intTypePromotion=1
zunia.vn Tuyển sinh 2024 dành cho Gen-Z zunia.vn zunia.vn
ADSENSE
 » 
 » 

Giải pháp phát triển hoạt động kinh doanh tại Cty Cổ phần Chứng khóan Bảo Việt - 3

Chia sẻ: Tt Cao | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:13

Thêm vào BST
Báo xấu
52
lượt xem 8
download
 
  Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Nếu giá cao quá công chúng sẽ không muốn mua nữa, nếu thấp quá thì chứng khoán sẽ mau chóng chuyển nên giá cao hơn ở thị trường thứ cấp và người phát hành sẽ bị thiệt. Thông thường, việc định giá một cổ phiếu tuỳ thuộc vào việc định lượng nhiều yếu tố: Lợi nhuận của Công ty, dự kiến lợi tức cổ phần, số lượng cổ phiếu chào bán, tỷ lệ giá cả-lợi tức so với những Công ty tương tự và tình hình thị trường lúc chào bán. ...

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Giải pháp phát triển hoạt động kinh doanh tại Cty Cổ phần Chứng khóan Bảo Việt - 3

  1. Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com nhiều tiền càng tốt từ đợt bán này m ặt khác, người quản lý muốn định giá sao cho có thể bán được và bán càng nhiều càng tốt. Nếu giá cao quá công chúng sẽ không muốn mua nữa, nếu thấp quá th ì chứng khoán sẽ mau chóng chuyển nên giá cao hơn ở thị trường thứ cấp và ngư ời phát hành sẽ bị thiệt. Thông thường, việc định giá một cổ phiếu tuỳ thuộc vào việc định lượng nhiều yếu tố: Lợi nhuận của Công ty, dự kiến lợi tức cổ phần, số lượng cổ phiếu chào b án, tỷ lệ giá cả-lợi tức so với những Công ty tương tự và tình hình thị trường lúc chào bán. + Ký hợp đồng Bảo lãnh Sau khi nghiệp đ oàn được thành lập xong, đ ồng thời tiến hành một số công việc như phân tích đ ịnh giá chứng khoán, chuẩn bị cho đợt phân phối chứng khoán…, n ghiệp đoàn Bảo lãnh sẽ ký một hợp đồng với Công ty phát hành, trong đó xác đ ịnh: Phương thức Bảo lãnh, phương thức thanh toán và khối lượng Bảo lãnh phát hành. + Đăng ký phát hành chứng khoán (Nộp đơn xin Bảo lãnh và Bản cáo bạch). Sau khi ký hợp đồng Bảo lãnh, nghiệp đoàn phải trình lên cơ quan qu ản lý đơn xin đăng ký phát hành cùng một Bản cáo bạch thị trường, có đầy đủ chữ ký của đ ơn vị phát hành, Công ty Bảo lãnh, Công ty luật. Bản cáo bạch là thông báo của tổ chức phát hành trình bày tình hình tài chính, ho ạt động kinh doanh và kế hoạch sử dụng số tiền thu được từ việc phát hành giúp công chúng đánh giá và đưa ra quyết đ ịnh mua chứng khoán. Th ường thì cơ quan quản lý xem xét tính trung thực và hợp lệ của Bản cáo bạch đ ể chấp thuận cho phép phát h ành hay từ chối trong thời hạn 30 ngày.
  2. Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com Trong th ời gian này, có th ể Công ty Bảo lãnh cùng Công ty Phát hành sẽ phải cung cấp th êm tài liệu đ ể giải trình các chi tiết chư a đủ, chưa rõ trong Bản cáo b ạch. + Phân phối chứng khoán trên cơ sở phiếu đ ăng ký Sau khi tiến hành các thủ tục cần thiết nh ư phân phát Bản cáo bạch và phiếu đ ăng ký mua chứng khoán và đợi khi đ ăng ký phát hành chứng khoán có hiệu lực, CTCK (Hoặc nghiệp đoàn Bảo lãnh) sẽ tiến hành phân phối chứng khoán. Công ty Bảo lãnh phát hành chứng khoán có thể phân phối chứng khoán ra công chúng b ằng các hình thức: Bán riêng cho các tổ chức đầu tư tập thể, nh ư các qu ỹ đ ầu tư, qu ỹ Bảo hiểm, quỹ hưu trí…, bán trực tiếp cho các cổ đông hiện thời hay những nhà đầu tư có quan hệ với tổ chức phát hành, bán ra công chúng. + Thanh toán Đến đúng ngày theo hợp đồng, Công ty Bảo lãnh phát hành phải giao tiền cho Công ty phát hành. Số tiền phải giao là giá trị chứng khoán phát hành trừ đi thù lao cho Công ty Bảo lãnh. Thù lao cho Công ty Bảo lãnh có th ể là một khoản phí đối với h ình thức Bảo lãnh ch ắc chắn hoặc hoa hồng đối với các hình th ức Bảo lãnh khác. Mức phí Bảo lãnh cao hay th ấp tuỳ thuộc vào tính chất của đợt phát hành cùng điều kiện thị trường lúc phát hành, do hai bên thoả thuận nói chung, nếu đó là đợt phát h ành lần đ ầu thì mức phí và hoa hồng phải cao hơn lần phát h ành bổ sung. Đối với trái phiếu, phí và hoa hồng Bảo lãnh còn tu ỳ thuộc vào lãi suất trái phiếu (Nếu lãi suất cao thì dễ bán, chi phí sẽ thấp và ngược lại).
  3. Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com Hoa hồng: là một tỷ lệ cố định (%) đối với một loại chứng khoán nhất định. Việc tính toán và phân bổ hoa hồng cho các thành viên trong nghiệp đoàn là do các thành viên thương lượng với nhau. Phí Bảo lãnh: Là mức ch ênh lệch giữa giá chứng khoán trên th ị trường cho người đ ầu tư (người đầu tư phải trả) và số tiền Công ty phát hành nh ận được. 1 .2.1.4. Ho ạt động Quản lý danh mục đ ầu tư. Bản chất hoạt động quản lý danh mục đ ầu tư Đây là nghiệp vụ quản lý vốn uỷ thác của khách hàng đ ể đầu tư vào chứng khoán thông qua danh mục đ ầu tư nhằm sinh lợi cho khách hàng trên cơ sở tăng lợi nhuận và bảo to àn vốn cho khách h àng. Quản lý danh mục đ ầu tư là một dạng n ghiệp vụ tư vấn mang tính chất tổng hợp có kèm theo đầu tư khách hàng u ỷ thác tiền cho CTCK thay mặt m ình quyết đ ịnh đ ầu tư theo một chiến lược hay những nguyên tắc đã được khách h àng chấp thuận hoặc theo yêu cầu . Nghiệp vụ này bao gồm các b ước sau + Bước 1, xúc tiến tìm hiểu và nh ận quản lý: CTCK và khách hàng tiếp xúc và tìm hiểu về khả năng tài chính, chuyên môn tư đó đưa ra các yêu cầu về quản lý vốn uỷ thác. Đồng thời, Công ty phải chứng minh cho khách hàng thấy đ ược kh ả n ăng của m ình, đặc biệt là khả năng chuyên môn và kh ả n ăng kiểm soát nội bộ, đ ây là hai tiêu chuẩn quan trọng nhất của Công ty khi tham gia nghiệp vụ này. khả n ăng chuyên môn của Công ty chính là kh ả năng đ ầu tư vốn đem lại lợi nhuận cho khách h àng còn khả năng kiểm soát nội bộ là việc Công ty có thể đảm b ảo an to àn tài sản cho khách hàng, chống lại những thất thoát do vô ý hay cố tình của nhân viên Công ty.
  4. Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com + Bư ớc 2, Ký hợp đồng quản lý: CTCK ký hợp đồng quản lý giữa khách h àng và Công ty theo các yêu cầu, nội dung về vốn, thời gian uỷ thác, mục tiêu đ ầu tư, quyền và trách nhiệm của các bên phí quản lý danh mục đ ầu tư. + Bước 3,Thực hiện các hợp đồng quản lý: CTCK thực hiện đầu tư vốn uỷ thác của khách h àng theo các nội dung đã được cam kết và phải bảo đ ảm tuân thủ các quy định về quản lý vốn, tài sản tách biệt giữa khách hàng và chính Công ty. + Bước 4, Kết thúc hợp đồng quản lý: Khách hàng có nghĩa vụ thanh toán các khoản chi phí quản lý theo hợp đồng ký kết và xử lý các trường hợp khi CTCK b ị nhưng hoạt động, giải thể hoặc phá sản. Khi đến hạn kết thúc hợp đồng hay trong một số trường hợp Công ty giải thể, phá sản, ngừng hoạt động…Công ty phải cùng với khách h àng bàn bạc và quyết đ ịnh xem có tiếp tục gia hạn hay thanh lý hợp đ ồng. Trong trường hợp CTCK phá sản, tài sản uỷ thác của khách h àng phải được tách riêng và không được dùng để trả các nghĩa vụ nợ của CTCK. Th ực hiện nghiệp vụ này cho khách hàng, CTCK vừa bảo quản hộ chứng khoán, vừa đ ầu tư hộ chứng khoán. Thông thư ờng CTCK nhận được phí quản lý b ằng một tỷ lệ phần trăm trên số lợi nhuận thu về cho khách h àng. 1 .2.1.5. Ho ạt động Tư vấn đầu tư chứng khoán. Bản chất hoạt động tư vấn đ ầu tư chứng khoán Cũng như những loại hình tư vấn khác, tư vấn đầu tư là việc CTCK thông qua hoạt động phân tích đ ể đưa ra các lời khuyên, phân tích các tình huống và có th ể thực hiện một số công việc dịch vụ khác liên quan đ ến phát hành, đầu tư và cơ cấu tài chính cho khách hàng.
  5. Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com Phân loại hoạt động tư vấn đầu tư ch ứng khoán Dịch vụ tư vấn đầu tư và tư vấn tài chính có thể do bất kỳ CTCK hay cá nhân n ào tham gia hoạt động. Hoạt động tư vấn chứng khoán được phân loại theo các tiêu chí sau: + Theo hình thức của hoạt động tư vấn: Bao gồm tư vấn trực tiếp (Gặp trực tiếp khách hàng ho ặc qua thư từ điện thoại) và tư vấn gián tếp (thông qua ấn phẩm sách báo) để tư vấn cho khách hàng. + Theo mức độ uỷ quyền của tư vấn: Bao gồm tư vấn gợi ý và TVUQ + Theo đối tượng của hoạt động tư vấn bao gồm: Tư vấn cho người phát hành hay còn gọi là tư vấn tài chính Công ty. CTCK có th ể sử dụng các kỹ năng của mình để tư vấn cho các Công ty về việc sát nhập, thâu tóm, cơ cấu vốn của Công ty để đạt mức độ hoạt động tối ưu và các vấn đ ề liên quan để thu phí tư vấn. Khi nghiệp vụ này đi kèm với nghiệp vụ Bảo lãnh phát hành (Cách thức, h ình thức phát hành, xây dựng hồ sơ, Bản cáo bạch) càng có hiệu quả cao Tư vấn đầu tư, đó là việc CTCK xác định các đặc tính và điều kiện chứng khoán, đ ánh giá TTCK, phân tích tình hình tài chính Công ty phát hành để cho việc mua b án chứng khoán được thành công. CTCK đưa ra những lời khuyến nghị, thường phải phù hợp với tình hình tài chính và mục tiêu của nh à đ ầu tư. Nghiệp vụ này, muốn đưa lại hiệu quả cao cho nhà đầu tư để từ đó CTCK cũng thu được tiền hoa hồng thoả đáng đò i hỏi CTCK có đội ngũ nhân viên nhiều kiến thức và kỹ năng chuyên môn cao. Nguyên tắc cơ bản của hoạt động tư vấn
  6. Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com Hoạt động tư vấn là việc người tư vấn sử dụng kiến thức, đó chính là vốn chất xám họ bỏ ra đ ể kinh doanh đ em lại lợi nhuận cho khách h àng. Nhà tư vấn đ òi hỏi phải hết sức thận trọng trong việc đ ưa ra các lời khuyến cáo đối với khách h àng, vì với lời khuyến đ ó khách hàng có thể thu về lợi nhuận lớn hoặc thua lỗ, th ậm chí phá sản, còn người tư vấn thu về cho m ình khoản phí về dịch vụ tư vấn (Bất kể dịch vụ đó thành công hay không). Ho ạt động tư vấn đòi hỏi tuân thủ một số nguyên tắc cơ bản sau: + Không b ảo đảm chắc chắn về giá trị chứng khoán: giá trị chứng khoán không phải là một số cố đinh nó luôn thay đ ổi theo các yếu tố kinh tế, tâm lý và diễn b iến thực tiễn của thị trường. + Luôn nh ắc nhở khách h àng rằng những lời tư vấn của mình dựa trên cơ sở phân tích các yếu tố lý thuyết và những diễn biến trong quá khứ,. Có thể không hoàn toàn chính xác và khách hàng là người quyết đ ịnh cuối cùng trong việc sử dụng thông tin từ nhà tư vấn để đầu tư, nhà tư vấn sẽ không chịu trách nhiệm thiệt hại kinh tế do lời khuyên đưa ra. + Không đựơc dụ dỗ, mời ch ào khách hàng mau hay bán một loại chứng khoán n ào đó những lời tư vấn phải đ ược xuất phát từ những cơ sở khách quan là quá trình phân tích, tổng hợp một cách khoa học, logic các vấn đ ề nghiên cứu 1 .2.2. Các hoạt động phụ trợ 1 .2.2.1. Ho ạt động Lưu ký chứng khoán Là việc lưu giữ, bảo quản chứng khoán của khách hàng thông qua các tài khoản lưu ký chứng khoán đây là quy định bắt buộc trong giao dịch chứng khoán, bởi vì giao d ịch chứng khoán trên thị trường tập trung là hình thức giao dịch ghi số,
  7. Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com khách hàng phải mở tài khoản lưu ky ch ứng khoán tại các CTCKhoặc ký gửi chứng khoán. Khi thực hiện dịch vụ lưu ký chứng khoán cho khách hàng, CTCK sẽ nhận được các khoản thu phí lưu ký chứng khoán, phí gửi, phí rút và phí chuyển nhượng chứng khoán. 1 .2.2.2. Ho ạt động Quản lý thu nhập của khách hàng Xuất phát từ việc lưu ký chứng khoán cho khách hàng, CTCK sẽ theo dõi tình h ình thu lãi, cổ tức của chứng khoán và đứng ra làm dịch vụ thu nhận và chi trả cổ tức cho khách h àng thông qua tài khoản của khách hàng. 1 .2.2.3. Ho ạt động Tín dụng Đối với các TTCK phát triển bên cạnh nghiệp vụ môi giới chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng, CTCK còn triển khai dịch vụ cho vay chứng khoán để khách hàng thực hiện giao dịch bán khống hoặc cho khách h àng vay tiền đ ể họ thực hiện nghiệp vụ mua ký quỹ. Cho vay ký qu ỹ là hình thức cấp tín dụng của CTCK cho khách hàng của mình đ ể họ mua chứng khoán và sử dụng các chứng khoán đó làm vật thế chấp cho khoản vay đó. Khách hàng chỉ cần ký quỹ một lần, số còn lại sẽ do CTCK ứng trước tiền thanh toán. Đến kỳ hạn thoả thuận khách hàng phải trả ho àn đủ cả gốc và lãi cho CTCK. Trường hợp khách hàng không trả được nợ thì Công ty sẽ phát m ãi số chứng khoán đã mua để thu hồi nợ. 1 .2.2.4. Ho ạt động Quản lý quỹ ở một số TTCK, pháp luật về TTCK còn cho phép CTCK được thực hiện nghiệp vụ quản lý quỹ đ ầu tư. Theo đó, CTCK cử đại diện của mình để quản lý quỹ v à sử dụng vốn và tài sản của quỹ đầu tư để đầu tư chứng khoán. CTCK được thu
  8. Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com phí d ịch vụ quản lý quỹ đầu tư. 1 .3. Các nhân tố ảnh hưởng đ ến hoạt động của CTCK 1 .3.1. Nhân tố chủ quan 1 .3.1.1. Yếu tố tổ chức quản lý Ta đã biết hoạt động của CTCK rất đa dạng và phức tạp khác hẳn với các doanh n ghiệp sản xuất và thương mại thông thường vì CTCK là một định chế tài chính đ ặc biệt. Vì vây, ứng với các TTCK khác nhau, các CTCK khác nhau sẽ có hệ thống tổ chức quản lý khác nhau. Sở dĩ như vậy, vì việc tổ chức quản lý của một CTCK sẽ ảnh hưởng trực tiếp tới hiệu quả hoạt động nói chung và hoạt động kinh doanh nói riêng của Công ty. Nếu tổ chức quản lý không khoa học sẽ làm cho việc thực hiện các nghiệp vụ không đồng bộ, ăn khớp dẫn đến sai sót và kết quả là ảnh hưởng đến toàn bộ hoạt động khác của Cô ng ty. Do các nghiệp vụ của CTCK có đặc thù là độc lập với nhau nhưng vẫn có những ảnh hư ởng nhất đ ịnh với nhau, vì vậy tổ chức quản lý của CTCK phải đ áp ứng được yêu cầu này. Các phòng ban ph ải tổ chức hợp lý sao cho vừa đ ảm bảo nghiệp vụ được thực h iện nhanh chóng, chính xác, vừa bảo mật thông tin. Có nh ư vậy th ì CTCK m ới có th ể tiến hành hoạt động kinh doanh một cách an to àn và ổn đinh. 1 .3.1.2. Yếu tố con người Yếu tố con người ở đây chủ yếu là nói đ ến đội ngũ nhân viên của CTCK. Chứng khoán là một lĩnh vực đòi hỏi người nhân viên phải có chuyên môn nghiệp vụ vững vàng và có kh ả năng phân tích đ ánh giá cũng như khả năng nhạy bén đối với các thông tin của thị trường. Vì vậy có thể nói nhân viên của CTCK phải là
  9. Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com những chuyên gia trong lĩnh vực mình phụ trách. Nếu họ nhận đ inh sai một thông tin nào đó sẽ dẫn đến việc các nhà đầu tư mất lòng tin vào Công ty. Trong trường hợp sai sót đó còn nhỏ thì khách hàng sẽ từ bỏ Công ty này sang Công ty khác, nhưng nếu sai sót lớn th ì không những hình ảnh của Công ty bị ảnh hưởng m à nó còn tác động đến thị trư ờng, bởi khách hàng sẽ gây ra phản ứng dây truyền nhanh chóng và khó có th ể dự đoán điều gì xảy ra. Ngoài ra cũng không thể phủ nhận ảnh hưởng của các nh à quản lý các CTCK trong yếu tố về con người, họ là người quyết định các chính sách, chiến lư ợc của Công ty, ngoài việc phải am hiểu tổng thể các nghiệp vụ, họ còn cần có khả năng tổ chức lãnh đ ạo. Vì vậy đ ối với CTCK, yêu c ầu đối với một người quản lý là rất cao. 1 .3.1.3. Yếu tố tài chính Đối với bất kỳ một doanh nghiệp nào thì vấn đề tài chính cũng là vấn đề rất quan trọng. Tình hình tài chính của Công ty tốt tức là Công ty làm ăn hiệu quả, có lãi. Nó sẽ quyết định định hư ớng cũng như q uy mô hoạt động kinh doanh trong giai đoạn tiếp theo của Công ty. Nếu tài chính không tốt, không những hoạt đ ộng kinh doanh của Công ty không th ể mở rộng đ ược mà còn làm giảm sút uy tín và lòng tin của khách hàng đối với Công ty. Mà đ ối với CTCK ảnh hưởng của Công ty đối với khách hàng là rất quan trọng. Vì trong chức năng ho ạt động kinh doanh của Công ty thực chất là phải cung cấp các dịch vụ, đáp ứng các yêu cầu về chứng khoán của khách h àng, n ếu không có đủ năng lực tài chính đ ể đưa ra các tiện ích phục vụ khách hàng thì
  10. Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com sẽ không còn ai muốn hợp tác với Công ty nữa. Riêng đối với Việt Nam thì yếu tố tài chính còn đặc biệt quan trọng bởi số vốn đ iều lệ của Công ty quyết định cả các nghiệp vụ m à Công ty đư ợc phép hoạt động. Hơn nữa, do khách h àng mở tài khoản tại CTCK nên Công ty không những phải coi trọng tài chính của mình m à còn phải quan tâm tới các tài khoản của khách h àng. Công ty ph ải mở và quản lý tài sản của khách hàng tách biệt với nhau. 1 .3.1.4. Yếu tố công nghệ Cuộc sống ngày càng phát triển nên công nghệ đối với tất cả các ngành nghề đều rất quan trọng. Nhưng đối với ngành ch ứng khoán thì thời gian gắn liền với tiền b ạc nếu thông tin không nhanh chóng, chính xác thì sẽ gây ra những hậu quả đ áng tiếc. Do CTCK là trung gian nên họ là cầu nối giữa các chủ thể của thị trường, vì vậy thông tin họ cập nhật được cũng như phải công bố lại cho nhiều đối tượng, nhiều địa điểm. Vậy nếu không có công nghệ hiện đại, thông tin không truyền đến được với các nhà đầu tư, hay TTGD không thể chuyển thông tin cho các CTCK thì khách hàng bị thua lỗ, CTCK cũng thua lỗ và thị trường khó có thể hoạt động lành mạnh được. Ngay trong nội bộ một Công ty, việc trang b ị công nghệ để thông tin giữa các phòng ban, nhân viên cũng là một yếu tố tác động không nhỏ tới hiệu quả hoạt động của Công ty. ở những nước có TTCK phát triển, công nghệ của họ vô cùng hiện đại vì vậy họ có thể mở rộng thị trường, rút ngắn mọi khoảng cách giữa các quốc gia và làm cho nền kinh tế thế giới phát triển hơn. Còn đối với một TTCK mới đi vào hoạt động chưa lâu như ở
  11. Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com nước ta thì vấn đề công nghệ có ảnh hưởng rất lớn và là yếu tố cần thiết hiện nay cho các CTCK để có thể phát triển các nghiệp vụ của m ình. 1 .3.1.5. Kiểm soát nội bộ Nguyên tắc bảo mật thông tin của các CTCK là một nguyên tắc sẽ quyết định yếu tố thắng lợi trong cạnh tranh của Công ty. Vì vậy công tác kiểm soát nội bộ là rất cần thiết. Tất nhiên không phải chỉ có thông tin mới cần kiểm soát, ngay từ các quy trình nghiệp vụ, các thủ tục tiến hành nghiệp vụ của CTCK đều phải được kiểm soát chặt chẽ để đảm bảo không vi phạm pháp luật và nâng cao chất lượng hoạt động của Công ty. Để lộ thông tin hay vi phạm pháp luật đều dẫn đến kết quả là Công ty sẽ thất bại trọng hoạt động kinh doanh. 1 .3.2. Nhân tố khách quan 1 .3.2.1. Sự phát triển của nền kinh tế TTCK là m ột bộ phận của thị trường tài chính của một quốc gia hay nói rộng ra nó là một bộ phận của nền kinh tế. Vì vậy sự phát triển của nền kinh tế có ảnh hưởng trực tiếp đến sự tồn tại và phát triển của TTCK. Và dĩ nhiên CTCK cũng chịu sự tác động rất nhiều của nền kinh tế. Nếu kinh tế phát triển các doanh n ghiệp sẽ thu hút được nhiều lợi nhuận, họ mong muốn được mở rộng sản xuất kinh doanh. Do đó họ cần vốn và phương pháp hữu hiệu để có nguồn vốn trung và dài h ạn là huy động trên TTCK. Khi đó họ đ ã trở thành những nhà phát hành. Nếu là cá nhân b ạn có thể dùng thu nh ập nhiều hơn do kinh tế phát triển để đầu tư chứng khoán thu lợi nhuận. Tất cả những hoạt động đó CTCK đều có thể đứng ra thực hiện cho họ vì đó là chức n ăng của CTCK. CTCK phát triển sẽ thúc đẩy TTCK phát triển và TTCK lại thúc đẩy nền kinh tế phát triển. Đó là ảnh hưởng
  12. Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com tích cực. Ngược lại, nếu kinh tế không phát triển mọi điều trên không xảy ra, không có nhà đầu tư thì không có thị trường và cũng không có CTCK. 1 .3.2.2. Yếu tố pháp lý Đây là yếu tố không thể thiếu đối với TTCK nói chung và với CTCK nói riêng. Như mọi doanh nghiệp khác trong nền kinh tế, CTCK cần phải tuân thủ pháp lu ật của mỗi quốc gia m à trong đó nó được th ành lập. Có thể coi yếu tố pháp lý ở đ ây là những luật đ ịnh của các cơ quan qu ản lý và giám sát TTCK của mỗi quốc gia. Họ có quyền cao nhất trong việc ra các quyết đ ịnh đối vơi thị trường và vì vậy những quyết đ ịnh đó có ảnh hưởng trực tiếp tới thị trường. Nếu họ thay đ ổi một số quy định, giả sử về thủ tục phát hành,về phiên giao dịch, về hình thức khớp lệnh hay về thuế một cách tiêu cực hay tích cực đ ều có những tác động tương ứng ngay tới các CTCK. CTCK sẽ hoạt động thuận tiện hơn, có hiệu quả h ơn hay sẽ bị bó buộc, làm ăn thua lỗ một phần phụ thuộc vào yếu tỗ pháp lý do các cơ quan qu ản lý và giám sát thị trường ban hành. 1 .3.2.3. Sự phát triển của TTCK. CTCK không thể tồn tại và tách rời khỏi TTCK. Sự phát triển của TTCK ở đây là sự phát triển cả cung và cầu chứng khoán, các thành viên tham gia th ị trường cùng sự phát triển của các trung gian tài chính và các hoạt động khác. Một thị trường không có h àng hoá thì không tồn tại vì không có gì để mua và bán. Nếu TTCK không phát triển th ì CTCK cũng không phát triển đ ược vì CTCK là m ột chủ thể chính tham gia trên TTCK. TTCK phát triển cùng với hệ thống công bố thông tin, hệ thống đăng ký, h ệ thống công bố công khai của nó đ ã cung cấp cho các nhà đầu tư các thông tin đ ầy đủ và chính xác liên quan đến chứng khoán,
  13. Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com tăng độ tin cậy cho thị trường và giải quyết vấn đề thông tin không cân xứng và rủi ro đạo đức. Từ đó, nhà đ ầu tư có niềm tin tham gia đầu tư, mà CTCK là cầu nối cho họ. 1 .3.2.4. Tâm lý nhà đầu tư Đây cũng là nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến hoạt động của CTCK. Một CTCK không thể hoạt đ ộng tốt nếu các nhà đ ầu tư có tâm lý không tốt về TTCK nói chung và CTCK nói riêng. Từ đó các CTCK luôn phải tìm cách tạo những h ình ảnh tốt trong các nh à đầu tư đ ể từ đó họ tin tưởng vào sự phát triển của TTCK và hoạt động của CTCK giúp cho hoạt động của CTCK trở lên thu ận lợi và có hiệu quả hơn. Trên đây là những vấn đề chung về hoạt động của CTCK, sau đây chúng ta sẽ đi tìm hiểu về thực trạng hoạt động của CTCK Bảo Việt. Chương II Thực trạng hoạt động kinh doanh của CTCP chứng khoán Bảo Việt 2 .1. Khái quát về CTCK Bảo Việt 2 .1.1. Quá trình hình thành và phát triển của CTCK Bảo Việt 2 .1.1.1. Lịch sử hình thành Bảo Việt Quá trình CNH-HĐH ở Việt Nam đòi hỏi một khối lượng vốn lớn nhất là nguồn vốn d ài h ạn, mà trong điều kiện hiện nay thị trường mới chỉ đáp ứng được một phần nhỏ nhu cầu về vốn cho nền kinh tế. Xuất phát từ đòi hỏi đó. TTCK với tư cách là kênh huy đ ộng vốn quan trọng cho quá trình CNH-HĐH đã trở th ành một nhu cầu cấp thiết, khách quan trong tình hình hiện nay, một nhân tố quan trọng trong chiến lược phát triển đất nư ớc.
ADSENSE

CÓ THỂ BẠN MUỐN DOWNLOAD

LV.09: Bộ Luận Văn Tốt Nghiệp Chuyên Ngành Quản Trị Kinh Doanh
81 tài liệu
1637 lượt tải
THÔNG TIN
TRỢ GIÚP
HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG
Theo dõi chúng tôi

Chịu trách nhiệm nội dung:

Nguyễn Công Hà - Giám đốc Công ty TNHH TÀI LIỆU TRỰC TUYẾN VI NA

LIÊN HỆ

Địa chỉ: P402, 54A Nơ Trang Long, Phường 14, Q.Bình Thạnh, TP.HCM

Hotline: 093 303 0098

Email: support@tailieu.vn

Giấy phép Mạng Xã Hội số: 670/GP-BTTTT cấp ngày 30/11/2015 Copyright © 2022-2032 TaiLieu.VN. All rights reserved.

 

Đồng bộ tài khoản
2=>2