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Lecture Management accounting: An Australian perspective: Chapter 5 - Kim Langfield-Smith

Chia sẻ: Ngocnga Ngocnga | Ngày: | Loại File: PPT | Số trang:30

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Chapter 5 introduce the process costing and operation costing. Learning objectives of this chapter: Process costing at Spritz, Process costing with work in process inventories, process costing using the weighted average method, process costing using the FIFO method, process costing and spoilage, operation costing, other issues in process costing.

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Nội dung Text: Lecture Management accounting: An Australian perspective: Chapter 5 - Kim Langfield-Smith

  1. Chapter 5 Process costing and operation costing Copyright 2003 McGraw-Hill Australia Pty Ltd, PPTs t/a Management Accounting: An Australian Perspective 3/e by Langfield-Smith, Thorne & Hilton Slides prepared by Kim Langfield-Smith
  2. Product costing systems  Job costing and process costing are two  extremes of the continuum of conventional  product costing systems  Job costing systems accumulate the costs  of each job  Process costing systems accumulate the  cost of each process, then average these  costs across all units produced  Many businesses use a combination of job  and process costing—hybrid costing  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  2
  3. Process costing  Used by businesses that mass­produce one  product or a small range of almost identical  products Involves a number of processes that are  performed repetitively Used by oil refineries, food processors,  manufactures of tobacco, chemicals and paper Also used by producers of repetitive services—  routine processing of cheques in banks and  delivery of standard letters in Australia Post continued  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  3
  4. Process costing  Two main steps Estimate the cost of the production process Calculate the average cost per unit by dividing  the cost of the process by the number of units  produced  Process costing can be used in situations  where there is no opening or closing WIP  inventory (see Chapter 4)  More complex process costing takes place  where there is WIP inventory  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  4
  5. Process costing with WIP  WIP inventory Product is not complete at the beginning or end  of the month  Production costs will relate to Units started in the previous period and  completed in current period (beginning WIP) Units started and completed in the period Units that are incomplete at the end of the  period (ending WIP) continued  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  5
  6. Process costing with WIP  Partially­completed goods at the beginning  or end of the period change the way we  allocate production costs  Equivalent units The amount of production inputs that have been  applied to the physical units in production Physical units are all units currently in  production whether complete or incomplete WIP inventory needs to be converted to  equivalent units continued  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  6
  7. Process costing with WIP  Labour and overhead are incurred at  different stages of the production process  Units in ending WIP are generally at  different stages of completion in respect to  material and labour  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  7
  8. Calculation of equivalent units for ending WIP  If WIP is 50% complete for 10,000 litres on  hand at the end of the month: 100% complete for direct materials, which are  added at the start of the process  10,000  equivalent units of material 50% complete for conversion costs, assuming  that conversion costs occur uniformly across the  production process  5,000 equivalent units of  conversion cost Equivalent units are used to calculated unit  costs when there is WIP  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  8
  9. The effect of beginning and ending WIP  Four steps in process costing 1. Analyse the physical flow of units 2. Calculate the equivalent units 3. Calculate the unit costs 4. Analyse the total costs  Product are costed using either Weighted average method First in first out (FIFO) method  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  9
  10. Process costing using the weighted average method  Step one: analyse the physical flow of units Physical units  Physical  Physical units  Physical units  in beginning  + units  ­ completed and  = in ending WIP WIP started transferred out continued  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  10
  11. Process costing using the weighted average method  Step two: calculate the equivalent units The equivalent units in beginning WIP are not  identified separately, a key feature of weighted  average cost method Equivalent units  Equivalent units  Total equivalent  completed and  + in ending WIP = units transferred out continued  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  11
  12. Process costing using the weighted average method  Step three: calculate the unit costs The cost per equivalent unit for direct material is  the total direct material (conversion costs) costs  divided by the total equivalent units Under the weighted average method the cost  per equivalent unit is based on the total costs  incurred, including the cost of beginning WIP  Step four: analyse the costs  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  12
  13.  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  13
  14.  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  14
  15.  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  15
  16. Process costing using the FIFO method  It is assumed that the oldest inventory is  completed before new production  commences  Step one: analyse the physical flow of units Identical to the weighted average method  Step two: calculate the equivalent units Under FIFO, equivalent units in opening WIP  are subtracted from total equivalent units to give  new units of production continued  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  16
  17.  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  17
  18. Process costing using the FIFO method  Step three: calculate the unit costs Cost per equivalent unit is calculated for direct  material (or conversion cost) by dividing the  direct material cost incurred during the current  month only by the new equivalent units added  during the current month only.  Step four: analyse total costs Assumes that the units in beginning inventory  are completed and transferred out first Cost of the beginning WIP are not mixed with  those incurred during current month  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  18
  19.  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  19
  20.  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  20
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