Muïc tieâu cuûa quaûn trò khoaûn phaûi thu<br /> <br /> Phaân tích aûnh höôûng cuûa ruûi ro do baùn chòu<br /> <br /> •<br /> •<br /> <br /> Phaân tích uy tín khaùch haøng mua chòu.<br /> y<br /> ò .<br /> Naâng cao hieäu quaû thu hoài nôï.<br /> <br /> 1<br /> <br /> 2<br /> <br /> Muïc tieâu cuûa quaûn trò khoaûn phaûi thu<br /> <br /> Quaûn trò khoaûn phaûi thu<br /> <br /> 3<br /> <br /> 4<br /> <br /> •<br /> <br /> •<br /> <br /> Khoaûn phaûi thu phaùt sinh do baùn chòu haøng hoùa.<br /> • B ùn chòu  t êng d h th  t êng l i nhuaään.<br /> Baù hò<br /> taê doanh thu taê lôï h<br /> • Baùn chòu  taêng khoaûn phaûi thu  taêng chi phí (keå caû chi<br /> phí cô hoäi).<br /> Muïc tieâu quaûn trò khoaûn phaûi thu:<br /> • Quyeát ñònh xem lôi nhuaän gia taêng coù lôùn hôn chi phí gia<br /> Quyet<br /> lôïi<br /> tang co lôn<br /> taêng khoâng?<br /> • Quyeát ñònh xem tieát kieäm chi phí coù buø ñaép lôïi nhuaän giaûm<br /> khoâng?<br /> <br /> • Khoaûn phaûi thu laø soá tieàn khaùch haøng nôï coâng ty do mua chòu<br /> hang hoa<br /> haøng hoaù hoaëc dòch vu .<br /> vuï<br /> <br /> • Kieåm soaùt khoaûn phaûi thu lieân quan ñeán vieäc ñaùnh ñoåi giöõa lôïi<br /> nhuaän vaø ruûi ro.<br /> <br /> 3<br /> <br /> Trang 1<br /> <br /> 4<br /> <br /> 1<br /> <br /> Quyeát ñònh chính saùch baùn chòu<br /> <br /> Tieâu chuaån baùn chòu<br /> <br /> 5<br /> <br /> 6<br /> <br />  Chính saùch baùn chòu cuûa coâng ty phaùt sinh phuï thuoäc vaøo:<br /> <br /> •<br /> •<br /> <br /> • Thaùi ñoä vaø haønh vi cuûa con nô trong traû nô.<br /> Thai<br /> va hanh cua<br /> nôï<br /> tra nôï.<br /> <br /> • Khaû naêng traû nôï.<br /> • Voán cuûa con nôï (löu yù: giaù trò thanh lyù < giaù trò soå saùch).<br /> • Theá chaáp taøi saûn.<br /> • Tình hình neàn kinh teá.<br /> • Giaù caû saûn phaåm.<br /> • Tieâu chuaån baùn chòu.<br /> • Ñieàu khoaûn baùn chòu vaø ruûi ro baùn chòu.<br /> • Chính saùch vaø quy trình thu hoài nôï….<br /> <br /> •<br /> •<br /> •<br /> <br /> Tieâu chuaån toái thieåu veà maët uy tín tín duïng cuûa khaùch haøng.<br /> Ñoi thu caïnh<br /> Ñoái thuû canh tranh: neáu ñoái thuû canh tranh môû roäng chính saùch<br /> neu ñoi thu caïnh<br /> mô<br /> sach<br /> baùn chòu DN bò aûnh höôûng nghieâm troïng ñeán doanh thu vaø lôïi<br /> nhuaän.<br /> Voán cuûa doanh nghieäp baùn chòu<br /> Söï ñaùnh ñoåi giöõa lôïi nhuaän taêng theâm vaø chi phí lieân quan ñeán<br /> khoaû h h<br /> kh ûn phaûûi thu taêêng theââm d taêêng tieââu chuaåån b ùn chòu<br /> h<br /> do<br /> i<br /> h<br /> baù hò<br /> Vaán ñeà ñaët ra laø khi naøo coâng ty neân nôùi loûng tieâu chuaån baùn<br /> chòu vaø khi naøo coâng ty khoâng neân nôùi loûng tieâu chuaån baùn chòu?<br /> <br /> 5<br /> <br /> 6<br /> <br /> Lôøi giaûi ñeà nghò<br /> <br /> Tình huoáng nghieân cöùu<br /> 7<br /> <br /> 8<br /> <br /> • Coâng ty Minh Taân. Ltd coù ñôn giaù baùn 10$, bieán phí 8$,<br /> <br /> •<br /> <br /> <br /> <br /> doanh thu haøng naêm hieän tai laø 2 4 trieäu $ chí phí cô hoäi<br /> hang nam<br /> taïi la 2,4<br /> $,<br /> cuûa khoaûn phaûi thu laø 20%. Neáu nôùi loûng chính saùch baùn<br /> chòu, doanh thu kyø voïng taêng 25% nhöng kyø thu tieàn bình<br /> quaân seõ leân ñeán 2 thaùng.<br /> Coâng ty coù neân nôùi loûng chính saùch baùn chòu?<br /> y<br /> ò<br /> <br /> •<br /> •<br /> •<br /> <br /> •<br /> <br /> •<br /> <br /> •<br /> •<br /> 7<br /> <br /> Trang 1<br /> <br /> Xaùc ñònh lôïi nhuaän taêng theâm:<br /> Doanh thu taêng = 2,4 x 25% = 0,6 trieäu = 600.000 $.<br /> Soá löôïng tieâu thuï taêng theâm = 600.000/10 = 60.000.<br /> Lôïi nhuaän taêng theâm = 60.000 (10 - 8) = 120.000 $.<br /> Xaùc ñònh chi phí taêng theâm:<br /> Voøng quay khoaûn phaûi thu = 12 thaùng / kyø thu tieàn bình quaân<br /> vong.<br /> = 12/2 = 6 voøng.<br /> Khoaûn phaûi thu taêng theâm = Doanh thu taêng theâm/voøng quay khoaûn<br /> phaûi thu = 600.000/6 = 100.000 $.<br /> Ñaàu tö khoaûn phaûi thu = 100.000(8/10) = 80.000 $.<br /> Chi phí taêng theâm do khoaûn phaûi thu taêng = 80.000 x 20% = 16.000 $.<br /> 8<br /> <br /> 2<br /> <br /> Ñieàu khoaûn baùn chòu<br /> <br /> Quyeát ñònh chính saùch<br /> 9<br /> <br /> 10<br /> <br /> •<br /> <br /> •<br /> <br /> •<br /> <br /> Lôïi nhuaän taêng theâm do nôùi loûng chính saùch baùn chòu<br /> = 120.000 $.<br /> Chi phí taêng theâm do nôùi loûng chính saùch baùn chòu<br /> = 16.000 $.<br /> So saùnh: lôïi nhuaän taêng theâm > chi phí taêng theâm <br /> Coâng ty neân nôùi loûng chính saùch baùn chòu.<br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> Ñieàu khoaûn baùn chòu:<br /> o Thôøi h n b ùn chòu<br /> haï baù hò<br /> o Ví duï: “net 30” hay “net 60”: thôøi haïn baùn chòu laø 30<br /> ngaøy hay laø 60 ngaøy.<br /> Thay ñoåi ñieàu khoaûn baùn chòu:<br /> o Thay ñoåi thôøi han baùn chòu<br /> ñoi thôi haïn ban<br /> o Ví duï: “net 30” thaønh “net 60”: thôøi haïn baùn chòu<br /> tröôùc ñaây laø 30 ngaøy vaø baây giôø laø 60 ngaøy.<br /> <br /> 9<br /> <br /> 10<br /> <br /> Tình huoáng nghieân cöùu<br /> <br /> Lôøi giaûi ñeà nghò<br /> <br /> 11<br /> <br /> 12<br /> <br /> •<br /> <br />  Coâng ty Minh Taân. Ltd coù ñôn giaù baùn 10$, bieán phí 8$, doanh<br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> thu haøng naêm hieän tai laø 2 4 trieäu $ chí phí cô hoäi cuûa khoaûn<br /> hang nam<br /> taïi la 2,4<br /> $,<br /> cua khoan<br /> phaûi thu laø 20%. Neáu môû roäng thôøi haïn baùn chòu töø net 30 thaønh<br /> net 60, doanh thu kyø voïng taêng 360.000$ nhöng kyø thu tieàn bình<br /> quaân seõ taêng töø 1 thaønh 2 thaùng.<br /> Coâng ty coù neân môû roäng thôøi haïn baùn chòu?<br /> <br /> <br /> •<br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> 11<br /> <br /> Trang 1<br /> <br /> Xaùc ñònh lôïi nhuaän taêng theâm:<br /> Doanh thu taêng theâm = 360.000$  soá löôïng tieâu thuï taêng theâm<br /> = 360 000/10 ñ/vò<br /> 360.000/10 ñ/vò.<br /> Lôïi nhuaän taêng theâm = 36.000 (10 - 8) = 72.000 $.<br /> Xaùc ñònh chi phí taêng theâm:<br /> Voøng quay phaûi thu = 12 thaùng / kyø thu tieàn bình quaân = 12/2 = 6 voøng.<br /> Khoaûn phaûi thu taêng theâm do taêng doanh thu = Doanh thu taêng theâm/voøng<br /> quay khoaûn phaûi thu = 360.000/6 = 60.000 $.<br /> Khoaûn phaûi thu taêng theâm do taêng kyø thu tieààn bình quaân<br /> = (2.400.000 / 6) - (2.400.000 / 12) = 200.000 $.<br /> Toång coäng khoaûn phaûi thu taêng 60.000 + 200.000 = 260.000 $.<br /> Ñaàu tö khoaûn phaûi thu taêng theâm = 260.000(8/10) = 208.000 $.<br /> Chi phí taêng theâm do khoaûn phaûi thu taêng = 208.000 x 20% = 41.600 $.<br /> 12<br /> <br /> 3<br /> <br /> Ñieàu khoaûn chieát khaáu<br /> <br /> Quyeát ñònh chính saùch<br /> 13<br /> <br /> 14<br /> <br /> Lôïi nhuaän taêng theâm do môû roäng thôøi haïn baùn chòu<br /> = 72 000 $<br /> 72.000 $.<br /> • Chi phí taêng theâm do môû roäng thôøi haïn baùn chòu<br /> = 41.600 $.<br /> • So saùnh: lôïi nhuaän taêng theâm > chi phí taêng theâm<br />  Coâng ty neân môû roäng thôøi haïn baùn chòu.<br /> <br /> <br /> <br /> •<br /> <br /> Ñieàu khoaûn chieát khaáu goàm:<br /> Tyû leä chieát khaáu<br />  Thôøi haïn ñöôïc höôûng chieát khaáu<br />  Ví duï: “2/10 net 30”: neáu traû nôï tröôùc 10 ngaøy thì ñöôïc chieát<br /> khaáu 2% vaø thôøi haïn baùn chòu toái ña 30 ngaøy.<br /> Thay ñoåi ñieàu khoaûn chieát khaáu:<br />  Thay ñoåi tyû leä chieát khaáu.<br />  Thay ñoååi thôøi haïn ñöôïc höôûng chieát khaáu<br />  Ví duï: “net 30” thaønh “2/10 net 30”: thôøi haïn baùn chòu tröôùc ñaây<br /> laø 30 ngaøy vaø baây giôø neáu traû nôï tröôùc 10 ngaøy thì ñöôïc chieát<br /> khaáu 2% vaø thôøi haïn baùn chòu toái ña cuõng 30 ngaøy.<br /> <br /> <br /> <br /> <br /> 13<br /> <br /> 15<br /> <br /> Lôøi giaûi ñeà nghò<br /> <br /> Tình huoáng nghieân cöùu<br /> <br /> 16<br /> <br />  Hieän taïi coâng ty Minh Taân. Ltd coù doanh thu haøng naêm laø<br /> <br /> <br /> <br /> 3 trieäu $ kyø thu tieàn bình quaân laø 2 thaùng chi phí cô hoäi<br /> $, ky<br /> tien<br /> quan la thang,<br /> cuûa khoaûn phaûi thu laø 20%. Neáu thay ñoåi ñieàu khoaûn baùn<br /> chòu töø net 60 thaønh 2/10 net 60 thì kyø thu tieàn bình quaân<br /> seõ giaûm coøn 1 thaùng vaø coù 60% doanh thu khaùch haøng seõ<br /> chaáp nhaän chieát khaáu.<br />  Coâng ty coù neân thay ñoåi tyû leä chieát khaáu khoâng?<br /> <br /> <br /> <br /> 15<br /> <br /> Trang 1<br /> <br /> 14<br /> <br /> Xaùc ñònh lôïi nhuaän maát ñi do khaùch haøng chaáp nhaän chieát khaáu:<br /> 3.000.000 x 0,6 x 0,02 = 36.000 $.<br /> Xaùc ñònh chi phí tieát kieäm.<br /> • Voøng quay khoaûn phaûi thu tröôùc khi thay ñoåi = 12 thaùng/kyø thu tieàn<br /> bình quaân = 12/2 = 6 voøng.<br /> • Khoaûn phaûi thu tröôùc khi thay ñoåi = Dthu/voøng quay khoaûn phaûi thu<br /> = 3.000.000/6 = 500.000 $.<br /> • Khoaûûn phaûûi thu sau khi thay ñoååi = Dthu/voøng quay khoaûûn phaûûi thu<br /> = 3.000.000/12 = 250.000 $.<br /> • Khoaûn phaûi thu giaûm = 250.000 - 500.000 = - 250.000 $.<br /> • Tieát kieäm CP ñaàu tö khoaûn phaûi thu = - 250.000 x 20% = -50.000 $.<br /> 16<br /> <br /> 4<br /> <br /> Phaân tích uy tín khaùch haøng<br /> <br /> Quyeát ñònh chính saùch<br /> 17<br /> <br /> 18<br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> Ñeå haïn cheá caùc toån thaát do nôï khoâng theå thu hoài, coâng ty caàn phaân<br /> y<br /> q y<br /> ò<br /> ò<br /> tích uy tín khaùch haøng tröôùc khi quyeát ñònh coù neân baùn chòu cho<br /> khaùch haøng ñoù hay khoâng.<br /> • Quy trình ñaùnh giaù uy tín tín duïng cuûa khaùch haøng traûi qua 3 böôùc:<br />  B1: Thu thaäp thoâng tin veà khaùch haøng, thoâng qua: caùc baùo caùo<br /> taøi chính, baùo caùo xeáp haïng tín duïng, kieåm tra cuûa ngaân haøng,<br /> kiem<br /> kieåm tra thöông mai ….<br /> maïi<br />  B2: Phaân tích thoâng tin thu thaäp ñöôïc ñeå phaùn quyeát veà uy tín<br /> tín duïng cuûa khaùch haøng.<br />  B3: Quyeát ñònh coù baùn chòu hay khoâng.<br /> <br /> •<br /> <br /> Lôïi nhuaän maát ñi do khaùch haøng chaáp nhaän chieát khaáu<br /> = 36 000 $<br /> 36.000 $.<br /> Chi phí tieát kieäm do giaûm khoaûn phải thu = 50.000 $<br /> So saùnh: lôïi nhuaän maát ñi < chi phí tieát kieäm<br />  Coâng ty neân thay ñoåi tyû leä chieát khaáu.<br /> <br /> 17<br /> <br /> 18<br /> <br /> Phaân tích uy tín khaùch haøng<br /> 19<br /> <br /> 20<br /> <br /> Phaân tích chính saùch baùn chòu<br /> +<br /> Phaân tích uy tín khaùch haøng<br /> <br /> Naâng cao hieäu quaû thu hoài nôï<br /> •<br /> •<br /> •<br /> <br /> Söû duïng keá toaùn thu hoài nôï chuyeân nghieäp.<br /> Söû duïng caùc nghieäp vuï bao thanh toaùn.<br /> …..<br /> <br /> Quyeát ñònh baùn chòu<br /> <br /> 19<br /> <br /> Trang 1<br /> <br /> 20<br /> <br /> 5<br /> <br />