zunia.vn

Tuyển sinh 2024 dành cho Gen-Z

zunia.vn

» Luận Văn - Báo Cáo

» Tài chính - Ngân hàng

Hòan thiện và tạo điều kiện phát triển các Cty chứng khóan ở Việt Nam hiện nay - 7

Chia sẻ: Tt Cao | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:8

Báo xấu

56
lượt xem 15
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Tuy nhiên nếu chỉ có duy nhất ngân hàng thương mại hoạt động trên thị trường chứng khoán thì sẽ vấp phải hạn chế là khi thị trường chứng khoán xẩy ra biến động thì sẽ tác động tới hệ thống ngân hàng gây ra khủng hoảng trên thị trường tiền tệ. Do đó phải có sự tham gia của các công ty chuyên doanh chứng khoán nhằm khắc phục hạn chế trên. Như vậy, trong thời gian trước mắt chúng ta cần phải duy trì mô hình ngân hàng đa năng một phần và công ty chuyên doanh chứng...

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Hòan thiện và tạo điều kiện phát triển các Cty chứng khóan ở Việt Nam hiện nay - 7

Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com trong việc đánh giá các dự án đầu tư vv..nhằm giảm thiểu các rủi ro có thể xẩy ra. Tuy nhiên n ếu chỉ có duy nhất ngân hàng thương mại hoạt động trên thị trường chứng khoán thì sẽ vấp phải hạn chế là khi thị trư ờng chứng khoán xẩy ra biến động thì sẽ tác động tới hệ thống ngân hàng gây ra khủng hoảng trên thị trường tiền tệ. Do đó ph ải có sự tham gia của các công ty chuyên doanh chứng khoán nhằm khắc phục hạn chế trên. Như vậy, trong thời gian trước mắt chúng ta cần phải duy trì mô h ình ngân hàng đ a n ăng một phần và công ty chuyên doanh chứng khoán. Th ứ hai, về chế độ quản lí. Hiện nay trên thế giới tồn tại hai chế độ quản lí việc thành lập các công ty chứng khoán: đó là chế độ cấp phép thành lập và đ ăng kí thành lập. Chỉ một số n ước có thị trường chứng khoán phát triển mới áp dụng chế độ đăng ký hoạt động và không đưa ra bất kỳ quy định nào về mức vốn pháp định tối thiểu. Tuy nhiên h ầu hết các nước khác, ngay cả Nhật Bản là nước có thị trường chứng khoán phát triển ở mức độ cao, cũng áp dụng chế độ cấp phép hoạt động nhằm bảo vệ quyền lợi của công chúng đầu tư. Vì vậy, việc duy trì ch ế độ cấp phép đồi với các công ty xin hoạt động kinh doanh chứng khoán ở Việt Nam là đ iều tất yếu và đặc biệt cần thiết. Th ứ ba, về hình thức pháp lý của các công ty chứng khoán. Điều bắt buộc chung là các tổ chức muốn kinh doanh chứng khoán phải là một công ty cổ phần hay một công ty TNHH nhằm bảo vệ lợi ích của khách h àng, tránh tình trạng thâu tóm, thao túng doanh nghiệp phục vụ lợi ích của một số người. Bên cạnh đó công ty cổ phần h ay công ty TNHH tuân thủ chế độ thông tin báo cáo chặt chẽ hơn cũng như yêu cầu về quản lý cao hơn. 49
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com Th ứ tư, về sự tham gia của nước ngo ài. Trong thời gian trước mắt chúng ta cần hạn chế sự tham gia của các bên nư ớc ngoài vào thành lập các tổ chức kinh doanh chứng khoán ở Việt Nam do một số nguyên nhân: - Các công ty chứng khoán nước ngoài có bề dày kiến thức và kinh nghiệm trong kinh doanh chứng khoán nên sẽ tạo thành một chênh lệch rất xa, đ ặc biệt trong giai đoạn đầu của thị trường, với các công ty chứng khoán trong nước. - Môi trường pháp lý ban đầu của ta chưa hoàn thiện; kiến thức, kinh nghiệm cũng như trình độ quản lý của ta chưa cao sẽ tạo ra những khó kh ăn nhất đ ịnh trong việc h ạn chế và giám sát sự thao túng thị trường của các công ty n ước ngoài. Nhưng sự hạn chế cũng không ở mức chặt chẽ quá như một số nước khi thiết lập thị trường vào những năm 60-70 vì môi trư ờng kinh doanh quốc tế hiện nay đã có những thay đ ổi đáng kể, nhu cầu về vốn đ ầu tư cũng như tình hình quốc tế hoá đ ã có sự phát triển khá mạnh trong những năm gần đ ây. Việc hạn chế qua chặt chẽ sẽ làm giảm sự hấp dẫn của thị trường Việt Nam đối với các nhà đầu tư nước ngo ài. Th ứ năm, trong ho ạt động kinh doanh chứng khoán của các công ty chứng khoán sẽ cần phải có sự tách bạch giữa nghiệp vụ chứng khoán và các nghiệp vụ tài chính khác, giữa hoạt đ ộng môi giới chứng khoán và ho ạt động tự doanh. Hầu hết các nước, kể cả các nư ớc có thị trư ờng chứng khoán phát triển đều đưa ra quy đ ịnh tách b iệt giữa môi giới và tự doanh chứng khoán như công ty chứng khoán phải quản lý tài sản chứng khoán của khách hàng tách biệt với tài sản chứng khoán của công ty; phải ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước khi thực hiện lệnh của công ty.... những quy định này nhằm tránh các xung đột về lợi ích của khách hàng với các công ty ch ứng khoán ở Việt Nam. 50
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com Th ứ sáu, trong thời gian tới số lượng các công ty chứng khoán cần được mở rộng nhằm thúc đẩy hơn nữa hoạt động của thị trường chứng khoán, nâng cao tính thanh khoản cho thị trường, cung cấp các dịch vụ nhanh chóng, kịp thời, thu hút sự tham gia của các nh à đ ầu tư và các nhà phát hành vào thị trường chứng khoán. Để thực hiện được các mục tiêu trên cần có những giải pháp ho àn thiện các công ty chứng khoán ở các mặt như m ô hình công ty, nguồn nhân lực.... trong các công ty chứng khoán, đồng thời có các điều kiện tiền đề để mở rộng và phát triển các công ty ch ứng khoán. Sau đây là một số giải pháp nhằm hoàn thiện và phát triển các công ty ch ứng khoán ở Việt Nam hiện nay. 3 .2. Các giải pháp ho àn thiện công ty chứng khoán. 3 .2.1. Giải pháp hoàn thiện mô h ình công ty chứng khoán. Hiện nay, chúng ta đ ang kết hợp mô hình ngân hàng đa năng một phần và mô hình công ty chuyên doanh chứng khoán. Theo đó, các ngân hàng muốn tham gia vào hoạt động kinh doanh chứng khoán phải thành lập công ty con là một pháp nhân riêng biệt, hạch toán độc lập. Các công ty chuyên doanh là những công ty chuyên môn hóa trong lĩnh vực kinh doanh chứng khoán, không tham gia kinh doanh các d ịch vụ ngân hàng, bảo hiểm. Tuy nhiên, việc duy trì mô hình này đ ang gặp khó kh ăn về khung pháp lý. Trong quá trình thành lập và ho ạt động, các công ty chứng khoán chịu sự điều chỉnh của nhiều Luật khác nhau dẫn tới sự chồng chéo, không nhất quán. Chẳng hạn, các công ty chứng khoán ngân hàng ngoài việc phải chịu sự điều chỉnh của Luật công ty, Lu ật doanh nghiệp còn phải chịu sự điều chỉnh của Luật ngân hàng Nhà nước và Lu ật các tổ chức tín dụng. Trong khi đó, các công ty chuyên doanh không phải chịu 51
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com sự đ iều chỉnh của Luật ngân hàng Nhà nước và Luật các tổ chức tín dụng. Mặt khác, Lu ật các tổ chức tín dụng không qui định các ngân hàng được phép thành lập công ty chứng khoán, trong khi đó Nghị định 48/1998/NĐ-CP lại có qui định về việc n gân hàng đ ược phép th ành lập công ty chứng khoán. Điều này cho thấy, việc áp dụng mô hình các công ty ch ứng khoán ở Việt Nam hiện nay còn thiếu cơ sở pháp lí hoàn thiện. Để mô h ình ngân hàng đa năng một phần kết hợp với công ty chuyên doanh chứng khoán hoàn thiện và phát huy hiệu quả th ì vấn đề đặt ra hiện nay là chúng ta ph ải sớm ban hành Lu ật về chứng khoán và thị trường chứng khoán làm cơ sở pháp lí chung đ iều chỉnh hoạt động của hệ thống các công ty chứng khoán chuyên doanh và n gân hàng, không gây nên sự điều chỉnh chồng chéo của các văn bản pháp qui lên hoạt động của các công ty này. 3 .2.2. Giải pháp hoàn thiện nguồn nhân lực trong các công ty chứng khoán. Đây là m ột trong những vấn đề đ ược xem là khó kh ăn và phức tạp nhất trong việc xây dựng và hình thành h ệ thống các công ty kinh doanh chứng khoán.Trước hết, vì ở Việt Nam mới có hoạt động kinh doanh chứng khoán và do đó về cơ b ản nhân lực được trang bị kiến thức về hoạt động này còn ít. Mặt khác, do nền kinh tế Việt Nam hiện đang trong giai đoạn chuyển tiếp từ nền kinh tế kế hoạch hoá tập trung với cơ chế quản lí kinh tế được thực hiện b ằng biện pháp h ành chính là chủ yếu sang n ền kinh tế thị trường với đ ịnh hướng xã hội chủ nghĩa, n ên những nguyên lý cơ bản của kinh tế thị trư ờng đang trong thời kỳ thiết lập và khẳng định. Điều này, đương nhiên cũng ảnh hưởng đ ến sự vận h ành và cơ chế quản lí kinh tế của nền kinh tế, tập quán kinh doanh, đội ngũ nhân lực cho hoạt động kinh doanh của Việt 52
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com Nam. Tuy nhiên, sau gần 15 năm thực hiện đổi mới, nền kinh tế Việt Nam đã có những bư ớc tiến hết sức quan trọng. Trong lĩnh vực tài chính, tiền tệ, bảo hiểm, các n guyên tắc cơ b ản của nền kinh tế thị trường với định hướng xã hội chủ nghĩa về cơ b ản đ ã đ ược xác lập và đi kèm với nó là đội ngũ nhân lực có chuyên môn tốt, đ ã được đào tạo và đang từng bước khẳng định vị thế trong công việc. Đây là đ iều kiện thuận lợi trong việc phát triển nhân lực ngành chứng khoán nói chung và các công ty ch ứng khoán nói riêng. Đối với công ty chứng khoán, là lĩnh vực hoạt động kinh doanh trên thị trường vốn, các cá nhân th ực hiện kinh doanh chứng khoán phải đáp ứng nhiều tiêu chu ẩn về chuyên môn, đạo đức nghề nghiệp rất khắt khe có tính đặc thù riêng có của hoạt động n ày. Trên thế giới, việc đ ào tạo nhân lực cho ngành chứng khoán do các trường đại học về kinh tế, hiệp hội các nhà kinh doanh chứng khoán đ ảm nhiệm. ở Việt Nam, trong giai đ oạn đầu hoạt động của thị trường chứng khoán, UBCKNN phải đ ảm nhận việc đào tạo nhân lực cho ngành chứng khoán (nhân lực quản lí n gành chứng khoán và nhân lực hoạt động kinh doanh chứng khoán) và trong thời gian đ ầu UBCKNN tổ chức các khoá đào tạo cơ b ản về chứng khoán, đ ào tạo về phân tích và đầu tư chứng khoán, đào tạo về khung pháp lý cho hoạt động kinh doanh chứng khoán và các kiến thức về nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán. Cá nhân tham gia tốt các khoá đào tạo tốt của UBCKNN sẽ đư ợc cấp ch ứng chỉ và là cơ sở đ ể cấp giấy phép h ành nghề kinh doanh chứng khoán. Để được cấp giấy phép h ành nghề, cá nhân phải qua 4 khoá đào tạo: - Khóa đ ào tạo cơ b ản. - Khoá đ ào tạo nâng cao. 53
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com - Khoá đ ào tạo về luật pháp. - Khoá đ ào tạo về nghiệp vụ. Sau khi đ ã đ ạt được các yêu cầu về nghiệp vụ chuyên môn, các cá nhân phải qua kỳ thi sát h ạch do cơ quan quản lí Nhà nước về chứng khoán tổ chức. Điều còn gây ít nhiều tranh luận là nên chăng quy định thời hạn có hiệu lực của giấy phép hành n ghề kinh doanh chứng khoán. Là lĩnh vực kinh doanh hết sức phức tạp, còn ít quen thuộc đối với Việt Nam, do vậy việc quy định thời hạn của giấy phép h ành nghề là cần thiết. Hết thời hạn của giấy phép hành ngh ề, các cá nhân phải làm thủ tục cần thiết và tham d ự kỳ sát hạch về chuyên môn để được cấp giấy phép. Mặc dù UBCKNN đã nỗ lực phối hợp cùng các ngành liên quan thực hiện công tác đ ào tạo nguồn nhân lực cho các công ty chứng khoán song kết quả đạt được vẫn chưa cao, đội ngũ cán bộ quản lí cho các công ty chứng khoán vẫn là vấn đ ề nan giải, trình độ của nhân viên trực tiếp thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh còn thấp. Nhiều trường hợp để ra sai sót trong quá trình tiến h ành nghiệp vụ giao dịch cho khách hàng. Vì vậy, để nâng cao h ơn n ữa trình độ chuyên môn cho đội ngũ cán bộ, nhân viên trong các công ty chứng khoán đồng thời bổ sung thêm đội ngũ nhân lực cho các công ty này thì vấn đề đặt ra trước mắt là UBCKNN cần thường xuyên mở các lớp đ ào tạo về nghiệp vụ chứng khoán, phổ biến các kinh nghiệm quản lí cho đội ngũ nhân sự trong các công ty này. Bên cạnh đó cần có biện pháp thích hợp nhằm đư a việc đào tạo nhân lực cho ngành chứng khoán trở lên phổ biến trong các trường đ ại học khối kinh tế. Có như vậy vấn đề nguồn nhân lực cho các công ty chứng khoán mới được giải quyết triệt đ ể trong thời gian tới. 3 .2.4. Giải pháp hoàn thiện hệ thống tin học cho các công ty chứng khoán. 54
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com Các giải pháp tin học cho hoạt động và quản lí của công ty chứng khoán được thực hiện theo hai cách. Cách thứ nhất là mỗi công ty chứng khoán xây dựng một hệ thống tin học - tự động hoá cho riêng mình. Cách thứ hai là các công ty cùng h ợp tác và phát triển một hệ thống chung. Mỗi phương thức nêu trên đ ều có mặt mạnh và m ặt hạn chế. Ph ương th ức thực hiện tự động hoá từng công ty có ư u điểm cho phép từng công ty có h ệ thống tin học - tự động hoá của riêng mình và từ đó công ty chứng khoán có th ể cung cấp các dịch vụ ưu đãi riêng có cho khách hàng, đồng thời cho phép công ty có thể tự điều chỉnh hệ thống một cách nhanh chóng khi tình huống thay đổi và b ảo đ ảm ưu thế cạnh tranh nhất định của công ty đối với các công ty khác. Nhược đ iểm chính của ph ương thức này là chi phí cao cho công ty và đ òi hỏi nhiều nhân lực, nhất là trong giai đo ạn đầu thành lập. Mặt khác, nó có thể gây ra sự lãng phí n ếu xét tổng thể do phát triển nhiều hệ thống tin học có chức n ăng tương tự. Ph ương thức cùng phát triển một hệ thống dư ới sự hướng dẫn của cơ quan ngành chứng khoán có thể khắc phục được những yếu điểm của phương thức n êu trên, m ặt khác cho phép thực hiện thống kê về hoạt động kinh doanh được thống nhất, tạo đ iều kiện thuận lợi cho quản lí, giám sát hoạt động kinh doanh chứng khoán của nh à chức trách. Nh ược điểm chính của phương thức n ày là khó thực hiện việc cung cấp d ịch vụ ưu đ ãi riêng có của từng công ty cho khách hàng. Mặt khác, khi có thay đổi về môi trường và điều kiện th ì việc điều chỉnh cả hệ thống như vậy chắc chắn sẽ khó khăn và m ất nhiều công sức, thời gian. Vì vậy, các thị trường chứng khoán trên thế giới cũng có cách thức khác nhau khi giải quyết vấn đ ề n ày. ở các thị trường chứng khoán phát triển, các công ty chứng 55
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com khoán lựa chọn phương thức phát triển hệ thống riêng biệt do cơ cấu tổ chức quản lí đ ã phát triển tốt và có tiềm lực tài chính, nguồn nhân lực phù h ợp. Tại các thị trường chứng khoán mới nổi, như thị trư ờng Trung Quốc, các công ty chứng khoán cùng với Sở giao dịch cùng phát triển một hệ thống tin học. Đối với trường hợp của Việt Nam, chúng ta đã học tập kinh nghiệm của Trung Quốc và giao cho Trung tâm giao d ịch chứng khoán cùng với các công ty chứng khoán Việt Nam xây d ựng hệ thống tin học thống nhất cho hoạt động kinh doanh của công ty. Đương nhiên, h ệ thống tin học - tự động hoá giao dịch của công ty gắn liền và phù hợp với hệ thống giải pháp tin học của Trung tâm giao dịch chứng khoán. Cách thức n ày cho phép xây dựng hệ thống tin học thống nhất từ công ty chứng khoán đến các hệ thống giao d ịch, thanh toán và giám sát của Trung tâm giao dịch chứng khoán. Đồng thời trong th ời gian đầu, khi các công ty chứng khoán chưa đủ đ iều kiện về vốn và kinh n ghiệm thì cách thức này sẽ hỗ trợ rất lớn cho các công ty chứng khoán. Về nguyên tắc, các giải pháp tin học cho việc hoạt đ ộng, quản lí và giám sát của công ty ch ứng khoán phải đáp ứng các yêu cầu sau: - Tăng tốc độ, khối lượng và qui mô th ực hiện các giao dịch chứng khoán. - Bảo đ ảm chi phí giao dịch chứng khoán cho khách hàng ở mức độ thấp nhất. - Bảo đ ảm thời gian thực hiện giao dịch chứng khoán là ngắn nhất. - Bảo đảm khả năng kiểm soát tốt nhất tài khoản khách h àng và tài khoản của công ty, cũng nh ư việc đăng ký, lưu giữ chứng khoán cho khách hàng. - Giảm thiểu rủi ro trong việc thực hiện giao dịch chứng khoán và tăng khả năng thanh toán cho công ty. 56

CÓ THỂ BẠN MUỐN DOWNLOAD

LV.11: Bộ Luận Văn Tốt Nghiệp Chuyên Ngành Tài Chính Ngân Hàng

172 tài liệu

829 lượt tải

THÔNG TIN

TRỢ GIÚP

HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG

Theo dõi chúng tôi

Chịu trách nhiệm nội dung:

Nguyễn Công Hà - Giám đốc Công ty TNHH TÀI LIỆU TRỰC TUYẾN VI NA

LIÊN HỆ

Địa chỉ: P402, 54A Nơ Trang Long, Phường 14, Q.Bình Thạnh, TP.HCM

Hotline: 093 303 0098

Email: support@tailieu.vn

Giấy phép Mạng Xã Hội số: 670/GP-BTTTT cấp ngày 30/11/2015 Copyright © 2022-2032 TaiLieu.VN. All rights reserved.