Luận văn Thạc sĩ Tài chính Ngân hàng: Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời của các ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Chia sẻ: _ _ | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:102

Thêm vào BST

Báo xấu

9
lượt xem 7
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Nghiên cứu "Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời của các ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam" này nhằm xác định và đo lường sự ảnh hưởng của các yếu tố đến TSSL của ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết trên TTCK Việt Nam. Từ kết quả nghiên cứu, đề xuất một số hàm ý cho ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết trên TTCK Việt Nam nhằm cải thiện và nâng cao TSSL trong thời gian tới.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Luận văn Thạc sĩ Tài chính Ngân hàng: Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời của các ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP. HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ THÙY LINH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài chính ngân hàng Mã số: 8 34 02 01 Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2023
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP. HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ THÙY LINH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài chính ngân hàng Mã số: 8 34 02 01 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS. TS. TRẦN VIỆT DŨNG Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2023
i LỜI CAM ĐOAN Tôi tên là: Nguyễn Thị Thùy Linh Là học viên cao học chuyên ngành Tài chính – Ngân hàng Trường Đại học Ngân hàng TP. Hồ Chí Minh. Cam đoan đề tài “Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời của các ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam”. Người hướng dẫn khoa học: PGS. TS. Trần Việt Dũng. Luận văn này là công trình nghiên cứu của riêng tôi, các kết quả nghiên cứu có tính độc lập, không sao chép bất cứ tài liệu nào và chưa từng được công bố nội dung ở bất kỳ đâu. Các số liệu, trích dẫn minh bạch có nguồn trích dẫn rõ ràng. Tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm về lời cam đoan của mình. TP. Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2023 Tác giả Nguyễn Thị Thùy Linh
ii LỜI CẢM ƠN Tôi xin chân thành bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến PGS. TS. Trần Việt Dũng đã tận tình hướng dẫn, chỉ bảo và giúp đỡ tôi thực hiện hoàn thành luận văn này. Tôi xin chân thành cảm ơn thầy cô ở trường Đại học Ngân hàng TP. Hồ Chí Minh đã hướng dẫn và giảng dạy tôi một cách tân tìn trong suốt quá trình nghiên cứu, tìm hiểu, học tập và rèn luyện. Chân thành cảm ơn Ban giám đốc và các anh chị đồng nghiệp đã tạo điều kiện và giúp đỡ tôi hoàn thiện luận văn này. Trân trọng !
iii TÓM TẮT LUẬN VĂN Tên đề tài: Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời (TSSL) của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) niêm yết trên thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam. Tóm tắt: Luận văn này tổng hợp lý thuyết liên quan đến TSSL của các NHTM và các yếu tố lý thuyết ảnh hưởng. Đồng thời, luận văn đã tiến hành lược khảo các nghiên cứu trong nước và nước ngoài về các yếu tố ảnh hưởng đến TSSL của các NHTM. Từ đó, xác định khoảng trống nghiên cứu và đề xuất mô hình cùng giả thuyết nghiên cứu gắn cho bối cảnh của các NHTM Việt Nam, với biến phụ thuộc đại diện cho TSSL là ROA, ROE. Sau đó, tác giả đã thu thập dữ liệu thứ cấp của 24 NHTMCP niêm yết trên TTCK đại diện cho tổng số là 31 NHTM Việt Nam từ năm 2011 đến năm 2022 và phân tích thông qua phần mềm thống kê STATA 14.0. Bước đầu phân tích, tác giả tiến hành đánh giá tình hình chung TSSL của NHTMCP niêm yết trên TTCK Việt Nam từ 2011 đến năm 2022. Tiếp đó, tác giả phân tích sự tương quan của các biến độc lập với nhau và xác định không xảy ra hiện tự đa cộng tuyến. Luận văn cũng đã đưa ra kết quả của các mô hình hồi quy Pooled OLS, FEM, REM và thông qua kiểm định Hausman để lựa chọn mô hình FEM làm mô hình phù hợp để tiến hành kiểm định các hiện tượng khuyết tật và khắc phục. Cuối cùng, kết quả nghiên cứu cho thấy các biến số quy mô ngân hàng, đòn bẩy tài chính, hiệu quả quản lý, tỷ lệ thanh khoản, đa dạng hóa thu nhập và tỷ lệ lạm phát ảnh hưởng cùng chiều đến TSSL, ngược lại, tỷ lệ dự phòng RR tín dụng ảnh hưởng ngược chiều với TSSL. Từ kết quả nghiên cứu, tác giả đề xuất các kiến nghị cho các NHTM theo sự ảnh hưởng của các biến số trong mô hình nghiên cứu. Đồng thời, chỉ ra hạn chế nghiên cứu và định hướng nghiên cứu tiếp theo. Từ khóa: Tỷ suất sinh lời, quy mô, đòn bẩy tài chính, thanh khoản, GDP, lạm phát.
iv ABSTRACT Thesis title: Factors affecting profitability of Vietnamese commercial banks. Abstract: This thesis has synthesized the theory related to profitability ratio of commercial banks and the theoretical factors affecting. At the same time, the author has conducted a review of domestic and foreign empirical studies on the factors affecting the profitability of commercial banks. From there, identify research gaps and propose models and research hypotheses associated with the context of Vietnamese commercial banks, with the dependent variable representing return as ROA, ROE. Then, the author collected secondary data of 24 joint stock commercial banks listed on the stock market representing a total of 31 Vietnamese commercial banks from 2011 to 2022 and analyzed through statistical software STATA 14.0. Initially, the author analyzed the thesis to assess the general situation of the profitability of listed joint stock commercial banks in Vietnam in the period 2011 - 2022. Next, the author analyzed the correlation of the independent variables with each other and determined It is determined that self-multicollinearity does not occur. Next, the thesis also presented the results of the Pooled OLS, FEM, REM regression models and passed the Hausman test to select the FEM model as a suitable model to conduct the testing of defect phenomena. and fix. Finally, the research results show that the variables of bank size, financial leverage, management efficiency, liquidity ratio, income diversification and inflation rate positively affect profitability, and vice versa. On the other hand, the credit risk provision ratio has a negative effect on profitability. From the research results, the author has proposed recommendations for commercial banks according to the influences of the variables in the research model. At the same time, comment on research limitations and future research directions. Keywords: Profitability ratio, scale, financial leverage, liquidity, GDP, inflation.
v MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN ................................................................................................ i LỜI CẢM ƠN ..................................................................................................... ii TÓM TẮT LUẬN VĂN .................................................................................... iii ABSTRACT ....................................................................................................... iv DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ........................................................................... ix DANH MỤC BẢNG BIỂU ................................................................................ x DANH MỤC HÌNH VẼ SƠ ĐỒ ....................................................................... xi CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI ................................................................ 1 1.1. Lý do chọn đề tài ........................................................................................ 1 1.2. Mục tiêu nghiên cứu ................................................................................... 3 1.2.1. Mục tiêu tổng quát ............................................................................... 3 1.2.2. Mục tiêu cụ thể .................................................................................... 3 1.3. Câu hỏi nghiên cứu .................................................................................... 3 1.4. Đối tượng vào phạm vi nghiên cứu ............................................................ 3 1.5. Phương pháp nghiên cứu ............................................................................ 4 1.6. Đóng góp của đề tài.................................................................................... 4 1.7. Kết cấu của luận văn .................................................................................. 5 TÓM TẮT CHƯƠNG 1 .................................................................................... 7 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU ........ 8 2.1. Lý thuyết về tỷ suất sinh lời của ngân hàng thương mại ........................... 8 2.1.1. Khái niệm tỷ suất sinh lời của ngân hàng thương mại ........................ 8 2.1.2. Các chỉ tiêu đánh giá tỷ suất sinh lời của ngân hàng thương mại ....... 9 2.2. Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời của ngân hàng thương mại ..... 9
vi 2.2.1. Các yếu tố thuộc về ngân hàng .......................................................... 10 2.2.1.1. Quy mô ngân hàng ...................................................................... 10 2.2.1.2. Đòn bẩy tài chính ........................................................................ 10 2.2.1.3. Tỷ lệ thanh khoản ........................................................................ 11 2.2.1.4. Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng .................................................... 11 2.2.1.5. Hiệu quả quản lý ......................................................................... 12 2.2.1.6. Đa dạng hóa thu nhập ................................................................. 13 2.2.2. Các yếu tố thuộc vĩ mô nền kinh tế ................................................... 13 2.2.2.1. Tốc độ tăng trưởng bình quân đầu người (GDP) ....................... 13 2.2.2.2. Tỷ lệ lạm phát .............................................................................. 13 2.3. Tình hình nghiên cứu ............................................................................... 14 2.3.1. Các nghiên cứu nước ngoài ............................................................... 14 2.3.2. Các nghiên cứu nước ngoài ............................................................... 16 2.3.3. Khoảng trống nghiên cứu .................................................................. 23 TÓM TẮT CHƯƠNG 2 .................................................................................. 24 CHƯƠNG 3: MÔ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ................ 25 3.1. Mô hình và giả thuyết nghiên cứu............................................................ 25 3.1.1. Mô hình nghiên cứu ........................................................................... 25 3.1.1.1. Thiết lập mô hình nghiên cứu ..................................................... 25 3.1.1.2. Phương pháp đo lường các biến ................................................. 28 3.1.2. Giả thuyết nghiên cứu ........................................................................ 30 3.1.2.1. Đối với quy mô ngân hàng .......................................................... 30 3.1.2.2. Đối với đòn bẩy tài chính ............................................................ 31 3.1.2.3. Đối với hiệu quả quản lý ............................................................. 31
vii 3.1.2.4. Đối với tỷ lệ thanh khoản ............................................................ 31 3.1.2.5. Đối với dự phòng rủi ro tín dụng ................................................ 32 3.1.2.6. Đối với tỷ lệ đa dạng hóa thu nhập ............................................. 32 3.1.2.7. Đối với tốc độ tăng trưởng kinh tế .............................................. 32 3.2. Phương pháp nghiên cứu .......................................................................... 33 3.2.1. Quy trình nghiên cứu ......................................................................... 33 3.2.2. Thu thập và xử lý số liệu ................................................................... 34 3.2.3. Phương pháp tính toán ....................................................................... 35 3.2.3.1. Thống kê mô tả dữ liệu ................................................................ 36 3.2.3.2. Lựa chọn mô hình hồi quy phù hợp ............................................ 36 3.2.3.3. Phương pháp kiểm định sự phù hợp của mô hình ...................... 37 3.2.3.4. Kiểm định và khắc phục các khuyết tật của mô hình .................. 37 TÓM TẮT CHƯƠNG 3 .................................................................................. 39 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN ...................... 40 4.1. Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu và tính tương quan của các biến độc lập trong mô hình nghiên cứu .................................................................................. 40 4.1.1. Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu ....................................................... 40 4.1.2. Phân tích sự tương quan của các biến độc lập trong mô hình ........... 43 4.2. Kết quả nghiên cứu thực nghiệm ............................................................. 44 4.2.1. Kết quả mô hình hồi quy đa biến ....................................................... 44 4.2.2. So sánh sự phù hợp giữa mô hình tác động cố định FEM và mô hình tác động ngẫu nhiên REM .............................................................................. 46 4.2.3. Kiểm định các khuyết tật của mô hình tác động cố định FEM ......... 47 4.2.3.1. Kiểm định hiện tượng phương sai thay đổi ................................. 47
viii 4.2.3.2. Kiểm định hiện tượng tự tương quan .......................................... 48 4.2.3.3. Khắc phục các khuyết tật trong mô hình tác động cố định FEM 48 4.3. Thảo luận kết quả nghiên cứu .................................................................. 50 TÓM TẮT CHƯƠNG 4 .................................................................................. 56 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH ............................... 57 5.1. Kết luận .................................................................................................... 57 5.2. Hàm ý chính sách ..................................................................................... 57 5.2.1. Gia tăng quy mô ngân hàng ............................................................... 57 5.2.2. Gia tăng vốn chủ sở hữu .................................................................... 58 5.2.3. Giảm tỷ lệ nợ xấu hay tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng ....................... 59 5.2.4. Đa dạng hóa thu nhập thông qua đa dạng hóa hoạt động kinh doanh59 5.2.5. Kiểm soát tốt các yếu tố vĩ mô .......................................................... 60 5.3. Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp theo ................................................... 60 5.3.1. Hạn chế nghiên cứu ........................................................................... 60 5.3.2. Hướng nghiên cứu tiếp theo .............................................................. 61 TÓM TẮT CHƯƠNG 5 .................................................................................. 62 TÀI LIỆU THAM KHẢO .................................................................................. i PHỤ LỤC 1: DỮ LIỆU CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT VIỆT NAM ................................................................................... iii PHỤ LỤC 2: KẾT QUẢ TÍNH TOÁN TỪ PHẦN MỀM THỐNG KÊ STATA 14.0 .................................................................................................... xvii
ix DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Tiếng Anh Tiếng Việt BCTC Báo cáo tài chính HĐKD Hoạt động kinh doanh LN Lợi nhuận NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần QĐ Quyết định RR Rủi ro TCTD Tổ chức tín dụng TSSL Tỷ suất sinh lời TTCK Thị trường chứng khoán TTg Thủ tướng VCSH Vốn chủ sở hữu FEM Fixed Effect Method Mô hình tác động cố định Feasible General Least Square Phương pháp bình phương bé FGLS nhất tổng quát khả thi GDP Gross DomesticProduct Tổng sản phẩm quốc nội Generalized Methods of Phương pháp hồi quy/ước lượng GMM Moments tổng quát NIM Net Interest Margin Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên Pooled Ordinary Least Phương pháp ước lượng bình Pooled OLS Squares phương tối thiểu thông thường REM Random Effect Method Mô hình tác động ngẫu nhiên ROA Return On Asset Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản Return On Equity Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở ROE hữu
x DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Tóm tắt các nghiên cứu liên quan ..................................................... 18 Bảng 3.1: Tổng hợp các biến đưa vào mô hình nghiên cứu .............................. 26 Bảng 3.2: Các ngân hàng thương mại trong mẫu nghiên cứu ........................... 34 Bảng 4.1: Kết quả thống kê mô tả các biến nghiên cứu .................................... 41 Bảng 4.2: Ma trận hệ số tương quan của các biến độc lập ................................ 43 Bảng 4.3: Tổng hợp kết quả hồi quy Pooled OLS, FEM và REM .................... 44 Bảng 4.4: Kết quả kiểm định sự phù hợp của mô hình FEM và REM .............. 46 Bảng 4.5: Kết quả kiểm định hiện tượng phương sai thay đổi của mô hình tác động cố định FEM.............................................................................................. 47 Bảng 4.6: Kết quả kiểm định hiện tượng tự tương quan ................................... 48 Bảng 4.7: Kết quả ước lượng mô hình bằng phương pháp FGLS ..................... 49 Bảng 4.8: Tóm tắt kết quả nghiên cứu ............................................................... 50 Bảng 4.9: Tóm tắt kết quả nghiên cứu ............................................................... 54
xi DANH MỤC HÌNH VẼ SƠ ĐỒ Hình 4.1: Đồ thị biểu diễn tốc độ tăng trưởng của ROA, ROE của 24 NHTMCP niêm yết trên TTCK Việt Nam .......................................................................... 40
1 CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI Trong chương này sẽ tập trung vào trình bày lý do lựa chọn đề tài, các mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu. Đồng thời, xác định đối tượng và phạm vi nghiên cứu, từ đó định ra phương pháp nghiên cứu để giải quyết vấn đề. Cuối cùng, chương này cũng trình bày đóng góp về mặt lý luận cũng như thực tiễn của đề tài. 1.1. Lý do chọn đề tài Ngân hàng thương mại (NHTM) được xem là trung gian tài chính cho nền kinh tế, tổ chức này đóng vai trò là trung gian thanh toán cho các đối tượng trong nền kinh tế, luân chuyển các nguồn vốn nhàn rỗi đến các chủ thể thiếu vốn. Đồng thời, các NHTM đóng góp vai trò quan trọng với vai trò là đòn bẩy của nền kinh tế và làm tăng trưởng tốc độ phát triển kinh tế. Do đó, những năm gần đây, hệ thống NHTM không ngừng nỗ lực để gia tăng quy mô, mạng lưới giao dịch, các sản phẩm dịch vụ cùng như công nghệ nhằm phục vụ đa dạng các đối tượng khách hàng trong nền kinh tế. Chính vì thế nên các NHTM ngày càng cạnh tranh với nhau và chạy đua để tìm kiếm được LN, hay nói cách khác, để tìm kiếm được LN nhiều hơn thì các ngân hàng phải mở rộng quy mô, sử dụng các chiến lược đòn bẩy tài chính, đảm bảo an toàn vốn, chất lượng tín dụng hay những sự cải cách về công nghệ, tiết kiệm chi phí,… Nhìn chung, các NHTM có năng lực tài chính yếu kém và không cạnh tranh được sẽ bị đào thải và thay vào đó là sự nổi bật của các NHTM lớn mạnh, kết quả này được đánh giá thông qua tình hình LN kinh doanh của NHTM hay chính là TSSL của NHTM. Sau 15 năm, từ năm 2007, hệ thống NHTM Việt Nam có những thay đổi rất sâu sắc. Năm 2008, các NHTM tiến hành cuộc đua lãi suất huy động, có những thời điểm lãi suất lên đến 21% và đến năm 2011 thì sự cạnh tranh của các NHTM càng trở nên gay gắt và tiềm ẩn nhiều RR hơn. Nhưng vì nguồn vốn kinh doanh cần được bổ sung liên tục các NHTM vẫn tiếp tục huy động với lãi suất cao lên đến 22%. Để bù đắp được các chi phí đó thì các NHTM tiến hành cho vay với lãi suất lên đến 25%. Do đó, đến cuối năm 2018 và 2019 thì nợ xấu gia tăng đột biến, RR thanh khoản xuất hiện và đe dọa đến hiệu quả hoạt động của các NHTM. Trước
2 tình hình đó, Chính phủ ra quyết định 254/QĐ – TTg ngày 01/03/2019 về phê duyệt đề án cơ cấu lại hệ thống các TCTD trong giai đoạn 2020 – 2025. Điều này cho thấy, việc đánh giá và nâng cao TSSL của các NHTM hiện nay rất cần thiết nó xuất phát từ hai nguyên nhân đó là, thứ nhất để cung cấp về bằng chứng thực nghiệm về các yếu tố ảnh hưởng đến TSSL của các NHTM Việt Nam, từ đó phân loại đâu là các yếu tố thuộc nội tại ngân hàng, đâu là yếu tố thuộc vĩ mô nền kinh tế nhằm giúp lãnh đạo NHTM có cái nhìn đúng đắn và ứng phó với thay đổi của các yếu tố đó. Mặt khác, khi nắm bắt được xu hướng ảnh hưởng của các yếu tố thì các NHTM cũng có nhưng chiến lược khoa học trong việc định hướng sự sát nhập, ngoài ra, giúp các NHTM phát hiện được những RR tiềm tàng. Tiếp theo, là việc nâng cao được TSSL của ngân hàng chính là củng cố sức khỏe của ngân hàng hay năng lực tài chính của tổ chức. Vì khi TSSL của NHTM ổn định thì hệ thống trung gian thanh toán cũng như cầu nối của nền kinh tế vũng chắc và hạn chế được những RR vỡ nợ kéo theo của các đối tượng trong nền kinh tế. Qua đây có thể thấy, TSSL là chỉ tiêu phản ánh sự hoạt động bền vững của các NHTM, gia tăng khả năng cạnh tranh với các đối thủ và củng cố được niềm tin với các bên liên quan. Trên thế giới đã có rất nhiều nghiên cứu về “ “ thu nhập lãi cận biên, chẳng hạn như nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến TSSL của ngân hàng ở Đông Nam Á của Doliente (2005), Kasman (2010), Zhou ” (2008)… Ở Việt Nam, có nghiên cứu của Hoàng Kim Khánh (2015), Nguyễn Kim Thu (2011) đã xác định được các yếu tố tác động đến TSSL của các NHTM Việt Nam bao gồm quy mô ngân hàng, tỷ lệ an toàn vốn, tăng trưởng tín dụng, ” nợ xấu hay dự phòng rủi ro tín dụng hoặc quản lý chi phí. Tuy nhiên, đối với các nghiên cứu này thì dữ liệu nghiên cứu còn hạn chế, chưa được cập nhập, chưa “ phù hợp với tình hình kinh tế thị trường hiện nay, do đó chưa phản ánh hết tác động của các yếu tố đến TSSL trong giai đoạn hiện tại. Do đó, để tìm hiểu sâu về vấn đề này tác giả lựa chọn nghiên cứu đề tài: “Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời của các ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam”. Sau khi nghiên cứu thì dựa trên kết quả thực nghiệm
3 để đề xuất một số kiến nghị mang tính khả thi cho các NHTM để nâng cao được TSSL trong thời gian tiếp theo. 1.2. Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1. Mục tiêu tổng quát Nghiên cứu này nhằm xác định và đo lường sự ảnh hưởng của các yếu tố đến TSSL của NHTMCP niêm yết trên TTCK Việt Nam. Từ kết quả nghiên cứu, đề xuất một số hàm ý cho NHTMCP niêm yết trên TTCK Việt Nam nhằm cải thiện và nâng cao TSSL trong thời gian tới. 1.2.2. Mục tiêu cụ thể Mục tiêu tổng quát được cụ thể hoá thành các mục tiêu như sau: Thứ nhất, xác định các yếu tố ảnh hưởng đến TSSL của các NHTMCP niêm yết trên TTCK Việt Nam. Thứ hai, đánh giá mức độ ảnh hưởng các yếu tố đến TSSL của các NHTMCP niêm yết trên TTCK Việt Nam. Từ đó, đề xuất một số hàm ý cho các NHTM niêm yết trên TTCK Việt Nam nhằm cải thiện và nâng cao TSSL trong tương lai. 1.3. Câu hỏi nghiên cứu Để hoàn thành các mục tiêu nghiên cứu thì tác giả cần trả lời được các câu hỏi nghiên cứu tương ứng như sau: Thứ nhất, các yếu tố nào ảnh hưởng đến TSSL của các NHTMCP niêm yết trên TTCK Việt Nam? Thứ hai, mức độ ảnh hưởng các yếu tố đến TSSL của các NHTMCP niêm yết trên TTCK Việt Nam như thế nào? 1.4. Đối tượng vào phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Các yếu tố ảnh hưởng đến TSSL của các NHTMCP niêm yết trên TTCK Việt Nam
4 Phạm vi nghiên cứu: Phạm vi không gian nghiên cứu: Luận văn lấy số liệu nghiên cứu của 24 NHTMCP niêm yết với việc phân tích tác động của các yếu tố ảnh hưởng đến TSSL. Tác giả lựa chọn số ngân hàng này là vì có các ngân hàng vừa lên sàn niêm yết trong thời gian gần đây nên số liệu từ 2011 – 2015 không đầy đủ sẽ tạo sự bất cân xứng với sữ liệu bảng. Nên tác giả lựa chọn các ngân hàng có số liệu hoàn chỉnh và cập nhật từ 2011 – 2022. Phạm vi thời gian nghiên cứu: Luận văn lấy số liệu từ năm 2011 đến năm 2022. 1.5. Phương pháp nghiên cứu Về phương pháp nghiên cứu, luận văn sử dụng phương pháp định lượng được tác giả tiến hành bằng việc xử lý các số liệu thứ cấp thu thập dược từ 24 NHTMCP niêm yết trên TTCK Việt Nam thông qua phần mềm STATA 14.0 để cho ra kết quả. Kết quả này được trình bày qua việc thống kê mô tả mẫu nghiên cứu, xét tính tương quan của các biến độc lập trong mô hình nghiên cứu. Kết quả các mô hình hồi quy đa biến Pooled OLS, mô hình ảnh hưởng cố định (FEM), mô hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM). Từ đó, kiểm định sự phù hợp của mô hình thông qua xét tính vững, từ mô hình được lựa chọn kiểm định các khuyết tật của mô hình. Nếu có xuất hiện các khuyết tật thì thông qua phương pháp FGLS để khắc phục và đưa ra kết quả cuối cùng nhằm kiểm định giả thuyết nghiên cứu cũng như thảo luận. Cuối cùng dựa trên kết quả thực nghiệm đó để đề xuất các hàm ý chính sách cho các NHTMCP niêm yết Việt Nam để gia tăng TSSL. 1.6. Đóng góp của đề tài Về mặt lý luận: Nghiên cứu này tổng hợp lý thuyết liên quan đến TSSL và các nhân tố ảnh hưởng. Đồng thời thông qua các lược khảo nghiên cứu để xác định các khoảng trống nghiên cứu và đề xuất cho bối cảnh các NHTMCP niêm yết trên TTCK Việt Nam trong giai đoạn 2011 – 2022. Kết quả nghiên cứu này có
5 thể làm cơ sở tiếp nối cho các nghiên cứu tiếp theo khi muốn mở rộng phạm vi nghiên cứu hay có giá trị tham khảo. Về mặt thực tiễn: Nghiên cứu sẽ cung cấp thêm sự kết quả nghiên cứu thực nghiệm về các yếu tố ảnh hưởng đến TSSL của các NHTMCP niêm yết trên TTCK Việt Nam. Kết quả nghiên cứu rất hữu ích hướng đến các đối tượng như các NHTMCP, các nhà đầu tư và các nhà hoạch định chính sách nhằm hoàn thành được mục tiêu duy trì sự ổn định TSSL của các NHTM trong tương lai để tạo đòn bẩy cho ngành nghề kinh tế liên quan khác trong thị trường. 1.7. Kết cấu của luận văn Chương 1: Giới thiệu đề tài Chương này sẽ trình bày lý do chọn đề tài, từ đó xác định mục tiêu nghiên cứu cũng như các câu hỏi nghiên cứu tương ứng. Đồng thời, để hoàn thành được mục tiêu nghiên cứu thì chương này sẽ lựa chọn đối tượng và phạm vi nghiên cứu cùng với phương pháp nghiên cứu. Cuối cùng, chương này sẽ trình bày đóng góp của nghiên cứu và kết cấu dự kiến của luận văn. Chương 2: Cơ sở lý thuyết và khảo lược nghiên cứu Chương này trình bày các nội dung chính như nền tảng cơ sở lý thuyết về TSSL, các chỉ tiêu đánh giá TSSL tại các NHTM. Chương này cũng giới thiệu sơ lược một số nghiên cứu trước đây trên thế giới và trong nước về các yếu tố ảnh hưởng đến TSSL tại các NHTM, đồng thời nhận xét và xác định khoảng trống nghiên cứu. Chương 3: Mô hình và phương pháp nghiên cứu Chương này bao gồm các nội dung chính như trình bày về mô hình và giả thuyết nghiên cứu cùng với phương pháp đo lường biến. Trình bày chi tiết quy trình và phương pháp nghiên cứu, mô tả mẫu nghiên cứu cùng với phương pháp tính toán và xử lý số liệu. Chương 4: Kết quả nghiên cứu và thảo luận
6 Nội dung chủ yếu là trình bày kết quả mô hình: thống kê mô tả mẫu nghiên cứu, phân tích tương quan mô hình nghiên cứu, kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến, kiểm định hiện tượng phương sai thay đổi, kiểm định hiện tượng tự tương quan. Sử dụng phương pháp bình phương bé nhất tổng quát khả thi (GLS) để khắc phục hiện tượng phương sai thay đổi và tự tương quan, xác định kết quả cuối cùng của mô hình. Chương 5: Kết luận và hàm ý chính sách Dựa trên kết quả của mô hình nghiên cứu, quan điểm của tác giả sẽ đưa ra những đề xuất, kiến nghị nhằm nâng cao TSSL tại các NHTMCP niêm yết trên TTCK Việt Nam trong tương lai.
7 TÓM TẮT CHƯƠNG 1 Trong chương này đã trình bày lý do chọn đề tài, từ đó xác định được mục tiêu nghiên cứu cũng như các câu hỏi nghiên cứu cần được hoàn thành. Từ các mục tiêu được xác định, chương này cũng trình bày về đối tượng, phạm vi nghiên cứu và các phương pháp nghiên cứu cần được tiến hành để giải quyết được vấn đề. Đồng thời, trong chương này cũng đã nhận định được các đóng góp về mặt lý luận cũng như thực tiễn của đề tài và đề ra bố cục dự kiến của luận văn.