Khóa luận tốt nghiệp: Đo lường rủi ro trong kinh doanh ngoại hối tại các Ngân hàng thương mại Việt Nam - Một ứng dụng của Value at Risk

Chia sẻ: Thangnamvoiva30 Thangnamvoiva30 | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:75

Thêm vào BST

Báo xấu

102
lượt xem 16
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Mục tiêu tổng quát của đề tài là nghiên cứu ứng dụng Value at Risk trong việc đo lường rủi ro tỷ giá, từ đó đưa ra các biện pháp quản trị rủi ro (QTRR) cho các NHTM Việt Nam. Mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Khóa luận tốt nghiệp: Đo lường rủi ro trong kinh doanh ngoại hối tại các Ngân hàng thương mại Việt Nam - Một ứng dụng của Value at Risk

ĐẠI HỌC HUẾ tế H uế TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG in h KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC cK ĐO LƯỜNG RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM: Đ ại họ MỘT ỨNG DỤNG CỦA VALUE AT RISK Giảng viên hướng dẫn TS. Phạm Thị Thanh Xuân Tr ườ ng Sinh viên thực hiện: Nguyễn Thị Khánh Linh Lớp : K45A-TCNH Niên khóa : 2015 - 2016 Huế, tháng 5 năm 2015 i Lời Cám Ơn Tr ườ ng Đ ại họ cK in h tế H uế Đầu tiên, tôi xin gửi lời cám ơn chân thành đến toàn thể quý thầy, cô giáo trong trường, đặc biệt là các thầy cô giáo của khoa Tài chính - ngân hàng đã tận tình dạy dỗ, truyền đạt kiến thức cho sinh viên trong suốt bốn năm học. Vốn kiến thức tiếp thu được trong quá trình học không chỉ là nền tảng cho quá trình nghiên cứu khóa luận mà còn là hành trang quý báu để tôi bước vào đời một cách vững chắc và tự tin. Tôi cũng xin gửi lời cám ơn sâu sắc nhất đến cô giáo, TS. Phạm Thị Thanh Xuân, người đã tận tình hướng dẫn, dìu dắt, hỗ trợ tôi rất nhiều trong quá trình hoàn thành luận văn tốt nghiệp này. Chính cô là người đã động viên, khích lệ, truyền đam mê nghiên cứu khoa học của mình cho sinh viên. Tôi bày tỏ lòng biết ơn chân thành đến sự giúp đỡ của cô. Cuối cùng, tôi xin gửi lời cám ơn đến các anh chị, cán bộ nhân viên phòng Tổng hợp – NHTM cổ phần Vietcombank đã nhiệt tình chỉ dẫn, cung cấp số liệu, giúp đỡ và tạo điều kiện cho tôi trong quá trình hoàn thành khóa luận. Mặc dù đã có nhiều cố gắng để thực hiện đề tài một cách hoàn chỉnh nhất, song do buổi đầu mới làm quen với công tác nghiên cứu khoa học, cũng như hạn chế về kiến thức và kinh nghiệm nên không thể tránh khỏi những thiếu sót nhất định mà bản thân chưa thấy được. Rất mong nhận được sự góp ý sửa chữa của quý thầy cô giáo để bài luận văn được hoàn chỉnh hơn. Huế, tháng 5 năm 2015 Sinh viên thực hiện Nguyễn Thị Khánh Linh i DANH MỤC CÁC CHỮ CÁI VÀ KÍ HIỆU VIẾT TẮT : Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu Việt Nam uế ACB Eximbank : Ngân hàng thương mại cổ phần Xuất Nhập khẩu Việt Nam : Giá thực hiện KDNT : Kinh doanh ngoại tệ NHNN : Ngân hàng nhà nước NHTM : Ngân hàng thương mại NXB : Nhà xuất bản QCB : Quyền chọn bán QCM : Quyền chọn mua QTRR : Quản trị rủi ro RRTG : Rủi ro tỷ giá họ cK in h tế H GTH Đ ại Sacombank : Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Thương tín Việt Nam : Tổ chức tín dụng TSSL : Tỷ suất sinh lợi ng TCTD : Value at risk VCB : Ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam ườ VaR Tr Vietinbank : Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam VIB : Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc tế Việt Nam ii MỤC LỤC Trang TÓM TẮT NGHIÊN CỨU ................................................................................... viii PHẦN I: ĐẶT VẤN ĐỀ ............................................................................................ 1 uế 1. Tính cấp thiết của đề tài ....................................................................................1 2. Mục tiêu nghiên cứu .......................................................................................... 3 tế H 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu ....................................................................3 4. Phương pháp nghiên cứu ..................................................................................4 5. Kết cấu của nghiên cứu .....................................................................................4 PHẦN II: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU .........................................5 h CHƯƠNG 1: CƠ SỞ KHOA HỌC CỦA VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU ....................5 in 1.1. Rủi ro tỷ giá và tính tất yếu của rủi ro tỷ giá ...............................................5 cK 1.2. Tổng quan về quản trị rủi ro tỷ giá ............................................................... 6 1.2.1. Khái niệm ...................................................................................................6 1.2.2. Sự cần thiết của quản trị rủi ro tỷ giá ......................................................... 6 họ 1.3. Value at Risk và cơ sở khoa học để đo lường rủi ro tỷ giá ......................... 7 1.3.1. Khái quát về sự phát triển của các phương pháp phân tích và QTRR .......7 Đ ại 1.3.2. Lý luận chung về VaR và sự phát triển thực nghiệm của VaR ..................9 1.3.3. Các phương pháp tính VaR ......................................................................10 1.3.3.1. Phương pháp mô phỏng lịch sử (Historical Method) ........................ 10 ng 1.3.3.2. Phương pháp phương sai-hiệp phương sai (Variance-Covariance Method) ...........................................................................................................11 ườ 1.3.3.3. Phương pháp mô phỏng Monte-Carlo (Monte-Carlo Simulation) ....13 1.3.4. Các thông số ảnh hưởng đến VaR của danh mục.....................................14 Tr 1.3.4.1. Độ tin cậy ........................................................................................... 14 1.3.4.2. Khoảng thời gian đo lường VaR ........................................................ 14 1.3.4.3. Lựa chọn phương pháp tính VaR ....................................................... 15 1.3.5. Các hạn chế của phương pháp tính VaR ..................................................15 1.3.6. Giới thiệu Back-test ..................................................................................16 iii 1.3.7. Giới thiệu Stress-test và E-VaR ............................................................... 17 1.4. Tóm tắt các nghiên cứu trước......................................................................18 1.4.1. Các nghiên cứu trong nước ......................................................................18 1.4.2. Các nghiên cứu ngoài nước ......................................................................19 uế Kết luận chương 1 ................................................................................................ 21 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KDNT CỦA CÁC NHTM tế H VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2012-2014. ỨNG DỤNG CÁC PHƯƠNG PHÁP TÍNH VaR TRONG VIỆC ĐO LƯỜNG RỦI RO TỶ GIÁ TẠI CÁC NHTM ............................................................................................................................... 22 2.1. Thực trạng kinh doanh ngoại tệ tại các NHTM VN giai đoạn 2012-2014 h ............................................................................................................................... 22 in 2.1.1. Khung pháp lý trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại Việt Nam .........22 cK 2.1.2. Các giao dịch ngoại tệ đang được triển khai ở các NHTM Việt Nam .....23 2.1.2.1. Giao dịch ngoại tệ giao ngay (Spot operation) ..................................24 2.1.2.2. Giao dịch ngoại tệ kỳ hạn (Forward operation) .................................25 họ 2.1.2.3. Giao dịch ngoại tệ hoán đổi (Swap Operation)..................................26 2.1.2.4. Giao dịch ngoại tệ quyền chọn (Option Operation) ........................... 27 Đ ại 2.1.3. Thực trạng hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại các NHTM Việt Nam ......28 2.1.3.1. Tình hình biến động tỷ giá USD/VND giai đoạn 2012-2014 ............28 2.1.3.2. Kết quả hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại các NHTM giai đoạn 2012-2014 .......................................................................................................29 ng 2.2. Vận dụng các phương pháp tính VaR trong việc đo lường rủi ro tỷ giá tại các NHTM Việt Nam...................................................................................... 31 ườ 2.2.1. Tình huống nghiên cứu.............................................................................31 Tr 2.2.2. Cơ sở dữ liệu ............................................................................................ 32 2.2.3. Sơ lược về chuỗi biến động tỷ giá ............................................................ 33 2.2.4. Ứng dụng mô hình VaR để đo lường rủi ro tỷ giá ...................................35 2.2.4.1. Phương pháp mô phỏng lịch sử (Historical Method) ........................ 35 2.2.4.2. Phương pháp phương sai-hiệp phương sai (Variance-Covariance Method) ...........................................................................................................36 iv