intTypePromotion=1
zunia.vn Tuyển sinh 2024 dành cho Gen-Z zunia.vn zunia.vn
ADSENSE
 » 
 » 

Đề tài: Ứng dụng phương pháp phân tích tỷ số và phương pháp so sánh vào phân tích tài chính của Công ty may Đức Giang

Chia sẻ: Vu Ngoc Son | Ngày: | Loại File: DOC | Số trang:111

Thêm vào BST
Báo xấu
98
lượt xem 28
download
 
  Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Chuyên đề gồm 3 chương: chương 1 các phương pháp phân tích tài chính trong doanh nghiệp, phần 2 thực trạng về phương pháp phân tích tài chính của Công ty may Đức Giang, phần 3 một số giải pháp ứng dụng phương pháp tỷ số và so sánh vào phân tích tài chính của Công ty may Đức Giang.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Đề tài: Ứng dụng phương pháp phân tích tỷ số và phương pháp so sánh vào phân tích tài chính của Công ty may Đức Giang

  1. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp Lêi më ®Çu  Nh ta ®· biÕt, nhËn thøc- quyÕt ®Þnh vµ hµnh ®éng lµ bé ba biÖn chøng cña qu¶n lý khoa häc, cã hiÖu qu¶ toµn bé c¸ ho¹t ®éng kinh tÕ trong ®ã nhËn thøc gi÷ vÞ trÝ ®Æc biÖt quan träng trong viÖc x¸c ®Þnh môc tiªu vµ sau ®ã lµ c¸c nhiÖm vô cÇn ®¹t tíi trong t¬ng lai. Nh vËy nÕu nhËn thøc ®óng, ngêi ta sÏ cã c¸c quyÕt ®Þnh ®óng vµ tæ chøc thùc hiÖn kÞp thêi c¸c quyÕt ®Þnh ®ã ®¬ng nhiªn sÏ thu ®îc nh÷ng kÕt qu¶ nh mong muèn. Ngîc l¹i, nÕu nhËn thøc sai sÏ dÉn tíi c¸c quyÕt ®Þnh sai vµ nÕu thùc hiÖn c¸c quyÕt ®Þnh sai ®ã th× hËu qña sÏ kh«ng thÓ lêng tríc ®îc. V× vËy ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh lµ ®¸nh gi¸ ®óng ®¾n nhÊt nh÷ng g× ®· lµm ®îc, dù kiÕn nh÷ng g× sÏ x¶y ra, trªn c¬ së ®ã kiÕn nghÞ c¸c biÖn ph¸p ®Ó tËn dông triÕt ®Ó nh÷ng ®iÓm m¹nh vµ kh¾c phôc c¸c ®iÓm yÕu. T×nh h×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp lµ sù quan t©m kh«ng chØ cña chñ doanh nghiÖp mµ cßn lµ mèi quan t©m cña rÊt nhiÒu ®èi tîng nh c¸c nhµ ®Çu t, ngêi cho vay, Nhµ níc vµ ngêi lao ®éng. Qua ®ã hä sÏ thÊy ®îc thùc tr¹ng thùc tÕ cña doanh nghiÖp sau mçi chu kú kinh doanh, vµ tiÕn hµnh ph©n tÝch ho¹t ®éng kinh doanh. Th«ng qua ph©n tÝch hä cã thÓ rót ra ®îc nh÷ng quyÕt ®Þnh ®óng ®¾n liªn quan ®Õn doanh nghiÖp vµ t¹o ®iÒu kiÖn n©ng cao kh¶ n¨ng tµi chÝnh cña doanh nghiÖp. Do ®ã viÖc ph©n tÝch tµi chÝnh trong mét doanh nghiÖp lµ hÕt søc cÇn thiÕt. Qua thêi gian thùc tËp t¹i C«ng ty may §øc Giang em quyÕt ®Þnh chän ®Ò tµi: "øng dông ph¬ng ph¸p ph©n tÝch tû sè vµ ph¬ng ph¸p so s¸nh vµo ph©n tÝch tµi chÝnh cña C«ng ty may §øc Giang" Thùc hiÖn ®Ò tµi nµy víi môc ®Ých dùa vµo t×nh h×nh thùc tÕ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty ®Ó øng dông ph¬ng ph¸p ph©n tÝch, tõ ®ã ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty. Chuyªn ®Ò gåm 3 ch¬ng : Ch¬ng I: C¸c ph¬ng ph¸p ph©n tÝch tµi chÝnh trong doanh nghiÖp NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  2. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp PhÇn II: Thùc tr¹ng vÒ ph¬ng ph¸p ph©n tÝch tµi chÝnh cña C«ng ty may §øc Giang. PhÇn III: Mét sè gi¶i ph¸p øng dông ph¬ng ph¸p tû sè vµ so s¸nh vµo ph©n tÝch tµi chÝnh cña C«ng ty may §øc Giang. NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  3. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp CH¬ng I c¸c ph¬ng ph¸p ph©n tÝch tµi chÝnh trong c¸c doanh nghiÖp I-TÇm quan träng cña ph©n tÝch tµi chÝnh 1-Tæng quan vÒ tµi chÝnh doanh nghiÖp Ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp lµ mét trong nh÷ng néi dung c¬ b¶n cña ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh .Ho¹t ®éng nµy nh»m thùc hiÖn môc tiªu cña doanh nghiÖp: tèi ®a ho¸ gi¸ trÞ tµi s¶n së h÷u cña doanh nghiÖp cô thÓ thµnh nh÷ng môc tiªu kh¸c nh: tèi ®a ho¸ lîi nhuËn, t¨ng trëng æn ®Þnh,... Tµi chÝnh doanh nghiÖp ®îc hiÓu lµ nh÷ng quan hÖ gi¸ trÞ gi÷a doanh nghiÖp vµ c¸c chñ thÓ trong nÒn kinh tÕ. C¸c quan hÖ tµi chÝnh doanh nghiÖp chñ yÕu bao gåm: -Quan hÖ gi÷a doanh nghiÖp víi Nhµ níc: §©y lµ mèi quan hÖ ph¸t sinh khi doanh nghiÖp thùc hiÖn nghÜa vô thuÕ ®èi víi Nhµ níc, khi Nhµ níc gãp vèn vµo doanh nghiÖp. -Quan hÖ doanh nghiÖp víi thÞ trêng tµi chÝnh: Quan hÖ nµy ®îc thÓ hiÖn th«ng qua viÖc doanh nghiÖp t×m kiÕm c¸c nguån tµi trî. Trªn thÞ trêng tµi chÝnh, doanh nghiÖp cã thÓ vay ng¾n h¹n ®Ó ®¸p øng nhu cÇu vèn ng¾n h¹n, cã thÓ ph¸t hµnh cæ phiÕu vµ tr¸i phiÕu ®Ó ®¸p øng nhu cÇu vèn dµi h¹n. Ngîc l¹i, doanh nghiÖp ph¶i tr¶ l·i vay vµ vèn vay, tr¶ l·i cæ phÇn cho c¸c nhµ tµi trî. Doanh nghiÖp còng cã thÓ göi tiÒn vµo ng©n hµng, ®©u ft chøng kho¸n b»ng sè tiÒn t¹m thêi cha sö dông. -Quan hÖ gi÷a doanh nghiÖp víi c¸c thÞ trêng kh¸c: Trong nÒn kinh tÕ, doanh nghiÖp cã quan hÖ chÆt chÏ víi nhiÒu doanh nghiÖp NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  4. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp kh¸c trªn thÞ trêng hµng ho¸, dÞch vô, thÞ trêng søc lao ®éng . §©y lµ nh÷ng thÞ trêng mµ t¹i ®ã doanh nghiÖp tiÕn hµnh mua s¾m m¸y mãc thiÕt bÞ, nhµ xëng, t×m kiÕm lao ®éng,... §iÒu quan träng lµ th«ng qua thÞ trêng, doanh nghiÖp cã thÓ x¸c ®Þnh nhu cÇu hµng ho¸ vµ dÞch vô cÇn thiÕt cung øng. Trªn c¬ së ®ã, doanh nghiÖp ho¹ch ®Þnh ng©n s¸ch ®Çu t, kÕ ho¹ch s¶n xuÊt, tiÕp thÞ hto¶ m·n nhu ccÇu cña thÞ trêng. -Quan hÖ trong néi bé doanh nghiÖp: §©y lµ quan hÖ gi÷a c¸c bé phËn s¶n xuÊt kinh doanh, gi÷a cæ ®«ng vµ ngêi qu¶n lý, gi÷a cæ ®«ng vµ chñ nî, gi÷a quyÒn së h÷u vèn vµ quyÒn sö dông vèn. C¸c mèi quan hÖ nµy ®îc thÎ hiÖn th«ng qua hµng lo¹t c¸c chÝnh s¸ch cña doanh nghiÖp nh: chÝnh s¸ch ph©n phèi thu nhËp, chÝnh s¸ch ®Çu t chÝnh s¸ch vÒ c¬ cÊu vèn vµ chi phÝ vèn,... Mét doanh nghiÖp muèn tiÕn hµnh ho¹t ®éng s¶n xuÊt-kinh doanh, cÇn ph¶i cã mét lîng tµi s¶n ph¶n ¸nh bªn tµi s¶n cña B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n. NÕu nh toµn bé tµi s¶n do doanh nghiÖp n¾m gi÷a ®îc ®¸nh gi¸ t¹i mét thêi ®iÓm nhÊt ®Þnh th× sù vËn ®éng cña chóng - kÕt qu¶ cña qu¸ tr×nh trao ®æi - chØ cã thÓ x¸c ®Þnh t¹i mét thêi ®iÓm nhÊt ®Þnh vµ ®îc ph¶n ¸nh trªn b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh. Qu¸ tr×nh ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp cã sù kh¸c biÖt ®¸ng kÓ vÒ quy tr×nh c«ng nghÖ vµ tÝnh chÊt ho¹t ®éng. Sù kh¸c biÖt nµy phÇn lín do ®Æc ®iÓm kinh tÕ, kü thuËt cña tõng doanh nghiÖp quyÕt ®Þnh. Cho dï vËy, ngêi ta vÉn cã thÓ kh¸i qu¸t nh÷ng nÐt chung nhÊt cña c¸c doanh nghiÖp b»ng hµng ho¸ dÞch vô ®Çu ra vµ hµng ho¸ dÞch vô ®Çu vµo. Mét hµng ho¸ dÞch vô dÇu vµo hay mét yÕu tè s¶n xuÊt lµ hµng ho¸ hay dÞch vô mµ c¸c nhµ doanh nghiÖp mua s¾m ®Ó sö dông trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt-kinh doanh. C¸c hµng ho¸ dÞch vô ®Çu vµo NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  5. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp kÕt hîp víi nhau t¹o ra hµng ho¸ dÞch vô ®Çu ra - ®ã lµ hµng lo¹t c¸c hµng ho¸ dÞch vô cã Ých ®îc tiªu dïng hoÆc ®îc sö dông trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt-kinh doanh kh¸. Nh vËy trong mét thêi kú nhÊt ®Þnh, c¸c doanh nghiÖp ®· chuyÓn hoµ hµng ho¸ dÞch vô ®Çu vµo thµnh hµng ho¸ dÞch vô ®Çu ra ®Ó trao ®æi. Mèi quan hÖ gi÷a tµi s¶n hiÖn cã vµ hµng ho¸ dÞch vô ®Çu vµo, hµng ho¸ dÞch vô ®Çu ra (tøc quan hÖ gi÷a b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n vµ b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh) cã thÓ m« t¶ nh sau: Hµng ho¸ dÞch vô s¶n xuÊt-chuyÓn ho¸ Hµng ho¸ dÞch vô (mua vµo) (b¸n ra) Trong sè c¸c tµi s¶n mµ doanh nghiÖp n¾m gi÷ cã mét lo¹i tµi s¶n ®Æc biÖt - ®ã lµ tiÒn. ChÝnh dù tr÷ tiÒn cho phÐp c¸c doanh nghiÖp mua c¸c hµng ho¸ dÞch vô cÇn thiÕt ®Ó t¹o ra nh÷ng hµng ho¸ dÞch vô ®Ó phôc vô cho môc ®Ých trao ®æi. Mäi qu¸ tr×nh trao ®æi ®Òu ®îc thùc hÖn qua trung gian lµ tiÒn vµ kh¸i niÖm dßng vËt chÊt vµ dãng tiÒn phÊt sinh tõ ®ã, tøc sù dÞch hcuyÓn hµng ho¸, dÞch vô vµ sù dÞch chuyÓn tiÒn gi÷a c¸c ®¬n vÞ vµ tæ chøc kinh tÕ. Nh vËy øng víi dßng vËt chÊt ®i vµo (hµng ho¸, dÞch vô ®Çu vµo) lµ dßng tiÒn ®i ra; ngîc l¹i, t¬ng øng víi dßng vËt chÊt ®i ra (hµng ho¸, dÞch vô ®Çu ra) lµ dßng tiÒn ®i vµo. Quy tr×nh nµy ®îc m« t¶ theo s¬ ®å sau: Dßng vËt chÊt ®i vµo Dßng tiÒn ®i ra (xuÊt quü) S¶n xuÊt chuyÓn ho¸ NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  6. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp Dßng vËt chÊt ®i ra Dßng tiÒn ®i vµo (xuÊt quü) S¶n xuÊt, chuyÓn ho¸ lµ mét qu¸ tr×nh c«ng nghÖ. Mét mÆt, nã ®îc ®Æc trng bëi thêi gian chuyÓn ho¸ hµng ho¸ vµ dÞch vô, mÆt kh¸c nã ®Æc trung bëi yÕu tè cÇn thiÕt cho sù vËn hµnh - ®ã lµ t liÖu lao ®éng vµ søc lao ®éng. Qu¸ tr×nh c«ng nghÖ nµy cã t¸c dông quyÕt ®Þnh ®Õn c¬ cÊu vèn vµ ho¹t ®éng trao ®æi cña doanh nghiÖp. Doanh nghiÖp thùc hiÖn trao ®æi hoÆc víi thÞ trêng cung cÊp hµng ho¸ dÞch vô ®Çu vµo hoÆc víi thÞ trêng ph©n phèi, tiªu thô hµng ho¸ dÞch vô ®Çu ra vµ tuú thuéc vµo tÝnh chÊt ho¹t ®éng s¶n xuÊt-kinh doanh cña doanh nghiÖp. C¸c quan hÖ tµi chÝnh cña doanh nghiÖp ®îc ph¸t sinh tõ chÝnh qu¸ tr×nh trao ®æi ®ã. Qu¸ tr×nh nµy quyÕt ®Þnh ®Õn sù vËn hµnh cña s¶n xuÊt lµm thay ®æi c¬ cÊu vèn cña doanh nghiÖp. Ph©n tÝch c¸c quan hÖ tµi chÝnh cña doanh nghiÖp cÇn dùa trªn hai kh¸i niÖm c¨n b¶n lµ dßng vµ dù tr÷. Dßng chØ xuÊt hiÖn trªn c¬ së tÝch luü ban ®Çu mçi hµng ho¸, dÞch vô hoÆc tiÒn trong mçi doanh nghiÖp vµ nã sÏ lµm thay ®æi khèi lîng tµi s¶n tÝch luü cña doanh nghiÖp. Mét khèi lîng tµi s¶n, hµng ho¸, hoÆc tiÒn ®îc ®o t¹i mét thêi ®iÓm lµ mét kho¶n dù tr÷. Quan hÖ gi÷a dßng vµ dù tr÷ lµ c¬ së nÒn t¶ngcña tµi chÝnh doanh nghiÖp. Tuú thuéc vµo b¶n chÊt kh¸c nhau cña c¸c dßng dù tr÷ mµ ngêi ta ph©n biÖt dßng tiÒn ®èi träng vµ dßng tiÒn ®éc lËp. Ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp tr¶ lêi c¸c c©u hái chÝnh sau ®©y: NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  7. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp - §Çu t vµo ®©u nh thÕ nµo cho phï hîp víi h×nh thøc kinh doanh ®· chän, nh»m ®¹t tíi môc tiªu cña doanh nghiÖp? Tõ ®ã ®a ra tæng tiÒn cÇn ®Çu t. - Nguån vèn tµi trî ®îc huy ®éng ë ®©u, vµo thêi ®iÓm nµo ®Ó ®¹t ®îc c¬ cÊu vèn tèi u vµ chi phÝ vèn thÊp nhÊt? - Qu¶n lý dßng tiÒn vµo, dßng tiÒn ra sao cho ®¶m b¶o møc ng©n quü tèi u th«ng qua viÖc tr¶ lêi c©u hái: lîi nhuËn doanh nghiÖp ®îc sö dông nh thÕ nµo?, Ph©n tÝch ®¸nh gi¸ kiÓm tra c¸c ho¹t ®éng tµi chÝnh nh thÕ nµo, ®Ó thêng xuyªn ®¶m b¶o tr¹ng th¸i c©n b»ng tµi chÝnh?, vµ qu¶n lý c¸c ho¹t ®éng tµi chÝnh ng¾n h¹n nh thÕ nµo ®Ó ®a ra quyÕt ®Þnh thu, chi phï hîp? Nghiªn cøu tµi chÝnh doanh nghiÖp thùc chÊt tr¶ lêi ba c©u hái trªn. 2-Kh¸i niÖm, ý nghÜa cña ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp Ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp lµ mét kh©u c¬ b¶n trong tµi chÝnh doanh nghiÖp, cã quan hÖ chÆt chÏ víi c¸c ho¹t ®éng kh¸c cña doanh nghiÖp. Ph©n tÝch tµi chÝnh lµ sö dông tËp hîp c¸c kh¸i niÖm, ph¬ng ph¸p vµ c¸c c«ng cô cho phÐp xö lý c¸c th«ng tin kÕ to¸n vµ c¸c th«ng tin kh¸c vÒ qu¶n lý nh»m ®¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh cña mét doanh nghiÖp, ®¸nh gi¸ rñi ro, møc ®é vµ chÊt lîng hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp. Trong ho¹t ®éng kinh doanh theo c¬ chÕ thÞ trêng cã sù qu¶n lý cña Nhµ níc, c¸c doanh nghiÖp thuéc c¸c lo¹i h×nh së h÷u kh¸c nhau, ®Òu b×nh ®¼ng tríc nhau tríc ph¸p luËt trong viÖc lùa chän ngµnh nghÒ vµ c¸c lÜnh vùc kinh doanh. Do vËy sÏ cã nhiÒu ®èi tîng quan t©m ®Õn t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp nh: chñ doanh NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  8. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp nghiÖp, nhµ tµi trî, nhµ cung cÊp kh¸ch hµng,... kÓ c¶ c¸c c¬ quan nhµ níc vµ ngêi lµm c«ng, mçi ®èi tîng quan t©m ®Õ t×nh h×nh tµi chÝnh trªn mét gãc ®é kh¸c nhau. §èi víi chñ doanh nghiÖp vµ c¸c nhµ qu¶n trÞ doanh nghiÖp, mèi quan t©m hµng ®Çu cña hä lµ kh¶ n¨ng ph¸t triÓn, tèi ®a ho¸ lîi nhuËn, tèi ®a ho¸ gi¸ trÞ së h÷u tµi s¶n doanh nghiÖp, do ®ã hä quan t©m tríc hÕt tíi lÜnh vùc ®Çu t vµ tµi trî.®èi víi ngêi cho vay mèi quan t©m chñ yÕu cña hä lµ kh¶ n¨ng tr¶ nî hiÖn t¹i vµ t¬ng laicña doanh nghiÖp. §èi víi c¸c nhµ ®Çu t kh¸c mèi quan t©m cña yÕu cña hä lµ c¸c yÕu tè rñi ro, l·i suÊt, kh¶ n¨ng thanh to¸n... Ph©n tÝch ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp mµ träng t©m lµ ph©n tÝch c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh vµ c¸c chØ tiªu ®Æc trng tµi chÝnh th«ng qua mét hÖ thèng c¸c ph¬ng ph¸p, c«ng cô, kü thuËt ph©n tÝch gióp ngêi sö dông tõ c¸c gãc ®é kh¸c nhau, võa ®¸nh gi¸ toµn diÖn, tæng h¬pù kh¸i qu¸t, võa xem xÐt mä«t c¸ch chi tiÕt ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp, ®Ó nhËn biÕt, ph¸n ®o¸n, dù b¸o, ®a ra quyÕt ®Þnh tµi chÝnh, quyÕt ®Þnh tµi trî vµ ®Çu t phï hîp. II-Môc tiªu ph©n tÝch tµi chÝnh Ph©n tÝch tµi chÝnh lµ sö dông tËp hîp c¸c kh¸i niÖm, ph¬ng ph¸p vµ c¸c c«ng cô cho phÐp xö lý c¸c th«ng tin kÕ to¸n vµ c¸c th«ng tin kh¸c vÒ qu¶n lý nh»m ®¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh cña mét doanh nghiÖp, ®¸nh gi¸ rñi ro, møc ®é vµ chÊt lîng hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp. Quy tr×nh ph©n tÝch tµi chÝnh hiÖn nay ngµy cµng ®îc ¸p dông réng r·i ë c¸c ®¬n vÞ tù chñ nhÊt ®Þnh vÒ tµi chÝnh, c¸c tæ chøc x· héi, tËp thÓ, c¸c c¬ quan qu¶n lý, tæ chøc c«ng céng. §Æc biÖt, sù ph¸t triÓn cña c¸c doanh nghiÖp,cña ng©n hµng vµ cña thÞ trêng NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  9. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp vèn ®· t¹o nhiÒu c¬ héi ®Ó chøng tá ph©n tÝch tµi chÝnh thùc sù cã Ých vµ cÇn thiÕt. Nh÷ng ngêi ph©n tÝch tµi chÝnh ë nh÷ng c¬ng vÞ kh¸c nhau th× nh»m nh÷ng môc tiªu kh¸c nhau 1-§èi víi nhµ qu¶n trÞ Nhµ qu¶n trÞ ph©n tÝch tµi chÝnh nh»m ®¸nh gi¸ ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp, x¸c ®Þnh ®iÓm m¹nh, ®iÓm yÕu cña doanh nghiÖp. §ã lµ c¬ së ®Ó ®Þnh híng ra quyÕt ®Þnh cña ban tæng gi¸m ®èc, gi¸m ®èc tµi chÝnh nh quyÕt ®Þnh ®Çu t, tµi trî, ph©n chia cæ tøc,..., dù th¶o tµi chÝnh: kÕ ho¹ch ®Çu t, ng©n quü, kiÓm so¸t c¸c ho¹t ®éng qu¶n lý. MÆt kh¸c, t¹o thµnh c¸c chu kú ®¸nh gi¸ ®Òu ®Æn ho¹t ®éng kinh doanh tronh qu¸ khø, tiÕn hµnh c©n ®èi tµi chÝnh, kh¶ n¨ng sinh lêi, kh¶ n¨ng thanh to¸n tr¶ nî, rñi ro tµi chÝnh cña doanh nghiÖp. 2-§èi víi nhµ ®Çu t C¸c cæ ®«ng lµ c¸c c¸ nh©n hoÆc doanh nghiÖp, quan t©m trùc tiÕp ®Õn tÝnh to¸n c¸c gi¸ trÞ cña doanh nghiÖp v× hä bá vèn cho doanh nghiÖp thùc hiÖn ho¹t ®éng kinh doanh s¶n xuÊt vµ hä cã thÓ chÞu rñi ro tõ kho¶n vèn ®ã. Do vËy, c¸c cæ ®«ng cÇn biÕt t×nh h×nh thu nhËp cña m×nh cã t¬ng xøng víi møc rñi ro cña kho¶n ®Çu t mµ hä chÞu. Nhµ ®Çu t ph©n tÝch tµi chÝnh ®Ó nhËn biÕt kh¶ n¨ng sinh l·i cña doanh nghiÖp , ®©y lµ mét trong nh÷ng c¨n cø gióp nhµ ®Çu t ra quyÕt cã bá vèn vµo doanh nghiÖp hay kh«ng? Thu nhËp cña c¸c cæ ®«ng tiÒn chia lîi tøc cæ phÇn vµ gi¸ trÞ t¨ng thªm cña vèn ®Çu t. Hai yÕu tè nµy ¶nh hëng ®Ðn lîi nhuËn kú väng cña doanh nghiÖp. C¸c nhµ ®Çu t thêng tiÕn hµnh ®¸nh gi¸ kh¶ NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  10. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp n¨ng sinh lîi cña doanh nghiÖp víi c©u hái träng t©m: lîi nhuËn b×nh qu©n cæ phiÕu cña c«ng ty sÏ lµ bao nhiªu? Dù kiÕn lîi nhuËn sÏ ®îc nghiªn cøu ®Çy ®ñ trong chÝnh s¸ch ph©n chia lîi tøc cæ phÇn vµ trong nghiªn cøu rñi ro híng c¸c lùa chän vµo nh÷ng cæ phiÕu phï hîp nhÊt. 3-§èi víi ngêi cho vay Ngêi cho vay ph©n tÝch tµi chÝnh ®Ó nhËn biÕt kh¶ n¨ng vay vµ tr¶ nî cña kh¸ch hµng ph©n tÝch. §Ó ®a ra quyÕt ®Þnh cho vay, th× mét trong nh÷ng vÊn ®Ò mµ ngêi cho vay cÇn ph¶i xem xÐt lµ doanh nghiÖp thËt sù cã nhu cÇu vay hay kh«ng? Kh¶ n¨ng tr¶ nî cña doanh nghiÖp nh thÕ nµo?Bëi nhiÒu khi mét quyÕt ®Þnh cho vay cã ¶nh hëng nÆng nÒ ®Õn t×nh h×nh tµi chÝnh cña ngêi cho vay, cã thÓ dÉn ®Õn t×nh tr¹ng ph¸ s¶n cña ngêi cho vay, hay ®¬n vÞ cho vay. Ph©n tÝch tµi chÝnh ®èi víi nh÷ng kho¶n nî dµi h¹n hay kho¶n nî ng¾n h¹n còng cã sù kh¸c nhau. NÕu lµ nh÷ng kho¶n nî ng¾n h¹n, ngêi cho vay ®Æc biÖt quan t©m ®Õn kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh cña doanh nghiÖp. NghÜa lµ kh¶ n¨ng øng phã cña doanh nghiÖp khi kho¶n nî tíi h¹n tr¶ nî. NÕu lµ nh÷ng kho¶n cho vay dµi h¹n, ngßi cho vay ph¶i tin ch¾c kh¶ n¨ng hoµn tr¶ vµ kh¶ n¨ng sinh lêi cña doanh nghiÖp v× viÖc hoµn tr¶ vèn vµ l·i phô thuéc vµo kh¶ n¨ng sinh lêi nµy Kü thuËt ph©n tÝch thay ®æi theo b¶n chÊt vµ theo thêi h¹n cña kho¶n vay, nhng cho ®ã lµ kho¶n vay dµi h¹n hay nh¾n h¹n th× ngêi cho vay ®Òu quan t©m ®Õn c¬ cÊu tµi chÝnh biÓu hiÖn møc ®é m¹o hiÓm cña doanh nghiÖp ®i vay. Ngoµi ra, ph©n tÝch tµi chÝnh còng rÊt cÇn thiÕt ®èi víi ngêi h- ëng l¬ng trong doanh nghiÖp, ®èi víi c¸n bé thuÕ, thanh tra, c¶nh s¸t NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  11. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp kinh tÕ, luËt s,...Dï hä c«ng t¸c ë c¸c lÜnh vùc kh¸c nhau nhng ®Òu muèn hiÓu biÕt vÒ doanh nghiÖp ®Ó thùc hiÖn tèt h¬n c«ng viÖc cña hä. III-th«ng tin sö dông trong ph©n tÝch tµi chÝnh Trong ph©n tÝch tµi chÝnh, nhµ ph©n tÝch ph¶i thu thËp, sö dông mäi nguån th«ng tin: tõ nh÷ng th«ng tin néi bé doanh nghiÖp dÕn nh÷ng th«ng tin bªn ngoµi doanh nghiÖp, tõ th«ng tin sè lîng ®Õn th«ng tin gi¸ trÞ. Nh÷ng th«ng tin ®ã ®Òu gióp nhµ ph©n tÝch cã thÓ da ra ®îc nh÷ng nhËn xÐt kÕt luËn tinh tÕ vµ thÝch ®¸ng. Nh÷ng th«ng tin bªn ngoµi, cÇn lu ý thu thËp th«ng tin chung nh c¸c th«ng tin liªn quan ®Õn c¬ héi kinh doanh nghÜa lµ t×nh h×nh chung vÒ kinh tÕ t¹i mét thêi ®iÓm cho tríc. Tr¹ng th¸i kinh tÕ: sù suy tho¸i hay t¨ng trëng cã t¸c ®éng m¹nh mÏ ®Õn kÕt qu¶ kinh doanh. Khi c¬ héi thuËn lîi, c¸c ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp ®îc më réng, lîi nhuËn cña c«ng ty, gi¸ trÞ cña c«ng ty còng t¨ng lªn, vµ ngîc l¹i. Khi ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp, ®iÒu quan träng ph¶i nhËn thÊy sù xuÊt hiÖn mang tÝnh chu kú:qua thêi kú t¨ng trëng th× sÏ ®Õn thêi kú suy tho¸i vµ ngîc l¹i. §ång thêi thu thËp th«ng tin vÒ chÝnh s¸ch thuÕ, l·i suÊt, c¸c th«ng tin vÒ ngµnh kinh doanh nh th«ng tin liªn quan ®Õn vÞ trÝ cña ngµnh trong nÒn kinh tÕ, c¬ cÊu ngµnh, vµ c¸c s¶n phÈm cña ngµnh, t×nh tr¹ng c«ng nghÖ, thÞ phÇn...vµ c¸c th«ng tin vÒ ph¸p lý, kinh tÕ ®èi víi doanh nghiÖp: c¸c th«ng tin mµ c¸c doanh nghiÖp ph¶i b¸o c¸o cho c¸c c¬ quan qu¶n lý nh: t×nh h×nh qu¶n lý, kiÓm to¸n, kÕ ho¹ch sö dông kÕt qu¶ kinh doanh cña doanh nghiÖp... Tuy nhiªn ®Ó ®¸nh gi¸ mét c¸ch c¬ b¶n t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp, cã thÓ sö dông th«ng tin kÕ to¸n trong néi bé doanh nghiÖp nh lµ mét nguån th«ng tin quan träng bËc nhÊt. Víi nh÷ng NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  12. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp ®Æc trng hÖ thèng, ®ång nhÊt vµ phong phó, kÕ to¸n ho¹t ®éng nh mét nhµ cung cÊp quan träng nhng th«ng tin ®¸nh gi¸ cho ph©n tÝch tµi chÝnh.V¶ l¹i c¸c doanh nghiÖp cã nghÜa vô cung cÊp c¸c th«ng tin kÕ to¸n cho ®èi t¸c bªn trong vµ bªn ngoµi doanh nghiÖp.th«ng tin kÕ to¸n ®îc ph¶n ¸nh kh¸ ®Çy ®ñ trong c¸c b¸o c¸o kÕ to¸n. Ph©n tÝch tµi chÝnh ®îc thùc hiÖn trªn c¬ së c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh ®îc h×nh thµnh th«ng qua viÖc xö lý c¸c b¸o c¸o kÕ to¸n chñ yÕu: ®ã lµ b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n, b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh, ng©n quü (b¸o c¸o lu chuyÓn tiÒn tÖ). 1-B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n lµ b¸o c¸o tµi chÝnh m« t¶ t×ng tr¹ng tµi chÝnh cña mét doanh nghiÖp t¹i mét thêi ®iÓm nhÊt ®Þnh nµo ®ã. §©y lµ b¸o c¸o tµi chÝnh cã ý nghÜa quan träng ®èi víi mäi ®èi tîng cã quan hÖ së h÷u, quan hÖ kinh doanh vµ quan hÖ qu¶n lý víi doanh nghiÖp. Th«ng thêng b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n dîc tr×nh bµy díi d¹ng b¶ng c©n ®èi c¸c sè d tµi kho¶n kÕ to¸n: mét bªn ph¶n ¸nh tµi s¶n, mét bªn ph¶n ¸nh nguån vèn cña doanh nghiÖp. Bªn tµi s¶n cña b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ph¶n ¸nh gi¸ trÞ cña toµn bé tµi s¶n hiÖn cã ®Õn thêi ®iÓm lËp b¸o c¸o thuéc quyÒn qu¶n lý vµ sö dông cña doanh nghiÖp: ®ã lµ tµi s¶n lu ®éng, tµi s¶n cè ®Þnh. Bªn nguån vèn ph¶n ¸nh sè vèn ®Ó h×nh thµnh c¸c lo¹i tµi s¶n cña doanh nghiÖp ®Õn thêi ®iÓm lËp b¸o c¸o: ®ã lµ vèn chñ vµ c¸c kho¶n nî. C¸c kho¶n môc trªn b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n dîc s¾p xÕp theo kh¶ n¨ng chuyÓn ho¸ thµnh tiÒn gi¶m dÇn tõ trªn xuèng. Bªn tµi s¶n NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  13. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp Tµi s¶n lu ®éng: tiÒn chøng kho¸n ng¾n h¹n dÔ b¸n, kho¶n ph¶i thu, dù tr÷ .Tµi s¶n cè ®Þnh h÷u h×nh vµ tµi s¶n cè ®Þnh v« h×nh. Bªn nguån vèn Nî ng¾n h¹n bao gåm nî pahØ tr¶ nhµ cung cÊp, c¸c kho¶n ph¶i nép,ph¶i tr¶ kh¸c nî ng¾n h¹n ng©n hµng th¬ng m¹i vµ c¸c tæ chøc tÝn dông kh¸c. Nî dµi h¹n bao gåm nî dµi h¹n vay ng©n hµng th¬ng m¹i vµ c¸c tæ chøc tÝn dông kh¸c, vay b»ng c¸ch ph¸t hµnh tr¸i phiÕu. Vèn chñ së h÷u bao gåm vèn gãp ban ®Çu, lîi nhuËn kh«ng chia, ph¸t hµnh cæ phiÕu míi. VÒ mÆt kinh tÕ, bªn tµi s¶n ph¶n ¸nh quy m« vµ kÕt cÊu c¸c lo¹i tµi s¶n; bªn nguån vèn ph¶n ¸nh c¬ cÊu tµi trî,c¬ cÊu vèn còng cã kh¶ n¨ng ®éc lËp vÒ tµi chÝnh cña doanh nghiÖp. Bªn tµi s¶n vµ bªn nguån vèn cña b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ®Òu cã c¸c cét chØ tiªu: sè ®Çu kú, sè cuèi kú. Ngoµi c¸c kho¶n môc cã trong tµi kho¶n néi b¶ng cßn cã mét sè kho¶n môc ngoµi b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n nh: mét sè tµi kho¶n thuª ngoµi, vËt t, hµng ho¸ nhËn gi÷ hé, nhËn gia c«ng, hµng ho¸ nhËn b¸n hé, ngo¹i tÖ c¸c lo¹i... Dùa vµo b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n, nhµ ph©n tÝch cã thÓ nhËn biÕt ®îc lo¹i h×nh doanh nghiÖp, quy m«, møc ®é tù chñ tµi chÝnh cña doanh nghiÖp.B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n lµ mét t liÖu quan trängbËc nhÊt gióp c¸c nhµ ph©n tÝch ®¸nh gi¸ ®îc kh¶ n¨ng c©n b»ng tµi chÝnh, k¶h n¨ng thanh to¸n, kh¶ n¨ng c©n®èi vèn cña doanh nghiÖp. 2-B¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh Mét th«ng tin kh«ng kÐm phÇn quan träng ®îc sö dông trong ph©n tÝch tµi chÝnh lµ th«ng tin ph¶n ¸nh trong b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh. Kh¸c víi b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n, b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh cho biÕt sù dÞch chuyÓn tiÒn trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt-kinh doanh NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  14. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp cña doanh nghiÖp vµ cho phÐp dù tÝnh kh¶ n¨ng ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp trong t¬ng lai. B¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh gióp nhµ ph©n tÝch so s¸nh doanh thu víi sè tiÒn thùc nhËp quü ®Ó vËn hµnh doanh nghiÖp. Trªn c¬ së doanh thu vµ chi phÝ, cã thÓ x¸c ®Þnh ®îc kÕt qu¶ s¶n xuÊt-kinh doanh: l·i hay lç trong n¨m. Nh vËy b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh ph¶n ¸nh kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt- kinh doanh, ph¶n ¸nh t×nh h×nh tµi chÝnh cña mét doanh nghiÖp trong mét thêi kú nhÊt ®Þnh. Nã cung cÊp nh÷ng th«ng tin tæng hîp vÒ t×nh h×nh vµ kÕt qu¶ sö dông tiÒm n¨ng vÒ vèn, lao ®éng, kÜ thuËt vµ tr×nh ®é qu¶n lý s¶n xuÊt-kinh doanh cña doanh nghiÖp. Nh÷ng kho¶n môc chñ yÕu ®îc ph¶n ¸nh trªn b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh: doanh thu tõ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, doanh thu tõ ho¹t ®éng tµi chÝnh, doanh thu tõ ho¹t ®éng bÊt thêng vµ chi phÝ t¬ng øng tõ c¸c ho¹t ®éng ®ã. Nh÷ng lo¹i thuÕ nh: VAT, thuÕ tiªu thô ®Æc biÖt, vÒ b¶n chÊt kh«ng ph¶i lµ doanh thu còng kh«ng ph¶i lµ chi phÝ cña doanh nghiÖp nªn kh«ng ph¶n ¸nh trªn b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh. Toµn bé c¸c kho¶n thuÕ ®èi víi doanh nghiÖp vµ c¸c kho¶n ph¶i nép kh¸c ®îc ph¶n ¸nh trong phÇn: T×nh h×nh thùc hiÖn nghÜa vô víi Nhµ níc. 3-Ng©n quü (b¸o c¸o lu chuyÓn tiÒn tÖ) B¸o c¸o lu chuyÓn tiÒn tÖ lµ mét b¸o c¸o tµi chÝnh. NÕu b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n nh÷ng nguån lùc cña c¶i (tµi s¶n) vµ nguån gèc cña nh÷ng tµi s¶n ®ã; vµ b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh cho ta biÕt chi phÝ vµ thu nhËpph¸t sinh dÓ tÝnh ®îc kÕt qu¶ l·i, lç trong mét kú kinh doanh, th× b¸o c¸o lu chuyÓn tiÒn tÖ ®îc lËp ®Ó tr¶ lêi nh÷ng vÊn ®Ò liªn quan ®Ðen luång tiÒn vµo, ra trong doanh nghiÖp, t×nh h×nh tµi trî, ®Çu t b»ng tiÒn cña doanh nghiÖp trong tõng thêi kú. NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  15. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp §Ó ®¸nh gi¸ mét doanh nghiÖp cã ®¶m b¶o ®îc kh¶ n¨ng chi tr¶ hay kh«ng cÇn t×m hiÓu t×nh h×nh ng©n quü cña doanh nghiÖp. Ng©n quü thêng ®îc x¸c ®Þnh trong thêi gian ng¾n h¹n (thêng lµ tõng th¸ng). X¸c ®Þnh hoÆc dù b¸o dßng tiÒn thùc nhËp (thu ng©n quü), bao gåm: dßng tiÒn nhËp quü tõ ho¹t ®éng kinh doanh (tõ b¸n hµng ho¸ hoÆc dÞch vô); dßng tiÒn nhËp quü tõ ho¹t ®éng ®Çu t tµi chÝnh; dßng tiÒn nhËp quü tõ ho¹t ®éng bÊt thêng. X¸c ®Þnh hoÆc dù b¸o dßng tiÒn thùc xuÊt quü (chi ng©n quü), bao gåm: dßng tiÒn xuÊt thùc hiÖn s¶n xuÊt kinh doanh, dßng tiÒn xuÊt quü thùc hiÖn ho¹t ®éng ®Çu t tµi chÝnh; dßng tiÒn xuÊt thùc hiÖn ho¹t ®éng bÊt thêng. Trªn c¬ së dßng tiÒn nhËp quü vµ dßng tiÒn xuÊt quü, nhµ ph©n tÝch thùc hiÖn c©n ®èi ng©n quü víi sè d ng©n quü ®Çu kú ®Ó x¸c ®Þnh sè d ng©n quü cuèi kú. Tõ ®ã cã thÓ thiÕt lËp møc ng©n quü dù phßng tèi thiÓu cho doanh nghiÖp nh»m môc tiªu ®¶m b¶o chi tr¶. 4-ThuyÕt minh b¸o c¸o tµi chÝnh ThuyÕt minh b¸o c¸o tµi chÝnh ®îc lËp nh»m cung cÊp c¸c th«ng tin vÒ t×nh h×nh s¶n xuÊt, kinh doanh cha cã trong hÖ thèng c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh, ®ång thêi gi¶i thÝch thªm mét sè chØ tiªu mµ c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh cha ®îc tr×nh bµy, gi¶i thÝch mét c¸ch râ rµng vµ cô thÓ. ThuyÕt minh b¸o c¸o tµi chÝnh bao gåm c¸c néi dung sau: -§Æc diÓm ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp: H×nh thøc së h÷u , ho¹t ®éng, lÜnh vùc kinh doanh, tæng sè nh©n viªn nh÷ng ¶nh hëng quan träng ®Õn t×nh h×nh tµi chÝnh trong n¨m b¸o c¸o. NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  16. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp -ChÕ ®é kÕ to¸n ¸p dông t¹i doanh nghiÖp: Niªn ®é kÕ to¸n, ®¬n vÞ tiÒn tÖ trong ghi chÐp kÕ to¸n, nguyªn t¾c, ph¬ng ph¸p chuyÓn ®æi c¸c ®ång tiÒn kh¸c, h×nh thøc sæ kÕ to¸n, ph¬ng ph¸p kÕ to¸n tµi s¶n cè ®Þnh, ph¬ng ph¸p kÕ to¸n hµng tån kho, ph¬ng ph¸p tÝnh to¸n c¸c kho¶n dù phßng, t×nh h×nh trÝch lËp vµ hoµn nhËp dù phßng. -Chi tiÕt mét sè chØ tiªu trong b¸o c¸o tµi chÝnh: YÕu tè chi phÝ s¶n xuÊt, kinh doanh, t×nh h×nh t¨ng gi¶m tµi s¶n cè ®Þnh, t×nh h×nh t¨ng gi¶m c¸c kho¶n ®Çu t vµo doanh nghiÖp, lý do t¨ng, gi¶m, c¸c kho¶n ph¶i thu vµ nî ph¶i tr¶. -Gi¶i thÝch vµ thuyÕt minh mét sè t×nh h×nh vµ kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt, kinh doanh. -Mét sè chØ tiªu ®¸nh gi¸ kh¸i qu¸t t×nh h×nh ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp. -Ph¬ng híng s¶n xuÊt kinh doanh trong kú tíi. -C¸c kiÕn nghÞ. 5-B¶ng tµi trî B¶ng tµi trî lµ mét trong nhòng c«ng cô h÷u hiÖu cña nhµ qu¶n lý tµi chÝnh. anã gióp c¸c nhµ qu¶n lý x¸c ®Þnh râ c¸c nguån cung øng vèn vµ sö dông nguån vèn ®ã. §Ó lËp ®îc biÓu kª nguån vèn vµ sö dông vèn (b¶ng tµi trî), tríc hÕt ph¶i liÖt kª sù thay ®æi c¸c kho¶n môc trªn b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n tõ ®Çu kú ®Õn cuèi kú. Mçi sù thay ®æi ®îc ph©n biÖt ë hai cét: sö dông vèn vµ nguån vèn theo nguyªn t¾c: -NÕu kho¶n môc bªn tµi s¶n gi¶m hoÆc kho¶n môc bªn nguån vèn t¨ng th× ®iÒu ®ã thÓ hiÖn viÖc t¹o nguån. NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  17. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp -NÕu c¸c kho¶n môc bªn tµi s¶n t¨ng hoÆc kho¶n môc bªn nguåm vèn gi¶m th× ®iÒu ®ã thÓ hiÖn viÖc sö dông nguån. ViÖc thiÕt lËp b¶ng tµi trî lµ c¬ së ®Ó chØ ra nh÷ng träng ®iÓm ®Çu t vèn vµ nguån vèn chñ yÕu h×nh thµnh ®Ó ®Çu t. Tãm l¹i, ®Ó ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp, c¸c nhµ ph©n tÝch cÇn ph¶i ®äc vµ hiÓu ®îc b¸o c¸o tµi chÝnh, qua ®ã, nhËn biÕt ®îc vµ tËp trung vµo c¸c chØ tiªu tµi chÝnh liªn quan trùc tiÕp tíi môc tiªu ph©n tÝch cña hä. TÊt nhiªn, muèn ®îc nh vËy, c¸c nhµ ph©n tÝch cÇn t×m hiÓu thªm néi dung chi tiÕt c¸c kho¶n môc cña b¸o c¸o tµi chÝnh trong c¸c m«n häc liªn quan. iv-tr×nh tù ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp 1-Thu thËp th«ng tin Ph©n tÝch tµi chÝnh sö dông mäi nguån th«ng tin cã kh¶ n¨ng lý gi¶ivµ htuyÕt minh thùc tr¹ng sö dông t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp, phôc vô cho qu¸ tr×nh dù ®o¸n tµi chÝnh. Nã bao gåm nh÷ng th«ng tin néi bé ®Õn nh÷ng th«ng tin bªn ngoµi, nh÷ng th«ng tin kÕ to¸n vµ nh÷ng th«ng tin qu¶n lý kh¸c, nh÷ng th«ng tin vÒ sè lîng vµ gi¸ trÞ ...trong ®ã c¸c th«ng tin kÕ to¸n ph¶n ¸nh tËp trung trong c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh doanh nghiÖp, lµ nh÷ng nguån th«ng tin ®Æc biÖt quan träng. Do vËy, ph©n tÝch tµi chÝnh trªn thùc tÕ lµ ph©n tÝch c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh doanh nghiÖp. 2-Xö lý th«ng tin Giai ®o¹n tiÕp theo cña ph©n tÝch tµi chÝnh lµ qu¸ tr×nh xö lý th«ng tin ®· thu thËp ®îc. Trong giai ®o¹n nµy, ngêi sö dông th«ng tin ë c¸c gãc ®é nghiªn cøu, øng dông kh¸c nhau, cã ph¬ng ph¸p xö lý th«ng tin kh¸c nhau phôc vô môc tiªu ph©n tÝch ®· ®Æt ra: xö lý th«ng tin lµ qu¸ tr×nh s¾p xÕp c¸c th«ng tin theo nh÷ng môc tiªu nhÊt NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  18. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp ®Þnh nh»m tÝnh to¸n so s¸nh, gi¶i thÝch, ®¸nh gi¸, x¸c ®Þnh nguyªn nh©n c¸c kÕt qu¶ ®· ®¹t ®îc phôc vô cho qu¸ tr×nh dù ®o¸n vµ quyÕt ®Þnh. 3-Dù ®o¸n vµ quyÕt ®Þnh Thu thËp vµ xö lý th«ng tin nh»m chuÈn bÞ nh÷ng tiÒn ®Ò vµ ®iÒu kiÖn cÇn thiÕt ®Ó ngêi sö dông th«ng tin dô ®o¸n nhu cÇu vµ da ra quyÕt ®Þnh tµi chÝnh. Cã thÓ nãi, môc tiªu cña ph©n tÝch tµi chÝnh lµ ®a ra quyÕt ®Þnh tµi chÝnh. §èi víi chñ doanh nghiÖp ph©n tÝch tµi chÝnh nh»m da ra c¸c quyÕt ®Þnh liªn quan tíi môc tiªu ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp lµ tèi ®a ho¸ gi¸ trÞ tµi s¶n cña doanh nghiÖp, t¨ng trëng, ph¸t triÓn, tèi ®a ho¸ lîi nhuËn. §èi víi ngêi cho vay vµ ®Çu t vµo xÝ nghiÖp th× ®a ra c¸c quyÕt ®Þnh vÒ tµi trî vµ ®Çu t; ®èi víi nhµ qu¶n lý th× da ra c¸c quyÕt ®Þnh vÒ qu¶n lý doanh nghiÖp. V-ph¬ng ph¸p ph©n tÝch tµi chÝnh Ph¬ng ph¸p ph©n tÝch tµi chÝnh bao gåm mét hÖ thèng c¸c c«ng cô biÖn ph¸p nh»m tiÕp cËn, nghiªn cøu c¸c sù kiÖn, hiÖn tîng, c¸c mèi quan hÖ bªn trong vµ bªn ngoµi, c¸c luång dÞch chuyÓn vµ biÕn ®æi tµi chÝnh, c¸c chØ tiªu tµi chÝnh tæng hîp vµ chi tiÕt, nh»m ®¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp.VÒ lý thuyÕt, cã nhiÒu ph¬ng ph¸p ph©n tÝch tµi chÝnh, nhng trªn thùc tÕ ngêi ta th- êng sö dông ph¬ng ph¸p so s¸nh vµ ph¬ng ph¸p ph©n tÝch tû lÖ. 1-Ph¬ng ph¸p so s¸nh §iÒu kiÖn ®Ó ¸p dông ph¬ng ph¸p so s¸nh lµ c¸c chØ tiªu tµi chÝnh phØa thèng nhÊt vÒ kh«ng gian, thêi gian, néi dung, tÝnh chÊt vµ ®¬n vÞ tÝnh to¸n,... vµ theo môc ®Ých ph©n tÝch mµ x¸c ®Þnh sè gèc so s¸nh. Gèc so s¸nh ®îc chän lµ gèc vÒ mÆt thêi gian NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  19. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp hoÆc kh«ng gian, kú ph©n tÝch ®îc lùa chän lµ kú b¸o c¸o hoÆc kú kÕ ho¹ch, gi¸ trÞ so s¸nh cã thÓ lùa chän b»ng sè tuyÖt ®èi, sè t¬ng ®èi hoÆc sè b×nh qu©n; n«ng d©n so s¸nh bao gåm: -So s¸nh gi÷a sè thùc hiÖn trong kú nµy víi sè thùc hiÖn kú tríc ®Ó thÊy râ xu híng thay ®æi vÒ tµi chÝnh doanh nghiÖp. §¸nh gi¸ sù t¨ng trëng hay thôt lïi trong ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp. -So s¸nh gi÷a sè thùc hiÖn víi sè kÕ ho¹c ®Ó thÊy râ møc ®é phÊn ®Êu cña doanh nghiÖp. -So s¸nh gi÷a sè liÖu cña doanh nghiÖp víi sè liÖu trung b×nh ngµnh cña c¸c doanh nghiÖp kh¸c ®Ó ®¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp m×nh tèt hay xÊu, ®îc hay cha ®îc. -So s¸nh theo chiÒu däc ®Ó xem xÐt tû träng cña tõng chØ tiªu so víi tæng thÓ, so s¸nh chiÒu ngang cña nhiÒu kú ®Ó thÊy ®îc sù biÕn ®æi c¶ vÒ sè lîng t¬ng ®èi vµ tuyÖt ®èi cña mét chØ tiªu nµo ®ã qua c¸c niªn ®é kÕ to¸n liªn tiÕp. 2-Ph¬ng ph¸p ph©n tÝch tû sè Tû sè lµ c«ng cô ph©n tÝch tµi chÝnh phæ th«ng nhÊt. mét tû sè lµ mèi quan hÖ tû lÖ gi÷a hai dßng hoÆc hai nhãm dßng cña b¶ng c©n ®èi tµi s¶n. Ph¬ng ph¸p ph©n tÝch tû sè dùa trªn ý nghÜa chuÈn mùc c¸c tû lÖ cña ®¹i lîng tµi chÝnh trong c¸c quan hÖ tµi chÝnh. Sù biÕn ®æi c¸c tû lµ sù biÕn ®æi c¸c ®¹i lîng tµi chÝnh. VÒ nguyªn t¾c, ph¬ng ph¸p tû lÖ yªu cÇu ph¶i x¸c ®Þnh c¸c ngìng, c¸c ®Þnh møc, ®Ó nhËn xÐt, ®¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp, trªn c¬ së so s¸nh c¸c tû lÖ cña doanh nghiÖp víi gi¸ trÞ c¸c tû lÖ tham chiÕu. Trong ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp, c¸c tû lÖ tµi chÝnh ®- îc ph©n thµnh c¸c nhãm tû lÖ ®Æc trng, ph¶n ¸nh nh÷ng néi dung c¬ NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
  20. Chuyªn ®Ò thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiÖp b¶n theo c¸c môc tiªu ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp. §ã lµ c¸c nhãm tû lÖ vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n, nhãm tû lÖ vÒ c¬ cÊu vèn vµ nguån vèn, nhãm tû lÖ vÒ n¨ng lùc ho¹t ®éng kinh doanh, nhãm tû lÖ vÒ kh¶ n¨ng sinh lêi. Mçi nhãm tû lÖ l¹i bao gåm nhiÒu tû lÖ ph¶n ¸nh riªng lÎ, tõng bé phËn cña ho¹t ®éng tµi chÝnh trong mçi trêng hîp kh¸c nhau, tuú theo gi¸c ®é ph©n tÝch, ngêi ph©n tÝch lùa chän c¸c nhpms chØ tiªu kh¸c nhau ®Ó phôc vô môc tiªu ph©n tÝch cña m×nh. Chän ®óng c¸c tû sè vµ tiÕn hµnh ph©n tÝch chóng, ch¾c ch¾n ta sÏ ph¸t hiÖn ®îc t×nh h×nh tµi chÝnh. Ph©n tÝch tû sè cho phÐp ph©n tÝch ®Çy ®ñ khuynh híng v× mét sè dÊu hiÖu cã thÓ ®îc kÕt luËn th«ng qua quan s¸t sè lín c¸c hiÖn tîng nghiªn cøu riªng rÏ. 3-Ph¬ng ph¸p ph©n tÝch Dupont C«ng ty Dupont lµ c«ng ty ®Çu tiªn ë Mü sö dông c¸c mèi quan hÖ t¬ng hç gi÷a c¸c tû lÖ tµi chÝnh chñ yÕu ®Ó ph©n tÝch c¸c tû sè tµi chÝnh. V× vËy, nã ®îc gäi lµ ph¬ng ph¸p Dupont. Víi ph¬ng ph¸p nµy, c¸c nhµ ph©n tÝch sÏ nhËn biÕt ®îc c¸c nguyªn nh©n dÉn ®Õn c¸c hiÖn tîng tèt, xÊu trong ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp. B¶n chÊt cña ph¬ng ph¸p nµy lµ t¸ch mét tû sè tæng hîp ph¶n ¸nh søc sinh lîi cña doanh nghiÖp nh thu nhËp trªn tµi s¶n (ROA), thu nhËp sau thuÕ trªn vèn chñ së h÷u (ROE) thµnh tÝch sè cña chuçi c¸c tû sè cã mèi quan hÖ nh©n qu¶ víi nhau. §iÒu ®ã cho phÐp ph©n tÝch ¶nh hëng cña c¸c tû sè ®èi víi c¸c tû sè tæng hîp. Tríc hÕt ta xem xÐt mèi quan hÖ t¬ng t¸c gi÷a tû sè doanh lîi vèn chñ së h÷u (ROE) víi tû sè doanh lîi tµi s¶n (ROA) Lîi nhuËn sau thuÕ Doanh thu Lîi nhuËn sau thuÕ NguyÔn thÞ V©n Kh¸nh
ADSENSE

CÓ THỂ BẠN MUỐN DOWNLOAD

LV.01: Bộ Luận Văn Thạc Sĩ Quản Trị Kinh Doanh MBA
165 tài liệu
2062 lượt tải
THÔNG TIN
TRỢ GIÚP
HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG
Theo dõi chúng tôi

Chịu trách nhiệm nội dung:

Nguyễn Công Hà - Giám đốc Công ty TNHH TÀI LIỆU TRỰC TUYẾN VI NA

LIÊN HỆ

Địa chỉ: P402, 54A Nơ Trang Long, Phường 14, Q.Bình Thạnh, TP.HCM

Hotline: 093 303 0098

Email: support@tailieu.vn

Giấy phép Mạng Xã Hội số: 670/GP-BTTTT cấp ngày 30/11/2015 Copyright © 2022-2032 TaiLieu.VN. All rights reserved.

 

Đồng bộ tài khoản
2=>2